بیت کوین در مقایسه با ارزهای فیات

تورم سالانه یورو و اجزای اصلی آن. نوامبر 2011 تا 2021. منبع: یورواستات

طلا، بیت کوین یا دیفای؟ سرمایه گذاران از کدام بعنوان محافظ در برابر تورم استفاده میکنند؟

بیت کوین (BTC) پس از بحران مالی 2008 و برای حل مشکلات ناشی از سیاست های پولی سست برنامه ریزی و ارائه شد. خالق این ارز دیجیتال، ساتوشی ناکاموتو، در اواخر سال 2008 گفت که عرضه این ارز دیجیتال “به میزان برنامه ریزی شده” خواهد بود و منجر به تورم نمی شود.

نرخ تورم این ارز دیجیتال ثابت شده است و عرضه در گردش آن به 21 میلیون سکه محدود شده که انتظار می رود تا سال 2140 استخراج شود. تا آن بیت کوین در مقایسه با ارزهای فیات زمان، نرخ تورم بیت کوین به صفر خواهد رسید. در مقابل، ارزهای فیات عرضه محدودی ندارند و می توانند برای تنظیم سیاست پولی چاپ شوند.

سیاست پولی که چند سال اخیر توسط اکثر کشورهای جهان دنبال شده است سیاست انبساطی بوده است، یعنی گسترش عرضه پول از طریق کاهش نرخ بهره.

سال ها تصور می‌شد که این سیاست منجر به تورم بالاتر و افزایش هزینه کالاها و خدمات می‌شود. در ماه نوامبر، تورم در ایالات متحده به بالاترین حد در 30 سال گذشته رسید و نرخ تورم یورو بالاترین رقم را در 25 سال گذشته ثبت کرد.

تورم سالانه یورو و اجزای اصلی آن. نوامبر 2011 تا 2021. منبع: یورواستات

کوین تلگراف برای اظهار نظر در مورد این ارقام با کارشناسان مختلفی در این صنعت تماس گرفت و تقریباً همه آنها انگشت خود را به سمت سیاست های پولی انبساطی نشانه رفتند. کریس کلاین، مدیر عملیات و یکی از بنیانگذاران پلتفرم بازنشستگی ارز دیجیتال بیت کوین IRA، در صحبت با کوین تلگراف، گفت که تورم گذرا نیست و مردم را مجبور می کند «یک جایگزین برای محافظت از دارایی های خود بیابند».

کلاین خاطرنشان کرد در حالی که طلا و املاک و مستغلات در گذشته گزینه های قدرتمندی برای سرمایه گذاری بودند، قیمت املاک و مستغلات اکنون “خارج از نمودار” است و طلا “برای یک آمریکایی معمولی غیرقابل دسترس است.” وی افزود که بیت کوین امروزه بعنوان ترکیبی برای پوشش تورم است، زیرا عرضه آن مانندعرضه ارزهای فیات قابل دستکاری نیست.

مارتا ریس، سرپرست تحقیقات صرافی ارزهای دیجیتال Bequant، در صحبت با کوین تلگراف، اشاره کرد که بازار به سرعت به آخرین ارقام تورم که همراه با افزایش نرخ بهره از سوی بانک های مرکزی بود، واکنش نشان داد. از نظر ریس، “علت اصلی این تورم بالا افزایش عرضه پول است، زیرا تریلیون ها دلار پول جدید به دلیل همه گیری (پاندمی کرونا) تولید شده است.”

از گذشته تا بحال، طلا به عنوان محافظی در برابر تورم استفاده می شده است. بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال امروزه به عنوان “طلا 2.0” شناخته می شوند زیرا ویژگی هایی دارند که می توانند آنها را به نسخه دیجیتالی این فلز گرانبها تبدیل کند.

کریپتو راه حل مقابله با تورم

ارزهای دیجیتال نوسانات شدیدی دارند، به طوری که برخی رمز ارزهای در بازه های زمانی کوتاه حتی تا 50 درصد سقوط قیمت داشته اند. این نوع از نوسانات باعث این ابهام شده که آیا بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری شده می توانند یک محافظ تورم قابل دوام باشند یا خیر.

استراتژیست‌های غول بانکداری وال استریت JPMorgan پیشنهاد کرده‌اند که تخصیص 1 درصد سبد سرمایه گذاری به بیت‌کوین می‌تواند به عنوان پوششی در برابر نوسانات قیمت دارایی های سنتی عمل کند. سرمایه گذار میلیاردر کارل ایکان نیز بیت کوین را به عنوان یک محافظ در برابر تورم تایید کرده است.

آدریان کولودی، بنیانگذار صرافی غیرمتمرکز Domination Finance، در صحبت با کوین تلگراف، با نظر کلاین در مورد اینکه بیت کوین به عنوان پوشش برای تورم است موافقت کرد، اما اشاره کرد که در فضای ارزهای دیجیتال، راه های دیگری برای محافظت در برابر تورم وجود دارد.

کولودی به سیستم مالی غیرمتمرکز (DeFi) به عنوان یک جایگزین مناسب اشاره کرد. او پیشنهاد کرد که با استفاده از استیبل کوین ها – ارزهای رمزپایه با مکانیزم کنترل قیمت – و برنامه های غیرمتمرکز (DApps)، سرمایه گذاران می توانند از تورم پیشی بگیرند و در برابر “خطرات موقعیت لحظه ای” مقاومت کنند. برای انجام این کار، آنها باید راهی برای کسب سود در استیبل کوین های خود پیدا کنند که بالاتر از نرخ تورم سالانه باشد. کولودی گفت:

کریپتو به شما این امکان را می‌دهد تا به جای اینکه تحت حمایت دولت فدرال باشید، کنترل امور مالی خود را به روش‌های مختلف در دست بگیرید.

ریس خاطرنشان کرد که بیت‌کوین به عنوان یک ذخیره‌کننده ارزش نسبت به سایر دارایی‌ها (مانند کالاها) جذاب‌تر است. ارز دیجیتال در “مرحله پذیرش اولیه” است و تمایلی به داشتن ارتباط ثابت با سایر دارایی ها ندارد و افزایش قیمت آن باید ناشی از رشد شبکه باشد.

وی افزود، به این ترتیب بیت کوین در برابر رکودهای اقتصادی مقاوم‌تر است، اگرچه در شرایط فروش شدید بازار، تحت تاثیر قرار خواهد گرفت زیرا برخی سرمایه‌گذاران در سراسر جهان، در چنین شرایطی سرمایه خود را کاهش می دهند.

در اوایل این ماه، بیت کوین پتانسیل خود را به عنوان یک محافظ در برابر تورم نشان داد. در ترکیه با سقوط آزاد ارز فیات این کشور (لیر)، بیت کوین به بالاترین حد پذیرش خود رسید. البته برخی معتقدند که بهتر بود مردم ترکیه روی طلا سرمایه گذاری می کردند.

سود بیشتر یا دارایی سنتی؟

بیت کوین در سال جاری تاکنون بسیار بهتر از طلا عمل کرده است، زیرا از اوایل ژانویه تاکنون 94 درصد رشد داشته است. در مقایسه، طلا در مدت مشابه بیش از 8 درصد کاهش یافته و باعث ورشکستگی سرمایه‌گذارانی شد که برای محافظت در برابر تورم روی این فلز گرانبها سرمایه گذاری کرده اند.

در کوتاه مدت در ترکیه، این فلز گرانبها بهترین کار را انجام داد: با حفظ ارزش خود در حالی که لیر سقوط می کرد، از قدرت خرید مردم محافظت کرد. طی 30 روز گذشته، حتی از BTC نیز بهتر عمل کرده است.

عملکرد طلا در برابر لیر ترکیه در مقایسه با بیت کوین. (نوامبر 2021). منبع: تریدینگ ویو

واضح است که بیت‌کوین شرط بسیار بهتری بوده و در مقایسه با طلای، 270 درصد نسبت به ارز فیات افزایش داشته است. داده‌ها نشان می‌دهد که بهتر بود تنها در زمان تشدید بحران سرمایه‌گذاران روی طلا شرط‌بندی می‌کردند، اما در بلندمدت، بیت کوین گزینه بهتری بوده است.

در مورد اینکه آیا سرمایه گذاران باید بیت کوین یا طلا را به عنوان محافظ تورم انتخاب کنند، کولودی استدلال کرد که بیت کوین و کریپتو جایگزین بهتری برای ارزهای فیات یا طلا هستند و نیاز به نداشتن اعتماد و بدون مجوز بودن به برجسته شدن کریپتو کمک می کند.

به گفته او، این امر به رمز ارزها و Defi اجازه می‌دهد تا قدرتمند باشند، زیرا نیازی نیست سرمایه‌گذاران نگران شخصیت‌های سیاسی باشند که می‌توانند ارزش پول خود را مدیریت کنند. از نظر او بیت کوین گزینه واضح برای انتخاب است، اگرچه طلا نیز به عنوان یک محافظ تورم گزینه ی مناسبی است.

سرمایه‌گذارانی که می خواهند تصمیم بگیرند بیت کوین یا طلا را به عنوان محافظ تورم استفاده کنند، باید از خود بپرسند که آیا ترجیح می دهند سودمندی و آزادی را به وسیله محافظ پوششی خود داشته باشند یا یک دارایی قدیمی.

کاران سود، مدیرعامل Cboe Vest و شریک مدیریت دارایی Cboe Global Markets، به کوین تلگراف گفت که دوره هایی وجود داشته که بیت کوین و تورم همزمان وجود داشته اند و پشت سر هم بالا و پایین شده اند.

سود افزود که نوسانات ذاتی قیمت بیت کوین این پتانسیل را دارد که این حرکت ها را تشدید کند. به عنوان مثال، اگر سطح تورم فعلی ثابت شود و از بالاترین حد خود سقوط کند، بیت کوین “ممکن است به شدت سقوط کرده و سرمایه گذاران را در معرض زیان های قابل توجهی قرار دهد.”

سود به سرمایه گذارانی که به دنبال استفاده از بیت کوین برای محافظت در برابر تورم هستند، پیشنهاد کرد که می توانند با مدیریت نوسانات بیت کوین از سرمایه گذاری در این مورد سود ببرند.

یوری کووالف، مدیر عامل و موسس پلتفرم معاملاتی ارز دیجیتال Zenfuse، در صحبت با کوین تلگراف، گفت که اگرچه سقوط لیر می‌توانست به معنای شرط‌بندی روی طلا باشد، اما این گزینه انتخابی سرمایه‌گذاران مستقر در ایالات متحده نیست:

طلا در سال جاری عملکرد ضعیفی داشته و 8.6 درصد در برابر دلار کاهش یافته است. در حالی که CPI (شاخص قیمت مصرف کننده) در ایالات متحده 6.2 درصد افزایش یافته است. سرمایه‌گذارانی که طلا را انتخاب کردند، شکست خورده‌اند، در حالی که بیت‌کوین تا به امروز 92.3 درصد رشد داشته است، و کسانی که به آن اعتقاد داشتند، پاداش خود را دریافت کردند.

ریس اذعان کرد در حالی که بیت کوین در بلند مدت بازده بهتری را ارائه می دهد، سرمایه گذاران ممکن است بخواهند علیرغم عملکرد نه چندان خوب طلا در سال جاری، این فلز گرانبها را به منظور تنوع بخشیدن به سبد سهام خود انتخاب کنند.

حداقل برای سرمایه گذاران محافظه کارتر، یک سبد متنوع ممکن است راه حل معقول تری برای محافظت در برابر تورم باشد، زیرا هنوز مشخص نیست در صورت ادامه افزایش تورم، قیمت بیت کوین چگونه حرکت خواهد کرد.

یک حقیقت مبهم

اینکه آیا بیت کوین و ارزهای دیجیتال، راه حل بهتری برای سیستم مالی فعلی ارائه می دهند، مشخص نیست. به گفته استفان استونبرگ، مدیر عامل صرافی ارز دیجیتال Bittrex Global، “ترکیب متعادل از هر دو سیستم انتخاب مطمئن تری است.” استونبرگ گفت:

هر دو مدل مزایایی دارند، اما برای دسترسی بیشتر به سیستم غیرمتمرکز ، بیت‌کوین و کل اقتصاد دارایی‌های دیجیتال باید بیشتر در سیستم مالی سنتی ادغام شوند.

کالب سیلور، سردبیر پورتال اطلاعات مالی Investopedia، به کوین تلگراف گفت که حقایق در مورد اینکه بیت کوین بتواند به عنوان محافظ در برابر تورم عمل کند، مبهم است.

از نظر او، بیت کوین دارایی نسبتاً جوانی در مقایسه با پوشش های تورمی سنتی مانند طلا یا ین ژاپن است، و در مقابل ویژگی های مهمی که به عنوان پوشش تورمی دارد، نوسانات قیمتی آن بر قابلیت اطمینان آن تأثیر می گذارد. پس سرمایه گذاران باید نوسانات آن را در دهه گذشته در نظر داشته باشند:

طی ده سال گذشته این رمز ارز 20 بازار نزولی را تجربه کرده است و تقریباً در 80 درصد از تاریخ خود، 20 درصد یا بیشتر کاهش داشته است. قیمت‌ها در دهه گذشته، تا زمان پاندمی، کاملاً بی‌نوسان بوده است.

سیلور اضافه کرد که بیت کوین یک “دارایی بسیار سوداگرانه” است. در پایان اعلام کرد که بیت‌کوین به نظر بسیاری از فعالان بازار به عنوان محافظ تورم در نظر گرفته نمی شود و این امر به اعتبار آن در این زمینه لطمه می‌زند.

برای محافظت در برابر تورم، سرمایه گذاران ابزارهای زیادی علاوه بر بیت کوین، در اختیار دارند. تنها زمان مشخص خواهد کرد که کدام گزینه مناسب تر است. بنابراین یک سبد متنوع، گزینه مطمئن و انتخاب بیشتر سرمایه گذاران است. به گفته کارشناسان، آنها ترکیبی از BTC، طلا و حتی DeFi در اختیار دارند که به آنها کمک می کند تا از تورم پیشی بگیرند.

عوامل تعیین کننده نوسانات قیمت BTC در چهار سال گذشته از نگاه تحلیلگران

آرون براون (Aaron Brown)، رئیس بخش تحقیقات بازارهای مالی در شرکت مدیریت سرمایه AQR ، تخمین می زند که قیمت فعلی بیت کوین حدوداً 20 درصد کمتر از رابطه تاریخی آن با سایر قیمت های بازار است. بیت کوین در تاریخ 30 ژوئن (9 تیر) تا مرز 18603 دلار سقوط کرد و پس از آن، تا حدودی بهبود یافت و اکنون با قیمت 19190 دلار معامله می شود.

تحلیلگران چهار عامل تعیین کننده قیمت طلا، نوسانات بازار سهام، نوسانات یت کوین و نوسانات کل بازار را به عنوان عوامل موثر در نوسانات چهار سال اخیر قیمت این دارایی معرفی می کنند:

قیمت طلا

همانطور که می دانید، حرکات قیمت بیت کوین با قیمت طلا همبستگی دارد. از آنجایی که هم طلا و هم بیت کوین می توانند به عنوان یک منبع ذخیره ارزش در برابر تورم استفاده شوند، گاهی اوقات فرض می شود که این همبستگی باید مثبت باشد. هرچند، با درنظر گرفتن عوامل دیگر، همبستگی میان این دو دارایی بیشتر منفی بوده است. در واقع طلا و بیت کوین دو راه حل مخالف برای عدم اعتماد مردم به ارزهای فیات هستند.

نوسانات در بخش فناوری بازار سهام و بیت کوین

علاوه بر طلا، بیت کوین همیشه از نوسانات در بازار سهام شرکت های فناوری و نوسانات خود بیت کوین سود برده است. در حال حاضر، پرتفوی proxy از نزدیک به 82000 دلار از شاخص فناوری نزدک 100، حدود 21000 دلار پول قرض گرفته شده و 50000 دلار طلای قرض گرفته شده تشکیل یافته است و این با یک بیت کوین مطابقت دارد. قیمت پراکسی پرتفوی (proxy portfolio )، اگر بر این اساس تخمین زده شود، به حدود 25000 دلار می رسد؛ در مقابل قیمت فعلی بازار بیت کوین در حدود 20000 دلار است.

از این نظر، بیت کوین «ارزان تر» به نظر می رسد. گفتنی است که به جز افزایشی که در مارس 2021 (اسفند 1400) مشاهده شد، پراکسی پرتفوی از سال 2018 عملکرد قابل توجهی در پیگیری قیمت بیت کوین داشته است.

نوسانات عمومی بازار

بیت کوین برخی ویژگی های آپشن مانند دارد، بنابراین قیمت آن در زمان بی ثباتی بازار افزایش می یابد. ارزش افزودنی نوسانات شاخص نزدک در حال حاضر 8000 دلار است. اگر نوسانات شاخص تا 50 درصد افزایش یابد، قیمت بیت کوین ممکن است حدود 4000 دلار افزایش یابد و در صورت کاهش 50 درصدی نوسانات، تا 4000 دلار کاهش پیدا می کند. از سوی دیگر، نوسانات 50 درصدی بیت کوین می تواند با 3000 دلار افزایش یا کاهش قیمت هر واحد بیت کوین همراه گردد.

این مطلب صرفاً ترجمه از منبع ذکر شده بوده و مسئولیت آن با آکادمی پرشیا بلاکچین نمی‌باشد.

ارزهای دیجیتال با پشتوانه |سرمایه‌گذاری در طلا با خرید ارز دیجیتال!

بر اساس تعریف سنتی پول، پشت هر واحد پول یک مقدار مشخصی از طلا یا فلزات گرانبها وجود دارد. خب حالا سوال پیش می‌آید که پشتوانه ارزهای دیجیتال که تحت نظر هیچ بانک و دولتی نیستند، چیست؟ پیش از پاسخ به این سوال ابتدا نگاهی به پیشینه پول تا پیدایش ارزهای دیجیتال می‌اندازیم.

پیشینه پول

حدود هشت هزار سال پیش بشر جهت رفع نیاز خود از اشیاء کمیابی مثل دانه‌ی برخی میوه‌ها به عنوان پول استفاده می‌کرد. مبادله کالا با کالا سالها ادامه داشت. در واقع تا دو هزار و پانصد سال پیش هنوز کالاهای مورد نیاز خود را با داد و ستد کالا بدست می‌آورد. تا زمانی که فلزات کشف شدند. در نهایت برای نخستین بار امپراطور لیدی دو فلز طلا و نقره را ترکیب کرده و سکه ضرب نمود.

پس از ضرب سکه در لیدی، تحولی شگفت در اقتصاد آن و مناطق تحت حکومتش رخ داد. توسعه ارتباط بین‌المللی، تاجران و بازرگانان را با مشکلاتی مواجه ساخت. حمل فلزات در حجم‌های زیاد بسیار دشوار بود. مشکل دیگر بحث تامین امنیت و حفاظت از مسکوکات در مقابل راه‌زنان بود. جهت برطرف نمودن این مشکلات، در شهرهای بزرگ مراکزی ایجاد شدند تا دارایی و مسکوکات افراد را نگه داشته و در ازای آن رسید بدهند.

از آن پس تاجران برای خرید کالاهای مورد نظر خود ناچار به حمل سکه‌های خود نبودند. کافی بود فلزات گرانبهای خود را به آن مراکز تحویل داده و رسید دریافت کنند. فروشندگان نیز با دیدن آن رسید مطمئن می‌شدند که فرد دارایی‌ای را پشتوانه‌ی آن برگه دارد. این مقدمه‌ی صدور ارزهای گوناگون و شکل‌گیری شبکه بانکی بود.

هر اسکناس نماینده مقدار مشخصی طلا بود که در خزانه وجود داشت؛ بنابراین اسکناس‌ها پشتوانه‌ای با ارزش، مثل طلا داشتند. در طول تاریخ همواره اشیاء قیمتی مانند طلا، وسیله‌ای برای ذخیره ، تبدیل و تعیین ارزش محسوب می‌شدند.

پشتوانه ارزهای دیجیتال چیست؟

اکثر ارزهای دیجیتال از پشتوانه‌ای مثل طلا یا سایر فلزات قیمتی برخوردار نیستند. مثل دلار که حدود پنجاه سال است، بی پشتوانه چاپ می‌شود. در واقع طلای موجود در خزانه، بسیار کم‌تر از دلار در گردش است. دلیل ماندگاری دلار تا به امروز فقط اعتماد عمومی می‌باشد.

امروزه مردم نسبت به دولت‌ها و بانک‌های مرکزی بی‌اعتماد شده‌اند. همان طور که می‌دانید، ارزهای دیجیتال غیرمتمرکز بوده و هیچ دولت و نهادی بر آن‌ها مسلط نیست. همین موضوع باعث جذابیت آن در بین مردم شده است. ویژگی‌های متمایز و جذاب دیگر ارزهای دیجیتال شفافیت، محدودیت و غیرقابل چاپ بودن می‌باشد. همین ویژگی‌ها اعتماد مردم را به رمز ارزها جلب نموده است.

دولت‌ها و بانک‌های مرکزی با چاپ اسکناس، موجب افزایش نقدینگی و تورم شده و همین امر ارز دیجیتال را در بین مردم مقبول‌تر می‌کند. می‌توان گفت پشتوانه رمز ارزها همین ویژگی‌های آن‌ها است. مردم پولی را که انحصاراً در اختیار و در دسترس خودشان باشد می‌پسندند. در نتیجه: مبنای ارزهای دیجیتال نیز مثل دلار، بیشتر بر پایه‌ی اقبال و اعتماد عمومی است. می‌توان گفت، پشتوانه ارزهای دیجیتال ، امنیت موجود در شبکه آن‌ها است.

ویژگی مشترک ارزها

هر نوع پول یا ارز باید چند ویژگی داشته باشد:

1. واقعی بودن آن برای مردم قابل اثبات باشد. در پول‌های فیات(اسکناس‌های بی پشتوانه مثل دلار) به وسیله نخ اسکناس و طراحی مخصوص آن‌ها واقعی بودن یا نبودنشان را مشخص می‌کنند. در مورد ارزهای دیجیتال شبکه غیرمتمرکز آن‌ها این ویژگی را ایجاد می‌کند. این‌گونه که ارزهای دیجیتال نیاز به تایید هیچ دولتی ندارد و تمام امنیت این شبکه به وسیله خود مردم تامین می‌گردد.
2. هویت صاحب واقعی پول باید تایید شود. فردی که پول را در دست دارد باید از طریقی مطمئن شود، مالک واقعی آن خود او است. در شبکه بانکداری اینترنتی به منظور تایید مالکیت صاحب پول، رمز کارت، رمز دوم، رمز پویا و. ایجاد شده‌اند. در شبکه ارزهای دیجیتال، صاحب رمز ارز، کلید خصوصی دارد.
3. تراکنش‌ها و معاملاتی که به وسیله آن ارز انجام می‌شوند باید امن باشند. در شبکه بانکداری اینترنتی این امنیت از طریق رمزگذاری داده‌ها و فایروال‌ها تامین می‌گردد. در شبکه ارزهای دیجیتال تراکنش‌ها از طریق رمزنگاری و به شکل غیرمتمرکز تایید می‌شوند. امنیت آن نیز به واسطه اکثریت اعضای شبکه تامین می‌گردد.

*فایروال چیست؟ فایروال یا دیوار آتش، سیستمی برای محافظت از شبکه شخصی شما در مقابل نفوذ مهاجمین است.

ارزهای دیجیتال با پشتوانه

خب تا به اینجا درباره ارزهای دیجیتال بی پشتوانه مثل بیت کوین صحت کردیم. برخی ارزهای دیجیتال نیز وجود دارند که به پشتوانه‌ی دلار، طلا یا سایر دارایی‌ها، در گردش هستند. ارزهای دیجیتال با پشتوانه اصطلاحاً ارز دیجیتال با ثبات (یا استیبل کوین-Stablecoin) نامیده می‌شوند. تتر(Tether) بیت کوین در مقایسه با ارزهای فیات از جمله استیبل کوین‌هایی است که به پشتوانه دلار تولید می‌شود. به علاوه، برخی استیبل کوین‌ها نیز به پشتوانه طلا تولید می‌شوند. به این صورت که به اندازه توکن‌های طلایی که ایجاد می‌شود، در مراکز امانتداری، طلا ذخیره می‌کنند.

ارزهای دیجیتال با پشتوانه طلا(Digital gold currency‎)

همان طور که گفته شد، برخی ارزهای دیجیتال ، توکن‌هایی با پشتوانه طلا تولید می‌کنند. مزیت عمده این ارزها در این است که بدون نیاز به نگهداری فیزیکی طلا، می‌توان روی این فلز گرانبها سرمایه‌گذاری کرد. از این طریق مشکلات نگهداری طلا نیز برطرف می‌شود. توکن‌ها (با پشتوانه طلا) در کیف پول‌ها یا والت‌ها دیجیتال ذخیره می‌شوند. به این صورت طلایی که خریدید به راحتی قابل انتقال خواهد بود!
در ادامه 3تا از بهترین توکن‌ها یا ارزهای دیجیتال با پشتوانه طلا را معرفی خواهیم کرد.

1- تترگلد(Tether Gold)

تتر که یکی از بزرگترین مراجع صدور استیبل کوین‌ها با پشتوانه دلار می‌باشد، یک توکن ارز دیجیتال با پشتوانه طلا عرضه کرده است. نام این توکن، تتر گلد بوده و واحد اختصاری آن XAUT می‌باشد. هر تتر گلد به پشتوانه یک اونس تروا طلای خالص (از یک شمش طلای گود دلیوری لندن) تولید می‌شود.

طلاهای پشتوانه تتر گلد در یک خزانه سوئیسی به امانت گذاشته شده است. صاحبان این توکن می‌توانند، شماره سریال شمش طلای مختص به توکن خود را در وب‌سایت رسمی تتر مشاهده کنند. سرمایه‌گذاران تتر گلد می‌توانند طلای خود را دریافت کنند؛ حتی امکان معاوضه آن با پول نقد نیز وجود دارد. انتقال تترگلد در شبکه بلاک‌چین اتریوم و ترون صورت می‌گیرد؛ به همین دلیل توکن XAUT قابل نصب بر کیف پول اتریوم و ترون می‌باشد.

2- پکس گلد(PAX Gold)

شرکت پکسوس، واقع در نیویورک آمریکا، توکن‌‌های پکس گلد را تولید می‌کند. هر پکس گلد به پشتوانه یک اونس تروا طلای خالص (از یک شمش طلای 400 اونسی گود دلیوری لندن) تولید می‌شود. طلاهای پشتوانه‌ی این توکن ارز دیجیتال ، در خزانه شرکت برینکز، به امانت گذاشته شده است. این طلاها در اختیار شرکت پکسوس می‌باشد؛ اما مالک آن‌ها دارندگان پکس گلد، هستند.

پکس گلد در شبکه بلاک چین اتریوم منتشر شده و جهت حفظ و نگهداری آن می‌توان از کیف پول‌های اتریوم استفاده کرد. پکس گلد نیز مانند توکن تتر گلد، قابلیت تعویض با طلای واقعی را دارد. پکس گلد قابل معامله با 4 ارز فیات مثل: فرانک، پوند، یورو و دلار می‌باشد؛ همچنین در ازای بیت کوین و تتر وابسته به دلار معامله می‌شود.

3- دیجیکس گلد(DGX)

شرکت دیجیکس گلوبال در سنگاپور، توکن‌های دیجیکس گلد را تولید می‌کند. هر یک از این توکن ارزهای دیجیتال ، به پشتوانه یک گرم طلا صادر می‌شود. طلاهای پشتوانه دیجیکس گلد، به خرانه‌هایی در کانادا و سنگاپور سپرده می‌شود. این خزانه‌ها توسط اتحادیه شمش طلا بیمه شده‌اند. دیجیکس گلد نیز قابل معاوضه با شمش طلا می‌باشد. طراح توکن دیجیکس گلد دسترسی افراد به طلا، به صورت دیجیتالی را ایجاد نموده است. در ازای معاوضه هرکدام از این توکن‌ها با طلای فیزیکی، 1% کارمزد دریافت می‌شود.

ارز دیجیتال ایرانی با پشتوانه طلا

یک ارز دیجیتال با پشتوانه طلا توسط شرکت ققنوس و با همکاری 4 بانک پارسیان، پاسارگاد، ملی و ملت معرفی شد. این توکن با پشتوانه طلای ایرانی، پیمان نام دارد. دو کیلوگرم طلا به جهت پشتیبانی از پیمان تهیه شده و معادل با آن ارز دیجیتال عرضه خواهد شد.

مدیرعامل ققنوس، هدف این طرح را توکنیزاسیون کردن دارایی‌های ملکی است. توکنیزاسیون یا توکنایز به معنای تبدیل دارایی‌های مختلف به دارایی دیجیتال می‌باشد. ققنوس فعلا به دنبال توکنایز نمودن اموال مازاد بانک‌ها و در قدم بعدی سایر دارایی‌ها را در دستور کار خود قرار داده است.

با تبدیل دارایی‌ها به دارایی دیجیتال، نقل و انتقالات سرمایه‌ای با سرعت انجام خواهد شد. در این میان اقتصاددانان نگران نقد شدن دارایی‌ها منجمد هستند که موجب تورم می‌شود. در صورتی که این دارایی‌ها پس از نقد شدن به چرخه تولید وارد شوند، دیگر نگرانی‌ای باقی نخواهد ماند.

جمع‌بندی

در طول تاریخ، فلز گرانبهای طلا همواره یکی از انتخاب‌های سرمایه‌گذاران جهت سرمایه‌گذاری بوده است. نگهداری و محافظت از طلای فیزیکی مشکل اصلی این نوع سرمایه‌گذاری به شمار می‌رود. با ایجاد توکن ارزهای دیجیتال در واقع طلای واقعی دیجیتالی می‌شود. طلای شما به اندازه یک توکن شده و به آسانی قابل حمل و انتقال خواهد بود. هر زمان نیز که بخواهید می ‌توتن آن را با طلای فیزیکی مبادله نمود.

ارزهای دیجیتال طراحی‌شده بر شبکه بلاک‌چین، کیف پول‌های دیجیتال، طلا و دارایی‌های دیجیتال بزودی فراگیر خواهند شد. همان طور که امروز کارت‌های بانکی تقریباً جای پول نقد را گرفته‌اند. برای جا نماندن از این قافله باید شناخت خودمان را نسبت به آن‌ها افزایش دهیم.

افرادی را دیدید که هنوز هم در شبکه بانکداری اینترنتی قادر به انجام امور بانکی خود نیستند؟ اگر امروز درک خود را نسبت به مسائل فوق بالا نبریم، آینده ما نیز این‌گونه خواهد بود و از پس کارهای خود بر نخواهیم آمد.

دوستان، کلاهبرداری‌ها، هک یا فیشینگ و عدم پایبندی به قراردادها در بازار ارزهای دیجیتال، توسط قوه قضاییه قابل پیگیری خواهد بود. سوالات خود را در قسمت دیدگاه، از نظارت بپرسید تا در اسرع وقت پاسخ دریافت کنید.

سوالات متداول

چطور ارز دیجیتال بخریم و روی طلا سرمایه گذاری کنیم؟

بعضی از توکن ها و ارزهای دیجیتال هستند که پشتوانه طلا دارند و با خرید اوناها در واقع دارید طلا می خرید.

کدام یک از استیبل کوین ها برای سرمایه گذاری مناسب تر هستند؟

اگر شما قصد سرمایه گذاری در طلا داشته باشید ولی بخواهید از ریسک های موجود در سرمایه گذاری روی طلا اجتناب کنید، هر 3 ارزی که در مطلب معرفی شده می تواند برایتان مناسب باشد.

همه ارزهای دیجیتال با پشتوانه هستند؟

فقط بعضی از ارزهای دیجیتال هستند که به پشتوانه طلا، دلار یا سایر دارایی های با ارزش در گردش فعالیت می کنند.

صرافی بینگ ایکس

صرافی آبان تتر

صرافی تبدیل

صرافی نوبیتکس

این مقاله به کوشش الهه سلوکی و دیگر اعضای تیم نظارت تولید شده است. تک‌تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در بهبود کیفیت وب فارسی داشته باشیم.

ارزهای دیجیتال چه تفاوتی با پول های فیات دارند؟

احتمالا این روزها اخبارهای مختلفی مبنی بر فروش محصولات شرکت های بزرگ مانند آمازون، تسلا و … بر اساس ارزهای دیجیتال شنیده اید. در کلام ساده تر برخی از معتبرترین و مهمترین فروشنده های دنیا قبول کرده اند که محصولات خودشان را بر اساس ارزهای دیجیتال به فروش برسانند. این سخن بدین معنی است که عملا یک ارز دیجیتال کارکردی برابر یا همسان با ارز فیات یا همان پول معمولی پیدا کرد. اما سوال اینجاست آیا تفاوتی میان ارز دیجیتال و پول وجود دارد؟ سوال بهتر این است که تفاوت ها و شباهت های بیت کوین در مقایسه با ارزهای فیات ارزهای دیجیتال و پول معمولی در چیست؟

به طور کلی برای این که این موضوع را درک کنیم و بتوانیم تفاوت ها و شباهت های ارز دیجیتال یک یک ارز فیات یا همان پول معمولی مانند ریال یا دلار را بررسی کنیم، ابتدا باید به یک موضوع مهم اشاره کنیم.

ارزهای دیجیتال از دو نوع کوین و توکن تشکیل شده اند. توکن ها که غالب بازار ارزهای دیجیتال از نظر تعداد ( بیش از 4 هزار توکن در بازار وجود دارد ) عملا چیزی شبیه به بلیط اتوبوس هستند. شما برای این که بتوانید از خدمات اتوبوس و حمل و نقل آن استفاده کنید عملا باید بلیط یا توکن آن را تهیه کنید، اما شما نمی توانید از این بلیط یک سیگار یا هر وسیله دیگری خریداری کنید. در کلام ساده تر این بلیط تنها برای کاربرد تعریف شده ای قابل استفاده است و شما نمی توانید از آن به عنوان یک ارز مبادلاتی بهره ببرید. بنابراین عملا در مقایسه بین ارزهای دیجیتال و پول معمولی مسلما نمی توان سراغ توکن ها بیت کوین در مقایسه با ارزهای فیات رفت. زیرا اساسا توکن ها غیر قابل مبادله در فضای عمومی اقتصاد هستند.

اما کوین ها که بیش از 70 درصد ارزش بازار ارزهای دیجیتال را در اختیار دارند، رفتاری مشابه با ارزهای معمولی مانند ریال و دلار از خود نشان می دهند. بنابراین برای شناخت تفاوت ها و شباهت های ارزهای دیجیتال با ریال یا دلار باید ابتدا کوین را بشناسیم.

تفاوت ها و شباهت های ارزهای دیجیتال با پول معمولی

تا به این جا با دو مفهوم کوین و بلاک چین به طور کامل آشنا شدیم و حال نوبت این است که بر اساس اطلاعاتی که داریم بتوانیم تفاوت ها و شباهت های ارزهای دیجیتال با پول معمولی را پیدا کنیم.

مهمترین تفاوتی که می توانیم بین ارزهای دیجیتال ( کوین ) با ارزهای معمولی مانند ریال و دلار بیان کنیم، ساختار آن است. یک دلار یا ریال بر اساس ارزش پشت آن ساخته می شود در حالی که ذات کوین ها بر اساس رمزنگاری و کدینگ است.

از طرف دیگر شبکه بلک چین باعث شده است که تمرکزی روی کوین هایی مانند بیت کوین وجود نداشته باشد و عملا هیچ دولت یا شخص یا گروهی نتواند قدرت خودش را در آن اعمال کند. در حالی که ارز های معمولی مانند دلار و ریال غیره هر کدام در اختیار یک دولت یا یک گروه است.

یکی دیگر از تفاوت های مهم ارزهای دیجیتال با پول معمولی نیز فرا منطقه ای و جهانی بودن کوین است. کوین فراتر از هر مرز و ملیتی است و برای انتقال یک کوین از یک کشور به کشور دیگر هیچ دردسر یا مشکلی وجود ندارد. زیرا کلا کوین ها به مرز توجهی ندارند.

از نظر شباهت نیز می توان اینگونه بیان کرد که ارزهای دیجیتال مانند ارزهای فیات بدون پشتوانه هستند. در کلام ساده تر ارزش ارزهای دیجیتال مانند ارزهای فیات بر اساس میزان مقبولیت و کاربرد در بازار تعیین می شود.

از طرف دیگر مهمترین تشابه این دو ارز به یک دیگر این است که امروز هر دو آن ها قابل معامله و البته سرمایه گذاری هستند. شما می توانید درست مانند سرمایه گذاری روی دلار یا یورو و … در بازار فارکس، در بازار ارزهای دیجیتال نیز روی هر کوین یا توکنی سرمایه گذاری کنید.

به طور کلی ارزهای دیجیتال امروز توانسته توجه بسیاری را به سمت خود جلب کند. مسلما راحتی در استفاده، امنیت بالا و از همه مهمتر تمرکز زدایی شبکه بلاک چین که باعث شده است عملا هیچ گروه یا دولتی نتواند قوانین خاص خودش را تعریف کند، عملا باعث شده است ارزهای دیجیتال ارزش بالایی داشته باشد. البته از این موضوع نیز نمی توان گذشت که هنوز ارزهای فیات مانند دلار و ریال و … در بازار حرف اول را می زنند و به عنوان ارزهای مبادلاتی اصل شناخته می شوند، اما به نظر می رسد که در آینده نه چندان دور باید شاهد تغییرات بسیار در پایه های پولی و بانکی جهان باشیم.

استیبل کوین ها چیست و چگونه کار می کنند؟

استیبل کوین ها ارزهای رمزپایه ای هستند که ارزش آن ها به یک ارز ثابت مانند دلار آمریکا، سایر ارزهای رمزنگاری شده یا کالایی مانند نفت یا طلا مرتبط است و در نتیجه قیمت نسبتاً ثابتی دارد.

استیبل کوین ها ارزهای رمزپایه ای هستند که قیمت آنها به یک دارایی خاص وابسته است که اغلب، اما نه همیشه، دلار ایالات متحده است.

اما چه چیزی این نوع ارز دیجیتال را در مقایسه با توکن های رمزنگاری کلاسیک بسیار خاص می کند؟

احتمالاً از فراز و نشیب های شدید ارزش گذاری برخی از ارزهای دیجیتال سنتی در مدت زمان کوتاهی آگاه هستید. با یادآوری قیمت تاریخی بیت کوین در فوریه ۲۰۲۱، قیمت بیت کوین از حدود ۳۲۰۰۰ دلار به ۵۸۰۰۰ دلار تقریبا دو برابر شد، اما پس از آن به طور چشمگیری کاهش یافت و اکنون به حدود ۲۰۰۰۰ دلار رسیده است.

چنین نوساناتی یا به اصطلاح “نوسانات کوتاه مدت”، این ارزهای دیجیتال را برای استفاده روزمره توسط عموم نامطلوب می کند.

با هدف حفظ ارزش و قدرت خرید، پیوند با دارایی ها می تواند استیبل کوین ها را در برابر نوسانات بازار در فضای ارزهای دیجیتال انعطاف پذیرتر کند. به عنوان مثال، یکی از محبوب ترین استیبل کوین ها – تتر (USDT) – تقریباً در همه زمان ها برابر با ۱ دلار است. سایر استیبل کوین های محبوب عبارتند از USD Coin (USDC) و TerraUSD (UST).

برخلاف سایر ارزهای رمزنگاری شده، نه تنها یک استیبل کوین به دلیل ماهیت دارای پشتوانه آن، نوسانات بسیار کمتری دارد، بلکه نقش پل ارتباطی بیت کوین در مقایسه با ارزهای فیات را در دنیای ارزهای دیجیتال برای تسهیل مبادلات تجاری و مبادلات روزانه ایفا می کند.

مزایای استیبل کوین ها عبارتند از:

• نوسانات کمتر
• معاملات با هزینه کمتر
• گزینه ای امن برای نگهداری دارایی ها در اکوسیستم کریپتو
• پرداخت های در لحظه

این مزایا استیبل‌کوین‌ها را نسبت به دیگر توکن‌های رمزنگاری رقابتی‌تر می‌کند، زیرا آنها به دردسرهای مصرف‌کننده و تجاری بیت‌کوین و سایر توکن‌هایی که نه ثبات و نه مقیاس‌پذیری را برای تراکنش‌های در لحظه ارائه می‌دهند، دست می‌زنند.

در حال حاضر، کل سرمایه بازار تمام استیبل کوین های جهان به بیش از ۱۵۰ میلیارد دلار رسیده است. آنها بیش از نیمی از حجم تجارت کریپتوهای جهانی را در اختیار دارند و آنها را به یک دارایی مهم در اکوسیستم DeFi تبدیل می کند.

استیبل کوین ها چه کاربردی دارند؟

چهار نوع استیبل کوین وجود دارد:

• استیبل کوین های وثیقه فیات (محبوب ترین)
• استیبل کوین های دارای پشتوانه رمزنگاری
• استیبل کوین های دارای پشتوانه کالا
• استیبل کوین های غیر وثیقه ای

استفاده اولیه برای یک استیبل کوین، تسهیل معاملات در مبادلات رمزنگاری است. به جای خرید مستقیم بیت کوین با ارز فیات، مانند دلار آمریکا، معامله گران اغلب فیات را با یک استیبل کوین مبادله می کنند و سپس معامله ای را با استیبل کوین برای ارز دیجیتال دیگری مانند بیت کوین یا اتر انجام می دهند.

استیبل کوین ها می توانند به عنوان جایگزین پرداخت نیز عمل کنند. با استفاده از استیبل کوین‌ها، کسب‌وکارها می‌توانند پرداخت‌ها را با هزینه بسیار کم بپذیرند و دولت‌ها می‌توانند برنامه‌های انتقال نقدی مشروط را آسان‌تر از قبل اجرا کنند.

به دلیل تراکنش سریع ، استیبل کوین ها همچنین می توانند برای توزیع کمک های پولی بین ذینفعان در سراسر جهان استفاده شوند.

یکی دیگر از کاربردهای استیبل کوین ها ارسال وجوه در سراسر مرزهای بین المللی استSol Digital ، یک استیبل کوین که به واحد پول ملی پرو متصل است، در ماه سپتامبر در بلاک چین Stellar راه اندازی شد.

می توان با استفاده از آن بین افراد در کشورهای مختلف بدون کارمزد شخص ثالث برای انتقال پول برون مرزی مبادله کرد.

آیا استیبل کوین ها امن هستند؟

یکی از نگرانی های رایج در مورد استیبل کوین ها این است که آیا آنها نسبت به حساب های بانکی تحت نظارت ایالات متحده یا وجوه بازار پول از امنیت کمتری برخوردار هستند یا خیر.

سرمایه‌گذاران می‌توانند از دو طریق این مشکل را کاهش دهند: اولی توصیه‌های کلاسیک DYOR در زمینه رمزنگاری است . قبل از سرمایه‌گذاری، خودتان تحقیق کنید. قبل از اینکه به وجوه خود اعتماد کنید، نهاد صادرکننده، تاریخچه و پروژه های گذشته آنها را با جزئیات بررسی کنید.

علاوه بر این، اگر سرمایه‌گذاران اعتماد خود را به یک کوین از دست بدهند، به راحتی می‌توانند به سمت سایر استیبل کوین‌ها یا حتی سایر ارزهای دیجیتال حرکت کنند، زیرا استیبل کوین ها از لحاظ نوسانات مشکلی ندارند. با این حال، بر اساس ماهیت و مکانیسم ارزها، در صورتی که به اندازه کافی توسط ناشران تثبیت شده باشند، خطر شکست یا نوسان برای کوین ‌های پایدار ثابت نزدیک به صفر است.

در حال حاضر، مقررات استیبل کوین هنوز در اکثر حوزه های قضایی قابل بحث است. به عنوان مثال در ایالات متحده، گروه کاری رئیس جمهور در مورد بازارهای مالی، متشکل از روسای وزارت خزانه داری ایالات متحده، فدرال رزرو، SEC و CFTC، گزارشی را در نوامبر ۲۰۲۱ منتشر کرده است. این گزارش خطرات مربوط به عدم شفافیت را افزایش می دهد.

به منظور یکپارچگی بازار و حمایت از سرمایه گذار، قانونی برای تنظیم ناشران استیبل کوین پیشنهاد شده است اما هنوز تصویب نشده است.

آینده استیبل کوین ها به چه صورت است؟

با استقبال رو به رشد ارزهای دیجیتال و ثباتی که استیبل کوین ها به DeFi می آورند، نقش اساسی آنها در اکوسیستم، فراهم کردن سهولت تجارت ارزهای رمزنگاری شده، سرمایه گذاری و وام دهی، تقویت می شود.

در حالی که قوانین برخی کشورها ممکن است محدودیت ها و الزامات بیشتری را برای ناشران استیبل کوین اعمال کند، پیش بینی می شود که آژانس های نظارتی مالی و سهامداران مرتبط به همکاری نزدیک بر روی راه هایی برای تقویت نوآوری مالی و در عین حال به حداقل رساندن خطرات مرتبط ادامه دهند.