بازار منتظر ETF آتی بیت کوین است


از بسیاری جهات، سال 2021 یک دستیابی به موفقیت بود. تمرکز و توجه فوق العاده ای به [صنعت کریپتو] معطوف شده است.

صندوق سرمایه گذاری ETF بیت کوین چیست؟

🔸 صندوق‌های قابل معامله برای اولین بار در حدود سال 1993 به بازار وارد شدند. از آن زمان تا کنون، این صندوق‌ها محبوبیت فراوانی پیدا کرده‌اند. بدین صورت که امروزه ETF یکی از محبوب‌ترین راه‌های سرمایه‌گذاری است. این امر در درجه اول به این دلیل است که صندوق‌های قابل معامله به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که اوراق بهادار متنوعی را خریداری کنند، بدون آنکه با سرمایه‌ زیادی صرف کنند و درگیری زیادی با معاملات داشته باشند.

🔸 «صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس» (Exchange-Traded Fund) یا به اختصار ETF نوعی از اوراق بهادار است که خود شامل مجموعه‌ای از اوراق بهادار مانند سهام است که اغلب تابع شاخص‌های معین بازار سرمایه به حساب می‌آیند. البته ETFها می‌توانند در هر بخش صنعت سرمایه‌گذاری کنند یا استراتژی‌های خاص خود را داشته باشند. ETF از بسیاری جهات شبیه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است. با این حال، ETF در طول روز در بازار بورس و معاملات (درست مثل سهام عادی) قابل معامله است.

🔸 از سایر موارد سرمایه گذاری آن ها میتوان به اوراق قرضه دولتی و سایر اوراق بهادار بدون ریسک اشاره کرد.

🔸️صندوق ETF بیت‌کوین برای علاقه‌مندان و سرمایه‌گذاران رمزارزها که می‌خواهند از محبوبیت روزافزون صندوق‌های قابل معامله (ETF) استفاده کنند، سرمایه‌گذاری در یک ETF که با قیمت بیت‌کوین ارتباط مستقیم دارد، بهترین فرصت به شمار می‌رود. اما باز هم باید جوانب و مشکلات موجود در این ابزار را نیز در نظر گرفت.

🔸 این که دو مورد از داغ‌ترین حوزه‌های دنیای سرمایه‌گذاری دیر یا زود با هم تلاقی پیدا کنند، بدون شک وقوع خواهد یافت همانگونه که در کانادا این صندوق در حال کار است. برای علاقه‌مندان و سرمایه‌گذاران رمزارزها که می‌خواهند از محبوبیت روزافزون صندوق‌های قابل معامله (ETF) استفاده کنند، سرمایه‌گذاری در یک ETF که با قیمت بیت‌کوین ارتباط مستقیم دارد، بهترین فرصت برای کسب سود از طریق این ابزار خواهد بود. با این وجود، در تلاش برای راه‌اندازی اولین ETF بیت‌کوین، مشکلات و پیچیدگی‌های بسیاری نیز وجود دارد. دلیل آن این است که به هیچ وجه نمی‌توان این بزرگ‌ترین رمزارز جهان را به کمک قوانین و مقررات مالی، تحت سلطه و نظارت درآورد. علاوه بر این، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) به عنوان یک بازار سهام بزرگ و الگوی قابل پیاده سازی در تمام بورس های جهان، هنوز به جمع بندی در این موضوع نرسیده است که اجازه دهد یک ETF متمرکز بر بازار رمزارزها که آزمایش هم نشده، راه خود را به بسترهای معاملاتی در میان عموم باز کند.

bitcoin-etf.jpg

تفاوت‌های صندوق قابل‌ معامله با صندوق مشترک

صندوق‌‌های مشترک هم امکان خرید و فروش بازار منتظر ETF آتی بیت کوین است یکجا سهام و اوراق قرضه متفاوت را به ما می‌دهند. با این وجود، صندوق‌های مشترک تفاوت‌هایی اساسی با صندوق قابل‌ معامله دارند. صندوق‌های مشترک معمولا زیر نظر یک سری کارشناس مالی مدیریت می‌شود. این افراد به فروش سهم‌هایی که ممکن است با افت قیمت روبرو شوند و جایگزینی آنها با سهم‌هایی که امید به افزایش ارزش دارند می‌پردازند. با این وجود، بیشتر ای.تی.اف‌ها فاقد چنین مدیریتی هستند.

در مقابل، ای.تی.اف‌ توسط یک نرم‌افزار رایانه‌ای مدیریت می‌شود. این نرم‌افزار به بررسی شاخص یک صنعت یا بازار سهام مشخص (مثل بازار سهام تورنتو) و یا بازار اوراق مشارکت ایالات متحده می‌پردازد. به همین دلیل می‌گوییم که یک صندوق مشترک دارای بازار منتظر ETF آتی بیت کوین است مدیریت «مستقیم» و یک ای.تی.اف نیز دارای مدیریت «غیرمستقیم» است. بر خلاف صندوق‌های مشترک که ارزش آنها یک بار در روز تعیین می‌شود، ارزش یک ای.تی.اف همانند هر کدام از سهام در بازار، در روز شاید بارها بالا و پائین برود.

etf-bitcoin-price.png

پذیرش ETF چه تاثیری بر قیمت بیت کوین دارد ؟

در بلند مدت شانس ورود سرمایه گذاران بزرگ و اشخاص زیاد است و این میتواند به معنای تزریق صدها میلیونها دلار سرمایه به بازار باشد سرمایه گذاران نهادی و سازمانی با کمک ETF به صورت قانونی در بیت کوین سرمایه گذاری میکنند و دیگر از قانون و مقررات ، به ارث رسیدن و همچنین نگهداری امن بیت کوین ها نگرانی نخواهند داشت.

صندوق‌های قابل‌ معامله دنباله‌روی بازار سهام

دسته اول، ای.تی.اف‌های دنباله‌روی بازار سهام (Stock Market Tracking ETFs) است. با افزایش ارزش شاخص سهام یک بازار مشخص، قیمت این ای.تی.اف‌ها بالا می‌رود و بالعکس. این نوع ای.تی.اف طرفداران زیادی در میان سرمایه‌گذاران شخصی دارد. از آنجا که این نوع بازار منتظر ETF آتی بیت کوین است ای.تی.اف دنباله‌روی بازار سهام است، آن را ای.تی.اف شاخص (index ETFs) هم می‌نامند.

یکی از زیردسته‌های ای‌.تی‌.اف‌های دنباله‌روی بازار سهام، ای.تی.اف‌های دنباله‌روی شاخص معروف «اس‌اندپی۵۰۰» (S&P 500) هستند. اس‌اند‌پی ۵۰۰ فهرستی شامل ۵۰۰ شرکت برتر اقتصاد ایالات متحده است که بیشترین ارزش بازار را در اختیار خود دارند.

«اس‌اندپی ۵۰۰» و نیز شاخص‌های بزرگ دیگری نظیر «میانگین صنعتی داو جونز» (Dow Jones Industrial Average) یا «نزدک-۱۰۰» (NASDAQ-100) همگی شامل قدرتمندترین شرکت‌های جهان هستند. به همین دلیل سرمایه‌گذارانی که به فکر سرمایه‌گذاری در این بازارها، بدون خرید سهام شرکتی خاص هستند، به این نوع صندوق قابل معامله علاقه نشان می‌دهند.

مزایا و معایب صندوق های ETF

etf-good-or-bad.jpg

در شبکه هاي اجتماعي همراه ما باشيد :

شامل آموزش، اخبار فاندامنتال ، تحلیل های روز ارزهای ديجيتال

موسسه‌ی VanEck پیشنهاد نسخه‌ی محدود ETF بیت کوین را آغاز می‌کند!

نشریه‌ی وال استریت ژورنال (WSJ) گزارش کرد که موسسه‌ی VanEck و SolidX عرضه نسخه‌ی محدود صندوق‌ های قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین را آغاز بازار منتظر ETF آتی بیت کوین است خواهد کرد.

ETF در دسترس سرمایه گذاران نهادی

در حالی که تنها چند روز از ماه سپتامبر گذشته است، این ماه می‌ تواند نقطه‌ی عطفی برای بیت کوین و عرصه‌ی ارزهای دیجیتال محسوب شود.

پس از آنکه صرافی‌ های بایننس و بیت فینکس محصولات ارز دیجیتال خود را در دو روز گذشته اعلام کردند و بکت به‌تدریج پلتفرم قرارداد‌های آتی بیت کوین را که به‌ صورت فیزیکی تسویه خواهد شد راه ‌اندازی می‌ کند، VanEck آماده است تا نقطه‌ی عطف دیگری برای صنعت ارزهای دیجیتال تنظیم کند.

شرکت مدیریت سرمایه VanEck با همکاری SolidX قصد دارد تا فروش سهام خود را به صورت صندوق‌های قابل مبادله در بورس آغاز کند. گفتنی است که نسخه‌ی محدود این نوع دارایی، برای سرمایه‌گذاران نهادی خاص مانند بانک‌ ها، صندوق ‌های مدیریت دارایی و کارگزاری ‌ها در نظر گرفته می شود.

ارائه‌ی نسخه‌ی محدود ETF بیت کوین با هدف ثبت در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده

بیت کوین بیش از یک دهه است که وجود دارد اما همچنان صندوق قابل معامله در بورس برای این دارایی وجود ندارد. کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) نسبت به نشانده دادن چراغ سبز برای اجاطه‌ی فعالیت صندوفق های ارز دیجیتال بسیار تردید دارد.

با این وجود VanEck و SolidX عنوان کردند که آنها به یک قاعده متکی هستند که می تواند سهام‌ ETF را از ثبت در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده معاف ‌کند. سهام‌ ETF بیت کوین طبق قانون ۱۴۴A کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده پیشنهاد خواهند شد که امکان فروش اوراق بهادار خصوصی را به سرمایه گذاران نهادی خاص می دهد.

در عین حال، Van Eck و SolidX همچنان منتظر تأیید بورس و اوراق بهادار ایالات متحده برای درخواست خود برای ETF بیت کوین هستند که آن را در سال ۲۰۱۸ مطرح کرده اند. شرکت ها ادعا می کنند که نسخه محدود این نوع‌ دارایی می‌ تواند کارکرد صندوق‌ های قابل معامله در بورس بیت کوین را به اثبات برساند.

نمایندگان کمسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده تمایلی به اظهار نظر در رابطه با اقدام اخیر VanEck ندارند. این نهاد همچنان نسبت به این مسئله که کلاهبرداری و دستکاری در بازار ارزهای دیجیتال یک امر عادی است، انتقاد دارد.

برخی کارشناسان سرمایه‌ گذاری از رویکرد VanEck انتقاد کردند. آنا پیندو (Anna Pinedo)، شریک دفتر مایر براون در نیویورک به وال‌استریت ژورنال اعلام کرد که وی هرگز شرکتی را مشاهده نکرده است که طبق قانون ۱۴۴A سهام ارائه دهد و سپس به دنبال اخذ تائیدیه‌ برای محصولی که سرمایه ‌گذاران خُرد را هدف قرار می ‌دهد، باشد.

همه چیز درباره ETF بیت کوین

bitcoin-etf

با توجه به بحث و جدل‌های زیادی که در مورد ETF برای ارزهای دیجیتال وجود دارد لازم است بدانیم که دقیقا ETF چیست و چه کاربردی دارد.

ای‌تی‌اف‌ها نوعی دارایی برای سرمایه‌گذاری هستند که به عنوان اوراق بهادار دسته‌بندی می‌شوند. ای‌تی‌اف‌های سنتی امروزه در دارایی‌های مهمی از جمله طلا، نفت و بسیاری از کالاهای کاربردی نسبت به قیمت آن‌ها، خرید و فروش می‌شوند.

سرمایه‌گذارانی که دارای ای‌تی‌اف هستند از سود و زیان یک دارایی بدون داشتن واقعی آن بهره‌مند می‌شوند. به عنوان مثال به جای خرید، انتقال و نگهداری طلا می‌توانید به سادگی یک ای‌تی‌اف بخرید که با قیمت طلا بالا و پایین می‌شود. به این ترتیب شما بدون اینکه واقعا طلا را داشته باشید از سود و زیان آن بهره‌مند می‌گردید.

یک ETF همچنین می‌تواند به عنوان یک صندوق دارای سهام در نظر گرفته شود که می توانید سهام آن را بخرید و بفروشید. ای‌تی‌اف‌ها معمولا به صورت روزانه و فعالانه معامله می‌شوند و قیمت آنها در طول روز تغییر می‌کند.

حد مشخصی برای سرمایه گذاری در ETF‌ها وجود ندارد و نقدینگی آن‌ها به شدت بالاست. برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک (Mutual Fund) معمولا به جای خرید و فروش از واژه صدور و ابطال استفاده می‌کنند. به این ترتیب که در هنگام خرید، یک واحد برای شما صادر می‌شود. وقتی شما واحد خود را می‌فروشید این واحد را باطل می‌کنند. پولی که برای صدور می‌پردازید اندکی بیشتر از هزینه ابطال در همان روز است.

در صندوق‌های ETF برای صدور و ابطال لازم نیست به کارگزاری مراجعه کنید بلکه در بورس می‌توانید یک یا چند واحد سرمایه‌گذاری بخرید.

معافیت مالیاتی از مهم‌ترین ویژگی‌های ETF است. در هنگام فروش، بر خلاف سهام لازم نیست مالیات پرداخت کنید و برخلاف سرمایه‌گذاری مشترک هزینه صدور و ابطال نمی‌پردازید!

ETF بیت کوین

bitcoin-etf

یک ETF بیت کوین صندوقی است که داخل آن مقدار زیادی بیت کوین قرار دارد و سهام‌های آن صندوق براساس قیمت بیت کوین بالا و پایین می‌شوند و سرمایه گذاران بدون فرایندهای پیچیده صرافی‌ها و تجارت‌های بدون قانون، می توانند با استفاده از ETF خرید و فروش خود را انجام دهند.

همچنین با سهام ETF سرمایه‌گذاران نیازی ندارند تا مستقیماً بیت کوین بخرند و درگیر خطرات امنیت و نگهداری آن شوند. از سوی دیگر یک ETF بیت کوین به عنوان یک دارایی رسمی قابل به ارث رسیدن در نظر گرفته می‌شود که این مشکل بیت کوین را هم حل می‌کند.

یکی دیگر از مزایای مهم ETF بیت کوین قابلیت فروش استقراضی از کارگزاران بورس است که امکان کسب سودهای فراوان را برای سرمایه‌گذاران به ارمغان می‌آورد. صندوق‌‌های قابل معامله در بورس می‌توانند زمینه را برای ایجاد اسکناس‌های مبتنی بر بیت کوین فراهم کنند.

تاثیر ETF بر قیمت بیت کوین

etf-effect

تقریبا تمام سرمایه گذاران عادی بیت کوین منتظر اعلام تایید ETF هستند تا دوباره شاهد افزایش ارزش روزافزون دارایی‌های خود باشند. این افراد نمودارهای قیمتی طلا بعد از ETF را به عنوان اثبات به منتقدان نشان می‌دهند.

پس بازار منتظر ETF آتی بیت کوین است از عرضه ETF طلا در سال ۲۰۰۰ قیمت این دارایی که با پیش از این با سقوط مواجه شده بود در کمتر از چند سال به رشد چند برابری رسید که می‌تواند برای بیت کوین هم رخ دهد البته نه ۱۰۰ درصد. با معرفی ETF های بیت کوین، شانس اضافه شدن سرمایه گذاران بزرگ به شدت بازار منتظر ETF آتی بیت کوین است بالا خواهد رفت و این یعنی تزریق میلیون‌ها دلار پول به بازار.

سرمایه گذاران نهادی با ETF به صورت رسمی مالک بیت کوین می‌شوند و دیگر از بابت قانون و مقررات، به ارث رسیدن و همچنین نگهداری امن بیت کوین‌ها نگرانی نخواهند داشت.

معایب احتمالی ETF‌های بیت کوین

تا زمان اجرا نشدن این طرح و مشخص نشدن بازار منتظر ETF آتی بیت کوین است نحوه اجرا آن نمی‌توان به طور قطع از معایبش صحبت کرد.

طرح ETF برای بیت کوین شاید موجب از بین رفتن هدف اصلی این ارز دیجیتال شود. ساتوشی ناکاموتو خالق این ارز دیجیتال، شبکه بیت کوین را به منظور جدایی از نهادهای متمرکز و دادن قدرت به مردم ایجاد کرده بود یا حداقل مدعی آن شده بود.

andreas antonopoulos

آندرس آنتونوپولوس که یکی از افراد سرشناس و فعال در حوزه ارزهای دیجیتال است، عقیده دارد که اگر بیت کوین جزئی از این بازار شود، ایده اصلی و دلیل به وجود آمدن آن فراموش شده و تنها قیمت آن مورد توجه قرار می‌گیرد.

شاید بگویید که برای من هم فقط قیمت مهم است اما اگر هدف اصلی بیت کوین از بین برود، طرفدارانش را از دست خواهد داد و همین موضوع به احتمال فراوان موجب نابودی قیمت هم خواهد شد.

آقای آنتونوپولوس اذعان کرد که پیشنهاد صندوق مورد معامله بیت کوین در بازار بورس ایده‌ای هولناک است. چراکه این صندوق متولی و صاحب سرمایه تمام بیت کوین‌ها خواهد بود. صاحبان سهام هر کدام بخشی از این صندوق را در اختیار خواهند داشت، اما به‌طور واضح مالک واقعی بیت کوین‌هایی که بر روی آن سرمایه‌گذاری کرده‌اند نخواهند بود. در واقع کسی صاحب بیت کوین‌هایش است که کلید خصوصی آن را داشته باشد و هرکسی این کلیدها را در اختیار داشته باشد، صاحب بیت کوین و مالک آن است.

وی معتقد است که صندوق ETF برای بیت کوین می‌تواند مکانیزم‌های اساسی آن را تغییر دهد و قابلیت «رأی دادن» در شبکه را به‌عنوان یک دارنده بیت کوین از سرمایه‌گذاران بگیرد. با اینکه هر صندوق ETF مشتریان و سرمایه‌گذاران زیادی خواهد داشت اما این مدیر صندوق خواهد بود که تصمیمات اساسی را مثلاً درباره کوین‌های فورک شده خواهد گرفت. یک مکانیزم بازخورد حیاتی احتمال دارد که در این جریان از بین برود.

مشکل دیگری که وجود دارد، متمرکز شدن است. مدیر صندوق کلید این دارایی‌ها را در اختیار خواهد داشت و دفتر کار متمرکزی برای صندوق به وجود خواهد آمد که مدیریت آن به‌صورت غیرمستقیم بر آن تاثیرگذار است. با اینکه آقای آنتونوپولوس اطمینان دارد که این پایان بیت کوین نیست آن را عاملی برای دست‌کاری قیمت‌ها و مذاکرات پشت پرده که مکانیزم بیت کوین را در آینده تغییر می‌دهند، می‌داند.

نظر دیگر آقای آنتونوپولوس این است که فورک جدیدی از بیت کوین اجتناب ناپذیر خواهد بود و اگر صندوق‌های ETF بر بیت کوین حاکم شوند، در اینصورت با همکاری همدیگر می‌توانند بر فورک جدید ارائه شده تسلط کامل یابند و یک نسخه شرکتی از بیت کوین (Corpocoin) بسازند.

چیزی که او درباره آن نگران است، شنیده نشدن صدای دوست‌داران واقعی بیت کوین خواهد بود. او همچنین درباره بدتر شدن امنیت و حریم خصوصی در بلاک چین بیت کوین مثال‌هایی می‌زند. برای مثال اگر توسعه‌دهندگان راهی برای اینکه حریم خصوصی در این بلاک چین بیشتر رعایت شود پیدا کنند، مدیران صندوق‌ها و دیگر حامیان مالی ETF از اینکه این نسخه بهبودیافته عملی نخواهد شد اطمینان خواهند یافت تا خاطر دوستانشان را در دولت آزرده نسازند.

آنتونوپولوس با این حرف صحبت خود را به اتمام رساند که درباره فریب خوردگانی که از ETF بیت کوین حمایت می‌کنند، نگران است. چرا که آن‌ها کلید بیت‌ کوین‌هایشان را در اختیار نخواهند داشت و در صورتی که اختلافی بین سرمایه‌داران اصلی و بقیه به وجود آید، مدیران صندوق‌ها پشت سرمایه‌داران اصلی خواهند ایستاد و بقیه را تنها خواهند گذاشت.

چرا پذیرش ETF لزوما باعث افزایش قیمت شدید نمی شود؟

پذیرش ETF بازار منتظر ETF آتی بیت کوین است به احتمال فراوان موجب افزایش قیمت در بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال می شود زیرا حداقل از نظر روانی و احساسی باعث افزایش تقاضا می‌شود اما ۲۰ درصد یا ۱۰۰۰ درصد بودن این افزایش قیمت را نمی‌توان به سادگی حدس زد.

پذیرش ETF راه را برای سرمایه گذاری سرمایه داران بزرگ باز می کند اما آیا آن‌ها وارد این سرمایه گذاری می شود؟

از نظر تئوری یک صندوق ETF‌ می‌تواند حاوی ۲۰ میلیون حشره مرده باشد. آیا سرمایه گذاری در حشرات مرده که ارزشی ندارند سرمایه گذاری خواهد کرد؟ یا آیا صندوق‌های ETF برای حشرات مرده گسترش خواهند یافت.

برای بیت کوین هم همین امر صدق می‌کند. راه برای سرمایه‌گذاران بزرگ باز می‌شود اما آیا آن‌ها قطعا پول‌های عزیز خودشان را به سرمایه گذاری در بیت کوین اختصاص خواهند داد؟ یا آیا به جز یک یا دو صندوق کوچک، صندوق‌های دیگری پس از آن راه‌اندازی می‌شود؟

اگر بیت کوین کاربردی نباشد و آینده ای نتوان برایش متصور بود مانند همان مگس‌های مرده نمی‌تواند بزرگان را مجاب به سرمایه گذاری کند.

در مورد ETF طلا که باعث افزایش قیمت شدید این دارایی شد، تفاوت وجود دارد. این فلز گران بها در صنایع الکتریکی و جواهرسازی بسیار کاربردی و سرمایه‌گذاران نگرانی زیادی درباره آینده آن نداشتند.

شاید باور کردنش سخت باشد اما درباره ETF بیت کوین حتی می‌توانیم احتمال سقوط قیمت این ارز دیجیتال در بلند مدت را هم بدهیم. یکی از سناریوهای سقوط احتمالی این است: پس از ETF، هدف و آرمان‌های بیت کوین تا حد زیادی به خطر می‌افتد و اعتماد مردم به این ارز دیجیتال تضعیف می‌شود. ارزهای دیجیتال جایگیزن رخ نمایی می‌کنند. از طرف دیگر تراکنش‌های بیت کوین هنوز بسیار کند و پر هزینه هستند و کاربردپذیری برای آن اتفاق نیفتاده است.

افزایش فروش ETF‌های بیت کوین و سقوط قیمت که در نتیجه بی اعتمادی طولانی مدت را در پی دارد.

هر چند که این یک سناریو کلی و با احتمال بسیار پایین بود، باید برای سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. نکته کلی اینجاست که قیمت بیت کوین پس از ETF به احتمال فراوان افزایش خواهد یافت اما این افزایش می‌تواند ناچیز باشد یا در بلند مدت حتی باعث سقوط شود زیرا ETF‌ می‌تواند هدف بیت کوین را زیر سوال ببرد. کاربرد پذیری بیت کوین هم قطعا موثر است ارز دیجیتالی که نتواند کاربرد داشته باشد، بی ارزش خواهد بود.

زمان پذیرفته شدن EFT بیت کوین

ETF

هیچ‌کس واقعا نمی‌داند. تنها چیزی که می‌دانیم یک مشت احتمالات است اما به نظر می‌رسد به پذیرش آن نزدیک هستیم.

از سال ۲۰۱۳ تا اواسط ۲۰۱۸ طرح‌های مختلف ای‌تی‌اف به کمیسیون بورس ایالات متحده (SEC) ارسال شد که بلافاصله با نظر مخالف این سازمان تنظیم کننده روبرو شدند. اولین بار در سال ۲۰۱۳ طرح ETF توسط برادران ثروتمند وینکلواس ارائه شد که همان موقع به دلیل عدم وجود زیرساخت‌های مناسب توسط SEC رد شد.

سپس شرکت مدیریت دارایی VanEck پیشنهاد خود را ارائه کرد که بازهم به دلیل عدم وجود قراردادهای آتی بیت کوین و ساختار نامنظم صرافی‌ها در ژانویه ۲۰۱۷ رد شد.

برادران وینکلواس بازهم برای ETF بیت کوین اقدام کردند که این دو درخواست هم به ترتیب در مارس ۲۰۱۷ و جولای ۲۰۱۸ از طرف کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا رد شده‌اند.

چهارمین طرح مهم و اساسی این بار با اصلاحات فراوان در ژوئن ۲۰۱۸ ارائه شد.

شرکت VabEck که قبلا یک طرح ای‌تی‌اف ناموفق ارائه کرده بود، با شرکت خدمات مالی SolidX اعلام همکاری کرد و طرح دیگری که مدعی بود کاملا تضمین شده است، ارائه داد. با گذشت ماه‌ها از ارائه طرح این طرح همچنان کمیسیون بورس نتوانسته دلیلی برای رد کردن آن پیدا کند و زمان تصمیم‌گیری نهایی درباره آن را عقب و عقب‌تر می‌اندازد. ابتدا گفته شد که تصمیم نهایی در آگوست اعلام خواهد شد و سپس دوباره تا پایان سپتامبر به تعویق افتاد.

در روز ۲۰ سپتامبر ۲۰۱۸، کمیسیون بورس بازهم خواستار توضیحات بیشتری درباره این ای‌تی‌اف شد و در نتیجه زمان تصمیم نهایی با چند بار تعویقه به فوریه ۲۰۱۹ موکول شد. کمیسیون بورس آمریکا می‌توانست تا فوریه ۲۰۱۹ تصمیمش را به تعویق بیندازد اما پس از آن دیگر زمانی برای تصمیم‌گیری نخواهد داشت بازار منتظر ETF آتی بیت کوین است و مجبور به رد کامل یا پذیرش آن خواهد شد.

این صندوق به شاخص MVIS متعلق به شرکت VanEck مرتبط است که قیمت آنی و واقعی بیت کوین را بر اساس درخواست‌های خرید و فروش برگرفته از بازارهای فرابورس ارز دیجیتال واقع در آمریکا محاسبه می‌کند. شرکت SolidX هم به عنوان حامی و اسپانسر این پروژه فعالیت خواهد کرد. انتظار می رود که صندوق مزکور در بورس اوراق بهادار شیکاگو راه‌اندازی شود.

برخلاف طرح ای‌تی‌اف برادران وینکلواس و همچنین ۹ ای‌تی‌اف دیگری که توسط SEC رد شده بودند، طرح دو شرکت VanEck وSolidx بر روی بیمه تاکید بسیاری دارد. از آنجایی که شرکت‌ها بیت‌ کوین را خریداری و ذخیره می‌کنند از سرقت اوراق و متضرر شدن جلوگیری می‌شود. هر سهم قرارداد تراست این دو شرکت با قیمت قابل توجه ۲۰۰ هزار دلار عرضه خواهد شد.

دانیل اچ گلنسی (Daniel H. Gallancy)، مدیرعامل SolidX پیش از این در شبکه‎‏ی تلویزیونی CNBC اعلام کرده بود قیمت این ارز به علت جذب سرمایه‌گذاران بزرگ به جای خرده‌فروشان، بالا در نظر گرفته شده است.

همانطور که گفته شد SEC مجاز است تا ماه فوریه ۲۰۱۹ تصمیم نهایی خود را اعلام نکند، اما پس از آن راه دیگری جز پذیرش یا رد ای‌تی‌اف شرکت‌های VanEck و Solidx با دلیل موجه ندارد. این نهاد همچنان درباره وضعیت آینده بازار ارزهای دیجیتال مردد است.

این سازمان کاملا مخالف با ETF‌ها نیست. به عنوان مثال زمانی که ۹ طرح پیشنهادی ETF را رد کرد بلافاصله روز بعد با انتشار اصلاحیه‌ای عنوان داشت که در آینده این طرح‌ها قابل بازبینی خواهند بود اما زمانی برای آن مشخص نکرد.

در تمام رد کردن‌های قبلی کمیسیون بورس دلایل قانع کننده‌ای را ارائه کرده بود و قطعا برای رد کردن طرح پیش‌رو هم نیاز به دلایل منطقی دارد.

Brian kelly

برایان کلی، تحلیلگر مطرح حوزه ارز دیجیتال در مصاحبه‌ای با برنامه Fast Money شبکه CNBC، پیش‌بینی کرد که صندوق قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین محمتل‌ترین اتفاق ممکن است و نزدیک‌ترین آن در فوریه ۲۰۱۹ خواهد آمد.او در بخشی از صحبت‌های خود اذعان داشت; درحالی که SEC اخیرا اعلام تصمیم خود را برای مهمترین ETF بیت کوین از جانب شرکت‌های VanEck و SolidX تا ماه سپتامبر به تاخیر انداخته است، این نهاد تنظیم کننده امکان تمدید زمان تصمیم ‌گیری خود را تا فوریه ۲۰۱۹ دارد که به چند دلیل، احتمالا این کار را خواهد کرد.

اول، برایان کلی به نگرانی‌های ابراز شده توسط SEC در تمام ETF های مربوط به بیت کوین که تا به امروز رد شده‌اند واکنش نشان داد. به عقیده کلی این کمیسیون در مورد مقاومت بازار بیت کوین و مشتقات آن در برابر دستکاری و کلاهبرداری ترید دارد. او در این خصوص گفت:

وقتی که SEC در مورد دستکاری و کلاهبرداری صحبت کرد، مقصودش جلوگیری از این اقدامات نبود، بلکه چگونگی نظارت آن مهم بود. آیا آنها با صرافی‌های ارز دیجیتال بین‌المللی یا ملی تنظیم شده توافقی حاصل‌ کرده‌اند که امکان نظارت به آنچه که درحال رخداد است را بدهد؟

او سپس استدلال SEC مبنی بر اینکه بازارهای آتی بیت کوین هنوز به حدکافی بالغ نیستند را تصدیق کرد و خاطرنشان کرد که معاملات آتی بیت کوین فقط روی دو بازار بزرگ ایالت متحده یعنی CBOE و CME در دسامبر سال گذشته راه اندازی شد. سپس کلی مدعی شد که بر اساس آمار CME، بازار آتی به سرعت در حال توسعه است و احتمالا تا ۲۰۱۹ شاهد پذیرش ETF خواهیم بود:

قراردادهای آتی CME توجه سرمایه‌داران بزرگ را به خود جلب می کند. مانند ماه آوریل (۲۰۱۸) شاهد یک افزایش بزرگ خواهید بود… حدود ۸۵ درصد نرخ رشد. اگر این را با فوریه ۲۰۱۹ قیاس کنید، یک بازار قدرتمند در انتظار است.

او در پایان به اخبار فوری رد ETFها توسط SEC اشاره کرد و مدعی شد که این کمیسیون قصد دارد تا در موضع خود در طوفان رد کردن ETF‌ها تجدید نظر کند به ویژه اینکه یکی از اعضای برجسته این کمسیسون، هستر ام پیرس به طور رسمی مخالفت خود را با عدم تایید ETF‌های قبلی بیت کوین اعلام کرده است. از سوی دیگر برخی از کارشناسان مانند دن مورهد دیگر تحلیلگر این بازار معتقدند که با ای‌تی‌اف بیت کوین سال‌ها فاصله داریم.

به عقیده دن مورهد تصویب ای‌تی‌اف آنچنان که مردم تصور می کنند ساده نیست و بیت کوین قدمت کافی برای کسب ETF را ندارد.

افراد اندکی می دانند که آخرین دارایی که مجوز ETF گرفت، مس بود. با اینکه مس قدمتی ۸۰۰۰ ساله دارد، این فرایند سه سال به طول انجامید. به همین دلیل است که فکر می کنم هنوز سال های زیادی پیش رو داریم.

کدام ارز دیجیتال آینده بهتری دارد؟

کدام ارز دیجیتال آینده بهتری دارد؟

ما شاهد بوده‌ایم که بیت‌کوین در سال گذشته چندین قیمت جدید و بالاتر را تجربه کرده است – به دنبال آن افت شدید – و خرید نهادی بیشتری از شرکت‌های بزرگ. اتریوم، دومین ارز دیجیتال بزرگ ، در اواخر سال گذشته نیز به بالاترین حد خود رسید. مقامات دولت ایالات متحده و دولت بایدن به طور فزاینده ای نسبت به مقررات جدید برای ارزهای دیجیتال ابراز علاقه کرده اند.

در تمام این مدت، علاقه مردم به ارزهای دیجیتال به شدت افزایش یافته است: این موضوع نه تنها در بین سرمایه گذاران بلکه در فرهنگ عامه نیز موضوع داغی است، از سرمایه گذاران قدیمی مانند ایلان ماسک گرفته تا آن بچه دبیرستانی شما در فیس بوک.

دیو آبنر، رئیس توسعه جهانی در Gemini، یک صرافی محبوب ارزهای دیجیتال، می‌گوید:

از بسیاری جهات، سال 2021 یک دستیابی به موفقیت بود. تمرکز و توجه فوق العاده ای به [صنعت کریپتو] معطوف شده است.

آنچه خواهید خواند

مقررات ارزهای دیجیتال

منتظر ادامه گفتگو در مورد مقررات ارزهای دیجیتال باشید. مقامات ایالات متحده علاقه خاصی به مقررات استیبل کوین نشان داده اند.

قانونگذاران در واشنگتن دی سی و در سرتاسر جهان در تلاش هستند تا چگونگی ایجاد قوانین و دستورالعمل هایی را برای ایمن تر کردن ارزهای دیجیتال برای سرمایه گذاران و جذابیت کمتر برای مجرمان سایبری ایجاد کنند.

جفری وانگ، رئیس قاره آمریکا در گروه آمبر، یک شرکت مالی ارز دیجیتال مستقر در کانادا، می‌گوید:

«قانون‌گذاری احتمالاً یکی از بزرگ‌ترین اورژانس‌ها در صنعت کریپتو در سطح جهان است. ما از مقررات روشن بسیار استقبال می کنیم.»

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو اخیراً گفته است که “هیچ قصدی” برای ممنوع کردن ارزهای دیجیتال مانند اتریوم در ایالات متحده ندارد، در حالی که گری جنسلر، رئیس کمیسیون امنیت و تبادل، به طور مداوم در مورد نقش آژانس خود و کمیسیون معاملات آتی کالا در نظارت بر صنعت اظهار نظر کرده است.

تایید ETF کریپتو

در حال حاضر یک پیشرفت بزرگ در این زمینه وجود داشته است، با اولین ETF بیت کوین که در اکتبر گذشته در بورس نیویورک آغاز به کار کرد. این توسعه نشان دهنده یک روش جدید و مرسوم برای سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال است. BITO Bitcoin ETF به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا مستقیماً از کارگزاری های سرمایه گذاری سنتی که ممکن است قبلاً در آنها حساب داشته باشند، از طریق ارز دیجیتال خریداری کنند، مانند Fidelity یا Vanguard.

گنسلر در تابستان امسال در انجمن امنیتی آسپن گفت: “ما این کار را در بازار سهام انجام می دهیم، ما آن را در بازارهای اوراق قرضه انجام می دهیم، مردم ممکن است آن را در اینجا بخواهند.”

اما برخی می گویند ETF BITO کافی نیست، زیرا در حالی که صندوق به بیت کوین مرتبط است، در واقع ارز دیجیتال را مستقیماً نگه نمی دارد. این صندوق در عوض قراردادهای آتی بیت کوین را نگه می دارد . در حالی که معاملات آتی بیت کوین از روندهای کلی رمزارز واقعی پیروی می کند، کارشناسان می گویند ممکن است قیمت بیت کوین را مستقیماً دنبال نکند. در حال حاضر، سرمایه گذاران باید منتظر یک ETF باشند که بیت کوین را مستقیماً نگه می دارد.

تایید ETF چندین بار در چند سال گذشته توسط SEC مورد توجه قرار گرفته است، اما BITO اولین کسی است که تاییدیه را کسب کرده است.

چشم انداز آینده بیت کوین

بیت کوین به طور کلی شاخص خوبی از بازار ارزهای دیجیتال است، زیرا بزرگترین ارز دیجیتال از نظر ارزش بازار است و بقیه بازار تمایل دارد روندهای آن را دنبال کند.

قیمت بیت کوین در سال 2021 افزایش شدیدی داشت و در ماه نوامبر با گذشت بیش از 68000 دلار ، قیمت بی سابقه دیگری را ثبت کرد. این رکورد بالاترین بالاترین رکورد قبلی، پس از اوج بالای 60000 دلار در آوریل و اکتبر و همچنین کاهش تابستانی به کمتر از 30000 دلار در جولای است. این بی ثباتی بخش بزرگی از این است که چرا کارشناسان توصیه می کنند برای شروع سرمایه گذاری های رمزنگاری خود را کمتر از 5٪ از سبد خود نگه دارید.

اما بیت کوین چقدر بالا خواهد رفت؟ بسیاری از کارشناسان می گویند که فقط این موضوع مهم است که بیت کوین چه زمانی به 100000 دلار می رسد، نه اینکه آیا. به گفته کیانا دانیال، نویسنده کتاب «سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال برای آدمک‌ها»، گذشته بیت‌کوین ممکن است سرنخ‌هایی را در مورد انتظارات آینده ارائه دهد.

دانیال می‌گوید که از سال 2011، جهش‌های بسیار زیادی به دنبال کاهش قیمت بیت‌کوین وجود داشته است.

آینده ارزهای دیجیتال

ما می‌توانیم در مورد ارزشی که ممکن است ارز دیجیتال در ماه‌ها و سال‌های آینده برای سرمایه‌گذاران داشته باشد، حدس بزنیم (و بسیاری این کار را خواهند کرد)، اما واقعیت این است که هنوز یک سرمایه‌گذاری جدید و سوداگرانه است، بدون سابقه زیادی که بتوان بر اساس آن پیش‌بینی کرد. مهم نیست که یک متخصص چه فکر می کند یا می گوید، هیچ کس واقعا نمی داند. به همین دلیل مهم است که فقط چیزهایی را سرمایه گذاری کنید که آماده از دست دادن هستید و به سرمایه گذاری های مرسوم تر برای ایجاد ثروت بلندمدت پایبند باشید.

سرمایه‌گذاری‌های خود را کوچک نگه دارید و هرگز سرمایه‌گذاری‌های کریپتو را بالاتر از سایر اهداف مالی مانند پس‌انداز برای دوران بازنشستگی و پرداخت بدهی‌های با بهره بالا قرار ندهید.

کدام ارز دیجیتال آینده بهتری دارد؟

کدام ارز دیجیتال آینده بهتری دارد؟

ما شاهد بوده‌ایم که بیت‌کوین در سال گذشته چندین قیمت جدید و بالاتر را تجربه کرده است – به دنبال آن افت شدید – و خرید نهادی بیشتری از شرکت‌های بزرگ. اتریوم، دومین ارز دیجیتال بزرگ ، در اواخر سال گذشته نیز به بالاترین حد خود رسید. مقامات دولت ایالات متحده و دولت بایدن به طور فزاینده ای نسبت به مقررات جدید برای ارزهای دیجیتال ابراز علاقه کرده اند.

در تمام این مدت، علاقه مردم به ارزهای دیجیتال به شدت افزایش یافته است: این موضوع نه تنها در بین سرمایه گذاران بلکه در فرهنگ عامه نیز موضوع داغی است، از سرمایه گذاران قدیمی مانند ایلان ماسک گرفته تا آن بچه دبیرستانی شما در فیس بوک.

دیو آبنر، رئیس توسعه جهانی در Gemini، یک صرافی محبوب ارزهای دیجیتال، می‌گوید:

از بسیاری جهات، سال 2021 یک دستیابی به موفقیت بود. تمرکز و توجه فوق العاده ای به [صنعت کریپتو] معطوف شده است.

آنچه خواهید خواند

مقررات ارزهای دیجیتال

منتظر ادامه گفتگو در مورد مقررات ارزهای دیجیتال باشید. مقامات ایالات متحده علاقه خاصی به مقررات استیبل کوین نشان داده اند.

قانونگذاران در واشنگتن دی سی و در سرتاسر جهان در تلاش هستند تا چگونگی ایجاد قوانین و دستورالعمل هایی را برای ایمن تر کردن ارزهای دیجیتال برای سرمایه گذاران و جذابیت کمتر برای مجرمان سایبری ایجاد کنند.

جفری وانگ، رئیس قاره آمریکا در گروه آمبر، یک شرکت مالی ارز دیجیتال مستقر در کانادا، می‌گوید:

«قانون‌گذاری احتمالاً یکی از بزرگ‌ترین اورژانس‌ها در صنعت کریپتو در سطح جهان است. ما از مقررات روشن بسیار استقبال می کنیم.»

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو اخیراً گفته است که “هیچ قصدی” برای ممنوع کردن ارزهای دیجیتال مانند اتریوم در ایالات متحده ندارد، در حالی که گری جنسلر، رئیس کمیسیون امنیت و تبادل، به طور مداوم در مورد نقش آژانس خود و کمیسیون معاملات آتی کالا بازار منتظر ETF آتی بیت کوین است بازار منتظر ETF آتی بیت کوین است در نظارت بر صنعت اظهار نظر کرده است.

تایید ETF کریپتو

در حال حاضر یک پیشرفت بزرگ در این زمینه وجود داشته است، با اولین ETF بیت کوین که در اکتبر گذشته در بورس نیویورک آغاز به کار کرد. این توسعه نشان دهنده یک روش جدید و مرسوم برای سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال است. BITO Bitcoin ETF به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا مستقیماً از کارگزاری های سرمایه گذاری سنتی که ممکن است قبلاً در آنها حساب داشته باشند، از طریق ارز دیجیتال خریداری کنند، مانند Fidelity یا Vanguard.

گنسلر در تابستان امسال در انجمن امنیتی آسپن گفت: “ما این کار را در بازار سهام انجام می دهیم، ما آن را در بازارهای اوراق قرضه انجام می دهیم، مردم ممکن است آن را در اینجا بخواهند.”

اما برخی می گویند ETF BITO کافی نیست، زیرا در حالی که صندوق به بیت کوین مرتبط است، در واقع ارز دیجیتال را مستقیماً نگه نمی دارد. این صندوق در عوض قراردادهای آتی بیت کوین را نگه می دارد . در حالی که معاملات آتی بیت کوین از روندهای کلی رمزارز واقعی پیروی می کند، کارشناسان می گویند ممکن است قیمت بیت کوین را مستقیماً دنبال نکند. در حال حاضر، سرمایه گذاران باید منتظر یک ETF باشند که بیت کوین را مستقیماً نگه می دارد.

تایید ETF چندین بار در چند سال گذشته توسط SEC مورد توجه قرار گرفته است، اما BITO اولین کسی است که تاییدیه را کسب کرده است.

چشم انداز آینده بیت کوین

بیت کوین به طور کلی شاخص خوبی از بازار ارزهای دیجیتال است، زیرا بزرگترین ارز دیجیتال از نظر ارزش بازار است و بقیه بازار تمایل دارد روندهای آن را دنبال کند.

قیمت بیت کوین در سال 2021 افزایش شدیدی داشت و در ماه نوامبر با گذشت بیش از 68000 دلار ، قیمت بی سابقه دیگری را ثبت کرد. این رکورد بالاترین بالاترین رکورد قبلی، پس از اوج بالای 60000 دلار در آوریل و اکتبر و همچنین کاهش تابستانی به کمتر از 30000 دلار در جولای است. این بی ثباتی بخش بزرگی از این است که چرا کارشناسان توصیه می کنند برای شروع سرمایه گذاری های رمزنگاری خود را کمتر از 5٪ از سبد خود نگه دارید.

اما بیت کوین چقدر بالا خواهد رفت؟ بسیاری از کارشناسان می گویند که فقط این موضوع مهم است که بیت کوین چه زمانی به 100000 دلار می رسد، نه اینکه آیا. به گفته کیانا دانیال، نویسنده کتاب «سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال برای آدمک‌ها»، گذشته بیت‌کوین ممکن است سرنخ‌هایی را در مورد انتظارات آینده ارائه دهد.

دانیال می‌گوید که از سال 2011، جهش‌های بسیار زیادی به دنبال کاهش قیمت بیت‌کوین وجود داشته است.

آینده ارزهای دیجیتال

ما می‌توانیم در مورد ارزشی که ممکن است ارز دیجیتال در ماه‌ها و سال‌های آینده برای سرمایه‌گذاران داشته باشد، حدس بزنیم (و بسیاری این کار را خواهند کرد)، اما واقعیت این است که هنوز یک سرمایه‌گذاری جدید و سوداگرانه است، بدون سابقه زیادی که بتوان بر اساس آن پیش‌بینی کرد. مهم نیست که یک متخصص چه فکر می کند یا می گوید، هیچ کس واقعا نمی داند. به همین دلیل مهم است که فقط چیزهایی را سرمایه گذاری کنید که آماده از دست دادن هستید و به سرمایه گذاری های مرسوم تر برای ایجاد ثروت بلندمدت پایبند باشید.

سرمایه‌گذاری‌های خود را کوچک نگه دارید و هرگز سرمایه‌گذاری‌های کریپتو را بالاتر از سایر اهداف مالی مانند پس‌انداز برای دوران بازنشستگی و پرداخت بدهی‌های با بهره بالا قرار ندهید.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.