افول شاخص سهام در بورس نيويورک

بررسی‌ها نشان می‌دهداستارتاپ های تکنولوژی در جهان توانستند در سال ۲۰۲۱ تا ۶۲۱ میلیارد دلار سرمایه جذب کنند. این رقم تا دو برابر بیشتر از سال۲۰۲۰ و ۱۰برابر بیشتر از سال۲۰۱۲ است

شاخص کل معیار خوبی برای سنجش وضعیت بازار سرمایه است؟

این روزها دوباره موضوع سبز بودن شاخص کل و قرمزپوشی سبد سهامداران مطرح شده است. بسیاری از سهامداران خرد معترضند که شاخص کل نمی تواند معیار مناسبی برای رکود و رونق بازار سرمایه باشد. این مسئله را با یازده کارشناس بازار سرمایه بررسی کردیم و این پرسش را مطرح افول شاخص سهام در بورس نيويورک کردیم که سنجه مناسب تر برای وضعیت بازار سرمایه چیست؟

به گزارش بورس تابناک، این روزها دوباره موضوع سبز بودن شاخص کل و قرمزپوشی سبد سهامداران مطرح شده است. سهامداران خرد معتقدند که شاخص کل نمی تواند بیانگر وضعیت بازار باشد و این شاخص به هیچ عنوان رکود و رونق بازار سرمایه را به خوبی نشان نمی دهد.

در گفتگو با یازده کارشناس بازار سرمایه این پرسش را مطرح کرده ایم که به نظر شما شاخص کل معیار خوبی برای سنجش رکود یا رونق بازار سرمایه هست؟ اگر پاسخ مثبت یا منفی است، چرا؟ در صورت پاسخ منفی، شاخص جایگزین برای سنجش وضعیت بازار سرمایه چه شاخصی می تواند باشد؟

قبل از آنکه پاسخ کارشناسان را ببینیم بد نیست در ابتدا تعریفی از دو شاخص کل و شاخص کل هموزن داشته باشیم.

شاخص کل بورس که به آن شاخص قیمت و بازده نقدی هم می گویند، بیان کننده سطح عمومی قیمت ها و سود نقدی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس است، در واقع این شاخص بیان کننده میانگین بازدهی سرمایه گذاران در بورس می باشد. در بررسی شاخص کل باید به این نکته توجه داشت که شرکت های بزرگتر (شرکت افول شاخص سهام در بورس نيويورک های با سرمایه بالاتر و ارزش بازار بیشتر) اثر بیشتری بر رشد و یا ریزش شاخص دارند.

در کنار شاخص کل، شاخص کل هموزن وجود دارد که اندازه شرکت ها در محاسبه آن تاثیری ندارند و وزن همه شرکت ها یکسان در نظر گرفته می شود.

مریم محبی:

پاسخ: خیر. شاخص کل با وزن دهی به برخی سهم های کلان در بازار "شاخص مهندسی شده" را توجیه می نماید. همزمانی مثبت بودن شاخص کل و افزایش تعداد نمادهای قفل در صف فروش، گواه این است که شاخص کل، معیار مناسبی برای سنجش روند بازار نیست. وزن دهی در بازارهای عمیق با نقدینگی بالا مانند بورس نیویورک، شانگهای و یا لندن امکان پذیر است ولیکن پیاده کردن همان الگو در بورس ایران تجربه موفقی نبوده و باید اصلاح شود.

شاخص هم وزن معیار مناسبتری برای سنجش روند بازار است ولیکن پبشنهاد من فرمول نویسی مجدد با شرایط فعلی بازار است. زیرا الگوهای قدیمی، کارایی لازم برای سنجش بازار را ندارند.

سیاوش وکیلی:

پاسخ: شاخص های کل و هموزن هر دو نمایه ای از وضعیت کل بازار را به تصویر می کشند و به تنهایی نمی توانند وضعیت بازدهی سرمایه گذاری افراد را نشان دهند ولیکن برای نگاه به کلیت بازار مفید هستند. این در حالی است که تغییرات شاخص، هم از سوی سهامداران و هم از سوی متولیان و سیاسیون، با بیش واکنشی روبرو است .

جایگزین مناسب به نظر اینجانب طراحی ایندکس بازدهی پرتفوی هر شخص در بازه های زمانی از بدو سرمایه گذاری و نیز بازه های دلخواه توسط شرکتهای نرم افزاری ارائه دهنده پلتفورم ها در سامانه های برخط است که سهامداران بتوانند با یک نگاه قضاوتی کلی به عملکرد شان داشته باشند.

علی عصاری:

پاسخ: محاسبه شاخص کل بر افول شاخص سهام در بورس نيويورک مبنای بزرگ یا کوچک بودن سهم است که طبیعتا هر چه سهم بزرگتر باشد وزن بیشتری را به خود اختصاص می دهد و در شاخص کل تاثیر بیشتری می گذارد. بنابراین نمی تواند مبنای درست و قابل اعتمادی برای پرتفوی اشخاص باشد. از سوی دیگر، شاخص کل هموزن تمامی شرکت ها را به یک اندازه در محاسبه در نظر می گیرد. شرکت ها چه دارای سرمایه زیادی باشند، چه دارای سرمایه اندک داخل شاخص هموزن به یک میزان تاثیرگذارند. بنابراین می توان گفت آنچه سرمایه گذاران در روز تجربه کرده اند می تواند به شاخص کل هموزن نزدیکتر باشد. به همین علت است که اگر شاخص کل هموزن مثبت باشد می توان امید بیشتری به بازار داشت.

فردین آقابزرگی:

پاسخ: در خصوص معیار ارزیابی فضای بازار سرمایه و بورس بر اساس حرکت های شاخص به خصوص شاخص کل باید گفت این شاخص نمی تواند نشان دهنده موفقیت یا عدم موفقیت در بازار سرمایه باشد. مگر اینکه در کنار شاخص کل، سایر شاخص ها از جمله شاخص کل هموزن و شاخص صنعت را نیز مورد بررسی قرار دهیم. سنجه دیگر می تواند بررسی حجم معاملات روزانه در مقایسه با حجم اوراق و یا سایر اوراق بهادار به جز سهام باشد. بررسی مجموع این موارد در کنار بررسی شاخص کل می تواند دید بهتری بدهد.

گفتنی است که این شاخص کل ابزاری است که هر از گاهی برای کنترل یا تنظیم شرایط عمومی در بورس مورد استفاده قرار می گیرد بنابراین نمی تواند به تنهایی سنجه خوبی باشد.

یکی از وظایف بورس و فرابورس، تولید انواع شاخص ها و معیارهای ارزیابی وضعیت عملکرد در بورس ها می باشد. به عبارت بهتر، یکی از وظایف بورس این است که باید با استفاده از داده های موجود، انواع معیارها و سنجه ها را استخراج کند.

پیمان حدادی:

پاسخ: برای سنجش رکود یا رونق بازار نمی توان قیمت را ملاک قرار داد چرا که هم اکنون به عنوان مثال قیمت مسکن بالاست اما در رکود به سر می برد. برای سنجش رکود و رونق حجم یا ارزش معاملات مهم است و در نتیجه شاخص کل نمی تواند معیار خوبی برای رکود یا رونق بازار سرمایه باشد. رکود یا رونق یعنی اینکه چقدر ما حجم معاملات را داریم و یا عمق معاملات چقدر است؟ شاخص کل صرفا تغییرات قیمتی را نشان می دهد و نه تغییرات حجمی را.

من فکر می کنم که شاخصی می تواند طراحی شود که حجم معاملات و ارزش معاملات را با یکدیگر نشان دهد. بر اساس فرمول هایی که برای شرکت های مختلفی می شود طراحی کرد، می تواند در این خصوص مفید باشد.

حسین مریدسادات:

پاسخ: شخصا دیگر به شاخص کل اعتقادی ندارم و اصلا ملاک خوبی برای رشد یا اُفول سبد سرمایه گذاری نیست به این دلیل که شرایط هم اکنون ملاحظه می کنید مثلا شاخص کل سی هزار واحد رشد می کند اما خبری از رشد در سبد سرمایه گذاری نیست. ولی شاخص که اصلاح می کند سبد هم به شدت اصلاح می کند. به نظر من زمان آن رسیده است که این اشتباه محاسباتی در سازمان بورس بر طرف شود.

طاهره جهانی:

پاسخ: به قطع یقین شاخص هم وزن معیار مناسبتری به نسبت شاخص کل بازار سهام می تواند باشد؛ چرا که شاخص کل، وزن بیشتری به شرکتهای بزرگ می دهد و اگر مثلا در یک روز معاملاتی صرفا چند نماد بزرگ خوب معامله شوند اوضاع شاخص کل خوب خواهد بود اما در مقابل شاخص هم وزن به کلیت بازار سهام به یک دید نگاه می کند و کاری با برزگی و یا کوچکی شرکت ندارد بنابراین اینکه با یک سوء تعبیر حال خوب چند شرکت را به کل بازار تعمیم دهیم کار معقولی نبوده و در ذهنیت معامله گران و تصمیم گیرندگان بازار نوعی کج پنداری ایجاد می نماید.

محمد رضوی:

پاسخ: شاخص کل ملاک خوبی برای سنجش وضعیت بازار نیست. به دلیل آنکه هر چقدر نماد بزرگتر باشد تاثیرش بر شاخص کل بیشتر است، بارها مشاهده شده است که مثلا فارس و شستا را با کد به کد حقوقی ها به منظور سبز نگه داشتن شاخص کل، بالا نگه داشته اند. در صعودهای اخیر شاخص کل ملاحظه گردید که این شاخص سبز بود اما شاخص کل هموزن منفی بود.

شاخص کل هموزن ملاک بهتری است چون به نمادها به یک اندازه وزن می دهد.

مهشید داداش زاده:

پاسخ: خیر، اصلا شاخص کل معیار مناسبی نیست. به نظر من فعلا برای بررسی می توانیم بر روی شاخص هم وزن، حساب باز کنیم.

هلن عصمت پناه:

پاسخ: خیر. شاخص ‌ها عمدتا معیارهای رکود یا رونق اقتصادی در بازار سرمایه هستند، جهت اشراف به کلیت بازار و حتی پیش بینی تغییرات احتمالی قیمت ها در آینده. در بازار بورس شاخص کل نماگر همه شركت‌ های بورسی است و نشان از رفتار عمومی تمام فعالین بازار می باشد اما باید با نگاه محتاطانه به آن نگاه کرد. مثلا اگه شما بخواهید وضعیت تحصیلی یک فرد را به صورت کلی نگاه کنید باید معدل دروس آن را ببینید و در کنار آن به یک یا دو تا از دروس مهمش هم باید نگاه جداگانه داشته باشید. پس شاخص در کلیت خودش مهم است ولی نمی تواند به تنهایی بازگو کننده همه اتفاقات باشد، بویژه که بازار ما از عمق کافی برخوردار نیست و به راحتی بازارسازها میتوانند شاخص سازی کنند.

پس می توانیم از کلیت شاخص استفاده کنیم ولی همزمان باید سایر فاکتور ها بازار را هم بشناسیم. نکته دیگر اینکه باید به شاخص کل برای سهام شاخص ساز و به شاخص هم وزن برای سهام کوچکتر، هم زمان، نظر داشته باشیم. نکته سوم اینکه چون بازار ما حجم مبنا و دامنه نوسان دارد لذا واقعیت قیمتها تماما در شاخص تجلی پیدا نمی کند.

پیام الیاس کردی:

پاسخ: خیر. ما از گذشته هم یک سری انتقادات به شاخص کل داشتیم. ما اگر قرار باشد یک نماگر برای بازار داشته باشیم که به ما نشان دهد اوضاع بازار به صورت کلی چگونه است، شاخص کل این را نمی تواند نشان دهد. یکی از انتقادات به شاخص کل، نحوه محاسبه آن بوده است که سود نقدی هم به آن اضافه می شود و این در حالی است که اگر ما انتظار داشته باشیم که بازدهی واقعی شاخص کل مثلا در ده سال گذشته نشان داده شود، این امر محقق نخواهد شد. به عبارت بهتر با این فرمول و روش محاسبه، شاخص کل بیش از آنچه باید رشد می کرده ، رشد کرده است. مثلا در همین چند وقت اخیر حال و روز بازار چندان خوب نبوده است اما هر روز شاخص کل رشد داشته است. پس به نظر می رسد که باید روی شاخص کل تجدیدنظر کنیم. چرا؟ چون شاخص کل در ادبیات سیاسی کشور ما استفاده می شود و برای سیاست گذار محلی از تصمیم گیری شده است. بهتر است از شاخص کل هموزن استفاده شود چون به همه نمادها یک وزن می دهد یا اینکه سود نقدی را از فرمول شاخص کل حداقل خارج کنیم. نمی شود که با مثبت کردن چند سهم بزرگ، در شرایط کلی بازار تغییرات ایجاد کنیم. به عبارت ساده تر، نمی شود چون هوا سرد است برای نشان دادن درجه بالاتر و گرمتر بودن هوا، زیر دماسنج فندک بگیریم./منبع: نبض بورس

افول شاخص سهام در بورس نيويورک

بیشتر شاخص‌های مهم بورس آمریکا و افول شاخص سهام در بورس نيويورک آسیا سقوط کردند.

به گزارش برات‌نیوز، رسانه بلومبرگ به تازگی گزارشی مبنی‌بر طولانی شدن روند احیای اقتصاد جهان منتشر کرده است.

این رسانه در گزارش خود از پایین باقی ماندن سطح تقاضا و مخارج خانوار در کشورهای مختلف در سطح بسیار پایین می‌گوید.

به گزارش بلومبرگ، با وجود پایین ماندن نرخ بهره کشورهای توسعه‌یافته، همچنان مشکلات مالی شرکت‌ها برقرار است.

اگر این روند ادامه داشته باشد، معلوم نیست که بانک‌های مرکزی تا چه زمانی می‌توانند به چاپ پول ادامه دهند.

بلومبرگ با طرح این مسائل از نگرانی اقتصاددانان نسبت‌به طولانی شدن احیای اقتصاد جهان و ریزش بورس آمریکا و آسیا می‌گوید.

درحال حاضر در شرایطی قرار داریم که واکسیناسیون در بخش‌های بزرگی از جهان آغاز شده است.

با این وجود همچنان شمار قربانیان بیماری کرونا رو به افزایش است.

طبق آمار منتشره، شمار قربانیان این بیماری از 2 میلیون نفر عبور کرده است.

در چنین شرایطی بسیاری از ویروس شناسان نسبت‌به بومی شدن ویروس کرونا در برخی مناطق هشدار داده‌اند.

به گفته این کارشناسان، برخی گونه‌های این ویروس ممکن است هیچ‌گاه از بین نروند.

از سوی دیگر نیز، دونالد ترامپ رییس جمهور پرحاشیه این روزهای آمریکا، تازه‌ترین اقدام ضد چینی خود را رو کرده است.

وی طی این اقدام، اتباع آمریکایی را از خرید سهام یا سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی که تحت کنترل یا دارای ارتباط با ارتش چین هستند، منع کرد.

دوران ریاست جمهوری ترامپ، از پرتنش‌ترین دوره‌ها در روابط میان واشنگتن و پکن بود.

ترامپ طی اقداماتی که علیه چین انجام داد، علاوه‌بر اعمال تعرفه‌های اضافی بر حجم وسیعی از تجارت دو طرف، بزرگ‌ترین تراشه‌سازان چین و همچنین شرکت بزرگ هواوی را تحریم کرد.

تعطیلی کنسولگری چین در شهر هوستون نیز از جمله اقدامات ضد چینی دونالد ترامپ بود.

این عوامل را می‌توان از جمله مهم‌ترین عوامل ریزش بورس آمریکا و آسیا دانست.

اقتصاد آمریکا همچنان رو به افول

طبق اعلام اتاق بازرگانی آمریکا، حدود 61 درصد خرده فروشان آمریکایی از کاهش تقاضای مشتریان خبر می‌دهند.

در بخش ساخت‌ و ساز نیز در سال 2020 نسبت‌به سال قبل 28.9 درصد ساخت و ساز کمتری صورت گرفت.

با وجود اینکه حدود 22 میلیون فرصت شغلی در آمریکا احیا شده است اما هنوز 9.8 میلیون نفر در این کشور بیکارند.

البته گفتنی‌ست درحالی‌که اشتغال‌زایی اقتصاد آمریکا کاهش یافته بود، در پایان ماه دسامبر 2020، نرخ بیکاری این کشور کاهش یافت و به رقم 6.7 درصد رسید.

بورس آمریکا

طبق گزارشات منتشره از وال استریت، همه شاخص‌ها نزولی شدند.

در روز گذشته سه شاخص اصلی بورسی آمریکا در پایین‌ترین سطح خود بسته شدند.

شاخص داوجونز ایدانستریال اوریج با ۰.۵۲ درصد کاهش در سطح ۳۰ هزار و ۸۱۴.۲۶ واحد بسته شد.

شاخص اس اند پی ۵۰۰ با ۰.۷۲ درصد ریزش در سطح ۳۷۶۸.۲۵ واحد بسته شد.

شاخص نزدک کامپوزیت با ۰.۸۷ درصد افت در سطح ۱۲ هزار و ۹۹۸.۵۰ واحد بسته شد.

بورس‌ اروپا

در بازارهای بورس اروپا نیز شاخص فوتسی ۱۰۰ بورس لندن با ۰.۲۲ درصد کاهش در سطح ۶۷۲۰.۶۵ واحد بسته شد.

شاخص دکس ۳۰ بورس فرانکفورت در آلمان ۰.۴۴ درصد صعود کرد و در سطح ۱۳ هزار و ۸۴۸.۳۵ واحد بسته شد.

شاخص کک ۴۰”بورس پاریس ۰.۱ درصد افزایش را تجربه و در سطح ۵۶۱۷.۲۷ واحد بسته شد.

در مادرید شاخص ایبکس ۳۵ نیز ۰.۲۹ درصد صعود کرد و به ۸۲۵۴.۵۰ واحد رسید.

بورس‌ آسیا

در بازار بورس‌ آسیا، شاخص‌ها عملکرد بسیار ضعیفی به ثبت رساندند.

شاخص نیک کی ۲۲۵ بورس توکیو ژاپن ۰.۹۷ درصد افت کرد و به سطح ۲۸ هزار و ۲۴۸.۲۲ واحدی رسید.

شاخص هانگ سنگ بورس هنگ کنگ ۱.۰۱ درصد صعود کرد و در سطح ۲۸ هزار و ۸۶۸.۷۲ واحد بسته شد.

شاخص شانگهای کامپوزیت چین نیز با ۱.۱۱ درصد صعود، در سطح ۵۵۱۸.۸۲ واحد بسته شد.

در استرالیا نیز شاخص اس اند پی اس اند ایکس ۲۰۰ بورس سیدنی ۰.۷۸ درصد کاهش را تجربه کرد و در سطح ۶۶۶۳.۰۴ واحدی آرام گرفت.

افول سرمایه های استارتاپ های تکنولوژی

استارتاپ‌های تکنولوژي در جهان توانستند در سال ۲۰۲۱ تا ۶۲۱ ميليارد دلار سرمايه جذب کنند، اما اين رقم رو به کاهش است.

به گزارش فابانیوز، دوره افت و رکود استارتاپ ها آغاز شده است. بررسی‌ها نشان می‌دهداستارتاپ های تکنولوژی در جهان توانستند در سال ۲۰۲۱ تا ۶۲۱ میلیارد دلار سرمایه جذب کنند. این رقم تا دو برابر افول شاخص سهام در بورس نيويورک بیشتر از سال۲۰۲۰ و ۱۰برابر بیشتر از سال۲۰۱۲ است. آمارها نشان می‌دهند در فاصله ماه‌های مارس تا مه ۲۰۲۲ تعداد دوره‌های تامین و جذب سرمایه در آمریکا تا ۷درصد کاهش سالانه داشته است.

دفتر مرکزی شرکت Fast تولیدکننده نرم‌افزارهای تایید اعتبار آنلاین برای بازرگانان، در خیابان شلوغی در مرکز شهر سانفرانسیسکو قرار دارد. اتاق‌ها ساکت به نظر می‌رسند و یک تابلوی «برای اجاره» هم در بالای یکی از پنجره‌ها آویزان است.

شرکت Fast در جریان رویدادی در سال گذشته، اقدام به جذب سرمایه کرد. این شرکت در فاصله سال‌های 2019 تا 2021 توانست 125 میلیون دلار سرمایه جذب کند که بعضی از آن ها از طریق باهوش‌ترین سرمایه‌گذاران سیلیکون‌ولی در شرکت‌هایی مانند کلینر پرکینز (Kleiner Perkins) و ایندکس ونچرز (Index Ventures) انجام شدند.

سپس در ماه آوریل این شرکت با از دست دادن بخش قابل‌توجهی از نقدینگی خود‌ و عدم جذب سرمایه، ورشکست شد. سقوط شرکت Fast، نشان از گذر دوره بلندمدت رونق استارت‌آپ‌ها و نیاز به یک اصلاح فوری در این اکوسیستم دارد. افزایش تورم، بحران زنجیره تامین و جنگ در اوکراین، موجی از بی‌ثباتی را به دنبال دارند که این روزها اقتصاد جهان را تحت تاثیر قرار داده است.

حالا شرکت‌های تکنولوژی جوان به سختی در تلاش هستند تا بتوانند سود و ارزش بازار خودشان را حفظ کنند. با این حال شرایط حاکم بر اقتصاد و به خصوص افزایش نرخ بهره می‌تواند بر آینده این شرکت‌ها تاثیر قابل‌توجهی بگذارد؛ تا جایی که بسیاری از فعالان باتجربه سیلیکون‌ولی آن را به اصابت نارنجک‌ بزرگی به بازار محصولات و خدمات تکنولوژی تعبیر می‌کنند.

این موج همزمان در حال نفوذ و انتقال به صنعت سرمایه‌گذاری خطرپذیر هم هست؛ بخشی که سعی دارد به عنوان پرورش‌دهنده و تغذیه‌کننده ایده‌ها شناخته شود.

آغاز دوره رکود اکوسیستم استارت‌آپی

دوره افت و رکود استارت‌آپی آغاز می‌شود تا دوره خودش را بگذراند. سرمایه‌گذاران به شرکت‌های زیرمجموعه خودشان هشدار می‌دهند تا این شرکت‌ها دست‌کم تا پایان سال 2025 سرمایه خودشان را حفظ کنند.

بسیاری از شرکت‌ها در انجام این کار شکست می‌خورند و همان راهی را می‌روند که شرکت Fast رفت. شرکت‌های دیگر ثابت قدم‌تر پیش می‌روند؛ حتی ممکن است بعضی از شرکت‌ها در همین دوره موفق شوند و پیشرفت کنند، چون بنیان‌گذاران‌شان یاد می‌گیرند که چطور از ظواهر و مسائل غیرضروری بگذرند و بیشتر روی کسب‌وکار اصلی متمرکز شوند.

وقتی گرد و خاک فرو بنشیند، صحنه اکوسیستم استارت‌آپی جهان چهره متفاوتی خواهد داشت و احتمالا سالم‌تر و ایمن‌تر خواهد بود. این دوره رکود قریب‌الوقوع بعد از چند سال رونق سرمایه‌گذاری خطرپذیر می‌آید. سرمایه‌گذاران غیرسنتی به سمت استارت‌آپ‌های جسور و اهل خطر می‌روند؛ سرمایه‌گذارانی از قبیل بازوهای سرمایه‌گذاری شرکت‌های بزرگی همچون سیلزفورس و اکسون‌موبایل و صندوق‌های تامینی نیویورک؛ سرمایه‌گذارانی متنوع که به عنوان قلب تپنده سیلیکون‌ولی شناخته می‌شوند.

این در حالی است که مراکز جدید تکنولوژی در سرتاسر جهان در حال ظهور هستند؛ از پکن در چین گرفته تا بنگلور در هندوستان.

بررسی‌ها نشان می‌دهداستارتاپ های تکنولوژی در جهان توانستند در سال ۲۰۲۱ تا ۶۲۱ میلیارد دلار سرمایه جذب کنند. این رقم تا دو برابر بیشتر از سال۲۰۲۰ و ۱۰برابر بیشتر از سال۲۰۱۲ است

در این میان اما هیچ سالی پررونق‌تر از سال 2021 نبوده است. بر اساس بررسی‌های انجام شده توسط شرکت تحقیقاتی CB Insights، استارت‌آپ‌های تکنولوژی در جهان توانستند در سال 2021 تا 621 میلیارد دلار سرمایه جذب کنند.

این رقم تا دو برابر بیشتر از سال 2020 و 10 برابر بیشتر از سال 2012 بوده است. بعد از آن موسیقی متوقف شد. در ابتدا عرضه عمومی سهام شرکت‌ها بیش از هر چیز مورد توجه قرار گرفت.

اما شاخص سهام نزدک که اغلب شرکت‌های تکنولوژی در آن هستند، از اوج خود‌ در ماه نوامبر تا 30 درصد کاهش پیدا کرده است. شرکت ارائه‌دهنده داده‌ PitchBook تخمین زده است که بیش از 140 شرکت متکی به سرمایه‌گذاری خطرپذیر که از سال 2020 وارد بورس آمریکا شده بودند، شاهد کاهش سرمایه بازارشان به کمتر از مجموع سرمایه‌هایش بوده‌اند که در طول عمرشان جذب کرده‌اند.

شرکت آمریکایی سازنده خودروهای الکتریکی Faraday Future که بیش از سه میلیارد دلار سرمایه جذب کرده بود، حالا ارزش بازار 710 میلیون دلاری دارد.

سوپر اپ سنگاپوری Grab هم تا پیش از ورودش به بازار سهام 14 میلیارد دلار سرمایه جذب کرده بود و در آن زمان ارزش بازار 40 میلیارد دلاری داشت، اما ارزش بازار آن در حال حاضر برابر 10 میلیارد دلار است.

سرمایه‌های رو به افول

فضای بی‌سروصدا و راکد حاکم بر تکنولوژی حالا در حال گسترش به بازارهای خصوصی هم هست. میزان جذب سرمایه در مقایسه با فصل دوم سال 2021 به سرعت کاهش پیدا کرده است.

براساس آمار ارائه شده توسط PitchBook، در فاصله ماه‌های مارس تا مه ‌تعداد دورهای تامین و جذب سرمایه در آمریکا نسبت به همین دوره در سال گذشته میلادی‌ تا 7 درصد کاهش یافت. این میزان کاهش در آسیا تا 11 درصد و در اروپا تا 19 درصد بوده است.

با این همه شرایط به وضوح بدتر از آمار و ارقام ارائه شده است. تاخیر در ارائه گزارش‌های مالی توسط شرکت‌ها خود گواه همین موضوع است که این شرکت‌ها هنوز چند ماه از واقعیت موجود عقب هستند.

سرمایه‌گذاران خطرپذیر می‌گویند که این روزها به ندرت پیش می‌آید که قراردادی امضا و معامله‌ای انجام شود. استارت‌آپ‌های کمتری در فرآیند خروج قرار دارند و سرمایه‌گذاران خطرپذیر کمتری تمایل به سرمایه‌گذاری در استارت‌آپ‌ها دارند.

مجله اکونومیست تخمین می‌زند که سبد معاملاتی 12 استارت‌آپ بزرگ که در ابتدای سال جاری میلادی ارزش یک تریلیون دلاری داشت، حالا چیزی در حدود 750 میلیارد دلار ارزش دارد

سکوت سرمایه‌گذاران بر ارزش بازار شرکت‌های خصوصی هم تاثیر گذاشته است. چنین موقعیتی معمولا به رکود سرمایه‌گذاری منجر می‌شود و شرکت‌ها را به سمت اعطای سهام در برابر جذب سرمایه یا اعمال تغییرات مدیریتی سوق می‌دهد. در نهایت جذب سرمایه کمتر و خروج کمتر باعث کاهش ارزش بازار استارت‌آپ‌ها می‌شود.

بررسی‌های انجام شده توسط شرکت ارائه‌دهنده و تحلیلگر داده ApeVue نشان می‌دهد که شاخص 50 استارت‌آپ پرمعامله از زمان اوج‌شان در ماه ژانویه گذشته، تا 17 درصد کاهش یافته است.

مجله اکونومیست بر اساس این داده تخمین می‌زند که سبد معاملاتی 12 استارت‌آپ بزرگ که در ابتدای سال جاری میلادی ارزش یک تریلیون دلاری داشت، حالا چیزی در حدود 750 میلیارد دلار ارزش دارد.

البته آمارها نشان می‌دهند که ارزش شرکت‌های خصوصی حاضر در بازار ثانویه هنوز به اندازه شرکت‌های سهامی عام، سقوط نکرده است.

این روزها در اکوسیستم استارت‌آپی رشد سرمایه کارآمد، اسم رمز است. بر اساس اطلاعات منتشر شده توسط شرکت Brex که ارائه‌دهنده خدمات بانکی به استارت‌آپ‌هاست، متوسط نرخ هزینه‌کرد تمام انواع استارت‌آپ‌ها در یک سال گذشته کاهش یافته است؛ از جوان‌ترین استارت‌آپ‌ها گرفته تا بالغ‌ترین آنها. یکی از راه‌های کاهش هزینه در استارت‌آپ‌ها، تعدیل نیرو است.

آمارهای ارائه شده توسط وب‌سایت Layoffs. fyi نشان می‌دهد که حدود 800 استارت‌آپ از نیمه ماه مارس گذشته، میزان پرداخت‌های خودشان را کاهش داده‌اند. اپلیکیشن تحویل کالای ترکیه‌ای Getir یکی از استارت‌آپ‌هایی است که تا حالا 14 درصد از نیروی کار خودش را تعدیل کرده است که رقمی بیش از چهار هزار نفر می‌شود.

استراتژی رایج دیگر در چنین شرایطی صرف هزینه کمتر روی بخش بازاریابی است. شرکت تحلیل داده SensorTower در این زمینه بررسی‌هایی انجام داده است که نشان می‌دهند متوسط 50 استارت‌آپ بزرگ جهان از ماه ژانویه تا حالا چنین هزینه‌هایی را تا 43 درصد کاهش داده‌اند.

در این میان استارت‌آپ‌های فعال در بخش‌هایی مانند تحویل کالا حتی بیش از این‌ها، هزینه‌های جاری را کاهش داده‌اند. در میان شرکت‌های بالغ، سه گروه بیشتر در معرض خطر قرار دارند؛ یک گروه شرکت‌های فعال در کسب‌وکارهای رقابتی مانند امنیت سایبری، تحویل کالا و فین‌تک هستند؛ گروه دوم شرکت‌های بدشانسی هستند که نتوانستند در سال 2021 و زمانی که سرمایه‌گذاران بخشنده و دست‌ودلباز بودند، سرمایه‌ای جذب کنند و در نهایت گروه سوم شرکت‌هایی هستند که حساسیت بیشتری نسبت به تقاضای مصرف‌کنندگان دارند.

بورس در استرس

بازار بورس به صورت جهانی سقوط کرد.شاخص کل بورس ایران چنان که پیش بینی می شد ریزش کرد و به ۳۵۳.۸۰۷ واحد ریزش کرد. شاخص امروز ۵.۰۳۵ واحد ریزش داشته است. شاخص کل فرابورس نیز با ۷۱ واحد ریزش به ۴.۵۵۹ واحد رسید. اطلاعات دیگر را می خواهید چه کار؟ چه تفاوتی

بازار بورس به صورت جهانی سقوط کرد.شاخص کل بورس ایران چنان که پیش بینی می شد ریزش کرد و به ۳۵۳.۸۰۷ واحد ریزش کرد. شاخص امروز ۵.۰۳۵ واحد ریزش داشته است. شاخص کل فرابورس نیز با ۷۱ واحد ریزش به ۴.۵۵۹ واحد رسید. اطلاعات دیگر را می خواهید چه کار؟ چه تفاوتی می کند امروز بازار چه میزان معامله داشته است و حجم معاملات چندمیلیارد ریال بوده است؟ آنچه مشخص است این ریزش هیجانی و موقتی بوده است.

بازارهای مالی آسیایی روز خود را در پی عملیات قاطعانه پاسداران سپاه انقلاب اسلامی ایران علیه ارتش تروریستی آمریکا با افول جدی روبرو شدند.

روند ریزشی بورس های معتبر جهان نیز متوقف نشده است. در ۱۰ دقیقه ابتدایی بازگشایی بورس های امریکا، معامله گران کاهش شدید شاخص و ریزش ارزش سهام را گزارش کرده اند. شاخص نزدیک در اولین دقایق بازگشایی با ریزش دو دهم درصدی مواجه شده است . شاخص داوجونز نیز کاهش یک دهم درصدی و شاخص اس اند پی ۵۰۰، با کاهش یازده صدم درصد روبه روست . داوجونز جهانی نیز با ریزش چهار دهم درصدی مواجه است. شاخص بورس فوتسی لندن، دکس آلمان،ککفرانسه و یورو استاکس اتحادیه اروپا با ریزش محسوس مواجه شدند. بورس های هلند، اسپانیا، بلژیک، سوییس ، لهستان، نروژ و سوئد و ترکیه نیز با کاهش مواجه هستند. در این میان گزارش ها از سقوط بورس عربستان نیز حکایت دارد.

به گزارش بلومبرگ، آمار شاخص سهام در بازارهای سراسر آسیا نیز تا بدین لحظه با سقوط شدیدی رو به رو شدند و شاخص های سهام در این بورس ها از ژاپن تا چین دچار کاهش شدند.

ارزش سهام بازار تاپیکس ژاپن با سقوطی۱.۳۷ درصدی به شاخص ۱۷۰۱.۴۰ واحد رسید. همچنین شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن عدد ۲۳۲۰۴.۷۶ را نشان می‌داد که به معنای سقوط ۱.۵۷ درصدی شاخص این بازار است. شاخص بورس داوجونز آسیا با ۲۵ واحد کاهش به ۳۴۴۵ واحد رسید.

بازار سهام هنگ سنگ کشور هنگ کنگ هم با سقوط ۳۳۱ واحدی معادل ۱.۱۸ درصدی شاخص ۲۷۹۹۱ واحدی را تجربه کرد.

شاخص سهام شانگهای چین نیز افول قابل توجهی را با کاهش ۱.۲۵ درصدی و ۳۸ واحدی به ۳۰۶۷ واحد تجربه کرد. بورس سنگاپور به ۳۲۳۳ واحد رسید که نشان از سقوط ۱۴ واحدی شاخص این بازار دارد. شاخص بازار بورس اندونزی نیز با سقوط ۵۲ واحدی به ۶۲۲۷ واحد رسید.

بازارهای سهام "نیفتی" و "بی اس ای" هند نیز به ترتیب هر کدام ۸۰ و ۲۴۰ واحد سقوط را تحربه کردند تا عقربه های نشانگر شاخص اعداد ۱۱۹۷۳ و ۴۰۶۲۹ را نشان دهند. در فیلیپین نیز شاخص بازار سهام با کاهش ۱۰۵ واحدی به ۷۷۳۵ رسید. بورس کراچی پاکستان نیز با سقوطی ۲۹۳ واحدی میزان شاخص در حال حاضر عدد ۴۱۶۱۱ را نشان می دهد.

سقوط بورس جهانی

«آیزاک سعیدیان»، کارشناس بازار سرمایه به «فراز» گفت:‌ «من سه روز پیش ریزش سهام داوجونز را پیش بینی کرده بودم و امروز شاخص داوجونز به عنوان سهام برتر ایالات متحده بعد از بی ثباتی به کانال ۲۸۱۲۰ واحد سقوط کرد. نزدک نیز همگن با داوجونز است.»

او با اشاره به اینکه اتفاقات شب گذشته ریزش سهام وال استریت را تشدید کرده است، بیان کرد:‌«سرمایه گذاران به کامودیتی ها(فلزات گرانبها) به ویژه انس طلا و نقره روی آوردند. قیمت جهانی نفت نیز طی ساعات گذشته افزایش داشته است.»

این مدرس دانشگاه با اشاره به اینکه بازار بورس، طلا و نفت بیش از هر بازار مالی و اقتصادی دیگری از تنش های سیاسی، نظامی و به خطر افتادن امنیت جهانی تاثیر می پذیرند، گفت :‌«به ویژه در بلوک اروپا و آمریکا بازار طلا، بورس و نفت به شدت تحت تاثیر مسائل جهانی قرار می گیرد. چنانکه مشاهده می شود طلای جهانی تا کانال ۱۶۱۱ دلار نیز بالارفته است.»

او افزود:«با توجه به اینکه اهداف آمریکا در خاورمیانه به طور بی سابقه ای مورد هدف قرار گرفته است سرمایه گذاران در بورس های جهانی به ویژه در شاخص داوجونز ایالات متحده آمریکا تصمیم گرفتند سهام خود را فروخته و به سهام امن همچون فلزات گرانبها تغییر دهند. بسیاری دیگر نیز سهام خود را فروخته وطلا خریدند.»

سعیدیان تاکید کرد:«احتمالا پس از فروکش کردن تنش های نظامی بازارهای بورس جهان کمی از افت رخ داده را احیا کنند و ریزش فعلی ار احیا کرده و به مدار برگردند.»

او گفت:‌ « سهام وال استریت با افت و اگر تنش های سیاسی و نظامی ادامه داشته باشد پیش بینی می شود شاخص وال استریت تا ۲۷۸۹۰ واحد سقوط را تجربه کند. اکنون سهام وال استریت ۲۸۴۷۷ واحد است.»

افول شاخص سهام در بورس نيويورک

دنیای اقتصاد: بورس لندن که زمانی بلندپروازی های بسیاری در خود داشت در طی دهه گذشته به زمین خورده است. نشریه «اکونومیست» در سرمقاله این هفته خود تاکید کرده است که گرچه عملکرد ضعیف شرکت های بزرگ بریتانیا سبب ساز این بحران شده است اما می توان به آینده این بازار همچنان امیدوار بود. اگر از بریتانیایی ها بپرسید که در لندن چه می گذرد، با نگاه هاج و واج آنان مواجه می شوید. گرچه مبادله ین و یوآن و مبادلات مالی جهان همگی پولساز هستند اما

برخی از خدمات سایت، از جمله مشاهده متن مطالب سال‌های گذشته روزنامه‌های عضو، تنها به مشترکان سایت ارایه می‌شود.
شما می‌توانید به یکی از روش‌های زیر مشترک شوید:افول شاخص سهام در بورس نيويورک

در سایت عضو شوید و هزینه اشتراک یک‌ساله سایت به مبلغ 700,000ريال را پرداخت کنید.
همزمان با برقراری دوره اشتراک بسته دانلود 100 مطلب از مجلات عضو و دسترسی نامحدود به مطالب روزنامه‌ها نیز برای شما فعال خواهد شد!
پرداخت از طریق درگاه بانکی معتبر با هریک از کارت‌های بانکی ایرانی انجام خواهد شد.
پرداخت با کارت‌های اعتباری بین‌المللی از طریق PayPal نیز برای کاربران خارج از کشور امکان‌پذیر است.

به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی همه کاربران به متن مطالب خریداری نمایند!