عوامل تأثیر گذار بر قیمت سهام

چه عواملی بر تغییر قیمت سهام موثرند؟

۴ عامل موثر بر افزایش و کاهش قیمت سهام

عوامل زیادی در افزایش و یا کاهش قیمت سهام اثر گذارند اما در یک طبقه کلی می توان آنها را در 4 دسته طبقه بندی کرد که در این یادداشت به آنها اشاره می شود.

بیژن سورانی یانچشمه؛ بازار: در حالی که همه انواع سرمایه گذاری ها دارای ریسک هستند، سرمایه گذاری در بازار سهام دارای ریسک های قابل توجهی است، عمدتاً به این دلیل که قیمت سهام همیشه در نوسان است و تحت تأثیر عوامل زیادی از جمله رویدادهای ژئوپلیتیکی مانند جنگ و همچنین عوامل مرتبط با نوآوری و فناوری و. هستند.

اگرچه بازار سهام نوسانات کوتاه مدت زیادی را تجربه می کند، اما سرمایه گذاران می توانند با تمرکز بر سرمایه گذاری در بلندمدت، تنوع بخشیدن به سبد سرمایه گذاری خود و سرمایه گذاری در صندوق های شاخص و ETF به جای سهام فردی، در آن ثروت ایجاد کنند .

در صورتی که سرمایه گذار بخواهد در تک تک سهام سرمایه گذاری کند، باید تحقیقات لازم را انجام دهد و پیش از خرید سهام، عملکرد گذشته و بالقوه سهام را ارزیابی کند و همچنین شناخت عوامل موثر بر صعود و نزول قیمت سهام حائز اهمیت است.

ما در اینجا به چهار عامل موثر بر افزایش و کاهش قیمت سهام که در سایت نکست ادویزور « Next Advisor » به ان اشاره شده و برای یک سهامدارمهم است را درادامه می آوریم. مواردی که باید آنها را پیش از ورود به معامله هر سهمی رصد کرد.

۱ - عوامل اساسی

دو عامل اصلی بر قیمت سهام تأثیر می گذارد که عبارتند از سودآوری و نسبت ارزش گذاری شرکت . ارزیابی سود بالقوه به عوامل زیادی مانند درآمد بالقوه، کارایی مدیریت شرکت و مدیریت هزینه بستگی دارد .

نسبت ارزش‌گذاری شرکت، رابطه بین یک معیار مالی خاص (مانند درآمد، سود یا جریان‌های نقدی) و ارزش بازار شرکت است. نسبت قیمت سهام به سود یکی از معروف‌ترین معیارهای عملکرد مالی است که سرمایه گذاران برای ارزیابی و مقایسه عملکرد شرکت های مشابه، چه عملکرد قبلی سهام و چه عملکرد مورد انتظار، از آن استفاده می کنند . این نسبت که اصطلاحا پی بر ای گفته می شود به شما این امکان را می دهد که ضریب ریسک خود را بدانید.

۲ - عوامل فنی

عواملی هستند که بدون تأثیر بر پتانسیل تولید سود، تقاضا و عرضه سهام را تغییر می دهند، به عنوان مثال اگر قیمت سهام یک شرکت ۱۰۰ دلار باشد، ارزش کل این شرکت ۱۰۰ میلیون دلار است.

در حالی که هر سهم ۵۰ دلار معامله می شود اما ارزش کل شرکت تغییر نمی کند. از آنجایی که تعداد سهام موجود دو برابر خواهد شد، قیمت پایین سهم برخی از سرمایه گذاران را وسوسه می کند تا خرید کنند.

سایر عوامل فنی شامل زمان معامله سهام، چه در یک زمان خاص از روز و چه در روزهای خاصی از هفته نسبت به بقیه روزها برروی تصمیم خرید و یا فروش سهام اثر گذار است.

حرکت قیمت سهام در مقایسه با حرکت قیمت سهام یک شرکت دیگر در همان صنعت یا بخش تجاری نیز می تواند بر قیمت سهام تأثیر بگذارد.

نظارت بر این عوامل بسیار مهم است زیرا آنها بینشی را در مورد مسیر عرضه و تقاضا ارائه می دهند و به سرمایه گذاران کمک می کنند تا پیش بینی کنند کدام سهام در آینده مورد تقاضا خواهد بود .

۳ - اخبار

اخبار تا حد زیادی بر قیمت سهام تأثیر می گذارد، اما برای سرمایه گذار مهم است که تجربه تمایز بین اخباری که در واقع بر عوامل اساسی تأثیر می گذارد، در مقابل اخباری که می توانند عرضه و تقاضای سهام را در کوتاه مدت تغییر دهند، داشته باشد .

گزارش های سود سه ماهه می تواند بر افزایش یا کاهش قیمت سهام تأثیر بگذارد، اما تأثیر این گزارش ها به دلیل تأثیر بسیاری از عوامل بر قیمت سهام همیشه مشخص نیست، به عنوان مثال، قیمت سهام اپل در ژانویه ۲۰۲۱ کاهش یافت، علیرغم اینکه این شرکت سود سه ماهه بی سابقه ای را اعلام می کند .

رویدادهای جهانی می توانند بر قیمت سهام نیز تأثیر بگذارند. به عنوان مثال، همه‌گیری کرونا باعث کاهش قیمت سهام تعداد زیادی از شرکت‌ها شد .

۴ - احساس سرمایه گذار

اصطلاح احساسات سرمایه گذار به نگرش سرمایه گذاران نسبت به یک بازار مالی یا سهام خاص اطلاق می شود و احساسات سرمایه گذار بر تقاضا و عرضه تأثیر می گذارد، مثلاً وقتی عملکرد سهام خوب است، سرمایه گذاران برای خرید آنها عجله می کنند و اصطلاحا بازار گاوی می شود و زمانی که بد است عجله می کنند تا آنها را بفروشندو بازار خرسی می شود حتی اگر عملکرد آنها در کوتاه مدت خوب یا بد باشد بر سرمایه گذاری آنها تأثیر منفی می گذارد زیرا تصمیمات سرمایه گذاری آنها در این مورد مبتنی بر احساسات، طمع یا وحشت است .

عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام چیست؟

مطمئنا اگر عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام را بدانیم، در شرایط مختلف می توانیم تصمیمات به مراتب بهتر و پخته تری را در بورس اتخاذ کنیم. این که چه عواملی باعث افزایش قیمت سهام می شود قطعا یک سوال کلی است و به صورت کلی هم می توان گفت قیمت سهام در بازار بورس هم مثل دیگر بازارهای مالی با توجه به نظام عرضه و تقاضا مشخص می شود، ولی اگر بخواهیم عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام را به صورت جزئی تر بررسی کنیم، چندین و چند عوامل هستند که در روند قیمت سهم در بازار بورس تاثیرگذارند و شاید مهم ترین آن ها اخبار تاثیرگذار بر سهم، صنعت و بازار بورس ایران است که می تواند بازار بورس و قیمت سهام های مختلف را تعیین کند. حال اگر می خواهید یاد بگیرید که عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام در بورس کدامند، این مطلب به صورت کامل و به زبان ساده شما را راهنمایی خواهد کرد.

عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام

در پاسخ به این سوال که چه عواملی باعث افزایش قیمت سهام می شود می توان گفت عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام به سه دسته کلی تقسیم می شوند که شامل عوامل درونی موثر بر قیمت سهم، عواملی که مرتبط با صنعت سهم هستند و عوامل محیطی و خارجی تاثیرگذار بر قیمت سهم می شود. برای این که بتوانیم دید جامع و مناسبی در خصوص عوامل موثر بر قیمت سهام در بورس داشته باشیم، بهتر است این موارد را یک به یک و به نوبت بررسی کنیم تا درک درستی از دلایل تغییر قیمت سهام در شرایط و زمان های گوناگون داشته باشیم، پس در ادامه عوامل تعیین کننده قیمت سهام را در هر سه مورد بررسی خواهیم کرد.

سهام و بورس در ایران یکی از جمله بازار های پرطرفدار برای کسب یک تجربه تجاری بی نظیر و فوق العاده است که ایرانی های زیادی برای سرمایه گذاری در این بازار و شرکت های موجود در آن، اقدام می کنند، کسب سود در بورس و افزایش قیمت سهام که ارتباط زیادی با عوامل رشد قیمت سهام برای شرکت های گوناگون دارد، از جمله ماجرا های پیوسته در بازار بورس و کسب سود در بورس و اعضای این خانواده بزرگ در ایران است که هر کسی دوست دارد عوامل رشد قیمت سهام شرکت های گوناگون را بداند و با توجه به آن خود را به دریافت کسب سود در بورس دعوت کند. در ادامه با ما همراه باشید تا بیشتر در خصوص عوامل تاثیر گذار بر قیمت سهام بیشتر صحبت کنیم.

عوامل درونی موثر بر قیمت سهم

1) میزان سودآوری شرکت و ثبات آن : بی شک اصلی ترین انگیزه یک سرمایه‌ گذار از خرید سهام شرکت، سودآوری است. برای یک سرمایه ‌گذار بسیار حائز اهمیت است که شرکتی که سهمش را خریده، بتواند عملکرد مناسبی را از خود نشان بدهد و سود مناسبی در پایان سال حاصل شود. البته، تداوم روند سودآوری نیز نکته بسیار مهمی است، به خاطر این که از دید سرمایه ‌گذاران، شرکتی که تنها در یک دوره سود خوبی به دست آورد، ولی نتواند به این روند ادامه دهد، گزینه مناسبی برای سرمایه ‌گذاری نیست. نکته دیگری که باید آن را در نظر داشته باشید این است که شرکت‌ ها، در سال ‌های آغازین فعالیت خود، سودآوری خیلی زیادی ندارند و به تدریج، روند سودآوری آنها بهبود خواهد یافت که لازم است سرمایه‌ گذاران به این موضوع توجه کنند و با دید بلندمدت، سودآوری شرکت را ارزیابی نمایند.

2) نسبت قیمت به درآمد سهم : نسبت قیمت به درآمد از تقسیم کردن قیمت سهم به سود سالیانه سهم حاصل می شود. به عنوان مثال، دو شرکت الف و ب را که هر دو در صنعت ساختمان فعالیت دارند و در بیشتر شرایط نیز با هم یکسان هستند، در نظر بگیرید؛ چنانچه سود سهام هر دو شرکت در پایان سال 100 تومان باشد، ولی قیمت سهام شرکت الف در بورس 500 تومان و قیمت سهام شرکت ب، 1000 تومان، شما چه نتیجه ای می گیرید؟ طبیعتا اول به این فکر می کنید که با فرض تداوم روند سودآوری، شرکت “الف” پس از 5 سال، می تواند اصل سرمایه سهامدارانش را از محل سود سهام، تامین کند و این در حالی است که این مدت در شرکت “ب”، 10 سال است، لذا احتمالا شرکت “الف” در مقایسه با شرکت “ب”، در وضعیت مناسب تری قرار خواهد داشت.

به صورت معمول در شرایط یکسان، هر اندازه نسبت P به E یک شرکت در مقایسه با دیگر شرکت ‌های موجود در آن صنعت کم تر باشد، بیانگر ارزنده بودن سهم می باشد. همچنین با بررسی نسبت P به E یک شرکت و مقایسه آن با نسبت P به E دیگر شرکت‌ های فعال در آن صنعت، می‌ توان دریافت که آیا قیمتی که هم‌ اکنون برای سهم مذکور در بورس تعیین شده، قیمت مناسبی است یا نه؟ البته این نکته را نباید از یاد برد که نسبت P عوامل تأثیر گذار بر قیمت سهام به E فقط یکی از معیارهای ارزیابی سهم است و نباید به تنهایی و بدون درنظر گرفتن دیگر معیارها، ملاک اصلی تصمیم‌ گیری قرار گیرد.

3) قابلیت نقدشوندگی سهام : همان طور که می دانید، یکی از ویژگی ‌های یک دارایی خوب، این است که سریع به پول نقد تبدیل شود. سهام نیز به عنوان یک دارایی، از این قائله مستثنی نیست و به صورت معمول سهامداران انتظار دارند هر زمان که خواستند، بتوانند سهام خود را فروخته و به پول نقد تبدیل کنند. هر اندازه حجم معاملات، دفعات معامله و تعداد سهام معامله شده یک شرکت در بورس بیشتر باشد، بیانگر قابلیت نقدشوندگی بالای این سهم خواهد بود.

4) وضعیت دارایی‌ ها و بدهی‌ های شرکت : با بررسی صورت ‌های مالی اساسی شرکت از جمله ترازنامه، می ‌توان شناخت خوبی نسبت به وضعیت مالی شرکت و به ویژه میزان دارایی‌ ها و بدهی‌ های آن کسب کرد. طبیعتا برای سهامدار، به عنوان فردی که به نسبت سهامش مالک شرکت به حساب می آید، این موضوع بسیار مهم است که شرکت، چه دارایی‌ هایی در اختیار دارد، به چه میزان بدهی دارد و آیا طبق این حجم دارایی و بدهی، سهام شرکت برای خرید مناسب است یا نه؟ با بررسی ترازنامه و دیگر صورت ‌های مالی شرکت، می ‌توان این اطلاعات را کسب کرد.

5) طرح‌ های توسعه شرکت : هر اندازه طرح ‌های توسعه‌ ای در یک شرکت بیشتر باشد، بیانگر رشد و پویایی آن شرکت است، لذا وجود طرح ‌های توسعه ‌ای، می‌ تواند یکی از نشانه‌ های ارزنده بودن سهام شرکت باشد. البته بایستی هدف از انجام طرح توسعه ‌ای در شرکت و میزان تأثیر آن در فروش و سودآوری شرکت، به صورت کامل بررسی شود، چرا که تمامی طرح های توسعه ‌ای به یک اندازه در شرکت موثر نخواهند بود، به عنوان مثال طرح ‌هایی که برای تعویض ماشین آلات فرسوده یک شرکت اجرا می شود، در مقایسه با طرح ‌هایی که با هدف تاسیس خطوط تولید جدید اجرا می شود، تأثیر به مراتب کم تری در میزان سودآوری شرکت خواهد داشت.

6) میزان سهام در دست مردم : می توان گفت به هر اندازه تعداد بیشتری از مردم، سهامدار یک شرکت باشند، وضعیت آن سهم مناسب ‌تر خواهد بود، به خاطر این که اولا همواره خریداران و فروشندگان زیادی برای سهم وجود داشته و بنابراین قابلیت نقدشوندگی سهم در بورس افزایش پیدا می کند و ثانیا امکان دستکاری قیمت سهم به وسیله گروهی خاص از سهامداران، کاهش پیدا می کند. به آن قسمت از سهام شرکت که در اختیار تعداد زیادی سرمایه ‌گذاران قرار دارد، سهام شناور آزاد می گویند.

7) ترکیب سهامداران شرکت : وجود برخی نهادها و سازمان ‌های بزرگ به عنوان سهامداران عمده یک شرکت، می ‌تواند به عنوان نقطه قوت برای سهام آن شرکت محسوب شود، به خاطر این که سهامداران عمده در شرایط خاص عوامل تأثیر گذار بر قیمت سهام می ‌توانند با حمایت از سهم، مانع از افت قیمت سهام و در نتیجه، ضرر و زیان سهامداران شوند. البته وجود سازمان ‌ها و نهادها در ترکیب سهامداری یک شرکت، لزوما به معنای حمایت آنان از سهم نیست و باید عملکرد گذشته سهامداران عمده در این خصوص ارزیابی شود.

عوامل مرتبط با صنعت و تاثیرگذار بر قیمت سهم

1) شیوه قیمت ‌گذاری محصولات : قیمت گذاری محصولات در شرکت ‌های بورسی به شیوه های گوناگونی صورت می پذیرد. به منظور سرمایه ‌گذاری در سهام مناسب توجه به این موضوع ضروری است. برای مثال در برخی از اوقات دولت در راستای قیمت ‌گذاری مناسب با هدف تنظیم بازار، به صورت مستقیم بر قیمت خودروهای تولید داخل، نظارت و قیمت آن ‌ها را تعیین می ‌کند. این موضوع موجب می ‌شود قیمت سهام شرکت‌ های بورسی در حوزه خودرو دست خوش تغییراتی قرار گیرد که هر سرمایه‌ گذار بایستی نسبت به این‌ گونه تصمیمات دولت آشنا بوده و در زمان مناسب تصمیم به خرید و یا فروش سهام این شرکت‌ ها نماید.

بعضی دیگر از محصولات مانند مواد دارویی و غذایی نیز نرخ ‌های مصوب دارند. یا در مثالی دیگر قیمت بعضی از محصولات صادراتی مانند فلز روی یا متانول شرکت ‌های پتروشیمی، به وسیله نرخ‌ های جهانی مشخص می شود، بنابراین رصد قیمت ‌های جهانی در این صنایع حائز اهمیت است، بنابراین رصد نحوه قیمت ‌گذاری و تغییرات این قیمت‌ ها بسیار مهم بوده و می ‌تواند قیمت سهام شرکت مورد نظر را تحت تاثیر قرار دهد.

2) میزان عرضه و تقاضا برای محصولات : در بازه‌ های زمانی گوناگون نیز، بسته به شرایط این امکان وجود دارد که تقاضا برای محصولات صنعت خاصی افزایش پیدا کند. این امر می‌ تواند به افزایش فروش برخی شرکت ‌ها منتهی شده و سرانجام قیمت سهام آن‌ ها نیز با افزایش روبرو شود. به عنوان مثال همانطور که می دانید، در سال‌ های گذشته صنعت مسکن و ساخت و ساز بسیار پر رونق شده بود. در این شرایط صنایع مرتبط با بخش مسکن مانند صنعت سیمان و آجر و کاشی و سرامیک و … به علت تقاضای بالا برای محصولاتشان در ساخت و ساز سودآوری مناسبی را تجربه کردند.

3) رقابتی یا انحصاری بودن صنعت : در واقع نوع محصول یا خدماتی که به وسیله شرکت‌ ها ارائه می‌ شود هم، در سودآوری شرکت بسیار تاثیر دارد. این نکته را در نظر داشته باشید که شرکت ‌های از بازار انحصاری برخوردارند، اغلب برای فروش محصولات خود مشکلی ندارند و سودآوری مناسبی نیز خواهند داشت. دیگر شرکت‌ ها نیز بسته به تبلیغات و رقابتی که دارند می ‌توانند سودآوری مناسبی داشته باشند. این واقعیت وجود دارد که هر اندازه ای که یک محصول انحصاری‌ تر باشد، میزان سودآوری برای شرکت‌ های تولیدکننده آن محصولات نیز بیشتر است و رقبای کمتری در این بازار وجود دارند.

4) حجم سرمایه ‌گذاری در صنعت : یکی از عوامل تاثیر گذار در قیمت سهام حجم سرمایه‌ گذاری در صنعت است که هرچه حجم سرمایه ‌گذاری در یک صنعت بیشتر باشد، نشان دهنده انتظار سوددهی بیشتر و مناسب آن در آینده خواهد بود. دریافت اطلاعات در ورود سرمایه ‌های کلان به صنایع گوناگون می ‌تواند به سرمایه ‌گذاری بهتر در سهام شرکت ‌ها کمک کند.

5) وضعیت صنایع مرتبط : بررسی وضعیت صنایع مرتبط با صنعت مورد نظر از دیگر عوامل موثر بر قیمت سهام یک شرکت است. بعضی از صنایع در داخل کشور به صنایع دیگر وابستگی زیادی دارند و در صورت رکود یکی از صنایع، دیگر صنایع نیز با چالش ‌ها و مشکلات جدی روبرو می شوند. به عنوان مثال امروزه صنایع فولاد با صنایع استخراج سنگ‌ آهن و خودروسازی ارتباط تنگاتنگی دارد و رکود در صنایع فولاد، رکود در دیگر صنایع را به دنبال خواهد داشت. با توجه به این موضوع پیشنهاد می ‌شود پیش از خرید سهام شرکت‌ ها بورسی، تحلیل از آن صنعت و صنایع وابسته داشته باشیم تا در صورت تغییرات در یکی از صنایع، تغییرات در صنایع دیگر را به خوبی پیش‌ بینی کنیم زیرا رونق یا رکود یک صنعت می‌ توانند بر روی صنایع مرتبط دیگر هم موثر واقع شود.

6) تحولات فناوری : در حال حاضر سرعت پیشرفت و تحول فناوری بر هیچ کس پوشیده نیست. صنایعی که بتوانند از تحولات و پیشرفت فناوری، بیشتر استفاده کنند، مطمئنا در طولانی مدت رشد بیشتری را تجربه خواهند کرد. همچنین توجه به انطباق‌ پذیری شرکت ‌ها با پیشرفت تکنولوژی نیز اهمیت خاصی دارد. شرکت ‌های پیشرو همیشه از شرکت ‌های دنباله رو در عوامل تأثیر گذار بر قیمت سهام وضعیت بهتری قرار خواهند داشت.

عوامل کلان یا محیطی موثر بر قیمت سهم

1) وضعیت اقتصادی و سیاسی : یکی از عوامل موثر بر قیمت سهام ، وضعیت سیاسی و اقتصادی است که منظور از آن ثبات یا عدم ثبات در اوضاع اقتصادی و سیاسی در عرصه داخلی و بین ‌المللی است. در واقع مطمئنا آرامش فضای اقتصادی و سیاسی کشورها، زمینه تداوم فعالیت مثبت و رو به رشد بنگاه‌ های اقتصادی را فراهم می کند که از این روی سرمایه‌ گذاران اطمینان پیدا می کنند که با خرید سهام این شرکت ‌ها، می ‌توانند به سود چشم گیری دست یابند اما وقتی که وضعیت کشوری در حال بحران یا جنگ‌ های داخلی است، سرمایه‌ گذاران در آن کشور مایل به سرمایه ‌گذاری در بازار بورس نمی ‌شوند و بر این اساس بازار سرمایه آن کشور را دچار رکود و حتی به ورشکستگی می کشاند.

2) سیاست های کلان پولی، مالی و ارزی : سیاست‌ های کلی دولت در حوزه پولی، مالی و ارزی که از عوامل موثر بر قیمت سهام به حساب می آید، می ‌تواند بر روی وضعیت شرکت‌ و در نتیجه بر قیمت سهام آن ‌ها موثر واقع شود. به عنوان مثال در صورت افزایش نرخ ارز، شرکت های بورسی ای که بیشتر اوقات محصولات خود را به خارج از کشور صادر می ‌کنند، به دلیل این که درآمد حاصل از فروش آنها افزایش پیدا می کند، با افزایش سودآوری روبرو می شوند، ولی در مقابل، شرکت ‌هایی که بخش عمده مواد اولیه مورد نیاز خود را از خارج کشور تأمین می‌ کنند، با افزایش هزینه‌ ها روبرو شده و در عوامل تأثیر گذار بر قیمت سهام عوامل تأثیر گذار بر قیمت سهام نهایت میزان سودآوری آنها کاهش می یابد که به این صورت ارزش سهام آنها تحت تأثیر قرار خواهد گرفت. پس دنبال کردن نحوه مخارج و درآمدهای ارزی شرکت‌‌ ها یکی از حائز اهمیت ترین مباحث سرمایه‌ گذاری در بورس است.

3) بودجه سالیانه کشور : یکی از موارد حائز اهمیتی که اقتصاد کشور را تحت تاثیر قرار می دهد و از عوامل موثر بر قیمت سهام به شمار می رود بودجه سالیانه و جزییات آن است. در حقیقت ترکیب بودجه سالیانه کشور بیانگر مقدار و میزان توجه دولت به صنایع گوناگون موجود است. به عنوان مثال در صورتی که دولت از بودجه خود بخش‌ زیادی را صرف ارائه تسهیلات برای گسترش صنایع پتروشیمی و افزایش ظرفیت تولید پتروشیمی کشور کند، این موضوع موجب رونق این صنعت شده و طبیعتا سهام شرکت ‌های فعال در این زمینه را تحت تاثیر قرار خواهد داد.

4) قوانین و مقررات : به صورت کلی تصمیم‌ گیری بهتر و دقیق ‌تر به وسیله سرمایه گذاران زمانی گرفته می شود که ثبات در قوانین و مقررات وجود داشته باشد. به عنوان مثال افزایش تعرفه واردات خودرو می ‌تواند، افزایش در میزان فروش شرکت‌ های خودروساز داخلی را در به دنبال داشته باشد و در نهایت موجب افزایش سودآوری آن‌ ها شود، ولی تحت شرایطی که تغییر پی ‌در پی این قوانین موجب سردرگمی شرکت ‌ها شود و موجب خلل در برنامه ‌ریزی طولانی مدت آن ها شود.

5) نرخ تورم : یکی از مهم ترین عوامل موثر بر قیمت سهام نرخ تورم است که می تواند بازار بورس را دست ‌خوش تغییراتی کند و بر روی قیمت سهام بسیار اثر بگذار، به خاطر این که تعدادی از شرکت ‌های بورسی توانایی این را دارند که قیمت محصولات خود را بیشتر از نرخ افزایش در هزینه ‌های عملیاتی و نرخ تورم افزایش دهند. در این صورت، نرخ رشد سود بیش از نرخ تورم خواهد بود و قیمت سهام این شرکت‌ ها در آینده افزایش پیدا می کند، ولی چنانچه برعکس این موضوع اتفاق افتد و در شرکت‌ هایی که نرخ افزایش قیمت محصولات آن‌ ها کم تر از نرخ افزایش در هزینه آن‌ ها باشد، نرخ رشد سود، کمتر از نرخ تورم است و موجب کاهش قیمت سهم این شرکت‌ ها را در بازار سرمایه می شود.

در پایان امیدوارم از این مطلب که در خصوص عوامل تاثیر گذار بر قیمت سهام بورس توضیحات خود را ارائه داد، نهایت استفاده رو برده باشید.

هر سوال یا ابهامی در مورد عوامل موثر بر افزایش قیمت سهام داشتید، حتما از طریق بخش ارسال نظرات برای ما بفرستید.

به نظر شما عوامل تعیین کننده قیمت سهام در بورس ایران چیست؟

بازکاوی مفاهیم قیمت سهام چیستی،عوامل موثر بر آن، نقش آن در تصمیمات سرمایه گذاری

امروزه در تمام دنیا، یکی از موارد مهم جهت رشد و توسعه بازار سرمایه، ایجاد دانش عمومی در ارتباط با فرآیند تعیین قیمت اوراق بهادار از جمله سهام و عوامل موثر بر قیمت و حجم معاملات سهام و تفسیررویدادهای مهم از قبیل اعلان افزایش سرمایه از طریق عرضه سهام جدید می باشد . بازده سهام در دوره های متفاوت، متغیر است و روند ثابت و یکنواختی را به همراه ندارد. بنابراین نوسان و تغییر پذیری جزء لاینفک بازدهی سهام در طی زمان است. با توجه به تغییر پییری و نوسان، بازده دوره های آتی نیز قابل اطمینان نیستند. عدم اطمینان نسبت به بازده های آتی سهام، سرمایه گیاری را با ریسک همراه می نماید . سرمایه گیار همیشه به دنبال کاهش ریسک و افزایش اطمینان بازدهی است . سرمایه گذاران بر اساس عوامل ریسک، بازده و نقدشوندگی اقدام به اتخاذ تصمیم می کنند. از این رو در تحقیق حاضر، به لحاظ اهمیت مقوله قیمت سهام و نقش آن در تصمیمات سرمایه گیاری، به معرفی مفهوم و چیستی قیمت سهام، عوامل موثر بر آن، اهمیت و جایگاه آن در تصمیمات سرمایه گذاری پرداخته شده است

کلیدواژه ها:

نویسندگان

دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد خمین

عضو هیات علمی و مربی گروه حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد خمین

مراجع و منابع این مقاله :

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

• پناهیان، حسین، عرب زاده، میثم، (1387)، "بررسی و شناسایی مدل .
• پورحیدری، ا، و علی قاسمیان سقی، (1389)، "رابطه بین تغییرات .
• تقفی، علی، شعری، صابر، (1384)، "نقش اطلاعات بنیادی حسابداری در . [ مقاله ژورنالی ]
• حجازی، ر، (1386)، "مقایسه رابطه ارزش افزوده بازار و ارزش .
• حیدر پور، فرزانه، آزیتا، جهانشاد، شریفی راد، حسین، (1392)، "تاثیر .
• خوش طینت، م، ضایی، مهدی، (1385)، "نقش سود و ارزش .
• سعیدی سعیده، (1390)، "رابطه حاکمیت شرکتی و عملکرد مالی برای .
• _ 1372، "بررسی پیرامون تجزیه سهام و سهام جایزه در .
• عرب مازار یزدیم.طالبیان، ‌سید محمد، (1388)، " کیفیت گزارشگری مالی، .
• عربی.م.، (389)." تاثیرکیفیت حسابرسی رمدیریت سود"، بورس اقتصادی، شماره 92، .
• عینعلی، م، (1390)، " ارزش افزوده اقتصادی و نرخ بازده .
• فوی، مصطفی، (1389)، "بررسی رابطه بین حجم معاملات سهام و .
• مجتهدزاده، ویدا، احمدی، طمه، (1388)، "کیفیت سود، اطلاعات حسابداری و .
• وکیلی فرد، حمید رضا، ‌وکیلی فرد، مهدی، (1386)، " مدیریت .

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

شناسه ملی سند علمی:

تاریخ نمایه سازی: 21 شهریور 1395

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

رضایی، محمد و بهاروند، اردشیر،1395،بازکاوی مفاهیم قیمت سهام چیستی،عوامل موثر بر آن، نقش آن در تصمیمات سرمایه گذاری،پنجمین کنفرانس بین المللی حسابداری و مدیریت و دومین کنفرانس کارآفرینی و نوآوری های باز،تهران،https://civilica.com/doc/501596

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1395، رضایی، محمد؛ اردشیر بهاروند )
برای بار دوم به بعد: ( 1395، رضایی؛ بهاروند )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

علم سنجی و رتبه بندی مقاله

در بخش علم سنجی پایگاه سیویلیکا می توانید رتبه بندی علمی مراکز دانشگاهی و پژوهشی کشور را بر اساس آمار مقالات نمایه شده مشاهده نمایید.

مقالات پیشنهادی مرتبط

بررسی تأثیر عرض خطوط عبوری در ایمنی حرکت گردش به چپ وسایل نقلیه در تقاطعهای بدون چراغ راهنمایی، با استفاده از برخوردهای ترافیکی

مقالات فوق بر اساس داده کاوی مقالات مطالعه شده توسط پژوهشگران محاسبه شده است.

مقالات مرتبط جدید

بررسی تاثیر گرایش به کارآفرینی بر عملکرد شرکت با در نظر گرفتن نقش میانجی گری قابلیت های بازاریابی و رقابت (مطالعه موردی شرکت های صنعتی کرمانشاه)

بررسی رابطه امنیت شغلی با رویکرد ایمنی، بهداشت و سلامت HSE با رشد حرفه ای کارکنان شهرداری های غرب استان مازندران

بررسی پویایی و انعطاف پذیری زنجیره تامین در مقابل اختلالات برعملکرد مالی با نقش میانجی تاب آوری زنجیره تامین

با نمادبان بیاموزید: عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام

چه عواملی بر تغییر قیمت سهام موثرند؟

عوامل کلان یا محیطی ‌

این دسته از عوامل موثر بر قیمت سهام، از کنترل شرکت‌ها خارج بوده و بیشتر تحت تاثیر سیاست‌های کشوری یا بین المللی قرار دارد.

یکی از مهم‌ترین عواملی که آرامش روانی سرمایه‌گذاران را تامین می‌کند ثبات وضعیت سیاسی و اقتصادی کشور است. ثبات و آرامش اوضاع اقتصادی و سیاسی زمینه ساز تداوم رشد و فعالیت واحدهای اقتصادی و در نتیجه سرمایه‌گذاران اطمینان پیدا می‌کنند که می‌توانند سهام رو به رشد و سوددهی را خریداری نمایند.

نرخ تورم مستقیما در افزایش و کاهش قیمت‌ سهام شرکت‌ها تاثیرگذار است. با بالارفتن نرخ تورم، اگر شرکت‌های بورسی، قیمت محصولات خود را بیشتر از نرخ افزایش در هزینه‌های عملیاتی و نرخ تورم افزایش دهند. در این حالت نرخ رشد سود، از نرخ تورم پیشی می‌گیرد و قیمت چنین سهامی در آینده افزایش خواهد یافت. اما درصورتی که نرخ افزایش قیمت محصولات شرکتی کمتر از نرخ افزایش در هزینه‌ی آن‌ باشد، نرخ رشد سود، کمتر از نرخ تورم شده عوامل تأثیر گذار بر قیمت سهام و باعث کاهش قیمت سهم این شرکت در بازار سرمایه‌ خواهدشد.

میزان بودجه‌ای که دولت به طور سالیانه در اختیار صنایع مختلف قرار می‌دهد درواقع نمایانگر میزان اهمیت و توجه دولت به آن صنایع بوده و رونق احتمالی آن را بر سرمایه‌گذاران آشکار می‌کند. رونق صنایع منجربه سود شرکت‌های وابسته به آن و افزایش قسمت سهام آن‌ها می‌شود.

تغییرات نرخ‌ ارز بی‌شک تاثیر بسزایی در افزایش و کاهش قیمت سهام دارد. شرکت‌هایی که فروش محصول آن ها در حوزه‌ی کشورهای خارجی نیز فعال است با افزایش نرخ ارز سودآوری بیشتری خواهند داشت و شرکت‌هایی که مواد اولیه مورد نیازشان از خارج کشور تامین می‌شود، درصورت افزایش نرخ ارز با افزایش هزینه و کاهش سود مواجه خواهند شد. این سوددهی وابسته به نرخ ارز در افزایش و کاهش قیمت سهام این شرکت‌ها نیز تاثیرگذار است. بنابراین دنبال کردن نحوه مخارج و درآمدهای ارزی شرکت‌‌ها برای سرمایه‌گذاران ضروری خواهد بود.

سیاست بین الملل همواره بر بازارهای جهانی تاثیرگذار است.

عوامل خرد یا درون شرکتی

این دسته از عوامل به وضعیت داخلی خود شرکت بستگی دارند و متاثر از عوامل بیرونی نیستند.

برای سرمایه‌گذاران مهم است که شرکت مورد نظر بتواند عملکرد مناسبی داشته و سود قابل قبولی را در هر سال به دست می‌آورد. همه عواملی که تا پیش از این نیز در مورد آن‌ها بحث شد تاثیر خود را ابتدا در سودسازی شرکت و نهایتا در قیمت سهام آن نشان می‌دهند.

دیگر عامل مهم، تداوم روند سودآوری و چشم‌انداز مناسب شرکت در آینده است. چرا که از دید سرمایه‌گذاران، شرکتی که فقط در یک دوره سود خوبی کسب کند، اما نتواند به این روند ادامه دهد، گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری نخواهد بود.

نکته دیگری که بسیار مهم است این است که شرکت‌ها، در سال‌های ابتدای فعالیت خود، سودآوری چندان بالایی ندارند و به تدریج، روند سودآوری آنها بهبود می یابد که لازم است سرمایه‌گذاران با دید بلندمدت، سودآوری شرکت را مورد ارزیابی قرار دهند.

نسبت قیمت سهام به سود سالیانه یا به اختصار P/E در واقع نشان دهنده‌ی دوره‌ی بازگشت سرمایه‌ سهام شرکت است. با تقسیم قیمت هر سهم به سود حاصل از هر سهم عدد P/E به دست می‌آید و با مقایسه آن برای سهام مختلف می‌توان درباره‌ی خرید و فروش تصمیم گیری کرد؛ چرا که معمولا در شرایط یکسان، هر اندازه نسبت P به E یک شرکت در مقایسه با سایر شرکت‌های موجود در آن صنعت کمتر باشد، نشان دهنده با ارزش بودن سهم می باشد.

منظور از نقد شوندگی سهام این است که با چه سرعتی می توان یک سهم را به قیمت واقعی خود در بازار فروخت. تعداد معاملات خرید و فروش بالای سهام یک شرکت، نشانی از قابلیت نقدشوندگی بالای آن سهام می‌باشد.

بخشی از سهام شرکت که در اختیار عموم مردم و سهامداران خرد قرار دارد، سهام شناور نام دارد. هرچه سهام شناور یک شرکت بیشتر شود، تعداد معاملات سهام و نقدشوندگی آن نیز افزایش می یابد. بالا بودن سهام شناور شرکت به معنای واقعی بودن قیمت سهام، کاهش احتمال دستکاری در قیمت سهام، کاهش ریسک معاملات می‌باشد.

اطلاعات مربوط به عملکرد شرکت‌ها در صورت‌های مالی اساسی بخصوص ترازنامه قید می‌شود. سهامداران با بررسی صورت‌های مالی شرکت، می توانند شناخت کاملی از وضعیت مالی شرکت و دارایی و بدهی آن به دست بیاورند و ارزشمندی سهام شرکت‌ها را مقایسه کنند.

سهامداران عمده‌ی شرکت‌ها به طور معمول شرکت‌های حقوقی با منافع خاص هستند. وجود سهامداران عمده‌ی خوش‌ سابقه با امکان حمایت در مواقع ضروری، نقطه قوت بزرگی برای سهام آن شرکت محسوب می شود و می‌تواند باعث افزایش سود و کاهش ضررهای احتمالی در سرمایه‌گذاری بشود اما به معنای حمایت آنان از سهم نیست و باید عملکرد گذشته سهامداران عمده در این خصوص مورد بررسی قرار گیرد.

عوامل مرتبط با صنعت

واضح است که قیمت سهام وابسته به وضعیت صنعتی است که سهام در آن طبقه بندی می‌شود. به این معنا که اگر اتفاق نامطلوبی برای صنعت مربوطه رخ بدهد، تقاضا برای سهام شرکت‌های آن صنعت کاهش یافته و قیمت آن کاهش می‌یابد. عوامل صنعتی تاثیرگذار بر قیمت سهام عبارتند از:

بین حجم سرمایه‌گذاری در یک صنعت و سوددهی آن ارتباط مستقیمی برقرار است. حجم بالای سرمایه‌گذاری حاکی از آينده‌ی مناسب سهام آن است. اطلاعات سرمایه‌گذاری کلان بهتر در سهام شرکت‌ها کمک کند.

نوعی که شرکت‌ها محصولات خود را قیمت‌گذاری می‌کنند در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران تاثیر دارد. روش‌های مختلفی برای قیمت‌گذاری وجود دارد، به طور مثال برای محصولات شرکت‌های دارویی و غذایی قیمت مصوب تعیین می‌شود و قیمت محصولات صادراتی مانند فلزات و پتروشیمی با نرخ های جهانی تنظیم می‌شود. قیمت خودروهای تولید داخل نیز با نظارت مستقیم دولت و در راستای تنظیم بازار تعیین می‌شود. این مساله منجربه تغییر قیمت سهام شرکت‌های بورسی شده و نیاز است سرمایه‌گذاران با تصمیمات دولت آشنایی داشته و در زمان مناسب نسبت به خرید و فروش سهام این شرکت‌ها اقدام کنند.

میزان تقاضا برای دسته‌ای از محصولات در برهه‌های مختلف بالا بوده و منجر به ارزشمندی و سودآوری سهام این شرکت‌ها می‌شود. به این صورت که اگر بازار فلزات به دلایلی خواهان زیادی داشته باشد و شرکت‌های تولید کننده با تقاضای بالا مواجه شوند، شرکت‌های مرتبط با آن رونق گرفته و سهام آن رو به رشد می‌رود. برعکس این قضیه برای عرضه‌ی بالا و تقاضای پایین صادق است. این امر لزوم آگاهی از میزان عرضه و تقاضای محصولات شرکت‌ها برای سهامداران را به خوبی روشن می‌کند.

نمادبان در تمام مراحل سرمایه‌گذاری همراه شماست.

شما می‌توانید برای یافتن پاسخ سواالات بورسی خود، سایر مقالات نمادبان را بخوانید. همچنین پیشنهاد میکنیم برای اطلاع از گزیده اخبار بورس ایران، مشاهده آخرین اطلاعات نمادهای بورسی‌تان، و همچنین استفاده از سبد مجازی حرفه‌ای جهت رصد بازدهی سرمایه‌تان و تشکیل سبدهای مختلف اپلیکیشن نمادبان را نصب نمایید.

حسابداری نوین

**دانش هر فرد نه دارایی اوست نه عوامل تأثیر گذار بر قیمت سهام سرمایه او بلکه بدهی او به جامعه است **

عوامل موثر بر قيمت سهام

عوامل موثر بر قيمت سهام

به‌طور کلي مي‌توان عوامل تاثيرگذار بر قيمت سهام را به سه دسته تقسيم کرد:

الف) عوامل کلان (محيطي) ب) عوامل صنعت ج) عوامل خرد (دروني شرکت)

- عوامل کلان (محيطي)

به مجموعه عواملي که خارج از اختيار شرکتها بوده و به شکل برونزا بر قيمت سهام شرکتها تاثير مي‌گذارند، عوامل محيطي مي‌گويند. در ادامه به اختصار به چند عامل کلان (محيطي) که مي‌توانند بر قيمت سهام تاثيرگذار باشند پرداخته مي‌شود.

1- وضعيت سياسي جهان و کشور

بي‌شک يکي از مهمترين عوامل محيطي تاثيرگذار بر قيمت سهام، وضعيت سياسي جهان و هر کشور خاص است و اين براي کساني که در بازار بورس اوراق بهادار فعاليت داشته‌اند اثبات شده است. به‌طور مثال خيلي از کارشناسان بازار، افت شاخص‌هاي سهام (قيمت سهام) را در سال 1383 عمدتاً ناشي از عوامل سياسي مي‌دانند تا عوامل اقتصادي. زيرا عوامل سياسي با ايجاد يک فضاي نااطميناني در بازار باعث رکود در آن مي‌شوند و اين حالت تنها مختص بازار سهام ايران نيست و در بورسهاي بزرگ دنيا نيز اين حالت وجود دارد. به‌طور مثال در حوادث 11 سپتامبر شاخصهاي بورسهاي بزرگ جهان نظير بورس نيويورک، توکيو، لندن و غيره با افت شديد مواجه شدند.

2- وضعيت اقتصادي جهان و کشور

از جمله عوامل کلان ديگري که بر قيمت سهام مي‌تواند تاثير بگذارد وضعيت اقتصادي جهان و کشور مي‌باشد. چراکه با بهبود وضعيت اقتصادي جهان و کشور تقاضا براي کالاها و خدمات مختلف نيز افزايش خواهد يافت و اين خود مي‌تواند از طرفي باعث افزايش توليد و سوددهي شرکتهاي فعال در بورس اوراق بهادار شود و از طرفي عوامل تأثیر گذار بر قیمت سهام باعث ايجاد يک خوش‌بيني نسبت به آينده مي‌شود و در نهايت اين عوامل مي‌تواند باعث افزايش قيمت سهام شود.

3- بودجه سالانه کشور

در بودجه سالانه هر کشور منبع درآمدها و مخارج سال آتي آن کشور آورده مي‌شود. بالطبع به نوعي مي‌توان گفت با ارزيابي بودجه يک کشور مي‌توان جهت‌گيري سال آينده دولت را تعيين کرد و اين خود مي‌تواند در ارزيابي مردم از صنعت خاص و شرکتهاي موجود در آن که با جهت‌گيري دولت در بودجه متاثر خواهد شد، تاثير گذارد. به‌طور مثال اگر دولت در بودجه خود برنامة وسيعي در زمينة صنايع پتروشيمي داشته باشد انتظار اين است که صنايع پتروشيمي و صنايع مرتبط با آن که در بورس اوراق بهادار فعاليت دارند تحت تاثير اين برنامه قرار گرفته و در نهايت قيمت سهام آنها تغيير کند.

4- سياستهاي کلان پولي، مالي و ارزي

سياستهاي کلان پولي و ارزي دولت نيز به نوبه خود مي‌تواند شرکتهاي مختلف را تحت تاثير قرار دهد. به‌طور مثال اگر دولت تصميم بگيرد که نرخ ارز را افزايش دهد شرکتهايي که مواد اوليه آنها از خارج تهيه مي‌شود از اين امر ممکن است متضرر شوند و يا بالعکس. و يا اگر دولت در قوانين پولي کشور تغيير ايجاد کند اين امر قيمت سهام بانکهايي عوامل تأثیر گذار بر قیمت سهام که سهام آنها در بورس داد و ستد مي‌شود را مي‌تواند شديداً تحت تاثير قرار دهد.

5- تغيير قوانين و مقررات

قوانين و مقررات و تغييرات آن در کشور نيز از جمله عواملي است که بر قيمت سهام شرکتها مي‌تواند تاثير گذار باشد. به‌طور مثال حذف تعرفه‌ها و يا وضع تعرفه براي واردات مي‌تواند بر قيمت سهام شرکتهايي که از اين تغييرات متاثر مي‌شوند تاثير بگذارد. فرض کنيد تعرفه يک کالاي خاص کم و يا حذف شود. اين بدين معني است که کالاهاي خارجي مشابه با قيمت ارزان‌تر قبل از حذف تعرفه وارد کشور مي‌شود و اين مي تواند توليدکنندگان داخلي را با مشکل مواجه کند که در نهايت منچر به کاهش قيمت سهام‌ آنها مي‌شود.

ازجمله عوامل ديگر تاثيرگذار بر قيمت سهام شرکتها وضعيت خاص آن صنعت است که اين شرکتها در آن فعاليت مي‌کنند و يا به طور کلي ميتوان گفت که ماهيت صنعتي که در آن قرار دارند. به عنوان مثال عوامل زير در صنايع مختلف مي‌توانند بر قيمت شرکتها تاثيرگذار باشند.

1- نحوه قيمت گذاري محصولات صنعت

نحوه قيمت گذاري محصولات در صنايع مختلف از جمله عوامل مهمي است که بر قيمت سهام يک شرکت فعال در آن صنعت تاثير مي‌گذارد. به طور مثال وقتي محصولات يک صنعت توسط دولت تعيين ميشود (مثل سيمان) در اين حالت هرگونه تغيير سياست در اين قيمت گذاري ميتواند بر قيمت سهام شرکتهاي سيماني تاثيرگذار باشد. وقتي که قيمتها در بازار آزاد و به شکل رقابتي تعيين ميشود، نحوه ارزيابي سهامداران از آينده آن صنعت و قيمت سهام شرکتهاي فعال در آن با موقعي که قيمتها به شکل دستوري کنترل ميشود متفاوت خواهد بود .

2- عرضه و تقاضاي محصولات صنعت

يکي از فاکتورهاي مهم ديگر در ارزيابي ماهيت صنعت بررسي وضعيت عرضه و تقاضاي محصولات آن در کشور و يا حتي در حد وسيع‌تر آن در سطح جهاني است. به طور مثال وقتي تقاضاي کل يک صنعت بيش از مقدار عرضه کل آن در کشور باشد و واردات آن محصول به هر دليلي مقدور نباشد انتظار اين است که آن صنعت خاص رو به رشد بوده و قيمت سهام شرکتهاي فعال در آن افزايش يابد. به طور مثال در صنعت سيمان بدليل اينکه هزينه حمل و نقل بالا است امکان واردات ضعيف بوده و در اين چند ساله اين صنعت از رشد خوبي برخوردار بوده است.

3- سرمايه‌گذاري‌هاي کلان و بلندمدت

همانطور که قبلاً نيز اشاره شد وقتي در کشور جهت‌گيري به سمت صنايع خاصي باشد و سرمايه‌گذاري‌هاي کلاني توسط دولت و يا بخش خصوصي درآن صورت گيرد انتظار رشد آن صنعت و در نهايت شرکتهاي فعال در آن و قيمت آنها وجود دارد.

4- تحولات تکنولوژي

سرعت تغيير تکنولوژي يکي ديگر از عوامل تاثيرگذار بر قيمت سهام شرکتها است. اين سرعت در صنايع مختلف با هم تفاوت دارد. به طور مثال سرعت تغيير تکنولوژي در صنعت الکترونيک بسيار بيشتر از مثلاً صنعت سيمان است و به همان نسبت مي‌توان انتظار تغييرات سريع قيمت سهام شرکتهاي فعال در آن نسبت به صنعت سيمان داشت.

- عوامل خرد (دروني) تاثيرگذار بر قيمت سهام

مجموعه عواملي که مستقيماً در ارتباط با خود شرکت بوده و ناشي از تغيير و تحولات داخلي آن باشد را عوامل خرد يا دروني تاثيرگذار بر قيمت سهام مي‌نامند و در ادامه به اختصار هرکدام را شرح مي‌دهيم.

1- قابليت نقدشوندگي سهام شرکت

يکي از فاکتورهاي عوامل تأثیر گذار بر قیمت سهام مهم براي سرمايه‌گذاران خصوصاً سرمايه‌گذاران جزء، قابليت نقدشوندگي سهم است. چراکه بسياري از‌آنها تمايل دارند که در مواقع ضروري بتوانند سهام را فروخته و به پول نقد تبديل کنند و بنابراين قابليت نقدشوندگي بالا باعث جذابيت بيشتر سهم خواهد شد.

2- تعداد سهام در دست مردم

با افزايش سهام شناور آزاد از طرفي امکان دستکاري قيمت سهام کاهش مي يابد و از طرفي ديگر قابليت نقدشوندگي سهام نيط افزايش مي‌يابد. سهام شناور سهامي است که به طور بالقوه امکان داد و ستد آن وجود دارد و در دست نهادها يا سازمانهاي خاصي بلوکه نشده است.

3- ترکيب سهامداران

سهامداران عمده (مثل نهادها و سازمانهاي مختلف) معمولاً با توجه به عملکردشان در حمايت از قيمت سهامشان در سالهاي قبل ارزيابي مي‌شوند و سهامداران خرد وقتي که ترکيب سهامدار عمده يک شرکت تغيير مي‌کند با توجه به عملکرد سهامدار جديد در گذشته به آن واکنش نشان مي‌دهند.

4- سودآوري ( EPS ) و ثبات آن

مهمترين عامل در اثرگذاري بر قيمت سهام سودآوري يک شرکت است و تمام عوامل ديگر ذکرشده به طور غير مستقيم با واسطه سودآور بوردن يا نبودن سهام بر قيمت آن تاثير مي‌گذارند. به طور مثال وقتي که مدير عامل يک شرکت عوض مي‌شود انتظار عملکرد خوب يا بد مدير عامل و درنهايت سودآور بودن يا نبودن آن شرکت است که موجب تغيير سهام شرکت مي‌شود و تغيير مدير عامل انتظارات سوددهي شرکت را تغيير مي‌دهد

5- طرح‌هاي توسعه شرکت

وجود طرح‌هاي توسعه‌اي در شرکت مي‌تواند نشان از رشد و پويايي شرکت باشد. البته نبايد فراموش کرد که طرحهاي توسعه‌اي که براي تعويض ماشين آلات فرسوده انجام مي‌شود نسبت به طرحهاي توسعه‌اي که براي احداث خط توليد جديد انجام مي‌شود از اهميت کمتري برخوردار است. معمولاً شرکتها بعد از تاسيس يک رشد سريعي در سالهاي اوليه دارند و به تدريج که به مرحله بلوغ رسيدند رشد آنها سطحي بوده و به مرحله ثبات نسبي مي‌رسند.

مديران شرکتها نيز با توجه به سابقه و عملکرد آنها در گذشته ارزيابي مي‌شوند و اين مديراندر بورس اوراق بهادار شناخته شده هستند و با جابجايي آنهاقيمت سهام شرکتها نيز تغيير خواهد کرد.