نحوه محاسبه نسبت ریسک به سود

مراحل اصولی و صحیح انجام یک معامله چیست؟

آن چه درباره مدیریت سرمایه و روانشناسی ترید (معاملات) تا به اینجا گفته شد قسمتی از اعمال و محاسباتی می باشد که باید مد نظر قرار دهیم. برای عملی کردن اطلاعات بالا در قسمت انتهایی این بخش، نمونه عملی و قدم های لازم برای مدیریت سرمایه را یادآوری می کنیم. فراموش نشود که این قدم ها باید مو به مو اجرا شود و تخطی از قسمتی از آن مساویست با از دست دادن سرمایه. برای مدیریت سرمایه این قسمت را یا کامل مطابق دستورات اجرا کنید و یا به روش خود بازگردید.

۱- تحلیل بازار : بر مبنای سیستم خود بازار را تحلیل کنید جهت آنرا تشخیص دهید و آماده معامله بشوید. اگر سیستم شما سیگنالی نمی دهد از وارد شدن به بازار بپرهیزید.

۲- تشخیص نقطه خروج : حد ضرر و سود خود را قبل از آغاز معامله تایین کنید. تایین حد ضرر و سودتان باید بر اساس تحلیل و سیستم معاملاتی شما باشد نه عوامل دیگر. اگر سیستم و روش شما حد سود و زیانتان را مشخص نکرده از وارد شدن به بازار بپرهیزید.

۳- ریسک به ریوارد : بعد از آنکه سیستم معاملاتی شما نقاط خروج را برای شما مشخص نمود، ببینید که آیا ریسک به ریوارد شما منطقی است یا خیر. اگر نسبت زیان به سود در قالبی که گفته شد نمی گنجد، بهتر است از از انجام معامله پرهیز کنید.

۴- محاسبه سه درصد زیان : محاسبه کنید سه درصد زیان از کل حسابتان چه مقدار می شود. اگر می خواهید بیش از سه درصد پول خود نحوه محاسبه نسبت ریسک به سود را روی یک معامله ریسک کنید از ورود به بازار بپرهیزید.

۵-ارزش هر پوینت زیان - سه درصد پول(دلار) حسابتان را بر میزان پوینت هایی که برای حد ضررتان در نظر گرفته اید تقسیم کنید به این صورت مشخص می شود هر پوینت ضرر شما چه میزان ضرر به شما تحمیل می کند.

۶- محاسبه مارجین برای هر پوینت – حال که فهمیدید اگر بازار در خلاف پیش بینی شما برود هر پوینت آن چه میزان ضرر برای شما به همراه دارد ارزش هر پوینت زیان را در ۱۰۰ ضرب کنید.(یا میزان مارجین برای یک پوینت استاندارد آن جفت ارز را محاسبه کنید و سپس با نسبت بندی مارجین و لوریج ارزش هر پوینت ورودی را به دست آورید) مارجین درگیر پوزیشن شما باید به این میزان باشد.

۷- نحوه محاسبه نسبت ریسک به سود مارجین کراس ریت ها – برای ارزهایی که طرف دوم آنها دلار است به محاسبات این قسمت نیازی نیست اما اگر ارز طرف دوم دلار نیست باید مارجین بدست آمده قسمت قبل را در نرخ برابری لحظه ای آن ارز نسبت به دلار ضرب کنید تا مارجین آن معامله بدست بیاید.

اگر ۷ قانون مدیریت سرمایه بالا را رعایت کرده اید دیگر دلیلی برای تعلل وجود ندارد از معامله خود لذت ببرید. وارد بازار شوید و نگرانی از بابت مدیریت سرمایه نداشته باشید در بدترین حالت شما سه درصد زیان می کنید که در آینده قابل جبران است.

حاشیه سود و حد ضرر در معاملات به چه معناست

حد سود و حد ضرر از مفاهیم مهم برای معامله در بازارهای مالی مختلف است. با اطلاع از روش های معامله آنلاین می نحوه محاسبه نسبت ریسک به سود توانید میزان ریسک خود در بازار را کاهش دهید. در این مقاله با دستورات حد سود و حد ضرر آشنا می شوید و موقعیت مناسب و شیوه ی انجام کار را می آموزید.

اگر قصد سرمایه گذاری در بازارهای ارز دیجیتال و یا شرکت های سهامی عام در بورس را دارید، بهترین راه برای مدیریت موقعیت های باز، فعال کردن دستورات حد سود و حد ضرر به عنوان بخشی از استراتژی خروج است. دستور توقف ضرر به شما کمک می کند تا نسبت ریسک خود و مقدار ضرری که می توانید متحمل شوید را، تعیین کنید. در همین حال، از دستور توقف سود می‌توان برای تعیین زمان خروج هنگام رسیدن به سود پیش بینی شده در حرکت‌های کوتاه مدت یا بلندمدت قیمت استفاده کرد. این ویژگی مانع از قالب شدن هیجان لحظه ای و طمع در معاملات می شود.

موقعیت مناسب برای اجرای دستورات حد سود و حد ضرر

نحوه عملکرد حد ضرر در معاملات

به زبان ساده، تحلیل گرها و سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز، برای محافظت از سرمایه‌گذاری‌های خود، یک استراتژی حد ضرر ایجاد می‌کنند. دستور حد ضرر زمانی صادر می شود که قیمت دارایی از قیمت تعیین شده برای ضرر توسط معامله گر کمتر شود. در این شرایط قبل از پایین تر رفتن قیمت، دارایی موجود فروخته خواهد شد.

انواع مختلف حد ضرر

در واقع دو نوع حد نحوه محاسبه نسبت ریسک به سود ضرر وجود دارد: حد ضرر کلاسیک و حد ضرر دنباله دار. در دستور حد ضرر کلاسیک پس از رسیدن قیمت به مقدار تعیین شده فروش دارایی آغاز می شود. گاهی ممکن است در بازه های کوتاه مدت قیمت کمی بالاتر برود که با اعمال دستور حد ضرر دنباله دار، میزان ضرر هم یک پله بالا خواهد آمد تا دست آوردهای معامله گر حفظ شود. با آشنایی با دستورات حد سود و حد ضرر می توانید دارایی های خود را مانند یک حرفه ای مدیریت کنید. اهمیت حد ضرر در این است که دیگر نیازی به مدیریت خرد سبد سهام خود ندارید. شما می توانید اندازه حد ضرر خود را مشخص کنید، سفارش را وارد بازار کنید منتظر بمانید تا کارها به صورت خودکار انجام شود.

سطح حمایت و سطح مقاومت چیست

حد سود چیست؟

در میان دستور های حد سود و حد ضرر دستور حد سود به عنوان یک سفارش محدود شناخته می شود، که تضمین می کند یک موقعیت در نقطه قیمت از پیش تعریف شده یا بیشتر از آن بسته شود. در حد سود تریدرها تعیین می کنند در صورتی که سود دارایی به میزان پیش بینی شده توسط آنها رسید دستور فروش صادر گردد. به طور کلی این دستور در میان معامله‌گران کوتاه ‌مدت که حرکات روزانه یا حتی ساعتی قیمت را نظارت می‌کنند، محبوبیت بیشتری دارد، دستور حد سود یا سود برنده کارآمدترین راه برای اجرای معامله و خارج کردن عنصر انسانی از مدیریت یک موقعیت باز است. با استفاده از دستورات حد سود و حد ضرر به صورت پشت سر هم، می توانید نسبت ریسک در مقابل پاداش هر معامله ای که به آن وارد می شوید را کنترل کنید.

آشنایی با دستورات معاملاتی در بازارهای آنلاین

نحوه محاسبه نسبت ریسک هنگام معامله آنلاین

هنگامی که مفهوم دستورهای حد سود و حد ضرر را به خوبی درک کردید، تعیین محاسبه ریسک یا پاداش در هر معامله ای که در بازار انجام می دهید بسیار ساده است.
یکی از بزرگترین دلایلی که تازه واردان به تجارت مالی پول خود را از دست می دهند مدیریت ضعیف است. در واقع تحلیل ها به درستی انجام نمی شوند و معامله گر به دید درستی از بازار دست پیدا نمی کند.
برای محاسبه نسبت ریسک خود، به سادگی سود خالص هدف خود را بر قیمت حداکثر ریسک خود تقسیم کنید، یعنی جایی که دستور حد ضرر شما قرار داده شده نحوه محاسبه نسبت ریسک به سود است. بسیاری از سرمایه گذاران پروفایل های ریسک یا پاداش را کمتر از 2:1 در نظر نمی گیرند. ریسک کردن 1 واحد برای بردن 2 واحد اگرچه ممکن است محافظه کارانه به نظر برسد، اما بهترین راه برای اطمینان از ماندگاری سرمایه شما است. و به شما امکان می دهد تا از افت و خیز بازارها به خوبی عبور کنید.

جلوگیری از ضرر با استفاده از دستور حد ضرر

چرا از حد سود و حد ضرر در استراتژی معاملاتی خود استفاده کنید؟

حد سود و حد ضرر از ابزارهای ضروری در استراتژی معاملاتی هستند، به خصوص زمانی که تعداد معاملات انجام شده زیاد باشد. ما می توانیم چندین دلیل برای توجیه استفاده از این پارامترها شناسایی کنیم.

• آسودگی خاطر: اگر معاملات خود را به طور فعال دنبال نمی کنید، تضمین می‌کنید که ضرر خود را محدود کرده و سود خود را در آستانه مشخصی محقق کنید.
  
• کارایی: همیشه از نظر فیزیکی امکان واکنش در زمان واقعی به بازار وجود ندارد. بنابراین اتوماسیون، کار معامله گر را ساده تر می کند.
  
• کنترل و تعادل ریسک کلی: معامله‌گر می‌تواند در هر زمان از حداکثر سطح ضرری که ریسک می‌کند مطلع باشد.

سطح حمایت و سطح مقاومت و اهمیت آن برای تعیین حد سود و حد ضرر

برای استفاده از حد سود و حد ضرر شما باید با مفاهیم حمایت و مقاومت آشنا باشید. حمایت و مقاومت عبارت‌هایی برای توصیف دو سطح مربوطه در نمودار قیمت هستند که دامنه حرکت بازار را محدود می‌کنند. سطح حمایت نقطه ای است که قیمت از آن پایین تر نمی رود و دوباره به سمت بالا حرکت می کند، در صورتی که سطح مقاومت نقطه ای است که قیمت از آن بالاتر نمی رود و دوباره به سمت پایین حرکت می کند. باید دقت داشت که حد سود و حد ضرر همیشه باید در نزدیکی سطوح حمایت و مقاومت تنظیم شود؛ همچنین میزان سود و زیان نباید نسبتی کمتر از 1 به 1 با یکدیگر داشته باشند.

اطلاع از زمان مناسب انجام معاملات آنلاین

بهترین راه برای ورود به بازار

ساده ترین راه برای اطلاع از اینکه سفارشات بازار و اجرای آنها به درستی انجام می پذیرد، دنبال کردن معامله گران با تجربه است که می دانند چه کاری را چه موقع انجام دهند. سیبنال یک شبکه هوشمند بازار ایجاد کرده است. تا به کمک آموزش و برقراری ارتباط میان سرمایه گذاران و تحلیل گران، ورود و کسب سود برای علاقه مندان به بازار های مالی را ساده تر کند. سیبنال این امکان را برای مبتدیان فراهم کرده است تا در مورد زوایای معاملات و استراتژی های معامله گرانی که سودآوری بلندمدت در بازارها نشان داده اند، نحوه محاسبه نسبت ریسک به سود بیاموزند. همچنین افرادی که مایل هستند خود، دارایی هایشان را در بازارهای مالی مدیریت کنند می توانند با استفاده از سیگنال ها مسیر درست برای انجام عملیات های مالی را پیدا کنند. سرمایه گذاران نیز می توانند با کمک تحلیل گران توانمند از سرمایه خود جهت کسب سود در بازار ارزهای دیجیتال استفاده کنند. برای اطلاع از سایر مباحث مرتبط با بازارهای مالی و ارزهای دیجیتال به بخش های مختلف سیبنال سر بزنید.

نحوه تعیین ایست ضرر و سطح سود

هدف سود، یک سطح قیمتی بر روی چارت نحوه محاسبه نسبت ریسک به سود می­باشد. مهمترین بحث در معامله گری، هدف سود می باشد.

سود و زیان در نقاط ورود به بازار قرار ندارد، بلکه در نقاط خروج از بازار قرار دارند. شما باید بتوانید یک سطح مناسب و واقع گرایانه برای هدف سود خود تعیین کنید.

برای نحوه محاسبه نسبت ریسک به سود دانلود دوره صفر تا صد فارکس کلیک کنید.

در تعیین سطح هدف سود، باید نسبت ریسک به بازدهی معقول باشد.

انتخاب هدف سود بخش مهمی از استراتژی معامله گری است.

برای این کار باید به اندازه کافی تمرین کنیم تا ببینیم توانایی تحمل چه مقدار ریسک را برای چه مقدار سود داریم.

روش های بیشماری برای تعیین هدف سود وجود دارد که شما می توانید با استفاده از اندیکاتور های تکنیکال و سایر ابزارها این کار را انجام دهید.

در اینجا ما دو روش ساده برای تعیین نحوه محاسبه نسبت ریسک به سود هدف سود را بررسی می‌کنیم:

روش اول، حمایت و مقاومت و روش دوم سطوح تغییرات روزانه که از طریق اندیکاتور ای تی آر صورت میگیرد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در زمینه تحلیل تکنیکال و نحوه تعیین ایست ضرر میتوانید کورس تحلیل تکنیکال با تریدینگ ۲۱۲ را از اینجا دانلود کنید.

استفاده از حمایت و مقاومت به منظور تعیین هدف سود:

حمایت و مقاومت مفهومی است که به منظور درک پرایس اکشن مورد استفاده معامله‌گران قرار می گیرد.

این مفهوم بر این اصل استوار است که قیمت‌ها ممکن است برای شکستن یک سطح مقاومت و حمایت با مشکل مواجه شوند.

شما می توانید از این اصل برای تعیین سطح سود خود استفاده کنید.

استفاده از سطح مقاومت:

اگر شما وارد معامله شده اید، می‌توانید سطح هدف سود خود را در سطح مقاومت قرار دهید.

در مقابل اگر شما از بازار خارج شده اید، می توانید سطح سود خود را در سطح حمایت قرار دهید.

در شکل زیر نشان می‌دهیم که اگر شما وارد معامله شده باشید و قیمتها درحال رشد باشد، آنگاه چگونه می توان از مقاومت برای سود کردن استفاده کرد:

۱- قبل از روند صعودی وارد بازار می شویم.

۲- ناحیه مقاومت قبلی را در نظر می‌گیریم.

۳- هدف سود را با استفاده از سطح قبلی مقاومت تعیین می کنیم.

استفاده از سطح مقاومت

همانطور که در شکل بالا می بینید بعد از ورود به بازار، قیمت‌ها تا سطح مقاومت افزایش یافته اند.

بعد از اینکه به سطح مقاومت رسیدیم قیمت‌ها می ایستند و حتی ممکن است برگردند.

در این مثال زمانی که قیمت‌ها به سطح مقاومت می رسند، شما باید به دنبال سود کردن باشید.

استفاده از سطح حمایت:

شکل زیر نشان می‌دهد زمانی که شما از بازار خارج شده اید و قیمتها در کاهش هستند، چگونه می توان از حمایت برای سود کردن استفاده کرد:

۱- از بازار خارج میشویم.

۲- ناحیه حمایت قبلی را در نظر می‌گیریم.

۳- هدف سود خود را با استفاده از سطح قبلی حمایت تعیین می کنیم.

استفاده از سطح حمایت

همانطور که در شکل بالا می بینید بعد از خروج از بازار، قیمت‌ها تا سطح حمایت کاهش یافته اند.

در این نقطه، قیمت‌ها تلاش می‌کنند تا حمایت را بشکنند و برگردند.

در این مثال، زمانی که قیمت ها به سطح حمایت می رسند، شما باید به دنبال سود کردن باشید.

انواع مختلف حمایت و مقاومت:

سطوح حمایت و مقاومت تنها به سطوح افقی محدود نشده اند.

برای مثال شما می‌توانید از نقطه چرخش، خطوط روند و کانال ها به عنوان سطوح حمایت و مقاومت استفاده کنید.

شما باید به دنبال آن باشید که قیمت ها در کدام نقطه می ایستند تا بتوانید سود کنید.

استفاده از سطوح تغییرات روزانه جهت تعیین هدف قیمت هدف:

روش دیگر برای تعیین سطح سود، استفاده از سطوح تغییرات روزانه می­باشد.

برای اینکه بتوانیم سطوح تغییرات روزانه را تعریف کنیم، می‌توانیم از اندیکاتور متوسط تغییرات حقیقی استفاده کنیم.

این اندیکاتور با استفاده از تغییرات اخیر در قیمت ها به ما می گوید که تا چه حد باید انتظار تغییر در قیمت‌ها را داشته باشیم.

می‌توانیم اندیکاتور متوسط تغییرات روزانه (ای تی آر) را بر روی چارت روزانه خود داشته باشیم. همانند شکل زیر:

استفاده از سطوح تغییرات روزانه جهت تعیین هدف قیمت هدف

زمانی که وارد بازار میشویم، مقدار اندیکار ای تی آر را به نقطه ورود اضافه یا از آن کم میکنیم و نقطه جدید، همان سطح هدف سود ما می باشد.

شکل زیر این فرآیند را شرح می‌دهد:

استفاده از سطوح تغییرات روزانه جهت تعیین هدف قیمت هدف

۱-مقدار ای تی آر، ۱۰۲ پیپ می­باشد.

۲-وارد بازار شده ایم.

۳- با استفاده از مقدار ای تی آر، هدف سود خود را ۱۰۲ پیپ بالاتر از نقطه ورود قرار می­دهیم.

برای حالت خروج نیز همین طور می باشد یعنی از مقدار ای تی آر استفاده می کنیم تا هدف سود را به آن اندازه پایینتر از نقطه ورود قرار دهیم.

شکل زیر این فرآیند را نشان می دهد:

استفاده از سطوح تغییرات روزانه جهت تعیین هدف قیمت هدف

۱-مقدار ای تی آر ۶۰ پیپ میباشد.

۲-از بازار خارج شده ایم.

۳-با استفاده از ای تی آر، هدف سود را ۶۰ پیپ پایین تر از نقطه خروج قرار می دهیم.

اهمیت نسبت ریسک به بازدهی:

نسبت ریسک به بازدهی، میزان سود پیش‌بینی شده به ازاء حداکثر زیان ممکن را نشان می­دهد.

این نسبت بیانگر این است که با در نظر داشتن حداکثر زیان بالقوه، چه مقدار سود پیش رو داریم.

نکته ای که باید به آن توجه کرد این است که در زمان تعیین هدف سود، باید نسبت ریسک به بازدهی مثبت باشد.

زمانی که فرصتی پیش آمده است، اما بازدهی خوبی را به ما نمی‌دهد بهتر است که از معامله موردنظر صرف نظر کرده و منتظر فرصت های سودآور بمانیم.

منظور از نسبت ریسک به ریوارد چیست؟

نسبت ریسک به ریوارد یا همان سود به ضرر در بورس و فارکس یک شاخص برای تعیین حد سود و زیان است.

به گزارش سرویس بورس مشرق، سهامداران بازار سرمایه همچون سایر سرمایه گذاران پیش از سرمایه گذاری باید مجموعه ای از آموزش ها را فرا بگیرند. این روزها فعالیت در بورس بیش از هر زمان دیگری به دغدغه گروهی از افراد تبدیل شده است، به همین دلیل قصد داریم شما را با یکی از مفاهیم بازار سرمایه آشنا کنیم.

نسبت ریسک به ریوارد یا همان سود به ضرر در بورس و فارکس یک شاخص برای تعیین حد ضرر و حد سود است.

اتفاقات بورس از بیرون تحمیل می‌شود

در واقع این مفهوم همان نسبت سود به زیان است که همه در طول روز از آن استفاده می‌کنیم و در کارهای مختلف به صورت عامیانه می‌گوییم این معامله می‌ارزد انجام شود یا خیر!

اما زمانی که وارد بازار معاملات مثل فارکس و بورس می‌شوید باید کمی علمی‌تر و ریاضی وار به مسائل و نسبت‌ها نگاه کنید.

نسبت ریسک به ریوارد مفهوم پیچیده‌ای نیست و در تمامی بازارهای مالی کاربرد یکسانی دارد.

به بیان ساده یعنی در مقابل چقدر سود حاضر هستید چه مقدار از سرمایه خود را به خطر بیاندازی یا به عبارت بهتر در برابر احتمال چه میزان سود حاضر هستید چه میزان ضرر احتمالی را تحمل کنید.

برای جلوگیری از آسیب‌های احتمالی از پیش بینی‌ها و تحلیل‌های غلط باید به یک نکته اساسی توجه داشت و آن احتمال میزان بازدهی به میزان ضرر است.

ریسک به معنی تفاوت بین قیمت سهام و حد ضرر و ریوارد یعنی تفاوت بین قیمت سهم و حد سود آن است.

مسئله ای که به آن نسبت ریسک (Risk) به ریوارد (Reward) می‌گویند فرمول ساده‌ای دارد:

ریسک: تفاوت قیمت سهم و حد ضرر

ریوارد: تفاوت قیمت سهم و حد سود

اگر میزان ریسک را تقسیم بر ریوارد کنیم و ضربدر ۱۰۰ کنیم نسبت R/R به دست می آید که هر وقت کمتر از ۵۰% بود سهم برای خرید مناسب است.

نسبت Risk به Reward به بیان ساده تر یعنی اینکه شما ببینید سودی که انتظار دارید در معامله به دست آورید نسبت به ضرری که ممکن است بکنید، ببینید می ارزد یا خیر؟

اگر سود انتظاری شما (که بر اساس یک تحلیل منطقی تکنیکالی یا بنیادی باشد) حداقل دو برابر زیان احتمالی ( حد ضرر به دست آمده به روش تکنیکالی) باشد، آن وقت خرید یک سهم مانعی ندارد در غیر این صورت خرید معمولا اشتباه است.

خرید سهام بدون در نظر گرفتن نسبت ریسک به ریوارد (که با کمی تجربه و شناخت نقاط حمایتی و مقاومتی به صورت ذهنی مشخص است) شاید یکی دوبار موفقیت آمیز باشد ولی هیچ گاه موفقیت پیوسته و مداومی برای شما نخواهد داشت و به مرور زمان خواهید دید که سرمایه شما از سرمایه اولیه کمتر شده است.

بنابراین از خریدهای هیجانی در مقاومت ها و صفهای خرید و بدون در نظر گرفتن ریسک به ریوارد، پرهیز کنید همچنین باید گفت ریسک به ریوارد ملاک صد در صد ورود به یک معامله نیست.

ریسک به ریوارد تنها یک عدد است که خود بر اساس پارامترهای احتمالی بنا نهاده شده در اصل می توان گفت کاربرد نسبت ریسک به ریوارد برای اولویت بندی کردن پوزیشن های خرید به حساب می آید.

نحوه آربیتراژ صندوق طلا در بازار آتی

در مقاله آربیتراژ نقره به تعریف آربیتراژ، نحوه انجام آن به صورت خرید گواهی سپرده یا فیزیکی از بازار نقدی و سپس فروش آن در بازار آتی پرداختیم. در این مطلب قصد داریم درباره نحوه آربیتراژ صندوق طلا در بازار آتی و نکاتی که معامله‌گران هنگام آربیتراژ در این بازار باید در نظر داشته باشند، صحبت کنیم. .

شناسایی فرصت آربیتراژ صندوق طلا در بازار آتی

آربیتراژگران یکی از انواع فعالان بازار آتی به شمار می‌روند که با رصد بازار نقدی و آتی به دنبال شناسایی فرصت آربیتراژ و کسب سود از این استراتژی هستند. در واقع این دسته از معامله‌گران قیمت هر واحد صندوق طلای لوتوس را با قیمت قراردادهای آتی صندوق طلای لوتوس مقایسه می‌کنند. آربیتراژ صندوق طلا در بازار آتی در مراحل زیر انجام می‌شود:

۱. رصد بازار نقدی و آتی

آربیتراژگران همواره قیمت‌ها در بازار نقدی و بازار آتی را تحت نظر دارند. آن‌ها در صورت وجود اختلاف قیمت قابل توجه بین هر واحد صندوق طلای لوتوس در بازار نقدی و قرارداد آتی صندوق نحوه محاسبه نسبت ریسک به سود طلای لوتوس، اقدام به ارزش‌گذاری قرارداد آتی می‌کنند.

۲. ارزش‌گذاری قرارداد آتی

آربیتراژگران با مشاهده هر اختلاف قیمتی اقدام به آربیتراژ نمی‌کنند و ابتدا ارزش ذاتی قرارداد آتی صندوق طلا را بر اساس قیمت هر واحد صندوق طلا در بازار نقدی را محاسبه می‌کنند. چنانچه صندوق طلا در بازار آتی با قیمتی بالاتر از ارزش ذاتی آن معامله شود، فرصت آربیتراژ ایجاد شده است.

۳. محاسبه بازده آربیتراژ

پس از شناسایی فرصت آربیتراژ، نوبت محاسبه بازده آربیتراژ است. با این کار معامله‌گر پیش‌بینی می‌کند که از استراتژی آربیتراژ، چند درصد سود بدون ریسک کسب خواهد کرد. در شرایطی که این سود بدون ریسک برای وی جذاب باشد، اقدام به آربیتراژ (خرید صندوق طلا از بازار نقدی و اخذ موقعیت فروش در بازار آتی) می‌کند.

نحوه محاسبه ارزش ذاتی قرارداد آتی صندوق طلا

برای ارزش‌گذاری قرارداد آتی صندوق طلا، می‌بایست قیمت هر واحد صندوق طلا در بازار نقدی، زمان باقیمانده تا سررسید قرارداد آتی صندوق طلا و نرخ بهره بدون ریسک را در فرمول ارزشگذاری قرارداد آتی وارد کرد. این فرمول به شکل زیر است:

قیمت قرارداد آتی= قیمت نقدی *(۱+نرخ بهره)^(زمان باقیمانده تا سررسید)

نرخ بهره بدون ریسک به صورت سالانه اعلام می‌شود اما قراردادهای آتی ظرف چند ماه (کمتر از یک سال) به سررسید می‌رسند، در نتیجه برای ارزش‌گذاری دقیق‌تر، نرخ بهره در فرمول فوق به صورت روزانه در نظر گرفته می‌شود.

برخی معامله‌گران نرخ سود بانکی را به عنوان نرخ سود بدون ریسک در نظر می‌گیرند اما عده‌ای دیگر معتقدند که نرخ سود بانکی، نرخ سود بدون ریسک واقعی نیست. در نتیجه نرخ سود اوراق اخزا را به عنوان نرخ سود بدون ریسک در فرمول فوق استفاده می‌کنند. نرخ اوراق اخزا در سایت ifb.ir منتشر می‌شود. این در حالی است که برخی معتقدند که نرخ بهره بانکی و اوراق اخزا، به دلیل این که در حال حاضر پایین‌تر از نرخ تورم است، به عنوان بهره بدون ریسک، نرخ صحیحی محسوب نمی‌شود.

قیمت هر واحد صندوق طلا از طریق سایت www.tsetmc.com با نماد «طلا» قابل مشاهده است.

نحوه محاسبه سود آربیتراژ صندوق طلا در بازار آتی

برای محاسبه سود آربیتراژ صندوق طلا در بازار آتی باید قیمت خرید هر واحد صندوق طلا را از قیمت فروش آن در بازار آتی کسر کنید. با کسر کارمزد خرید و فروش از این سود ناخالص، سود خالص آربیتراژ به دست می‌آید. این سود از لحظه‌ای که خرید در بازار نقدی و فروش در بازار آتی انجام می‌شود، تا آخرین روز معاملاتی هیچ تغییری نمی‌کند. حتی اگر قیمت‌ها در بازار نقدی و آتی به شدت افزایش یا کاهش یابند.

لازم به ذکر است برای معامله‌گران بازارهای مالی، بازده بیشتر از سود اهمیت دارد. در واقع معامله‌گران می‌خواهند بدانند این میزان سود آربیتراژ، با چه مقدار سرمایه قابل دست‌یابی است. در نتیجه محاسبه بازده آربیتراژ بیشتر از سود آن برای آربیتراژگران اهمیت دارد.

نحوه انجام آربیتراژ بین بازار نقدی و آتی

پس از شناسایی فرصت آربیتراژ، معامله‌گران به طور هم‌زمان اقدام به خرید واحدهای صندوق طلا لوتوس از بازار نقدی و اخذ موقعیت فروش در قرارداد آتی صندوق طلا می‌کنند. این که معامله‌گر اول اقدام به خرید از بازار نقدی و سپس فروش در بازار آتی کند یا بالعکس تفاوتی ندارد. مهم هم‌زمانی خرید و فروش واحدهای صندوق طلای لوتوس در بازار نقدی و آتی است.

خرید صندوق طلای لوتوس

معامله‌گران برای خرید واحدهای صندوق های طلا در بورس می‌توانند از طریق سامانه آنلاین سهام و با انتخاب نماد «طلا» اقدام به خرید واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری طلای لوتوس کنند. حداقل تعداد واحد صندوق طلا که باید خریداری شود ۱۰۰۰ واحد است؛ چرا که اندازه هر قرارداد آتی صندوق طلا برابر با ۱۰۰۰ واحد است.

فروش صندوق طلا در بازار آتی

برای فروش صندوق طلا در بازار آتی، معامله‌گران باید حساب در اختیار خود را برای هر قرارداد به میزان وجه تضمین اولیه صندوق طلا شارژ کنند. سپس از طریق سامانه آنلاین آتی کالا، اقدام به اخذ موقعیت فروش قرارداد آتی صندوق طلا در سررسیدهای نزدیک کنند.

نگهداری موقعیت‌ها تا روز سررسید قرارداد آتی صندوق طلا

پس از خرید در بازار نقدی و فروش در بازار آتی، معامله‌گر باید تا روز سررسید قرارداد آتی صبر کند. همچنین باید با ورود به فرآیند تحویل قرارداد آتی صندوق طلا در روز سررسید، فرم آمادگی تحویل را ثبت کند. در واقع معامله‌گر از روی اخذ موقعیت فروش تا حداکثر یک ربع پس از اتمام جلسه معاملاتی روز سررسید، می‌تواند فرم آمادگی تحویل را در سامانه آنلاین آتی کالا (آسا) ثبت کند.

در روز سررسید قرارداد آتی، در صورتی که خریدار در بازار آتی کالا، نکول (عدم ایفای تعهد) نکند، فرآیند تحویل انجام می‌شود. در واقع روز کاری پس از سررسید، واحدهای صندوق طلا از کد بورسی آربیتراژگر به صورت اتوماتیک و آنلاین به کد بورسی خریدار در بازار آتی، منتقل می‌شود. از سوی دیگر ارزش قرارداد، از حساب خریدار آتی به حساب در اختیار بورسِ آربیتراژگر منتقل می‌شود. این گونه آربیتراژ کامل می‌شود و آربیتراژگر سود خود را در روز کاری بعد از سررسید قرارداد آتی، شناسایی می‌کند.

اطلاعات تکمیلی

با توجه به شرایط واحدهای صندوق سرمایه گذاری طلا، احتمال نکول به لحاظ تئوریک در قراردادهای آتی صندوق طلا پایین‌تر از سایر قراردادهای آتی کالا است:

۱. واحدهای صندوق طلا، برای تنوع بخشی به پورتفوی سهام و ایجاد سپر تورمی ابزار مالی مناسبی برای معامله‌گران به شمار می‌رود. در نتیجه دریافت واحدهای صندوق طلا، برای خریداران بازار آتی کالا جذابیت دارد.

۲. واحدهای صندوق طلا برخلاف گواهی سپرده‌های محصولات کشاورزی دارای تاریخ انقضا نیستند. در نتیجه خریداران از بابت فشار فروش واحدهای صندوق ناشی از نزدیک شدن به تاریخ سررسید یا اجبار به تحویل فیزیکی آن از انبار ندارند. در واقع واحدهای صندوق طلای لوتوس، اوراق بهاداری هستند که فقط در بورس معامله می شوند و در نتیجه امکان تحویل فیزیکی ندارند.

۳. واحدهای صندوق طلا بر خلاف گواهی سپرده کالایی و نقره، هزینه انبارداری یا دغدغه نگهداری ندارند.

۴. واحدهای صندوق طلا بر خلاف نقره، هنگام در روز سررسید مشمول مالیات بر ارزش افزوده نیستند.

لازم به ذکر است در حال حاضر ۵ صندوق سرمایه‌گذاری پشتوانه صندوق طلا، در بورس قابل معامله است اما برای آربیتراژ حتما باید واحدهای صندوق طلای لوتوس در بازار نقدی خریداری شود و نه هیچ صندوق طلای دیگری.

این ویدئو را حتما ببینید!

سخن آخر

اگر چه آربیتراژ بین بازار نقدی و آتی یک سود بدون ریسک برای معامله‌گر فراهم می سازد. با این حال معامله‌گران باید در محاسبات خود، احتمال نکول خریدار در بازار آتی را در نظر بگیرند. برای کسب اطلاعات بیشتر در این زمینه، مطلب «تاثیر نکول بر سود آربیتراژ در قراردادهای آتی» را مطالعه کنید.

ثبت نام و دریافت کد آتی کالا

با کلیک بر روی دکمه، ثبت نام خود را برای دریافت کد کالا یا کد آتی کالا آغاز کنید.