استراتژی سرمایه‌گذاری چیست؟

۱۳ بهمن ۱۴۰۰

دو استراتژی اصلی پوشش ریسک

اساسا در بازارهای کاهشی برای مصون ماندن از زیان، دو استراتژی اصلی استفاده می‌شود. استراتژی نخست، نقد کردن موقت دارایی‌ها و سرمایه‌گذاری در اوراق با درآمد ثابت است و مورد دوم استفاده از قرارداد آتی روی سبد سهام و کسب بازدهی حدودا معادل نرخ بازده بدون ریسک اما بدون نقد کردن دارایی‌هاست. سعید فلاح‌پور، معاونت نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار در گفت‌وگو با سنا، یکی از مهمترین مزیت‌های ابزار آتی روی سبد سهام را کاهش ریسک در سرمایه‌گذاری دانست و گفت: قرارداد آتی روی سبد سهام، یکی از مهمترین ابزارهای پوشش ریسک برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازارهای سرمایه به شمار می‌رود. با استفاده از این ابزار، مدیران سرمایه‌گذاری این امکان را دارند که بتای پرتفوی خود را به صفر نزدیک کنند. وی در ادامه گفت: در سال‌ها گذشته خلأ چنین ابزاری به خوبی در بازار سهام محسوس بود، به‌طوری‌که مدیران سرمایه‌گذاری تاکنون روشی اثرگذار و کارا برای مدیریت ریسک نوسانات در اختیار نداشتند. فلاح‌پور در پاسخ به چگونگی استفاده از این ابزار در صندوق‌های سرمایه‌گذاری در جهت کنترل ریسک گفت: اساسا در بازارهای کاهشی برای مصون ماندن از زیان، دو استراتژی اصلی و جایگزین استفاده می‌شود. استراتژی نخست، نقد کردن موقت دارایی‌ها و سرمایه‌گذاری در اوراق با درآمد ثابت تا اتمام روند کاهشی است و مورد دوم استفاده از قرارداد آتی روی سبد سهام و کسب بازدهی حدودا معادل نرخ بازده بدون ریسک اما بدون نقد کردن دارایی‌هاست. وی در توضیح این مکانیسم‌ها بیان کرد: صندوق‌های سرمایه‌گذاری به دلیل محدودیت‌های زیادی که در روش اول وجود دارد، نمی‌توانند از آن استفاده کنند. از جمله این محدودیت‌ها می‌توان به حجم بالای دارایی‌های صندوق‌ها اشاره کرد که نقد کردن این دارایی‌ها، ممکن است روند کاهشی بازار و رفتار هیجانی را تشدید کند. موضوع دوم الزام صندوق‌ها به رعایت نصاب‌های مشخص شده از طرف نهاد ناظر است که در هر زمان باید رعایت شود. معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار، ارزش بالای سهام پرتفوی‌ها را دلیل دیگری دانست که باعث می‌شود صندوق‌های سرمایه‌گذاری نتوانند دارایی خود را موقتا نقد کنند. وی در این زمینه توضیح داد: ارزشمند بودن سهام موجود در پرتفوی باعث می‌شود در مسیر فروش سهام، صندوق‌ها نتوانند با همان حجم و قیمت دلخواه، مجددا و پس از اتمام روند کاهشی، آن را خریداری کنند. فلاح‌پور افزود: از سوی دیگر، در استراتژی اول یعنی نقد کردن و خرید مجدد، هزینه معاملات برای فروش سهام موجود، خرید اوراق و پس از اتمام روند کاهشی، فروش اوراق و خرید مجدد سهام را نیز باید در نظر گرفت. معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار در خصوص استراتژی دوم نیز اینچنین توضیح داد: در روش دوم، یعنی پوشش ریسک با استفاده از قرارداد آتی روی سبد سهام، می‌توان بدون نقد کردن پرتفوی موجود در زمان روند نزولی، از زیان در امان ماند. به عنوان مثال، در صورتی که همبستگی پرتفوی صندوق با سبد پایه در قرارداد آتی، مثبت باشد، با اخذ موقعیت فروش در قرارداد آتی، از زیان ناشی از روند کاهشی، می‌توان در امان ماند. وی همچنین توضیح داد: در این زمینه کافی است صندوق، متناسب با نسبت بهینه پوشش ریسک، نسبت به اخذ موقعیت فروش اقدام کند. به این ترتیب، نه تنها زیان ناشی از روند کاهشی بازار با سود حاصل از قرارداد آتی جبران می‌شود، بلکه در صورت تنظیم صحیح، بازدهی حدودا معادل بازده بدون ریسک نصیب صندوق خواهد شد. در این حالت، مدیر سرمایه‌گذاری ضمن حفظ سهام ارزشمند خود در پرتفوی، می‌تواند به وظایف مقرراتی خود مبنی بر رعایت نصاب‌ها نیز عمل و همچنین، در هزینه‌های معاملاتی نیز صرفه‌جویی کند. معاون نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار شرایط معامله بعد از اتمام روند نزولی را اینچنین توضیح داد: پس از اتمام روند کاهشی بازار و آغاز روند صعودی، مدیر می‌تواند با اخذ موقعیت معکوس و بستن موقعیت فروش قبلی، از سودآوری روند صعودی بهره‌مند شود. همچنین کلیه فعالان حقیقی و حقوقی سرمایه‌گذار در سهام می‌توانند فارغ از اینکه یک سهم داشته باشند یا یک پرتفوی، از این استراتژی پوشش ریسک، متناسب با نسبت بهینه پوشش ریسک، استفاده کنند.

استراتژی سرمایه گذاری ERP5

استراتژی سرمایه گذاری ERP5 که در زمینه سرمایه‌گذاری ارزشی است توسط دو دوست به نام فیلیپ ونستراسیل و لوک الایز توسعه داده شد. این دو دوست به دنبال یک استراتژی بودند که عملکرد بهتری نسبت به فرمول جادویی جوئل گرینبلت داشته باشد و در نهایت استراتژی سرمایه گذاری ERP5 را معرفی کردند.

برای آشنایی با استراتژی فرمول جادویی، پیشنهاد می‌کنیم مقاله کوتاه مرتبط با آن را در لینک زیر مطالعه کنید:

—> استراتژی فرمول جادویی

نحوه استفاده از استراتژی سرمایه گذاری ERP5

این استراتژی با استفاده از چهار نسبت، شرکت‌های زیر ارزش ذاتی را پیدا می‌کند.

E arning Yield (EBIT / Enterprise Value)

• بازدهی (سود قبل از بهره و مالیات تقسیم بر ارزش شرکت): ارزش شرکت از جمع ارزش بازار(market capitalization) با بدهی‌های شرکت و کسر وجوه نقد شرکت از آن بدست می‌آید.

R eturn on Invested Capital (EBIT / (Net Working Capital + Net Fixed Assets))

• بازگشت سرمایه سرمایه‌گذاری شده که عبارت است از: (سود قبل از بهره و مالیات تقسیم بر (سرمایه در گردش خالص + خالص دارایی‌های ثابت)).

P rice to Book (Market value / Book استراتژی سرمایه‌گذاری چیست؟ value)

• قیمت به ارزش دفتری: که از تقسیم ارزش بازار سهم بر ارزش دفتری آن به دست می‌آید.

۵ -year average Return on Invested Capital

• میانگین ۵ ساله بازگشت سرمایه سرمایه گذاری شده.

نام استراتژی از حروف اول این چهار نسبت تشکیل شده است.

پس از محاسبه این چهار نسبت شرکت‌ها را بر اساس هر نسبت رتبه‌بندی می‌کنیم. به این صورت که مثلا شرکتی که بازدهی بهتری دارد رتبه ۱ و شرکتی که بدترین بازدهی را دارد رتبه آخر را می‌گیرد. سپس رتبه‌های شرکت‌ها را در هر چهار نسبت با هم جمع می‌کنیم و شرکتی که کمترین عدد را دارد بهترین شرکت برای سرمایه‌گذاری است. درست مانند استراتژی فرمول جادویی است اما چهار پارامتر دارد.

سبد سرمایه‌ گذاری یا سبد سهام صحیح چیست؟

به عنوان فعال و علاقه‌ مند به معاملات در بازارهای مالی حتما در خصوص سبد سرمایه‌گذاری شنیده‌اید. سبد سرمایه‌ گذاری یا سبد سهام یکی از روش‌های پذیرفته شده برای مدیریت ریسک در معاملات است. با این حال، اشتباه در تشکیل یک سبد سرمایه‌گذاری می‌تواند به زیان معامله‌گر منجر شود. در این مقاله تلاش می‌شود نکات استراتژی سرمایه‌گذاری چیست؟ مهم در تشکیل یک سبد سرمایه‌گذاری صحیح طرح شود.

سبد سرمایه‌ گذاری چیست؟

به زبان ساده، تنوع‌ بخشی در دارایی‌های سرمایه‌گذاری‌شده را سبد سرمایه‌گذاری می‌نامیم. در بازار ایران از اصطلاح سبد سهام نیز استفاده می‌شود که معنا و مفهوم مشابهی دارد. همان‌طور که در ضرب‌المثل «همه تخم‌مرغ‌ها را در یک سبد نگذار» شنیده‌ایم، شرط عقل این است که همه دارایی خود را در یک نقطه متمرکز نکنیم. سرمایه‌ گذار با تشکیل یک سبد صحیح، ریسک آسیب‌پذیری معاملات خود را بین بازارها یا سهم‌ها یا نمادهای معاملاتی مختلف تقسیم می‌کند.

وقتی یک معامله‌ گر در بازار بورس اقدام به تشکیل سبد می‌کند، در واقع به جای آن‌ که تمام سرمایه خود را مطابق استراتژی معاملاتی خود در یک نماد معاملاتی خرج کند، آن را بین چند سهم مختلف تقسیم می‌کند. با چنین کاری، و با فرض سودآور بودن استراتژی معاملاتی، زیان‌های هر بخش از معاملات، به کمک سودهای بیشتری که در سایر معاملات به دست می‌آید پوشش داده می‌شود.

سوالی که به ویژه در ذهن کسانی که به تازگی فعالیت در زمینه معامله‌ گری در بازارهای سرمایه را شروع کرده‌ اند پیش می‌ آید این است که چرا باید با تقسیم سرمایه در سبد سرمایه‌ گذاری یا سبد سهام، سود خود را کاهش دهیم؟

این موضوع صحیح است که سود آوری یک سبد نمی‌تواند به طور معمول بیشتر از سود بهترین جزء آن سبد باشد. اما باید به خاطر داشت که سودآوری در معامله‌ گری، در درجه دوم اهمیت است. اصل اول و مهم‌ترین اصل در سرمایه‌گذاری، حفظ سرمایه است.

به تعبیر دیگر، تنها چیزی که یک معامله‌ گر در معاملات خود تحت کنترل دارد، میزان زیان است نه میزان سود. معامله‌ گری که بتواند زیان خود را کنترل کنید، می‌تواند به سود آوری فکر کند. اما معامله‌ گری که سود آوری فکر می‌کند، ولو اینکه بتواند در یک بازه زمانی، سود سرشاری کسب کند، به سرعت می‌تواند تمام آن سود را با زیان و یا حتی نابودی سرمایه و تلاش چند ساله‌اش جایگزین کند.

این رو، تشکیل سبد سرمایه‌ گذاری مناسب به عنوان یکی از روش‌های مدیریت سرمایه اهمیت به‌ سزایی پیدا می‌کند.

چگونه یک سبد صحیح تشکیل دهیم؟

باید به خاطر داشت که صرف تشکیل سبد سرمایه‌ گذاری یا سبد سهام، ما را به سود نمی‌رساند. صرف تشکیل سبد نیست که می‌تواند در سودآوری ما نقش داشته باشد. کیفیت و رفتار اجزای این سبد هستند که پیش از تشکیل خود سبد باید مورد ارزیابی دقیق قرار بگیرند.

موفقیت در تشکیل یک سبد سرمایه‌گذاری موفق به دو عامل بستگی دارد:

• سودآوری استراتژی معاملاتی در سراسر سبد
• عدم همبستگی اجزای سبد سرمایه‌گذاری

در ادامه به شرح این دو عامل می‌پردازیم:

سودآوری در سراسر سبد

بسیاری از معامله‌ گران این‌گونه می‌ اندیشند که یک استراتژی معاملاتی را می‌توان در بازارهای مختلف به کار برد. بسیاری از این استراتژی سرمایه‌گذاری چیست؟ معامله‌ گران، ماه‌ها یا سال‌ها زمان صرف می‌کنند تا چنین استراتژی‌ای را بیابند که در تمام قاب‌های زمانی و تمام نمادهای معاملاتی سودآور باشد. واقعیت این است که یافتن چنین استراتژی‌هایی بسیار دشوار است.

استراتژی یا استراتژی‌ های معاملاتی بایستی به دقت و با کیفیت بالا مورد تست و ارزیابی قرار بگیرند که آیا در گذشته سود آور بوده‌اند و اگر بوده‌اند، آیا از استحکام کافی در برابر تغییرات بازار برخوردار هستند یا نه. عدم توجه به این مساله می‌تواند به تشکیل سبدی منجر شود که برخی اجزای آن از اساس، زیان‌ده هستند. طبیعی است که نمی‌توان از چنین سبدی، انتظار خاصی داشت.

عدم همبستگی اجزای سبد

فرض کنید یک معامله‌ گر یک سبد سرمایه‌ گذاری شامل سکه تمام، نیم سکه، ربع سکه و طلای آب‌شده تشکیل دهد. این سبد، به یک دلیل خیلی واضح، یک سبد نادرست است: رشد و افت قیمت و سود سرمایه‌گذاری در تمام این اجزا، هم زمان رخ می‌دهد. وقتی از همبستگی صحبت می‌کنیم، منظورمان همین است. همبستگی دو نماد معاملاتی یا دو بازار یعنی رشد و افت هم‌زمان (یا تقریبا هم‌زمان) آن دو است.

با توجه به تعریفی که ما در قسمت قبل توضیح دادیم، هدف ما دقیقا نقطه مقابل این اتفاق است. ما می‌خواهیم در زمان ریزش یا زیان‌دهی یک بخش از سبد، بخش یا بخش‌های دیگر در حال کسب سود باشند. بنابراین اجزای سبد سرمایه‌ گذاری ما باید نسبت به هم، کم‌ترین همبستگی را داشته باشند.

تعیین میزان همبستگی امری حسی نیست. همبستگی بایستی به طور دقیق و طبق فرمول‌های ریاضی محاسبه و سپس ارزیابی گردد. ممکن است دو بازار که به ظاهر هیچ ربطی به هم ندارند، در عمل همبسته و دو بازاری که به ظاهر به هم وابسته‌اند، غیر همبسته رفتار کنند.

برای محاسبه میزان همبستگی دو نماد معاملاتی، روش‌های متفاوتی وجود دارد که از حوصله این مقاله خارج است.

روش پیشنهادی برای تشکیل سبد

چیزی که می‌تواند در عمل عدم همبستگی اجزای یک سبد را تحقق بخشد، عدم همبستگی رفتار استراتژی‌ های معاملاتی استفاده شده در آن سبد است. داشتن چند نماد معاملاتی در یک سبد که رفتار استراتژی معاملاتی ما روی آن‌ها، با هم همبستگی داشته باشد، به شکست آن سبد منتهی می‌شود.

با در نظر گرفتن مواردی که در این مقاله مورد اشاره قرار گرفت، بهترین روش تشکیل سبد سرمایه‌ گذاری، تشکیل یک سبد استراتژی از نمادهای معاملاتی مختلف است. در این روش، پس از تولید استراتژی‌ های معاملاتی سودده ، بهترین استراتژی‌ها پس از انجام بک‌ تست‌ های دقیق همراه با تست‌های پیشرفته استحکام، گزینش شده و سپس با روشی علمی، غیرهمبسته‌ ترین ترکیب از میان این استراتژی‌ها برای سرمایه‌ گذاری انتخاب می‌شود.

امروزه و با کمک ابزارهای پیشرفته در زمینه هوش مصنوعی می‌توان به انبوهی از استراتژی‌های معاملاتی سودآور دست پیدا کرد. به کمک این ابزارهای در واقع می‌توان در یک بازار، از چندین استراتژی که هرکدام در مواقع مختلفی در بازار اقدم به انجام معاملات می‌کنند و منطق معاملاتی‌شان هیچ ربطی به یکدیگر ندارد استفاده کرد.

این مسئله را هم می‌توان به عنوان یکی از روش‌های کاهش ریسک مد نظر قرار داد. بنابراین در روش‌های جدید، هم سبدی از بازارهای و سهام‌های مختلف و هم سبدی از استراتژی‌های مختلف تشکیل می‌شود.

روش پیشنهادی ما، تشکیل سبدی از سهام‌ها و استراتژی‌ های معاملاتی است که رفتار هر یک، نسبت به دیگران کم‌ترین همبستگی را داشته باشد. نتیجه نهایی این کار، داشتن یک سبد به شدت متنوع و کارآمد خواهد بود.

همان‌طور که در نمودار بالا می‌توانید به وضوح ببنید، سوددآوری چنین سبدی بسیار کم‌نوسان و مطلوب است. افت سرمایه این سبد بسیار محدود بوده و دقیقا همان هدف تشکیل یک سبد سرمایه‌گذاری که مهار کردن زیان‌ها و ریسک سرمایه‌ گذاری است را محقق کرده است.

این سبد، علاوه بر اینکه روند سود آوری مناسبی را در گذشته نشان می‌دهد، متشکل از استراتژی‌ هایی است که از تست‌های سنگین استحکام نیز با موفقیت عبور کرده‌اند. استفاده از چین سبدی به هیچ عنوان قابل قباس با روش‌های مبتنی بر آزمون خطای معمول در بازار نیست.

با چنین روشی، به جای گام‌نهادن در یک مسیر تاریک و مبهم، رفتار تک‌تک استراتژی‌ها را می‌شناسیم و انتظاری منطقی از ادامه روند سودآوری استراتژی‌ها و سبد حاصل از ترکیب این استراتژی‌ها داریم.

آشنایی با انواع استراتژی‌ سرمایه گذاری

استراتژی سرمایه گذاری مجموعه‌ای از قوانین، ضوابط، روش‌ها یا رفتارهایی است که سرمایه‌گذار را در انتخاب پرتفولیوی سرمایه‌گذاری خود راهنمایی می‌کند. به معنای دیگر برنامه استراتژیک، برنامه سرمایه‌گذار از توزیع دارایی‌ها است که با در نظر گرفتن عوامل مختلفی همانند اهداف فردی، تحمل ریسک و افق زمانی در میان سرمایه‌گذاری‌های مختلف انجام می‌گیرد.

افق زمانی در سرمایه‌گذاری به معنای چارچوب زمانی شما است تا به اهداف مالی مشخص خود برسید.

برای استراتژی سرمایه گذاری رده‌بندی‌های مختلفی انجام شده است. برخی سرمایه گذاران که ریسک‌ پذیر هستند، حداکثر کردن بازگشت سرمایه خود را با سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ریسکی ترجیح می‌دهند؛ اما دیگر افراد که کمتر ریسک پذیرند، حداقل کردن ریسکشان را ترجیح می‌دهند. البته اکثریت بین این دو استراتژی را می‌پسندند و عمل می‌کنند.

استراتژی سرمایه گذاری در کسب و کار به چه صورت است؟

یک سرمایه گذار معمولا مایل است تا سریع‌تر از هر مورد و هر بخشی بفهمد داده‌های کلیدی طرح کسب و کار از جمله پیش بینی‌های مالی و بازده احتمالی مالی آن کسب و کار چیست؟

بنابراین در این مقاله برای راحت پیش رفتن کار و به نتیجه رسیدن آن، به موضوعات کلیدی که باید در طرح یک کسب و کار به آن اهمیت دهید، می‌پردازیم تا شما استراتژی سرمایه گذاری خود را بچینید:

1. طرح نیاز، خواسته یا مشکل موجود در بازار و ارزش پیشنهادی کسب و کار

ارزش پیشنهادی ممکن است با تکیه بر قیمت، محصول، کیفیت، نحوه ارائه و حل مشکل موجود برای مصرف کنندگان باشد.

بیان ارزش پیشنهادی و اثرگذاری محصول در بازار و یک تشریح مختصر از محصول یکی از مهم ترین مواردی است که باید به شما به عنوان یک سرمایه‌گذار ارائه شود.

در حقیقت با معرفی ارزش پیشنهادی، شما متوجه موضوع کسب و کار و صنف مربوط به آن خواهید شد.

1. نمایش فرصت و سهم بازار و نیز سهم رشد کسب و کار

شما به عنوان یک سرمایه گذار انتظار دارید که شواهد معتبری را از ماتریس سهم رشد و سهم بازار کسب و کار مشاهده کنید. در حقیقت سرمایه‌گذاران بیش از تماشای شور و اشتیاق زیاد یک کسب و کار به بررسی سهم بازار و سهم رشد یک کسب و کار نگاه می‌کنند. برای دین این دو سهم می‌توانید ازآن‌ها درخواست ماتریس BCG یا همان ماتریس نمایید.

شما از درک خود نسبت به موضوع پیشنهادی کسب و کار به این فکر می‌کنید که این پیشنهاد، ایده یا طرح چه تفاوت‌هایی با کارهای فعال کنونی دارد؟ این تفاوت‌ها و مزیت‌های رقابتی چیست؟

مزیت رقابتی استراتژی سرمایه‌گذاری چیست؟ یک کسب و کار، آن مواردی است که یک کسب و کار را با دیگر کسب و کارهای فعال متمایز ساخته و به نوعی انگیزه خرید مشتری از یک کسب و کار به حساب می‌آید. مزیت رقابتی می‌تواند در قیمت، نحوه ارائه ارزش پیشنهادی، کیفیت، تنوع و … باشد.

امروزه مدل کسب و کارها برای نمایش کامل از مختصات مهم یک کسب و کار است. از صاحبان آن کسب و کار درخواست نمایید یک تقسیم بندی از بخش‌های مختلف کسب و کارشان راجع به تمام آنچه درباره آن کسب و کار برای شما مهم است را در بوم به نمایش درآورند.

یکی از مواردی که باید به آن بسیار اهمیت دهید، نیروی انسانی و در واقع مجری یک ایده کسب و کار است. توجه داشته باشید که ایده‌های غیر جذاب بسیاری وجود دارند که اگر به دست مجریان توانمند سپرده شوند موفق شده و هم‌چنین ایده‌های جذابی هستند که به دست تیم‌های غیرمتخصص از بین می‌روند.

1. ساختار هزینه و درآمد و بیان انتظارات سرمایه‌گذاری

آن‌ها در برابر شما باید اهداف خود را به اشکال کوتاه مدت، میان مدت و بلند مدت بیان کنند. این اهداف اولا قدرت تعیین استراتژی سرمایه گذاری آن‌ها را نشان می‌دهد و در وهله دوم شما را با فضای ذهنی آن‌ها آشنا می‌کند. ساختار هزینه و درآمد دو بخشی هستند که در بوم مدل کسب و کار به آن پرداخته‌اند ولی آن‌ها باید این دو موضوع را با انتظارات سرمایه گذاری ترکیب کرده و انتظارات را با سنجش هزینه و درآمد بیان کنند.

1. بازده سرمایه گذاری و روند بازپرداخت سرمایه

فراموش نکنید که بزرگ‌ترین هدف شما از سرمایه‌گذاری هدف برگشت سرمایه خود به همراه حداکثر سود سرمایه گذاری است. بنابراین به دنبال شرکت‌هایی با پتانسیل بالقوه بالا و قدرت رشد زیاد باشید. اما این را هم بدانید که شما به عنوان یک سرمایه گذار باید ریسک را بپذیرید و یک سرمایه گذاری خطر پذیر باشید.

سرمایه گذاری در استارتاپ ها

اگر تا به حال اخبار کسب و کار یا اخبار استارتاپی را دنبال کرده باشید، متوجه موفقیت چشمگیر اخیر این‌ها در این حوزه شده باشید.

سرمایه گذاری روی کوچک یکی از محبوب‌ترین راه‌ها برای ایجاد پرورش و رشد دارایی است که وقتی هوشمندانه تحت شرایط مناسب اداره شود، می‌تواند نقدینگی ایجاد کند که نه تنها منجر به استاندارد خوبی برای زندگی می‌شود بلکه زمینه را برای تأمین اعتبار سایر سرمایه گذاری ها فراهم می‌کند.

این حرکت نه تنها به نفع آن استارتاپ بلکه نیز به نفع شما خواهد بود و باعث رشد و افزایش سرمایه شما خواهد شد. همچنین شما می‌توانید به عنوان یک سرمایه گذار فرشته سرمایه‌ی نه فقط یک شرکت نوپا، بلکه چند شرکت نوپا را فراهم نمایید و نیازی به مدیریت و مشارکت در امور شرکت از طرف شما نیست.

کسب و کارها نیز مانند افراد استراتژی سرمایه‌گذاری چیست؟ که جهت خرید خانه، خودرو و سایر نیازهای خود اقدام به دریافت وام از بانک‌های مختلف می‌کنند، برای تامین نیازهای مالی خود به بانک‌ها مراجعه می‌کنند.

گاهی اوقات مقدار نیاز مالی بیش از حد، نگرفتن وام از بانک و بدهی اعتباری، این راه را از جلوی ما حذف می‌کند. اما غیر از وام راه‌های دیگری هم وجود دارد، راه‌های زیادی برای جمع آوری پول برای یک کسب و کار کوچک وجود دارد:

اوراق بدهی (اوراق قرضه)

یکی از این روش‌ها استفاده از اوراق بدهی یا اوراق قرضه است تا سازمان‌های تجاری از این طریق بتوانند نیازهای مالی خود را تامین نمایند.

اوراق بدهی که با نام اوراق قرضه هم شناخته می‌شود به اوراقی با درآمد ثابت اشاره دارد. در این حالت سرمایه گذاری، فرد خریدار اوراق به کسب و کار ها وام می‌دهد و می‌تواند سود ثابتی را دریافت نماید. هنگامی‌که یک سرمایه گذاری را در یک کسب و کار کوچک انجام می‌دهید سود کمتری به شما یعنی سرمایه گذار تعلق می‌گیرد اما ریسک پایین‌تری هم نسبت به روش سرمایه‌گذاری مالکیت سهام متوجه سرمایه گذار می‌شود.

· شرکت های سرمایه گذاری کوچک تجاری

اداره تجارت کسب و کارهای کوچک یا به اختصار SBA مجوزها و برنامه‌هایی را با نام شرکت‌های سرمایه‌گذاری کوچک، سرمایه‌گذاری می‌کند که سرمایه‌ها را برای کسب و کارهای کوچک فراهم می‌کنند. با این‌که بودجه SBA بسیار رقابتی است، ولی برای شروع می‌تواند راه استراتژی سرمایه‌گذاری چیست؟ بسیار خوبی باشد.

· سرمایه گذاران فرشته به عنوان منبع تامین مالی Equity

سرمایه گذاران فرشته می‌توانند تامین مالی ثانویه را برای کسب و کار فراهم کنند. آن‌ها افراد توانمند مالی یا افرادی هستند که به دنبال بازدهی بالای سرمایه‌گذاری هستند و در مورد کسب و کارهایی که در آن سرمایه گذاری می‌کنند، بسیار شگفت انگیز عمل می‌کنند.

تأمین مالی مازناین

تامین مالی مزرعه در واقع یک فرم ترکیبی از تامین مالی است که از بدهی و حقوق صحیحی استفاده می‌کند. وام دهنده وام می‌دهد و اگر همه چیز خوب پیش رود، این استراتژی سرمایه‌گذاری چیست؟ شرکت به واسطه شرایط مذکور وام را بازپرداخت می‌کند. با این حال، اگر این شرکت موفق به پرداخت وام خود نشود، وام دهنده حق دارد که وام خود را به مالکیت یا سهم سهام تبدیل کند.

این رویکرد وام دهنده را از واقعیت محافظت می‌کند که اگر کسب و کاری کوچک شکست خورد به سرمایه او لطمه‌ای وارد نشود و در عین حال، به صاحبان کسب و کار تا زمانی که کسب و کار سودآور باشد، اجازه کسب مالکیت خود را می‌دهد.

رفاه مالی تصدیق شده

رفاه مالی، سرمایه گذاری سهام در فروش آتی محصول است. این یک فرآیند رسمی کمتر از سرمایه‌گذاری‌های فرشته یا سرمایه گذاری است؛ همانند وام. این سرمایه را یک تامین کننده فراهم می‌کند؛ پس از آن، سرمایه گذار پس از پرداخت سود به «حق امتیاز» پرداخت می‌شود.

و در پایان؛ کدام بهتر است: یک سهام سرمایه یا یک اوراق بدهی؟

مانند بسیاری از سوال‌های دیگر در زندگی یا تجارت، برای این سوال هم پاسخی ساده وجود ندارد. اگر شما در زمان راه اندازی یکی از کسب و کارهای معروف جهان مانند مک دونالد یا هر کسب و کار دیگری جزء اولین سرمایه‌گذاران این شرکت بودید، یکی از ثروتمند‌ترین افراد حال حاضر دنیا لقب می‌گرفتید.

حال فرض کنید که اوراق قرضه یا اوراق بدهی خریداری می‌کردید؛ شاید باز هم سرمایه مناسبی به دست می‌آوردید اما مسلما به اندازه حالت اول سرمایه گذاری پر سودی انجام نداده بودید.

ولی از سوی دیگر اگر شرکت مورد نظر به هر دلیلی ورشکست شود واضح است که سرمایه گذاری نوع دوم بسیار به نفع یک سرمایه گذار خواهد بود.

بنابراین پاسخ این سوال را می‌توان کاملا نسبی در نظر گرفت. فقط گذشت زمان می‌تواند شما را به جواب این سوال که شما روی یک کسب و کار پر سود سرمایه گذاری کرده اید یا خیر برساند.

سرمایه گذاری به روش سبدگردانی اختصاصی | سبدگردانی با سرمایه کم

۱۳ بهمن ۱۴۰۰

مطالعه: 5 دقیقه

نوسان نسبتاً زیاد بازارهای سرمایه مانند بورس اوراق بهادار سبب می‌شود تا مدیریت سهام و دارایی‌ها به یک چالش اساسی برای سرمایه‌گذاران تبدیل شود. از طرف دیگر نیز، طبق توصیه کارشناسان برای محافظت از دارایی‌ها خود،بهتر است به صورت هم‌زمان از انواع مختلف روش‌های سرمایه‌گذاری استفاده کنیم. یکی از این روش‌ها سبدگردانی اختصاصی استراتژی سرمایه‌گذاری چیست؟ استراتژی سرمایه‌گذاری چیست؟ است. در ادامه این مطلب به معرفی این روش سرمایه‌گذاری می‌پردازیم.

سبدگردانی اختصاصی چیست؟

بهتر است قبل از پرداختن به مفهوم سبدگردانی اختصاصی، به معرفی مفهوم سبدگردانی بپردازیم. در یک تعریف ساده، سبدگردانی در قالب یک قرارداد مشخص و با هدف کسب سود سرمایه‌گذار انجام شده که طی آن مسئولیت خرید و فروش و نگهداری اوراق بهادر خود، به یک فرد متخصص و باتجربه به نام سبدگردان سپرده می‌شود.

سبدگردانی اختصاصی نیز مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری از روش‌های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس است. در این روش سرمایه‌گذاری، بر اساس اهداف و میزان ریسک‌‌پذیری سرمایه‌گذار، یک سبداختصاصی برای وی ایجاد می‌شود. در سبدگردان مدبرآسیا با عملکردی شفاف، فرایند مدیریت دارایی کاربران با شفافیت بالای اطلاعاتی انجام شده و سبدگردانی با کمترین ریسک و به صورت کاملاً سفارشی و اختصاصی صورت می‌گیرد.

مدارک موردنیاز برای تشکیل سبد اختصاصی

به منظور شروع فرایند سبدگردانی اختصاصی، آماده‌سازی و ارائه مدارک زیر ضروری است:

1. تکمیل قرارداد میان سبدگردان و سرمایه‌گذار
2. آماده‌سازی فرم تحلیل ریسک سرمایه‌گذار
3. تکمیل فرم ایجاد کد سبدگردان
4. انتقال سهام
5. تکمیل فرم آورده نقدی، (در صورت وجود)
6. تصویر شناسنامه و کارت ملی سرمایه‌گذار
7. تصویر استراتژی سرمایه‌گذاری چیست؟ گواهینامه نقل و انتقال سهام

خدمات ارائه شده در سبدگردان اختصاصی مدبرآسیا

1. تعیین استراتژی سرمایه‌گذاری: استراتژی سرمایه‌گذاری کاربر بر اساس اهداف، سلیقه و تمایلات وی مشخص می‌شود. به منظور مشخص‌شدن استراتژی سرمایه‌گذاری ابتدا با همکاری مشاوران مدبرآسیا باتوجه‌به شرایط سرمایه‌گذاری استراتژِی سرمایه‌گذاری مناسب بهینه‌سازی می‌شود.
2. انعقاد قرارداد سبدگردانی و تخصیص استراتژیک دارایی‌ها: پس از انجام مشاوره و دریافت اطلاعات سرمایه‌گذار، ترکیب سبد اختصاصی سرمایه‌گذار با هدف ایجاد توازن میان ریسک و بازده مشخص می‌شود.
3. سبد اختصاصی و اجرای اهداف سرمایه‌گذاری: پس از تشکیل و افتتاح سبد اختصاصی، نوبت به انتخاب نوع سهم می‌رسد. انتخاب سهم بر اساس سلیقه و تمایلات سرمایه‌گذار و با سرعت و دقت بالا انجام می‌شود.
4. نظارت بر عملکرد سبد و ارزیابی آن: در این مرحله کارشناسان بر اساس اهداف تعیین شده اقدام به ارزیابی و پیگیری آنها کرده و انحرافات ایجاد شده را به حداقل می‌رسانند.
5. ارائه گزارش عملکرد سبد اختصاصی سرمایه‌گذار: ازآنجایی‌که شفافیت یکی از مهم‌ترین اهداف سبدگردان اختصاصی مدبرآسیا است، این امکان فراهم شده تا سرمایه‌گذار بتواندعملکرد سبد اختصاصی خود را به صورت شخصی پیگیری کند.

مزایای سبدگردانی اختصاصی در مدبرآسیا چیست؟

همان‌طور که مشخص است مهم‌ترین مزیت این نوع سبدگردانی، اختصاصی بودن آن است. در این نوع سبدگردانی مدبر آسیا، سبد سرمایه‌گذاری کاربر بر اساس اهداف مالی و سطح ریسک‌پذیری وی تشکیل می‌شود. اما سایر مزایای سبدگردانی اختصاصی چیست؟

از آنجایی که این روش بر اساس شرایط و نیازهای سرمایه‌گذار مدیریت می‌شود، این امکان فراهم است تا سرمایه‌گذار استراتژی خود را در طول زمان تغییر دهد. تنها کافی‌ست شخص استراتژی موردنظر جدید را به سبدگردان مدبرآسیا اعلام کند. همچنین افراد می‌توانند اقدام به سبد گردانی با سرمایه کم کرده و نیازی به داشتن سرمایه‌های هنگفت نیست.

• عدم نیاز به مهارت و دانش سرمایه‌گذار

در این روش سرمایه‌گذاری، دارایی سرمایه‌گذارتوسط یک کارشناس متخصص مدیریت می‌شود. در نتیجه شما نیازی به‌صرف زمان و یادگیری مهارت و دانش بورسی نخواهید داشت.

• مدیریت حرفه‌ای سرمایه توسط متخصص

یکی دیگر از مزایای مهم سبدگردانی اختصاصی، مدیریت سرمایه توسط سبدگردان حرفه‌ای، باتجربه و بامهارت است.

• عدم وجود تضاد منافع

در این روش سرمایه‌گذاری، منافع سرمایه‌گذار و کارگزاری مدبرآسیا هیچ تضادی با یکدیگر ندارند. چراکه رابطه میزان سود سرمایه‌گذار و کارمزد سبدگردانی یک رابطه مستقیم است.

نحوه خرید و فروش اوراق بهادار در سبدگردانی اختصاصی مدبرآسیا

خرید و فروش اوراق بهادار برای هر یک از سرمایه‌گذاران بر اساس یک کد معاملاتی جداگانه توسط سبدگردان انجام می‌شود. این کد معاملاتی ترکیبی از شناسه‌های سبدگردان و سرمایه‌گذار است. در مواقعی که دارایی فرد به صورت اوراق بهادار باشد، پس از انعقاد قرارداد و تأیید سازمان بورس، اوراق مذکور از کد معاملاتی اصلی به کد معاملاتی جدید انتقال پیدا می‌کند.

نحوه گزارش‌دهی در سبدگردانی اختصاصی مدبرآسیا

گزارش‌دهی و دریافت گزارشات مربوط به عملکرد سبد، در بازه‌های زمانی مشخص شده در قراردادفی‌مابین انجام می‌شود. اما اگر مایل استراتژی سرمایه‌گذاری چیست؟ به دریافت گزارشات بیشتری باشید، این امکان فراهم است تا در ازای پرداخت هزینه‌ای، گزارش مدنظر را دریافت کنید.

سبدگردانی اختصاصی چه هزینه‌هایی دارد؟

سبدگردانی اختصاصی و به‌طورکلی سبدگردانی هزینه‌هایی دارد که در ادامه به معرفی هر یک از آنها می‌پردازیم:

• کارمزد سبدگردان مدبرآسیا (2%)
• پرداخت مالیات مربوط به نقل و انتقال اوراق بهادار سرمایه‌گذار به قرارداد منعقد شده
• هزینه‌های مربوط به انجام معاملات اوراق بهادار سرمایه‌گذار، این هزینه‌ها مطابق با مقررات سازمان بورس دریافت می‌شود.

پایان مهلت قرارداد سبدگردانی

پس از پایان مهلت قرارداد سبدگردانی، سرمایه‌گذار می‌تواند قرارداد را برای یک دوره یک‌ساله دیگر تمدید کند. اما اگر مایل به قطع همکاری باشید، سبدگردان بدون اعمال تغییرات، طی دو روز کاری کل وجوه موجوددر سبد، به سرمایه‌گذار پرداخت می‌شود. همچنین در صورت عدم تمایل سرمایه‌گذار به فروش، دارایی‌ها، نسبت به نقل و انتقال دارایی به فرد اقدام می‌شود.

سبدگردان اختصاصی یکی از بهترین روش‌های سرمایه‌گذاری در بورس است. با استفاده از این روش نه‌تنها مدیریت سرمایه خود را به افراد کارشناس و باتجربه می‌سپارید، بلکه استراتژی سرمایه‌گذاری سبد بر اساس تمایلات و اهداف شما صورت می‌گیرد.

1