بازار خرس و گاوی چیست؟
بازار خرس و گاوی (Bull market – Bear market) است. زمانی که بازار رشد می‌کند و قیمت‌های روندی صعودی دارند تحت عنوان بازار گاوی نامیده میشود؛ اما هنگامی که قیمت سهام روند نزولی و رکود پیدا می‌کند اصطلاحاً می‌گویند، بازار خرسی شده است.
بازار گاوی
بازار گاوی بازاری است که روند صعودی دارد. دلایل محکم و موثقی از نامگذاری آن در دست نیست؛ اما ممکن است علت آن این باشد که گاوها در زمان جنگ شاخهای خود را به سمت بالا نگه می‌داشتند، به همین دلیل به بازارهایی که روند صعودی پیدا می‌کنند، بازار گاوی می‌گویند.
بازارهای گاوی با نرخ صعودی روبرو هستند. به این نحو که به صورت همزمان با افزایش یا کاهش تقاضا قیمت‌ها نیز افزایش خواهد یافت؛ لذا در این وضعیت عرضه نیز کاهش خواهد یافت. به این شکل که با افزایش یافتن قیمت‌ها سرمایه گذاران نیز انتظار افزایش سود را دارند و به هیچ عنوان نمی‌خواهند که سهامی که سودآوری زیادی دارد را از دست بدهند.
بیشتر بازارهای گاوی در شرایط آرامی با اوضاع اقتصادی و سیاسی خوبی به سر می‌برند.
بازار خرسی
علت نامگذاری بازار خرسی اقتباس از دلالان فروش پوست خرس است. با حدس و گمان‌هایی که در آینده در مورد این بازار مطرح میشود این است که روند آن نزولی خواهد بود.
دلالان فروش پوست خرس، پوست‌ها را به قیمت روز می‌فروختند هنگامی که قیمت‌ها افت پیدا می‌کرد پول کمتری هم به فروشندگان اصلی پرداخت می‌شد. اتفاقی که در بازار سهام می‌افتد تحت عنوان بازار خرسی نامیده میشود. به این معنا که نرخ بازار نزولی و قیمت‌ها در حال کاهش است و این رویداد حاصل از نتیجه رکود اقتصادی است. البته نمی‌توان گفت که هر صعودی نیز در نرخ سهام به معنی قدرت اقتصادی است بلکه می‌تواند کاذب باشد.
بازار خرسی کاملا متفاوت از بازار گاوی به این صورت که در این بازار تقاضا کم و عرضه زیاد است. در بازار خرسی با کاهش یافتن قیمت ها، اما اشتیاق و عرضه‌ای در بازار برای خرید نیست.
بازار خرسی در بورس ریزش یافته باعث ضرر و زیان‌های زیادی از سوی سرمایه گذاران شده است. در این بازار ارزش سهام حاصل رفتار و تصمیم گیری‌های سرمایه گذاران کاهش چشمگیری پیدا می‌کند. از سوی دیگر هر چقدر در بازار خرسی واقعی، نزول به ارزش ۲۰ درصد یا بیشتر اتفاق افتد باعث کاهش ارزش سهام خواهد شد و بالطبع آن هم قیمت کالاها نیز افزایش خواهد یافت. در نتیجه شرایط اقتصادی ناپایدار‌تری را تجربه خواهیم کرد.
شرایط به نحوی است که بیشتر سرمایه گذاران از تداوم و دوام آن مطمئن هستند. در نهایت منجر به رکود اقتصادی، اخراج کارگران، تعدیل نیرو و افزایش نرخ بیکاری خواهد شد.
ویژگی‌های بازارهای خرسی و گاوی
ویژگی‌های بازارهای خرسی و گاوی عبارت است از:
- عرضه و تقاضا
- روانشناسی سرمایه‌گذاری
- تغییرات روند فعالیت‌های اقتصادی
در ادامه هر یک از موارد فوق را بررسی خواهیم کرد.
1. عرضه و تقاضا
در بازار سهام فرایند سعودی و نزولی تحت تاثیر میزان تقاضا و عرضه است به صورتی که با افزایش یافتن بازار گاوی (Bullish Market) تقاضا شرایط اقتصادی مطلوب‌تری را تجربه خواهیم کرد که به آن بازار گاوی گفته میشود که تقاضا بالا و عرضه کم است؛ اما بازار خرسی کاملا خلاف این مسئله است به این صورت که تقاضا کاهش می‌یابد و عرضه افزایش و به موجب آن افزایش عرضه ارزش سهام نیز کاهش می‌یابد.
2. روانشناسی سرمایه‌گذاری
نگرش سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری ارز دیجیتال از شرایط و واکنش آنها مستقیما بر روی شرایط بازار تاثیر می‌گذارد. به نحوی که رفتار سرمایه گذاران موجب ایجاد صعود یا نزول در فرایند بازار میشود. لذا هر تغییری در بازار بر روی رفتار سهام داران تاثیر مستقیمی می‌گذارد. در واقع تاثیرگذاری بین بازار و سهام داران دو طرفه است. در بازار گاوی سرمایه گذاران با استفاده از خرید سهام درصدد سودآوری بیشتری هستند.
با توجه به شرایط بازار خرسی، سرمایه گذاران براساس اتفاقات مثبتی که در بازار رخ می‌دهد سرمایه خود را از بازار بورس خارج می‌کنند. سپس به صورت اوراق بهادار با درآمد ثابت در بانک‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند؛ زیرا ریسک‌پذیری کمتری نیست به بازار بورس دارد.
با توجه به کاهش قیمت‌های بازار، اعتماد سرمایه گذاران نسبت به بازار سهام نابسامان است، از همین رو موجب خواهد شد تا مردم در صورت امکان بتوانند سهام خود را به فروش بگذارند و از بازار بورس خارج شوند. در نتیجه جریان خروجی پول از بازار، باعث افزایش قیمت‌ها خواهد شد.
3. تغییرات روند فعالیت‌های اقتصادی
با توجه به اینکه تمامی کسب و کارهایی که در بازار سهام حضور دارند عضو یک مجموعه بزرگ اقتصادی هستند، کوچک‌ترین تغییری در فعالیت‌های اقتصادی باعث تاثیرگذاری زیر مجموعه‌ها بر روی مجموعه‌های بزرگتر خواهد شد.
چگونه می‌توان نوسانات بازار را پیش بینی کرد؟
یکی از مهم‌ترین و اساسی‌ترین نکاتی که می‌توان بازار گاوی و خرسی را تشخیص داد، وجود بازه زمانی طولانی مدت است. در واقع بازه زمانی طولانی مدت نشان دهنده اصلاح یا رویدادی است که در آن زمان به وقوع پیوسته است. برای قضاوت اوضاع بازار بر مبنای اینکه بازار گاوی است یا خرسی تنها در طولانی مدت امکان‌پذیر است.
با توجه به اینکه همیشه هر اتفاقی را نمی‌توانیم نتیجه یا عاملی برای گاو بودن یا خرسی بودن بازار قلمداد کرد؛ اما ممکن است که کشور درگیر رکود اقتصادی باشد و اکنون رو به بهبودی است.
نکات مهم
پیش از سرمایه‌گذاری با توجه به اینکه هر دو شرایط بازار چه گاوی و چه خرسی بر روی روند سرمایه گذاری شما تاثیر می گذارند بهتر است در ابتدای امر شرایط بازار سنجیده شود و بعد از بررسی و تحقیق روی سوابق بازار اقدام به سرمایه‌گذاری کنید. البته توجه داشته باشید معمولا روند بازار در بازه طولانی مدت جریان صعودی خواهد داشت.
دقت کنید که شرایط سرمایه‌گذاری در بازار خرسی پر ریسک و نگران کننده است به این دلیل که رکود اقتصادی محصولات ارزش خودشان را از دست خواهند داد و قیمت ثابتی وجود ندارد.
از نتایج بازار خرسی می‌توان اشاره کرد که مردم سهام خودشان را فروخته‌اند و نقدینگی‌شان افزایش یافته است این رویداد تا هنگامی که بازار بهتر شود ادامه خواهد داشت.
آشنایی با اصطلاحات بازار ارزهای دیجیتال
دنیای ارزهای دیجیتال روز به روز بزرگتر و عمومی‌تر می شود و به همین دلیل در راستای درک بهتر و آسان‌تر لازم است تا با اصطلاحات و نمادهای مهم این حوزه آشنا شوید.
به گزارش ایبِنا، چه در بازار فارکس به فعالیت مشغول باشید و چه در دنیای کریپتو، بارها با اصطلاحات خرس و گاو برخورد خواهید کرد. در واقع تمامی کسانی که در بازار های ارزی کار می کنند با این دو اصطلاح آشنایی کامل دارند. این دو واژه نشانه دو روند کاملا مخالف یکدیگر هستند؛ یکی روند صعودی و دیگری روند نزولی. اما علاوه بر اینها نمادهای دیگری مانند نهنگ، خوک و گوسفند هم وجود دارد که تحلیل گران اعتقاد دارند گاوها و خرس ها سود کسب می کنند اما گوسفندان و خوک ها قربانی می شوند.
نماد گاو
Bullish از ریشه کلمه bull به معنی گاو نر می‌آید و با توجه به جهت شاخ های گاو به سمت بالا و روند صعودی بازار را نشان می دهد و نشان دهنده بازاری است که در آن اعتماد سرمایه گذاران افزایش می یابد و به امید افزایش قیمت در آینده (سود در سرمایه گذاری) به افزایش سرمایه گذاری می پردازند. این بازار عمدتا قدرت خریداران در کنترل بازار را نشان می دهد.
گاوهای نر نماد سرمایه گذارانی هستند که معتقدند قیمت سهام با رشد مواجه خواهد شد. گاوها نماد سرمایه گذاران موفق و امیدوار است و در واقع این دسته از سرمایه گذاران ریسک پذیرتر هستند هرچند ممکن است که همیشه موفق عمل نکنند. اصطلاح بازار گاوی یا Bullish Market را زمانی برای بازار ارزهای دیجیتال به کار می برند که بازار صعودی و روبه رشد بوده و روند قیمت ارزهای دیجیتال صعودی و افزایشی باشد.
نماد خرس
bearish که از ریشه کلمه bear به معنی خرس است و نشان از وضعیت ایستایی خرس به سمت پایین دارد و روند نزولی بازار را نشان می دهد و نشان دهنده ترس، بدبینی و بی اعتمادی سرمایه گذاران به روند کنونی بازار است (ضرر در سرمایه گذاری) در این نوع بازار فروشندگان، قدرت و کنترل بازار را در اختیار دارند.
اصطلاح خرس برای فروشندگان ارزهای دیجیتالی به کار می رود که روندهای نزولی بازار را به خوبی تشخیص می دهند و در این روند بازار گاوی (Bullish Market) ها با فروش ارزهای دیجیتال خود از ریزش قیمت ها هم به سود خوبی می رسند. بازار خرسی یا Bearish Market به بازارهای نزولی و کاهشی اطلاق می شود که روند قیمت ارزهای دیجیتال در حال کاهش است.
نماد خوک
خوک ها به نوعی نماد طمع و طمع کاران هستند و در واقع معامله گرانی شناخته می شوند که آنقدر طماع هستند که معاملاتی را به طمع کسب سود بیشتر انجام می دهند، اما شکست خورده و قربانی می شوند. خوک ها معمولا دو نوع رفتار از خود نشان می دهند؛ یا خریدهای با حجم بالا نسبت به میزان کل سرمایه شان انجام می دهند که این ها با یک نوسان کوچک کل سرمایه شان را از دست می دهند و امکان فعالیت مجدد ندارند.
یا اینکه در معاملات سودده به مدت طولانی به طمع سود بیشتر می مانند و آنقدر در این حالت می مانند که بازار عوض شده و باز ضرر می کنند. این افراد یا هیچ سودی نمی کنند و حتی سرمایه خود را از دست می دهند یا سودهای بسیار ناچیزی نصیبشان می شود.
نماد گوسفند
در بازار بازار گاوی (Bullish Market) ارزهای دیجیتال این اصطلاح برای افرادی به کار برده می شود که بدون داشتن علم و دانش و آگاهی صرفا از عملکرد دیگران پیروی می کنند؛ افراد ترسویی که بدون داشتن برنامه تنها چشم به رفتار سایر معامله گران دوخته و کورکورانه تقلید می کنند.
این دسته از سرمایه گذاران که تقریبا اکثریت بازار ارزهای دیجیتال را تشخیص می دهند؛ گاهی مانند گاوها شاخ می زنند، گاهی مثل خرس مبارزه می کنند، گاهی به طماعی یک خوک می شوند و وقتی بازار ارزهای دیجیتال خراب و نوسان بازار زیاد می شود هیچ راهکار و استراتژی نداشته و فقط ناله می کنند.
نماد نهنگ
نهنگ ها در بازار ارزهای دیجیتال آنقدر قدرتمند و سرمایه دار هستند که می توانند قیمت ارزهای همچون بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال را به نفع خود دستکاری کنند. این کار خصوصا در مورد ارزهای دیجیتال که هیچ محدودیت و کنترلی ندارند کاملا امکان پذیر است.
نهنگ های بازار ارز دیجیتال به صورت تکی یا دسته جمعی شروع به خرید های بزرگ می کنند و با این کار قیمت آن ارز را بالا می برند و یکی از موثرترین گروه ها هستند.
گوناگون
بازار گاوی Bull market و بازار خرسی Bear market
این دو واژه برای مشخص کردن روند کلی بازار سرمایه به کار گرفته می‌شوند. به عبارت ساده، هنگامی که بازار رو به رشد باشد و قیمت سهام روندی صعودی دارد می‌گویند «بازار گاوی» است. این در حالی است که اگر قیمت سهام روندی نزولی داشته و رکود در اوضاع اقتصادی حاکم شده باشد، «بازار خرسی» نامی است که می‌تواند روند بازار را توضیح دهد.
ریشه اصلی این دو واژه:
و اما ریشه اصلی این دو واژه به طور قطع شناخته شده نیست، اما دو گمانه در رابطه با این مساله وجود دارد که استناد به آنها رایج‌تر است.
1) اولین توضیح، به نحوه جنگیدن این دو حیوان اشاره دارد. از طرفی، با توجه به اینکه گاو به هنگام حمله به دشمن، شاخهای خود را به طرف بالا می‌گیرد، روند صعودی بازار را گاوی می‌نامند. اما از سوی دیگر، خرس در مقابله با رقیب خود، پنجه‌هایش را به سمت پایین می‌گیرد و با او می‌جنگد. برخی بر این باورند که این مساله علت استفاده از نام خرس به هنگام توصیف بازار نزولی است.
2) در گذشته‌ای دور، دلالانی وجود داشتند که پوست خرس می‌فروختند. در واقع، آنها پوست خرس را با قیمت همان روز به مشتریان پیش‌فروش می‌کردند و چون اعتقاد داشتند که قیمت آن در آینده نزدیک کاهش خواهد یافت، در موعد تحویل پوست با پرداخت مبلغی کمتر به شکارچیان، از تفاوت قیمت خرید فعلی و پیش‌فروش سود کسب می‌کردند.
این افراد به «خرسی‌ها» شهرت یافته بودند و چون روند نزولی قیمت را پیش‌بینی می‌کردند، عده‌ای عقیده دارند که ریشه «بازار خرسی» از این افراد بر گرفته شده است. این مفسران در توجیه نام گاو نیز اشاره به مبارزات تاریخی گاو و خرس دارند که همواره در طول تاریخ، گاو نقطه مقابل خرس بوده است (جنگ گاو و خرس، از جمله تفریحات مردم مکزیک به شمار می‌آمده که هم‌اکنون نیز در برخی نقاط دنیا این عمل انجام می‌گیرد و مردم شهر را به تماشای این مبارزه جذب می‌کند).
عرضه و تقاضای سهام:
در بازار گاوی تقاضا بسیار زیاد است و عرضه به ندرت صورت می‌گیرد. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران با امید به آینده رو به رشد بازار، اقدام به خرید سهام جدید می‌کنند و فروشندگان نیز تمایلی برای فروش ندارند. عکس این ماجرا در بازار خرسی حاکم است و عرضه افزایش و تقاضا به شدت کاهش می‌یابد.
بازار گاوی (Bull Market) چیست؟
هنگامی که بازار رو به رشد باشد و بازار گاوی (Bullish Market) ارزش سهام و دارایی در حال افزایش باشد، اصطلاحا بازار گاوی است. بازار گاوی در برابر بازار خرسی قرار دارد که در آن قیمت سهام روندی نزولی داشته و رکود در اوضاع اقتصادی حاکم شده است. این دو اصطلاح برای توصیف روند کلی بازار به کار می‌روند.
خصوصیات بازار گاوی و خرسی
عرضه و تقاضای سهام: در بازار گاوی تقاضا بسیار زیاد است و عرضه به ندرت صورت می‌گیرد. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران با امید به آینده رو به رشد بازار، اقدام به خرید سهام جدید می‌کنند و فروشندگان نیز تمایلی برای فروش ندارند. عکس این ماجرا در بازار خرسی حاکم است و عرضه افزایش و تقاضا به شدت کاهش می‌یابد.
روانشناسی سرمایه‌گذار: روند بازار و جو روانی حاکم بر سرمایه‌گذاران تاثیری دوجانبه بر یکدیگر دارند. برای فهم بیشتر، رابطه اقتصاد و سیاست را در نظر بگیرید، تصمیمات سیاسی روی اقتصاد جامعه تاثیرگذار است و از طرف دیگر، شرایط اقتصادی بسیاری از تصمیمات سیاسی را تحت تاثیر قرار می‌دهد.
با این تفاسیر، در بازار گاوی، بیشتر افراد به امید کسب سود بیشتر، در بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند، اما در بازار خرسی، جوی منفی بر بازار حاکم است و همین امر رمقی برای سرمایه‌گذاران به منظور خرید سهام جدید باقی نمی‌گذارد. عکس این اتفاق نیز ممکن است؛ به عبارتی، اخبار ناخوشایند می‌تواند منجر به بازار خرسی شود و در مقابل، اخبار خوب بازار گاوی را رقم زند.
نکته قابل توجه در رابطه با بازار گاوی و خرسی، عدم نگاه کوتاه‌مدت به روند بازار است. افت قیمت‌ها در یک روز یا یک هفته یا افزایش آنها نشان از بازار خرسی و گاوی نیست. بلکه آنچه نوع بازار را مشخص می‌کند، روند بلندمدت آن است. مثلا ممکن است در دو هفته اخیر روند بیانگر بازار گاوی باشد، در حالی که طی دو سال اخیر روند بازار حاکی از بازار خرسی است.
علت ایجاد بازار گاوی چیست؟
هنگامی که عموم مردم خبر امیدوار کننده‌ای درباره بازار می‌شنوند با اطمینان بیشتری شروع به سرمایه گذاری و خرید می‌کنند و این امر تقاضا را بالا خواهد برد. برای مثال اگر خبر پذیرش بیت کوین توسط یکی از دولت‌های قدرتمند یا شرکت‌های چند ملیتی منتشر شود، مردم تمایل کمتری به فروش بیت کوین‌های خود خواهند داشت و در عوض اقدام به خرید بیت کوین بیشتر خواهند کرد. این امر باعث افزایش تقاضای بیت کوین و کاهش عرضه آن و در نتیجه افزایش قیمت بیت کوین خواهد شد.
بازار گاوی چگونه به بازار خرسی تبدیل میشود؟
وقتی عموم مردم در بازار هستند، بازار گاوی (صعودی) آمادگی زیادی برای تبدیل شدن به بازار خرسی (نزولی) دارد. دلیل آن این است كه عموم مردم كمترین تحملی برای پذیرش ریسك ندارند و در نتیجه نیاز به اطمینان و تایید زیادی دارند كه یقین كنند كاری كه انجام می‌دهند یك سرمایه‌گذاری «مطمئن» است.
در نتیجه اغلب آنها آخرین افرادی هستند كه متقاعد می‌شوند بازار صعودی است و فرصت‌های خوبی برای خرید در آن وجود دارد. در یك بازار گاوی، صرف نظر از اینكه چقدر طولانی مدت باشد، عموم مردم در آخرین لحظات سوار بر ارابه قیمت می‌شوند و هر چند سعی می‌كنند برای این كار خود دلایل منطقی و اقتصادی ذكر كنند، اما در واقع از كاری كه می‌كنند اطلاع چندانی ندارند و استدلال واقعی و درونی آنها (كه آن را ذكر نمی‌كنند) این است كه همه دارند این كار را می‌كنند و پول در می‌آورند، پس چگونه ممكن است این كار اشتباه باشد؟
غافل از اینكه بازار گاوی و صعود مرتب قیمت‌ها، نیاز به تزریق دائمی پول توسط معامله‌گرانی دارد كه خواهان خرید در قیمت‌های بالاتر و بالاتر باشند. هر چقدر از عمر بازار گاوی گذشته باشد، تعداد بیشتری از معامله‌گران خریدهای خود را انجام داده‌اند و كمتر مشتری جدیدی باقی مانده و در نتیجه تعداد كسانی كه حاضرند قیمت‌های بالاتری برای خرید پیشنهاد دهند كمتر شده است.
خریداران قدیمی مشتاقند كه شاهد افزایش روز افزون قیمت‌ها باشند ولی دلشان هم نمی‌خواهد با توقف رشد قیمت، گیر بیافتند و خریدهایشان روی دستشان بماند. لذا هر چه قیمت بالاتر می‌رود عصبی‌تر می‌شوند و مردد هستند كه وقت شناسایی سود فرا رسیده یا نه.
وقتی عموم مردم وارد بازار می‌شوند و دسته جمعی شروع به خرید می‌كنند، حرفه‌ای‌ها می‌دانند كه پایان راه نزدیك است. چطور؟ چون حرفه‌ای‌ها بر خلاف مردم عادی می‌دانند كه تعداد خریداران و حجم پولی كه باید در خرید صرف شود محدود است و سرانجام نقطه‌ای فرا خواهد رسید كه در آن هر كس كه می‌توانسته در حكم خریدار ظاهر شود، خرید خود را انجام داده است و دیگر خریداری باقی نمانده است.
در واقع، خریدار حرفه‌ای نیز مثل بقیه دوست دارد قیمت‌ها مرتب بالاتر روند ولی باور دارد كه این كار شدنی نیست. لذا قبل از رسیدن به آخر خط، یعنی وقتی هنوز خریدارانی وجود دارند شروع به فروش می‌كند. وقتی آخرین خریدار خرید خود را انجام داد، قیمت دیگر حركتی نمی‌تواند بكند مگر رو به پایین.
اینجاست كه مردم عادی گیر می‌افتند، چون قبلاً وقتی هنوز پتانسیل رشد قیمت وجود داشت، ریسك ورود به معامله را نپذیرفتند و وارد بازار نشدند. حرفه‌ای‌ها قبل از رسیدن به این نقطه، شروع به خالی كردن موقعیت‌ها كرده‌اند و با رقابت بین آنها بر سر جلب نظر خریداران باقی مانده كه به سرعت در حال كمتر شدن هستند، قیمت رو به كاهش می‌گذارد.
حال بجای آنكه قیمت‌های پایین‌تر برای خریداران جذاب‌تر باشد، دچار هراس می‌شوند. آنها نه تنها انتظار ضرر نداشتند بلكه تنها دلیل آنها برای ورود به بازار توقع بالای آنها از كسب سود به روشی بسیار مطمئن بود و الان هم طاقت ناامیدی ندارند.
وقتی عموم مردم هم شروع به فروش كنند انگار گله رم كرده است. هر چند دوباره برای فروش‌های هیجانی و زیر قیمت، چندین دلیل اقتصادی و منطقی ذكر می‌كنند تا كسی گمان نكند كه آنها وحشت كرده‌اند یا آدم‌هایی غیر منطقی هستند، اما در واقع دلیل اصلی اینكه آنها اینگونه وحشت زده در حال فرار هستند این است كه قیمت‌ها بالاتر نرفت! این اصطلاح در واژه‌نامه جامع بورسینس منتشر شده است.
چگونه در بازار گاوی سود کسب کنیم؟
همانطور که توضیح داده شد در مراحل ابتدایی رشد اقدام به خرید کنید و در پیک قیمت اقدام به فروش کنید.
تشخیص بازار گاوی از روی نمودار قیمت
تحلیل تکنیکال یکی از روش‌های پیش بینی رفتار بازا است. در زیر چند روش تحلیل تکنیکال که با استفاده از آن می‌توانید شروع یک بازار گاوی را تشخیص دهید، معرفی می‌کنیم.
استفاده از الگوی مثلث در تشخیص بازار گاوی
چند الگوی مثلث وجود دارد اما در الگوی مثلث افزایشی، هنگامی که قیمت از راس مثلث بالاتر می‌روند، احتمال رخ دادن بازار گاوی زیاد است. اما الگوی مثلث متقارن افزایشی نشان دهنده موضوع خاصی نیست.
این الگوی یک الگوی میان مدت است، بنابراین انتظار می‌رود الگوی مثلث در بازه زمانی 1 تا 3 ماه مشاهده شود.
استفاده از شاخص RSI در تشخیص بازار گاوی
شاخص ار اس ای (Relative strength index) یا RSI یک اندیکاتور تکنیکال می‌باشد. این اندیکاتور از روی نمودار نوستان قیمت توسط نرم افزارهای مالی به راحتی محاسبه میشود. این شاخص همواره عددی بین 0 تا 100 است.
شاخص ار اس ای
بازار گاوی (Bullish Market)
بازار گاوی Bull market و بازار خرسی Bear market از جمله واژه‌هایی هستند که در توصیف وضعیت بازار سرمایه به کار می‌روند.
هنگامی که بازار رو به رشد باشد و قیمت سهام روندی صعودی داشته باشد، می‌گویند «بازار گاوی» است.
این در حالی است که اگر قیمت سهام روندی نزولی داشته و رکود در اوضاع اقتصادی حاکم شده باشد، از عبارت «بازار خرسی» استفاده می‌کنند.
در ادامه این مطلب مفهوم و ریشه پیدایش بازار «خرسی» و بازار «گاوی» را با هم مرور می‌کنیم.
در بازار گاوی، بیشتر افراد به امید کسب سود بیشتر، در بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند
بازار گاوی و خرسی چیست؟
این دو واژه برای مشخص کردن روند کلی بازار سرمایه به کار گرفته می‌شوند.
به عبارت ساده، هنگامی‌که بازار رو به رشد باشد و قیمت سهام روندی صعودی دارد، می‌گویند «بازار گاوی» است.
اما اگر قیمت سهام روندی نزولی داشته و رکود در اوضاع اقتصادی حاکم شده باشد، «بازار خرسی» مصداق می‌یابد.
گاو و خرس از کجا آمده‌اند؟
ریشه اصلی این دو واژه به‌طورقطع شناخته شده نیست، اما دو گمانه در رابطه با این مسئله وجود دارد که استناد به آنها رایج‌تر است.
اولین توضیح، به نحوه جنگیدن این دو حیوان اشاره دارد.
از طرفی، با توجه به اینکه گاو به هنگام حمله به دشمن، شاخهای خود را به‌طرف بالا می‌گیرد، روند صعودی بازار را گاوی می‌نامند.
اما از سوی دیگر، خرس در مقابله با رقیب خود، پنجه‌هایش را به سمت پایین می‌گیرد و با او می‌جنگد.
برخی بر این باورند که این مسئله علت استفاده از نام خرس به هنگام توصیف بازار نزولی است.
درگذشته‌ای دور، دلالانی وجود داشتند که پوست خرس می‌فروختند.
درواقع، آنها پوست خرس را با قیمت همان روزبه مشتریان پیش‌فروش می‌کردند و چون اعتقاد داشتند که قیمت آن در آینده نزدیک کاهش خواهد یافت، در موعد تحویل پوست با پرداخت مبلغی کمتر به شکارچیان، از تفاوت قیمت خرید فعلی و پیش‌فروش سود کسب می‌کردند.
این افراد به «خرسی‌ها» شهرت یافته بودند و چون روند نزولی قیمت را پیش‌بینی می‌کردند، عده‌ای عقیده دارند که ریشه بازار خرسی از این افراد برگرفته‌شده است.
این مفسران در توجیه نام گاو نیز اشاره به مبارزات تاریخی گاو وحشی و خرس دارند که همواره در طول تاریخ، گاو نقطه مقابل خرس بوده است.
(جنگ گاو و خرس، از جمله تفریحات مردم مکزیک به شمار می‌آمده که هم‌اکنون نیز در برخی نقاط دنیا این عمل انجام می‌گیرد و مردم شهر را به تماشای این مبارزه جذب می‌کند).
خصوصیات بازار گاوی و خرسی عرضه و تقاضای سهام:
در بازار گاوی تقاضا بسیار زیاد است و عرضه به ندرت صورت می‌گیرد.
به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران با امید به آینده رو به رشد بازار، اقدام به خرید سهام جدید می‌کنند و فروشندگان نیز تمایلی برای فروش ندارند.
عکس این ماجرا در بازار خرسی حاکم است و عرضه افزایش و تقاضا به شدت کاهش می‌یابد.
روانشناسی سرمایه‌گذار:
روند بازار و جو روانی حاکم بر سرمایه‌گذاران تاثیری دوجانبه بر یکدیگر دارند.
برای فهم بیشتر، رابطه اقتصاد و سیاست را در نظر بگیرید، تصمیمات سیاسی روی اقتصاد جامعه تاثیرگذار است و از طرف دیگر، شرایط اقتصادی بسیاری از تصمیمات سیاسی را تحت تاثیر قرار می‌دهد.
با این تفاسیر، در بازار گاوی، بیشتر افراد به امید کسب سود بیشتر، در بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند، اما در بازار خرسی، جوی منفی بر بازار حاکم است و همین امر رمقی برای سرمایه‌گذاران به منظور خرید سهام جدید باقی نمی‌گذارد.
عکس این اتفاق نیز ممکن است؛ به عبارتی، اخبار ناخوشایند می‌تواند منجر به بازار خرسی شود و در مقابل، اخبار خوب بازار گاوی را رقم زند.
نکته قابل توجه در رابطه با بازار گاوی و خرسی، عدم نگاه کوتاه‌مدت به روند بازار است.
افت قیمت‌ها در یک روز یا یک هفته یا افزایش آنها نشان از بازار خرسی و گاوی نیست.
بلکه آنچه نوع بازار را مشخص می‌کند، روند بلندمدت آن است.
مثلا ممکن است در دو هفته اخیر روند بیانگر بازار گاوی باشد، در حالی که طی دو سال اخیر روند بازار حاکی از بازار خرسی است.
چگونه بازار گاوی به بازار خرسی تبدیل میشود؟
وقتی عموم مردم در بازار هستند، بازار گاوی (صعودی) آمادگی زیادی برای تبدیل شدن به بازار خرسی (نزولی) دارد.
دلیل آن هم این است که عموم مردم کمترین تحملی برای پذیرش ریسک ندارند و در نتیجه نیاز به اطمینان و تایید زیادی دارند که یقین کنند کاری که انجام می‌دهند یک سرمایه‌گذاری مطمئن است.
در یک بازار گاوی، صرف نظر از اینکه چقدر طولانی مدت باشد، عموم مردم در آخرین لحظات سوار بر ارابه قیمت می‌شوند غافل از اینکه بازار گاوی و صعود مرتب قیمت‌ها، نیاز به تزریق دائمی پول توسط معامله‌گرانی دارد که خواهان خرید در قیمت‌های بالاتر هستند.
در نهایت هر چقدر از عمر بازار گاوی بگذرد، تعداد بیشتری از معامله‌گران خریدهای خود را انجام داده‌اند و کمتر مشتری جدیدی باقی می‌ماند و در نتیجه تعداد کسانی که حاضر هستند قیمت‌های بالاتری برای خرید پیشنهاد دهند کمتر خواهد شد.
وقتی عموم مردم وارد بازار سرمایه می‌شوند و دسته جمعی شروع به خرید می‌کنند، تعداد خریداران و حجم پولی که باید در خرید صرف شود محدود میشود و سرانجام نقطه‌ای فرا می‌رسد که سرمایه‌گذارانی که می‌توانسته‌اند در حکم خریدار ظاهر شوند، خرید خود را انجام داده و دیگر خریداری باقی نمانده است.
در این شرایط با عدم استقبال خرید، قیمت سهام کاهش می‌یابد و نمی‌تواند حرکتی جز رو به پایین داشته باشد.
تصمیم درست در بازار خرسی
قیمت‌ها در بازار خرسی تا جایی شکسته می‌شوند که قیمت به کف بازار برسد و بعد از آن قیمت‌ها روند افزایشی خواهند داشت.
تنها در آن صورت است که وضع بازار بهبود می‌یابد، تریدرهای حرفه‌ای بازار خرسی را زمان مناسبی برای خرید رمزارز می‌دانند.
بسیاری انتشار اخبار منفی درباره بازار را از عوامل اصلی شکل گیری بازار خرسی می‌دانند.
فروشنده‌ها در این بازار زیاد می‌شوند و به نوبه خود راه را برای کاهش بیشتر قیمت‌ها باز می‌کنند.
تشخیص بازار خرسی از طریق نمودارها و تحلیل تکنیکال امکان پذیر است و به تحلیل‌گران و مبادله‌کننده‌های حرفه‌ای این فرصت را می‌دهد که وضعیت بازار را پیش‌بینی کنند و نسبت به طول مدت وضعیت خرسی تصمیم بگیرند.
تصمیم درست در وضعیت بازار گاوی
وقتی قیمت‌ها به سرعت در حال افزایش هستند یک تصمیم درست و فروش بازار گاوی (Bullish Market) در نقطه اوج می‌تواند سود سرشاری را به تریدر تقدیم کند؛ اما تشخیص نقطه اوج و زمان فروش یک تخصص است که تنها از تحلیل‌گران حرفه‌ای و تریدرها با تجربه برمی‌آید.
تشخیص بازار خرسی از بازار گاوی سخت‌تر است و شما با دیدن سیگنال‌های مثبت بازار و افزایش قیمت‌ها به سرعت متوجه شکل‌گیری بازار گاوی خواهید شد.
تشخیص نقطه خرید در بازار خرسی و زمان مناسب برای خرید هم بسیار مهم است و تصمیم اشتباه ممکن است شما را به سمت از دست دادن سرمایه بکشاند.
نکته آخر
نکته قابل‌توجه در رابطه با بازار گاوی و خرسی، عدم نگاه کوتاه‌مدت به روند بازار است.
افت قیمت‌ها در یک روز یا یک هفته یا افزایش آنها نشان از بازار خرسی و گاوی نیست؛ بلکه آنچه نوع بازار را مشخص می‌کند، روند بلندمدت آن است.
مثلا ممکن است در دو هفته اخیر روند بیانگر بازار گاوی باشد، درحالی‌که طی دو سال اخیر روند بازار حاکی از بازار خرسی است .
در بازار خرسي احتمال زيان‌دهي بالاست چراكه قیمت‌ها مدام ارزش خود را از دست می‌دهند و اغلب پايان آن نيز نزديك نيست .
حتي اگر به اميد بهبود وضعيت سرمایه‌گذاری كنيد قبل از اینکه شرايط بهتر شود شما در زیان زیادی وارد شده‌اید.
(چون بازار خرسی با روند نزولی و فرسایشی قیمت همراه است، نقد شوندگی سهام افت می‌کند و یاس و ناامیدی در بازار نیز غالب میشود).
دیدگاه شما