وضعیت کلی بازار مالی ایران

شاخص کل بورس در 30 سال گذشته (تایم فریم هفتگی)

شاخص داوجونز و نزدک

شاخص در بازارهای سرمایه همیشه از اهمیت بالایی برخوردار است. هر شاخص ، میزانی برای وضعیت کلی بازار در طول روز و بازه‌های زمانی دیگر می‌باشد. تغییرات شاخص، معیاری مناسب برای ارزیابی روند بعدی بازار و سهام مورد معامله آن محسوب می‌شود. داوجونز و نزدک دو شاخص مهم در بازارهای جهانی هستند که می‌تواند معیاری برای سنجش وضعیت و رفتار بازار سرمایه باشد. در کشور آمریکا معامله‌ گران بازار توجه بسیاری به شاخص داوجونز و نزدک می‌کنند.

شرکت‌هایی که جزوی از این شاخص هستند در واقع در یک چرخه کسب و کار کلان قرار دارند و نسبت به هم از همبستگی زیادی برخوردار هستند. در همین راستا ما می‌خواهیم در این مقاله در مورد دو شاخص تأثیرگذار در بازار بین‌المللی یعنی داوجونز و نزدک بیشتر صحبت کنیم و مطالبی که در ادامه قصد داریم شرح و بسط بدهیم:

Dow Jones و Nasdaq چگونه محاسبه می‌شوند؟

تفاوت‌های معاملاتی بین داو جونز و NASDQ

شاخص داو جونز

شاخص داوجونز که با نماد اختصاری DJI نمایش داده می‌شود، یک معیار سنجش مهم برای 30 شرکت فعال بزرگ در ایالات متحده آمریکا است که وضعیت کلی آن‌ها را نشان می‌دهد. برای اولین‌بار فردی به نام چارلز داو این شاخص را ابداع و معرفی کرد.

شاخص داو جونز برای ارزیابی عملکرد شرکت‌های بزرگ بورس آمریکا و نیز مقایسه معاملات سهام مورد استفاده قرار می‌گیرد. از شرکت‌های مهم در این شاخص می‌توان به اپل، کوکاکولا، بوئینگ اشاره کرد که این شاخص در قالب یک عدد، میانگینی از وضعیت کلی این شرکت‌ها را مشخص می‌کند.

از آنجایی که این شاخص عملکرد 30 شرکت بزرگ را ارزیابی می‌کند، هر زمانی که شاخص اقتصادی داوجونز روند صعودی به خود بگیرد به معنی این است که رشد اقتصادی آمریکا به طور کلی رو به پیشرفت و توسعه می‌باشد.

طبیعتاً زمانی که این شاخص روند نزولی داشته باشد، وضعیت کلی اقتصاد آمریکا چندان مطلوب به نظر نمی‌رسد. وال‌استریت ژورنال در طی روز، عدد شاخص داو جونز را منتشر می‌نماید و به میانگین صنعتی داو جونز نیز معروف است. برای مشاهده و تحلیل شاخص داوجونز می‌توان از سایت معروف وضعیت کلی بازار مالی ایران تریدینگ ویو استفاده کرد.

شاخص نزدک

بورس نزدک دومین ارزش بازار سهام را در میان بازار سرمایه آمریکا دارد. در دهه 70 میلادی، امکان سفارش گذاری الکترونیکی و مبادله سهام بدون نیاز به مراجعه حضوری بنا نهاده شد. شاخص نزدک با علامت اختصاری NASDAQ میانگین 100 شرکت غیر مالی که در بورس پذیرفته شده‌اند را می‌سنجد.

این شاخص مخفف National Association of Securities Dealers Automated Quotations یعنی سامانه اعلام قیمت خودکار انجمن ملی معامله گران اوراق بهادار می‌باشد. این بازار به صورت الکترونیکی است و معامله گران سهام دلخواه خود را خرید و فروش می‌کنند.

در واقع شاخص نزدک میانگین کلی سهام قابل خرید و فروش در بازار نزدک را در قالب عدد، مشخص می‌کند.

دو شاخص مهم در نزدک، شاخص نزدک مرکب و شاخص نزدک 100 می‌باشند که هرکدام میانگینی کلی از وضعیت بازار را نشان می‌دهند.

در شاخص نزدک مرکب، عملکرد شرکت‌هایی که سهام آن‌ها در بورس نزدک عرضه می‌شود، به صورت کلی در حوزه فناوری مورد ارزیابی قرار می‌دهد. از آنجا که این بخش‌های نوظهور به شدت در حال رشد هستند، عده‌ای شاخص مرکب نزدک را معیار خوبی برای بررسی کیفیت عملکرد بخش فناوری و کسب و کارهای اینترنتی در نظر می‌گیرند .

در شاخص نزدک 100، همان‌طور که از نام آن پیداست، 100 شرکت مهم و تأثیرگذار غیر مالی در بورس مورد ارزیابی قرار می‌گیرد. این شاخص به این دلیل مهم است که نقش پررنگی در اقتصاد ایالات متحده آمریکا و جهان ایفا می‌کند. شاخص نزدک ۱۰۰ ، معامله‌ گران و سرمایه‌ گذاران را از شرکت‌های برتر فعال در حوزه غیرمالی مطلع می‌نماید و معیاری مؤثر در سنجش وضعیت آنها به شمار می‌رود.

Dow Jones و Nasdaq چگونه محاسبه می‌شوند؟

شاخص داوجونز به صورت وزنی تعریف شده است. به این شکل که هر شرکتی که از قدرت و ارزش بازار بالایی برخوردار باشد سهم بیشتری در تعیین شاخص داوجونز دارد و سهام با وزن کمتر تأثیر کمتری در عدد شاخص خواهند داشت.

طبق تعریف، فرمول محاسبه شاخص داوجونز به‌صورت زیر می‌باشد:

در فرمول بالا، TEPIX ، بازدهی شاخص موردنظر می‌باشد و همچنین

Pit ، قیمت شرکت i ام در زمان t

Qit ، تعداد سهام منتشره شرکت i در زمان t

Dt ، عدد پایه در زمان t

تعریف می‌شود. همان گونه که از فرمول مشخص است، تعداد سهام منتشره شرکت‌ها معیار وزن دهی در این شاخص می‌باشد که این امر منجر به تأثیر بیشتر شرکت‌های بزرگ در شاخص می‌شود.

در شاخص نزدک 100 نیز وزن سهام تأثیرگذاری زیادی در تعیین عدد شاخص دارد. نزدک 100، حاصل از میانگین وزنی سهام مورد معامله می‌باشد. طبق تعریف برای محاسبه شاخص نزدک، قیمت سهام ضرب در تعداد کل سهام در نظر گرفته می‌شود که هر سهمی وزن و ارزش بازار بالاتری داشته باشد تأثیر بیشتری روی عدد شاخص دارد. در نهایت میانگین وزن‌دار به یک مقسوم علیه تقسیم می‌شود تا یک عدد متغیر حاصل شود.

تفاوت‌های معاملاتی بین داو جونز و NASDAQ

علی‌رغم شباهت‌های بسیار زیادی که انواع شاخص‌ها در بازار ایالت متحده آمریکا وجود دارد و هرکدام شاخص مهمی در تعیین وضعیت اقتصادی آمریکا می‌باشند، اما بااین‌حال دو شاخص مهم داوجونز و نزدک دارای تفاوت بنیادینی با هم هستند. سرمایه‌گذاران نمی‌توانند شاخص‌های Dow یا Nasdaq را معامله کنند زیرا اینها نمایانگر میانگین عملکرد گروه‌بندی سهام در قالب یک میانگین ریاضی هستند.

Dow ارزش بازار 30 ابر شرکت در آمریکا را شامل می‌شود که نقش بسیار ویژه‌ای در اقتصاد کلی آمریکا دارا هستند. از طرف دیگر نزدک تمایل دارد تا گستردگی بیشتر در پوشش سهام مختلف داشته باشد و از صنایع مختلف با گوناگونی متفاوت را شامل می‌شود.

نزدک فقط شامل سهامی است که در بورس نزدک مورد پذیرش و معامله قرار می‌گیرند و اکثر سهام در آن، غیرمالی هستند. در نزدک همچنین سهام از طریق صرافی‌ها قابل معامله است و سرمایه‌گذاران مختلفی می‌توانند به خرید و فروش سهم به شکل الکترونیکی و آنلاین بپردازند.

اما در داوجونز، اکثراً سهامی هستند که در بورس اوراق نیویورک مورد معامله قرار می‌گیرند و شامل شرکت‌های غول مثل اپل، مایکروسافت و اینتل هستند که بخش بزرگی از شرکت‌های فناوری و صنعتی آمریکا را شامل می‌شود.

اگرچه میانگین صنعتی داو جونز از کمترین تعداد سهام در بین شاخص‌های مطرح بازار آمریکا، پیروی می‌کند، اما قدیمی‌ترین و شناخته شده ترین شاخص است. این شاخص، قیمت 30 شرکت بزرگ صنعتی ایالات متحده را که نقش زیادی در اقتصاد ایالات متحده دارند بازی می‌کند را مورد بررسی قرار می‌دهد. برخلاف شاخص‌های دیگر، داوجونز یک شاخص وزنی با قیمت است. سهام با قیمت بالاتر ارزش آن را بیشتر از سهام با قیمت پایین تحت تأثیر قرار می‌دهند. در محاسبه Dow’s ، تغییرات سهام 90 دلاری تأثیر بیشتری نسبت به سهام 15 دلاری دارد.

شاخص ترکیبی Nasdaq بیشترین تعداد سهام را از میان شاخص‌های مطرح دنبال می‌کند. بیش از 3000 تا سال 2019. این شامل تمام سهام عادی و انواع مشابه سرمایه‌گذاری‌های ذکر شده و صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار سهام Nasdaq است که بسیاری از آنها سهام فناوری هستند. مشابه S&P ، Nasdaq مقدار شاخص خود را بر اساس اندازه شرکت وزن می‌کند. این بدان معناست که شرکتی باارزش بازار بالاتر یا سرمایه‌گذاری بیشتر، شاخص را بیشتر تحت تأثیر قرار می‌دهد.

ترکیب شاخص‌ها

سرمایه‌ گذاری در بورس همواره با چالش‌ها و ریسک‌پذیری همراه بوده و نیاز به پیش بینی‌های لازم قبل از انجام معاملات دارد. هر شاخص در بورس نیویورک یکی از بخش های مهم بازار را پوشش می‌دهد. اما زمانی که شاخص‌های مهم در ترکیب باهم قرار بگیرند می‌توان انتظار تحلیل‌های مؤثرتر و معتبرتر داشت.

همان‌طور که اندیکاتورها در ترکیب باهم، اثر بهتری از خود به جای می‌گذارند، ترکیب شاخص‌ها هم می‌تواند کارساز باشد. داده‌هایی که هرکدام از شاخص‌های داوجونز و نزدک منتقل می‌کنند، یک بخش مهمی از صنعت و اقتصاد کلی آمریکا را نمایان می‌کنند و اگر در ترکیب با هم مورد بررسی قرار بگیرند، همه جانبه ارزیابی می‌شوند و به نوعی از چند جهت و جنبه به موضوع نگاه می‌شود.

بنابراین هر سه شاخص مهم بورس آمریکا یعنی داوجونز، نزدک و S&P500 ، زمانی نتیجه مطلوب‌تری در تحلیل وضعیت کلی بازار می‌دهند که در ترکیب باهم باشند و نسبت به هم و در تناسب با یکدیگر مورد ارزیابی و تحلیل قرار بگیرند.

جمع‌بندی

شاخص‌ها از فاکتورهای مهم در ارزیابی عملکرد شرکت‌ها در بازار بورس به شمار می‌روند. سه شاخص مهم در بازار اقتصادی ایالت متحده آمریکا وجود دارد که شاخص داوجونز و نزدک از مهم‌ترین آنها محسوب می‌شود. هر دوی این شاخص‌ها تأثیرات شرکت‌های فعال در بازار را نشان می‌دهند اما دارای تفاوتی هم هستند. در این مقاله قصد داشتیم تا به بررسی این دو شاخص و نیز نحوه عملکرد آنها و تأثیرات آنها روی فضای اقتصادی آمریکا بحث کنیم.

در پایان ذکر این نکته ضروری است که سرمایه‌ گذاری در بورس نیاز به مطالعه و افزایش دانش دارد که در این راستا کارگزاری اقتصاد بیدار خدمات آموزشی و تحلیلی خود را به علاقه‌مندان حوزه سرمایه‌ گذاری ارائه می‌دهد.

مشاهده آخرین وضعیت نماد شرکت های تابعه سازمان در فرابورس ایران

سازمان اقتصادی کوثر با اتخاذ راهبرد‌های بنیادی و مبتنی بر سیاست‌های اقتصاد مقاومتی و اصول موضوعه با برنامه ریزی دقیق و هدفمند و رعایت اصول اساسی مسئولیت اجتماعی، دریچه ورود به بازار سرمایه را برای شرکت‌های تابعه خود گشوده و در دو منظر «جلب مشارکت مردمی» و «شفاف سازی مالی» این فرآیند را طراحی و اجرایی کرده است.
ورود شرکت‌های تابعه سازمان اقتصادی کوثر به بازار سرمایه در واقع رُکن اساسی شفاف سازی است که می‌تواند تجلی مردمی کردن اقتصاد یا اقتصاد مردم محور باشد.
برای آگاهی از آخرین وضعیت سهام و مشاهده دیده بان شرکت‌های تابعه سازمان در بازار سرمایه می‌توانید به نشان‌های ذیل مراجعه نمایید:

شرکت سرمایه گذاری کشاورزی کوثر در سال ۱۳۶۲ به صورت شرکت سهامی خاص تاسیس شده و به عنوان یکی از شرکت‌های سرمایه گذاری مادر وابسته به سازمان اقتصادی کوثر مشغول به فعالیت است. موضوع فعالیت اصلی شرکت، سرمایه گذاری و مشارکت در طرح‌های تولیدی کشاورزی و دامپروری، مرغداری، پرورش و صید آبزیان، خوراک دام وطیور و صنایع تولید و فراوری مواد اولیه محصولات واسطه‌ای و محصولات نهایی وابسته به این فعالیت‌ها می‌باشد که توسط ۱۴ شرکت زیر مجموعه انجام می‌پذیرد. این شرکت یکی از بزرگترین شرکت‌های ایرانی است که در راستای اجرای زنجیره تامین گام‌های بلندی بر داشته است. در حال حاضر حدود ۸۰ درصد جوجه یکروزه مرغ مادر گوشتی، بیش از ۵۰ درصد جوجه یکروزه مرغ مادر تخم گذار، تولید صد‌ها هزار تن خوراک دام و طیور و آبزیان و بیش از ۵۰ درصد جوجه یکروزه تخم گذار تجارتی و نیز ادوات، تجهیزات و ماشین آلات موردنیاز صنعت دام، طیور و آبزیان مورد نیاز کشور را تأمین می‌نماید. علاوه براین، سالانه ده‌ها میلیون قطعه جوجه یکروزه گوشتی، ده‌ها هزار تن گوشت مرغ، شیر خام و فرآورده‌های لبنی و مقادیر قابل ملاحظه‌ای غلات و علوفه در شرکت‌های تابعه تولید می‌شود. صادرات مقادیر قابل توجهی از محصولات فوق، بخش دیگری از فعالیت‌های این شرکت‌ها را تشکیل می‌دهد.

نیروگاه زاگرس کوثر در سال ۱۳۸۹ برای تأمین برق شبکه سراسری، در منطقه غرب کشور توسط توانیر تکمیل و به بهره برداری رسید. در حال حاضر این شرکت وابسته به این سازمان می‌باشد. مرکز اصلی شرکت در تهران، خیابان ولیعصر (عج)، خیابان بزرگمهر، ساختمان شماره ۲۰ و مکان نیروگاه واقع در کرمانشاه، کیلومتر ۲۵ جاده کرمانشاه-همدان می‌باشد.

شرکت کشت و صنعت شریف آباد در سال ۱۳۶۲ با ۴۲۰ رأس تلیسه رجیستر نژاد هلشتاین (۱۰۰% خالص) به صورت فعال متشکل از سه بخش دامداری، کشاورزی (زراعت و باغبانی) و پشتیبانی وارد عرصه تولید شده است. در حال حاضر ۲۲۰ نفر پرسنل در بخش‌های مختلف این شرکت مشغول به فعالیت می‌باشند.
موقعیت جغرافیایی اراضی شرکت در استان قزوین، شهرستان البرز، کیلومتر ۱۷ جاده قدیم قزوین – آبیک، سه راه خاکعلی در محدوده‌ای به وسعت ۸۷۵ هکتار واقع شده است.
در بخش دامداری نیز شرکت دارای ۸ واحد مجزا با تعداد ۹۰ پرسنل بوده و کل جمعیت گله حدود ۶۸۰۰ رأس دام اصیل هلشتاین و شامل ۳۶۰۰ رأس دام مولد با تولید سالانه بیشتر از ۴۴ هزار تن شیر و تولد تعداد ۳۱۰۰ رأس گوساله نر و ماده در سال و فروش ۱۵۰۰ رأس گوساله نر پرواری و ۵۰۰ رأس تلیسه اصیل آبستن و ۱۰۰۰ رأس گاو ماده حذفی برای تولید گوشت در حال فعالیت می‌باشد.

شرکت خوراک دام پارس به عنوان اولین تولیدکننده خوراک دام و طیور جهت تامین نیاز صنعت دام و طیور کشور در سال ۱۳۴۵ توسط مرحوم دکتر رحیمیان (پدر صنعت خوراک دام و طیور ایران) تاسیس و فعالیت خود را با ظرفیت بیش از ۶۰۰ تن در روز تولید انواع خوراک بصورت پلت، کرامبل و مِش آغاز نمود.
در حال حاضر این شرکت یکی از بزرگترین تولیدکننده‌های خوراک پلت در کشور بوده که با بهره مندی از توانمندی مدیران، کارشناسان و کارکنان صدیق خود و با اتکاء به تجارب گسترده‌ای که در طول ۵۰ سال فعالیت مستمر همراه با کسب رضایت مشتریان برایش حاصل گردیده، به جایگاه رفیعی در عرصه تولید انواع خوراک دام و طیور دست یافته است.
موقعیت جغرافیایی کارخانه خوراک دام پارس، کیلومتر ۱۱ جاده مخصوص کرج قرار دارد.

سرمایه گذاری آوا نوین به شماره ثبت 242981 براساس مصوبه مجمع عمومی فوق العاده مورخ 13/09/1397 راه اندازی و سال مالی آن از 31 شهریور ماه به 29 اسفند ماه هر سال تعیین شد. محل قانونی شرکت به آدرس تهران، خیابان خالد اسلامبولی (وزراء سابق)، نبش خیابان 37، پلاک 165 طبقه دوم می باشد.
این شرکت، از شرکتهای تابعه سازمان اقتصادی کوثر می باشد که از تاریخ 05/02/1395 در زمینه خرید و فروش سهام فعالیت اصلی خود را آغاز نموده است.

شرکت توسعه صنایع و معادن کوثر، با بیش از ۳۰ سال تجربه موفق به عنوان یکی از زیرمجموعه‌های اصلی سازمان اقتصادی کوثر در عرصه معدن و صنایع معدنی به عنوان سرمایه گذار و بهره بردار در زنجیره ارزش مواد معدنی از مرحله اکتشاف، استخراج، فرآوری و بازرگانی با اولویت معادن سنگ‌های ساختمانی و تزئینی فعالیت می‌نماید.

طرح‌ها و پروژه‌های این شرکت با استفاده از فناوری نوین و منطبق بر استاندارد‌های روز دنیا و بهره گیری از امکانات بومی به منظور بهره مندی از حداکثر توان عملیاتی اجرا می‌شود.

پیش‌بینی بورس فردا / بازار سرمایه در انتظار چه چیزی است؟

به گزارش تجارت‌نیوز، شاخص کل بورس امروز دوشنبه برای سومین روز متوالی در مدار نزول بود. برهمین اساس افت ۵ هزار و ۴۱۷ واحدی بورس باعث شد شاخص کل در محدوده یک میلیون و ۴۲۴ هزار واحدی به کار خود پایان دهد. شاخص هم وزن اما با رشدی بیش از ۷۰۰ واحدی به کانال ۳۹۷ هزار واحدی بازگشت.

از سوی دیگر ارزش معاملات خرد به ۲ هزار و ۸۲۴ میلیارد تومان رسید که نسبت به دیروز بهتر بود. اما از ابتدای هفته دوباره به زیر ۳ هزار میلیارد تومان بازگشته است.

بورس چشم‌انداز اخبار

اغلب کارشناسان عقیده دارند که بازار سرمایه این روزها در وضعیت ابهام قرار دارد و به واسطه همین ابهام سهامداران نمی‌توانند تصمیم بگیرند یا معامله درستی داشته باشند. بورس در انتظار خبری درست و موثق از مذاکرات برجام است و تا زمانی که یک نتیجه مشخص وجود نداشته وضعیت فعلی ادامه دارد.

از سوی دیگر برخی از کارشناسان عقیده دارند که وضعیت امروز بازار سرمایه ناشی از بی‌اعتمادی سهامدارا و نبود نقدینگی است. یعنی اگر میزان پول موجود در بازار افزایش روند شاخص و وضعیت کلی بورس نیز بهبود می‌یابد.

مشکل بورس تنها مذاکرات برجام یا کمبود نقدینگی در بازار نیست؛ بلکه عوامل مختلف تاثیرگذار روی اقتصاد دست به دست یکدیگر داده‌اند تا وضعیت بازار را در گرگون کنند.

برای مثال سوددهی برخی از بازارهای موازی بیش از بورس است. قیمت دلار روند نوسانی دارد، وضعیت برجام مشخص نیست و عوامل همانند باعث شد بورس نسبت به سایر بازارها موازی عقب بماند.

اما اگر مسئولین در وهله اول به وعده‌های خود درخصوص بازار سرمایه عمل کنند و به نوعی اعتماد سهامداران را ترمیم کنند، بورس می‌تواند جان دوباره به خود بگیرد. پس از افزیش اعتماد سهامداران نقدینگی وارد بازار می‌شوند و روند رشد آغاز می‌شود. البته این ساده‌ترین سناریو برای رشد بازار سرمایه است.

در وهله بعدی باید قیمت دلار و وضعیت برجام مشخص شود تا سهامداران از بلاتکلیفی خارج شوند و بتوانند معاملات معقولی داشته باشند.

پیش بینی آینده بازار بورس در سال 1401

بازار بورس ایران که ابتدای سال 99 رشد بی سابقه‌ای را تجربه کرد امروز و در زمان نگارش این مقاله (29 دی 1400) در رکود عمیقی فرو رفته است و بسیاری از افراد عادی و حتی برخی از کارشناسان از این بازار نامید شده‌اند. در این مقاله قصد نداریم به چرایی این رکود و دلسردی عمیق در بازار بپردازیم، بلکه می‌خواهیم با بررسی واقعیت‌ها و اتفاقاتی که تاکنون رخ داده است مسیر آینده احتمالی بازار بورس را در سال پیش رو (سال 1401) پیش بینی کنیم. اصولا پیش بینی کردن بازارهای مالی با قطعیت امکان پذیر نمی باشد و احتمال پیش بینی صد در صدی بازار به صفر میل میکند. بنابراین این مقاله صرفا یک پیش بینی “احتمالی” است که سعی میکند دید بهتر و روشن‌تری از شرایط کلی بازار بورس ایران ارائه کند. با ما همراه باشید.

ورود و خروج نقدینگی حقیقی از بازار

ابتدا نظر شما را به یک آمار مهم جلب میکنم. از ابتدای سال 99 تا مرداد ماه همان سال که ریزش بزرگ بورس آغاز شد، نزدیک 110 هزار میلیارد نقدینگی حقیقی وارد بازار شد. در آن برهه زمانی 4 ماه و نیمه شاخص کل بورس از 500 هزار واحد به 2 میلیون و 100 هزار واحد رسید. توجه کنید ورود پول حقیقی به بازار مترادف است با خروج پول حقوقی و برعکس.

اگر تفاوت معامله‌گران حقیقی و حقوقی را نمی‌دانید مقاله سهامدار حقیقی و حقوقی چه کسانی هستند و چه تفاوتی با یکدیگر دارند را مطالعه کنید.

از زمان ریزش بازار (مرداد 99) تا به امروز (29 دی 1400) حدود 100 هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شده است. به عبارتی 91 درصد پولی که توسط افراد حقیقی در سال 99 وارد بازار شد، تاکنون خارج شده است. این نکته مهمی است. چراکه اکثر افراد تازه وارد به بازار که به صورت هیجانی وارد بازار شدن مربوط به کدهایی است که بعد از نوروز 99 ثبت شده است که به گفته مسئولان بورس چیزی حدود 6 میلیون نفر می‌باشد.

میتوان گفت تقریبا همه کسانی که امروز در ضرر سنگینی هستند (از اصل سرمایه) در سال 99 وارد بازار شده‌اند که تعداد قابل توجهی هم هستند. اما باتوجه به آمار بالا میتوان گفت آن تقریبا پولی که در سال 99 توسط حقیقی ها وارد بازار شد در طی این یک سال و نیم از بازار خارج شد. باز هم توجه کنید که خروج پول حقیقی به معنی ورود پول حقوقی است.

یک تفسیر وضعیت کلی بازار مالی ایران شخصی

خب تا اینجا آمار ورود و خروج پول حقیقی در طی این دو سال را بررسی کردیم که به نکته جالبی رسیدیم. تفسیر شخصی نگارنده این مقاله نسبت به این آمار این است که بازار در طی این یک سال و نیم اخیر در حال هضم و جذب پولی بود که در سال 99 وارد بازار شد و بیشتر از ظرفیت آن بود. در واقع بازار نتوانست آن پول را هضم کند و آن را بالا آورد! بازار امروز مثل یک مستی است که بیش از حد خورده است و هرچقدر زودتر آن را بالا بیاورد زودتر حالش خوب می‌شود.

نظر شما را به یک پست اینستاگرامی که در بهار 99 در پیج سهم شناس منتشر شد جلب میکنم که درباره همین مسئله بود که بازار بیش از ظرفیت خود در حال بلعیدن نقدینگی است.

اما اکنون به نظر میرسد بازار بورس ایران نقدینگی مازاد ظرفیت خود را بالا آورده است و کم کم میتوان امیدوار بود حالت طبیعی خود را بدست بیاورد. بیایید نگاهی به ترند کلمه “بورس” در گوگل بیاندازیم که به زیبایی همین نکته را معکس میکند.

ترند کلمه “بورس” در گوگل

گوگل ترند میزان محبوبیت جستجوی یک کلید واژه را در موتور جستجوی گوگل به نمایش می‌گذارد. واژه‌ی Trend به معنای روند است. از طریق این سرویس شرکت گوگل، می‌توانیم روند جستجوی واژه‌های مختلف در موتور جستجوی گوگل را مشاهده کنیم که در تصویر زیر ترند کلمه “بورس” را در 5 سال گذشته مشاهده میکنید.

ترند کلمه بورس در گوگل در 5 سال اخیر

همان طور که در تصویر بالا میبینید ترند کلمه بورس بعد از یک جهش “غیر عادی” در اوج بازار در سال 99 دوباره به حالت “عادی” قبل از آن برگشته است. به عبارتی این مطلب منعکس کننده همان مطلب بالا است که در مورد ورود و خروج نقدینگی حقیقی عرض کردیم.

وقتی که افراد کلمه “بورس” را بیشتر در گوگل جستجو میکنند یعنی بیشتر به آن توجه دارند و این توجه همراه خواهد بود با ورود نقدینگی حقیقی به بازار و برعکس.

پیش بینی مسیر آینده بورس در سال 1401

در این قسمت سعی میکنیم باتوجه به آنچه در گذشته اتفاق افتاده دید بهتری در مورد آینده بازار بورس ایران بدست آوریم. نکات بسیاری زیادی در این زمینه وجود دارد.

آنچه در گذشته اتفاق افتاده است

به نمودار شاخص کل در این 30 سال گذشته نگاه کنید. دوره های 8 ساله رونق و رکود بورس که متقارن است با دوره های هشت ساله ریاست جمهوری در ایران به وضوح در تصویر مشخص است. سیاست های اقتصادی مشابه در دولت های مختلف باعث ایجاد این تقارن معنی‌دار شده است. به این مطلب در گذشته و در تاریخ 3 تیر 99 نیز اشاره کردیم که برای دیدن جزئیات آن میتوانید به مقاله آموزش شروع به کار در بورس در 15 دقیقه مراجعه کنید.

شاخص کل بورس در 30 سال گذشته (تایم فریم هفتگی)

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.

آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .

نتیجه کلی مشخص است. معمولا در دو سال ابتدایی ریاست جمهوری‌ها بورس روند نزولی و رکودی دارد و کم کم متعادل میشود و در چند سال آخر دور دوم دولت‌ها بازار رشد میکند و اوج می‌گیرد. این فرمول تا امروز ادامه داشته است. البته ممکن است 6 الی 10 ماه دیرتر یا زودتر این اتفاق بیافتد.

دلار و بورس

همان طور که احتمالا می‌دانید و بارها به آن اشاره شده است بورس ایران وابستگی زیادی به نرخ دلار دارد. برای اطلاعات بیشتر در این خصوص بد نیست ابتدا مقالات زیر را مشاهده کنید و بعد به ادامه این مطلب بپردازید.

در تصویر پایین نمودار نسبتی دلار به شاخص کل را مشاهده میکنید که در چه وضعیتی است.

آنچه در آینده میتواند اتفاق بیافتد

در دولت آقای رئیسی تا به امروز همان رویه دولت های گذشته اتفاق افتاده است، سیاست های انقباضی که نتیجه آن کاهش تورم و رکود تمام بازارهای داخلی از جمله دلار، طلا، مسکن و بورس است. البته شرایط و روابط بین المللی در هر دوره می‌تواند تغییراتی را در خلال این روند ایجاد کند.

به هرحال از این منظر، بازار مانند سیر طبیعی خود در دوره های گذشته پیش می‌روند و این وضعیت بازار چیز تازه و عجیب غریبی نیست. با این فرمول احتمالا در طی یک سال آینده (تا انتهای 1401) نیز بازار بورس وضعیت کلی بازار مالی ایران در یک حالت فرسایشی خواهد ماند.

اما باتوجه به آنچه در مورد ورود و خروج نقدینگی حقیقی و البته ورود و خروج افراد هیجانی که در سال 99 وارد بازار شدن و تقریبا تاکنون 91 درصد آنها از بازار خارج شدن، میتوان نتیجه گرفت بازار بورس ایران در حال حاضر به “حالت عادی” گذشته خود برگشته است.

“حالت عادی” الزاما به معنی صعود کلی بازار نیست. منظور از حالت عادی این است که بازار کمتر دچار هیجانات بدون پشتوانه مسائل بنیادی خواهد شد. هیجان در بازار همیشه هست اما اینکه این هیجان کاذب باشد یا بر اساس یک واقعیت خارجی مسئله‌ی متفاوتی است.

نتیجه‌گیری مهم

به اعتقاد نگارنده این مقاله بازار بورس ایران در سال 99 بد مستی کرد ولی الان به حالت طبیعی و نرمال خود نزدیک شده است. از اینجا به بعد بازار واکنش‌های منطقی‌تری نسبت به واقعیت‌های تاثیر گذار بر بنیاد و روند سودآوری شرکت‌ها خواهد داشت.

باتوجه به انچه در مورد ثبات دلار و سیاست‌های انقباضی دولت‌ها در دوره اول ریاست جمهوری عنوان شد، نمیتوان انتظار رشد شارپ ادامه‌دار داشته باشیم (مانند رشد سال 98 و نیمه 99) ولی می‌توانیم کم کم شاهد کف‌هایی باشیم که دیگر سهم‌ها به آنها باز نمی‌گردند و این یعنی آغاز یک روند صعودی کُندِ بلند مدت. بنابراین باتوجه به همه این مسائل سرمایه گذاری در این برهه زمانی در بازار کاملا منطقی است و احتمالا در بلندمدت بازدهی قابل قبولی خواهد داشت. (نگاه کنید به سرمایه گذاری بلند مدت در بورس). اما هرگونه رشد شارپ محکوم به “موقتی بودن” است. پیش بینی ما از بورس در سال 1401 یک بازار صعودی-فرسایشی است. در روند صعودی-فرسایشی کف و سقف های بالاتر ایجاد میشود ولی فواصل انها بسیار کم است. به تصویر زیر توجه کنید.

به عبارتی یک روند صعودی ملایم همراه با نوسانات اعصاب خرد کن و بازاری حوصله سر بر، چیزی مانند سالهای 95 و 96 که بازار بعد از ریزش سال 92 به شرایط عادی برگشته بود. به تصویر پایین توجه کنید که شاخص بازار از اوایل سال 95 تا اواسط سال 96 چه وضعی را داشت.

حال به نمودار شاخص در حال حاضر توجه کنید (تصویر زیر).

تفسیر این مطلب را به خود خواننده واگذار خواهیم کرد. فراموش نکنید قرار نیست هر آنچه در گذشته اتفاق افتاده است عینا تکرار شود. اما مسیری که در آن قرار داریم مسیر تازه ای نیست. در بازار بورس چرخه‌ها و دوره‌های مشابه زیادی داریم و تا زمانی که پارامترهای بنیادی کلان تغییر شدیدی نکنند، آن چرخه‌ها می‌توانند تکرار شود. مثلا تا زمانی که تغییرات سیاسی حکومتی مهمی مانند آنچه در سال 57 رخ داد اتفاق نیافتد، یا تغییرات اقتصادی بسیار مهمی در سطح کلان رخ ندهد یا جنگ و تنش غیر قابل پیش بینی خاصی صورت نگیرد، این چرخه‌هایی که در 30 سال گذشته اتفاق افتاده است میتواند با کمی تفاوت تکرار شود. بر این اساس آینده بورس در سال 1401 تقریبا قابل پیش بینی است.

قابل ذکر است قرار نیست همه سهم‌ها در طی سال بعد بازدهی مناسبی داشته باشند (بر خلاف سال 98 و ابتدای 99 که تقریبا همه سهم‌ها رشد خوبی داشتند)، از این رو در این برهه زمانی افراد با سطوح مختلف تجربه و دانش بورسی بازدهی بسیار متفاوتی خواهند داشت.

آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته در بورس

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته روی لینک زیر کلیک کنید.

تابلوخوانی در کنار تحلیل بنیادی و تکنیکال، بعد سوم بورس است. همه چیز در تابلوی معاملات سهم وجود دارد، اطلاعاتی که شاید در نگاه اول کسی متوجه آنها نشود اما با یادگیری تکنیک های تابلو خوانی و بازار خوانی می توانید به اطلاعات زیادی دست پیدا کنید و بر این اساس معاملات پر سودتری داشته باشید. در کتاب آموزش تابلو خوانی پیشرفته به مطالبی خواهیم پرداخت که در هیچ کلاس یا کتابی به شما آموزش نمی دهند. تکنیک هایی که حاصل سالها تجربه در بازار سرمایه است.

پیش بینی بورس فردا دوشنبه ۲۳ آبان/ وضعیت قرمز به بازار سرمایه بازگشت؟

به گزارش خبرگزاری رضوی، بورس تهران امروز یکشنبه ۲۲ آبان ماه با کاهش ۶ هزار و ۹۳۸ واحدی به محدوده یک میلیون و ۴۱۹ هزار واحدی رسید. شاخص هم‌وزن نیز ۸۰ واحد کاهش یافت و در همان محدوده روز گذشته یعنی ۴۰۱ واحد ایستاد. ارزش معاملات بازار سرمایه به ۳ هزار و ۳۵۷ میلیارد تومان رسید. ۳۱۲ میلیارد تومان نیز خروج پول حقیقی از معاملات بورس رقم خورد. همچنین ۲۶۱ نماد مثبت و ۳۶۶ نماد مثبتی در تابلوی معاملات امروز به چشم می‌خورد.
هفته گذشته بورس شاهد یک رشد بی‌نظیر بود که هفته منتهی به ۱۸ آبان را در صدر رکورد بازدهی هفتگی در دوران پس از ریزش سال ۹۹ قرار داد. در هفته یاد شده بورس توانست ضمن افزایش ۱۰.۱۹ درصدی از سطح ۱.۲۸ میلیون خود را جدا و به ابرکانال ۱.۴ میلیونی ورود پیدا کند. این رشد تحت تاثیر عوامل درونی نظیر حمایت‎‌هایی که از سمت سازمان بورس و اوراق بهادار و وزارت اقتصاد صورت گرفت و همچنین عوامل بیرونی نظیر رشد افسارگسیخته دلار که تا سطح ۳۷ هزار تومان نیز در بازار آزاد پیش رفت، اتفاق افتاد.
رشد امروز تا پایان هفته ادامه می‌یابد؟
گام مثبت بازار در روز آغازین هفته در دل سهامداران نوید یک هفته پررشد دیگر را زنده می‎‌کند. اما برای بررسی پاسخ به این پرسش باید دید عامل رشد امروز بازار چیست؟
یکی از عوامل تاثیرگذار روی بازار سرمایه نرخ بازارهای جهانی است که به واسطه آن صنایع کامودیتی‌محور بورس تهران تغییر مسیر می‌دهد. تجربه معاملات بازار سرمایه نشان می‌دهد که همواره با افزایش نرخ بازارهای جهانی، این صنایع در بورس تهران صعودی و با کاهش قیمت، نزولی می‌شوند. بر اساس آخرین آمارهای موجود بازارهای جهانی روند افزایش قیمتی خود را شروع کردند و این موضوع را می‌توان از قیمت طلا، نفت و… متوجه شد.
از سوی دیگر یعنی طرف عرضه که فروشندگان را شامل می‌شود نگاه‌ها به تابلو صرافی‌ها بود که حاکی از کاهش نرخ دلار روزهای آخر هفته گذشته بود. انتظارات فروشندگان امروز بازار، عقب‌نشینی بورس به موازات نرخ دلار بود که در نتیجه آن، امروز شاخص کل از حرکت ایستاد و شاخص‌های بورس با سرخ‌پوشی بسته شدند.
همچنین به عقیده برخی کارشناسان شاخص برای ادامه روند صعودی نیاز به استراحت دارد و برخی سهام باید تا قسمتی از مسیر رشد دو هفته اخیر را اصلاح کنند. این موضوع باعث می‌شود بورس پذیرای سرمایه معامله‌گران در قیمت‌های بهتری باشد. به همین دلیل رفتار سمت فروشندگان و شناسایی سود آن‌ها در روز سبز بازار توجیه می‌شود.
پیش‌بینی بورس فردا
رشد کامودیتی‌ها که عامل اصلی تقویت روند صعودی اخیر بازار سرمایه بود همچنان ادامه دارد اما از طرفی تعداد سهامدارانی که در قیمت‌های پایین‌تر ورود کرده‌اند و در این ‌قیمت‌ها اقدام به شناسایی سود می‌کنند در حال افزایش است.
همچنین عده‌ای دیگر که اعتقاد به گذرا بودن صعود و رشد دارند، محدوده قیمتی‌ حال حاضر سهام را نقطه خروج تلقی می‌کنند. به طور کلی می‌توان گفت فاز محافظه‌کارانه اهالی بازار سرمایه در حال افزایش است و فردا همانند امروز با نقشه بازار متعادل و گاه منفی مواجه خواهیم شد.