انواع سیستم خودکار معاملات

نقدینگی جهت دار نشان دهنده گسترش قابل توجهی از گزینه های موجود برای LP های آینده در امور مالی غیرمتمرکز است. موقعیت فعلی AMM اساساً شرطی است که بازار به سمتی برود. در این مورد، LP ها می توانند زیان های موقتی بیشتری نسبت به کارمزد متحمل شوند و این واقعیت ساده مسلماً قابل بحث است. جلوگیری از ورود بسیاری از LP های بالقوه به بازار.”

نامه دادگستری درباره معاملات الگوریتمی در بورس/ معاملات الگوریتمی عامل زیان سهامداران

دادگستری استان تهران در نامه‌ای به معاون حقوقی سازمان بازرسی کل کشور، مطالبی درباره‌ معاملات الگوریتمی و فعالیت بازارگردان و تأثیر آن در زیان سهامداران عنوان کرد.

به گزارش مشرق، نعمت‌الله بهروزی، معاون حقوقی دادگستری استان تهران در نامه‌ای به معاونت حقوقی سازمان بازرسی کل کشور، عدم رعایت الزامات قانونی معاملات الگوریتمی و فعالیت بازار گردانی را عامل زیان سهامداران اعلام کرد.

بیشتر بخوانید: اخبار روز خبربان

در متن این نامه آمده است: «روند فعلی معاملات در تعارض با آئین‌نامه‌های موجود و نتیجتا عدم رعایت انصاف و عدالت و امکان جهت گیری در روند معاملات است.»

در این نامه بر لزوم نظارت بر اجرای صحیح قوانین و دستورالعمل های قانونی تأکید شده است.

اخبار استان تهران

اخبار تهران

درخواست حذف خبر:

«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.mashreghnews.ir دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «مشرق» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۶۲۴۷۸۳۶ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۰۰۲۲۱۰۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.

با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

راه‌اندازی سامانه بومی معاملات بورس به کجا رسید؟

«روح‌الله دهقان» در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی ایرنا به آخرین اقدامات انجام شده در حوزه راه‌اندازی سامانه بومی معاملات اظهار کرد: کارهای فنی برای راه‌اندازی سامانه بومی معاملات انجام شده و تقریباً اقدامات مربوط به آن به پایان رسیده است.

وی افزود: اکنون برای استفاده از این سامانه در انتظار تصمیم‌گیری مسوولان حاضر در بورس‌ها و نیز سازمان بورس و اوراق بهادار هستیم.

دهقان خاطرنشان کرد: به‌کارگیری این سامانه و نیز استفاده از آن نیازمند برخی از مجوزها است که باید از طریق بورس‌ها و نیز سازمان بورس صادر شوند.

مدیرعامل شرکت مدیریت فناوری بورس تهران اعلام کرد که برخی از مذاکرات با سازمان بورس انجام شده، اما تاکنون به مرحله نهایی نرسیده است.

وی خاطرنشان کرد: به محض روشن شدن نتیجه مذاکرات با سازمان بورس، فرآیند فنی به‌کارگیری این سامانه در بازار انجام می‌شود؛ بنابراین این فرآیند در سازمان بورس در حال پیگیری است.

دهقان به تاثیر به‌کارگیری این سامانه در تسهیل انجام معاملات بازار سهام اشاره کرد و گفت: اکنون سامانه فعلی معاملات به دلیل پایین بودن حجم معاملات با مشکل چندان جدی مواجه نیست.

مدیرعامل شرکت مدیریت فناوری بورس تهران ادامه داد: هدف استفاده از سامانه بومی معاملات تسهیل در معاملات نیست؛ بلکه به‌کارگیری یک تکنولوژی جدید در حوزه معاملات است تا بتواند کمکی در رشدهای پیش روی بازار باشد.

وی ادامه داد: اکنون در وضعیتی قرار داریم که سامانه موجود به خوبی از معاملات بازار پشتیبانی می‌کند و روند معاملات در حال انجام است.

دهقان اظهار داشت: سامانه بومی معاملات به عنوان یک محصول استراتژیک داخلی تلقی می‌شود و این سامانه زمینه را برای ایجاد توسعه‌های بیشتر در آینده فراهم کرده است.

مدیرعامل شرکت مدیریت فناوری بورس تهران تاکید کرد: طی چند وقت گذشته در سامانه‌ای که اکنون در بازار استفاده می‌شود توسعه‌هایی انجام شده تا دیگر با مشکل کندی معاملات سال‌های قبل مواجه نباشیم، همچنین در کنار آن سامانه بومی می‌تواند کمکی در انجام روان‌تر معاملات بازار برای آینده باشد.

وی ادامه داد: هدف ما اکنون به‌کارگیری یک تکنولوژی جدید و قابل توسعه برای آینده بازار است.

وال استریت چیست و تجارت خودکار فارکس چگونه است

وال استریت هم سمبل و هم مرکز جغرافیایی سیستم سرمایه داری آمریکا است. از نظر سمبولیک، وال استریت به کلیه بانک ها، صندوق های تامینی و معامله گران سهام که سیستم مالی آمریکا را پیش میبرند، اطلاق می شود. از نظر جغرافیایی، وال استریت مرکز منطقه مالی منهتن است. این مسیر از شرق یا غرب به تعداد هشت بلوک از برادوی تا ساود استریت است.

بورس اوراق بهادار نیویورک در وال استریت 11 قرار دارد. در همان نزدیکی که همچنان بخشی از وال استریت در نظر گرفته می شود، شش شرکت دیگر نیز وجود دارد. بانک مرکزی فدرال رزرو نیویورک در خیابان لیبرتی استریت 33 قرار دارد. مرکز بورس نزدک در لیبرتی پلیس 1 قرار دارد. گلدمن ساکس در وست استریت 200 و بانک جی.پی مورگان چیس در پارک اونیو 200 واقع شده است. نیمکس یا بورس کالای نیویورک (NYMEX) در خیابان وان نورث اند اونیو در مرکز مالی جهانی قرار دارد. حتی وال استریت ژورنال در خود وال استریت نیست. مرکز آن در خیابان 1211 امریکا است.

نحوه کار وال استریت چگونه است؟

وال استریت شامل بازار سهام، بازار اوراق قرضه، بازار کالاها، بازار آتی و بازار ارز است. هدف اصلی بازار بورس وال استریت افزایش سرمایه برای رشد شرکت ها، سودآوری و اشتغال زایی بوده است. معاملات بورس اوراق بهادار به خودی خود سودآور شده است و معاملات برای هر چیزی که به ذهنتان برسد ایجاد شده است و همینطور چیزهای زیادی که هرگز نمی توانید تصور کنید.

چه چیز وال استریت را تغییر داد؟ تنها یک چیز: لغو قانون گلس استیگال در سال 1999. این امر به هر بانکی این امکان را می داد که از پس انداز سپرده گذاران برای سرمایه گذاری در اوراق بهادار پیچیده به نام مشتقات استفاده کند. بانک ها ارزش آنها را بر اساس انواع مختلف وام، از جمله بدهی کارت اعتباری، اوراق قرضه شرکت ها و وثیقه ها پایه گذاری کردند.

تاریخچه وال استریت

هنگامی که نیویورک هنوز مستعمره هلند بود، وال استریت در امتداد دیواری قرار داشت که در آن زمان ساخته شد. فرماندار آن زمان، پیتر استویوسانت دستور ساخت یك دیوار چوبی 10 فوت را داد كه شبه جزیره پایین دست را از انگلیس و بومیان آمریكا محافظت می کرد. بعدها به یک بازار خیابانی تبدیل شد که معامله گران در زیر یک درخت چنار مشهور ملاقات می کردند. در سال 1792 این معامله گران قوانین بازی را رسمیت بخشیدند و بورس نیویورک را ایجاد کردند. 24 کارگزار قرارداد را امضا کردند و از آن پس اولین اعضای بورس اوراق بهادار نیویورک شناخته شدند. در ابتدا پنج اوراق بهادار در شهر نیویورک معامله شد که اولین شرکت ذکر شده در بورس اوراق بهادار نیویورک، بانک نیویورک بود.

شاید هر حرفه و پیشه ای اصطلاحات فنی مختص به خود را داشته باشد و حرفه معاملات به خصوص در وال استریت از این قاعده مستثنی نیست. اما اصطلاحات وال استریت کاملا ساده و قابل فهم است و از اسامی حیوانات که هر کدام ویژگی خاصی از بازار و سرمایه گذار را تشبیه می کند استفاده شده است

حیوانات وال استریت: آشنایی با زبان صنفی وال استریت

بسیاری از مردم از خواندن یا شنیدن اخبار اقتصادی می هراسند زیرا اصطلاحات خاص و فنی این پیشه را نمی فهمند. گاو؟ خرس؟ شترمرغ؟!! اینها چه ارتباطی با پول دارند؟ زبان وال استریت فقط مخصوص نخبگان تجاری با تحصیلات پیشرفته از مدارس آیوی لیگ نیست. در حقیقت وقتی که پی ببرید بیشتر اصطلاحات وال استریت نه پیچیده است و نه رمزی، ممکن است متعجب شوید. در این مقاله نگاهی مختصر به این اصطلاحات می اندازیم. در کمترین زمان به همه آنها مسلط خواهید شد.

سگ وال استریت

سگ یک سهام یا دارایی ضعیف و ناکارآمد است. بیشتر سرمایه گذاران وال استریت «سگ» را تنها یک کلمه دو حرفی میدانند و تعداد معدودی جذب سگهای بازار می شوند. یک فلسفه سرمایه گذاری به نام تئوری «سگهای داو» (dogs of the Dow) طرفدار خرید سالانه بدترین سهام در میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) است. طبق این تئوری، با خرید سهام با بیشترین بازده سهم در Dow 30، سرمایه گذاران در بازه زمانی 15 ساله می توانند انتظار نرخ بازده 13 % را داشته باشند.

خرس در وال استریت

اصطلاح خرس به شرایط ایجاد شده در بازار اشاره دارد. گاو و خرس احتمالاً مشهورترین اصطلاحات در مین استریت هستند. بازارهای خرس مملو از بدبینی و احساسات منفی است. به طور معمول، بازار خرس بازاری است که حداقل 15-20 درصد کاهش داشته و بیش از دو ماه دوام می آورد.

گاو وال استریت

اصطلاح گاو به یک جو بورس بسیار مثبت اشاره دارد که در آن قیمت سهام در حال افزایش است و پول در سهام جریان دارد. اعتماد به نفس سرمایه گذاران در بازارهای گاو بالا است.

شترمرغ وال استریت

شتر مرغ یک نوع سرمایه گذار است که نمی تواند در برابر شرایط بحرانی یا اتفاقاتی که احتمالاً روی سرمایه گذاری وی تأثیر می گذارد، واکنش نشان دهد. به عنوان مثال اگر کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) در مورد یک شرکت تحقیق کند، اقدامی که می تواند برای قیمت سهام این شرکت مضر باشد، شترمرغ به سادگی این اخبار را نادیده می گیرد. شترمرغ نمونه ای از افراد است که مانند کبک سر خود را به امید روزهای بهتر زیر برف می کنند. شترمرغ ها معمولا در بازار خرس، هنگامی که افراد تمایل دارند بیشترین فشارهای اقتصادی را تجربه کنند، پی در پی ظاهر (و یا پنهان) می شوند.

خوک وال استریت

خوک هر نوع سرمایه گذار است که طمع را از اصول سرمایه گذاری یا استراتژی های صحیح خود میداند. خوک میل دارد باور کند که بازده 100٪ در طی یک دوره 12 ماهه به اندازه کافی خوب نیست. در نتیجه خوک ممکن است برود و درخواست وام نماید و یا خانه خود را وثیقه کند تا با امید به دست آوردن پول بیشتر، سهام بیشتری را با قیمت بالاتری خریداری کند.

گوسفند وال استریت

گوسفند یک نوع سرمایه گذار است که هیچ استراتژی و تمرکزی در ذهن ندارد. این نوع افراد برای مشاوره مالی خیلی راحت به دیگران گوش می دهند و در نتیجه معمولا از مهمترین حرکت ها در بازار جا می مانند.

تمرین معامله قبل از هزینه کردن سرمایه واقعی و نظارت بر سیستم های خودکار برای اطمینان از عملکرد صحیح آنها بسیار مهم است. تجارت خودکار فارکس با استفاده از اپلیکیشن ها و برنامه های به خصوص میتواند راه را برای ما آسانتر کنند. در این مقاله به تعریف و نحوه عملکرد سیستم های معاملات خودکار فارکس و مزایا و معایب آنها می پردازیم.

تجارت خودکار فارکس چیست؟

تجارت خودکار فارکس نوعی معامله ارزهای خارجی با یک برنامه کامپیوتری بر اساس مجموعه ای از تحلیل انواع سیستم خودکار معاملات ها است که در تصمیم گیری در مورد خرید یا فروش یک جفت ارز در یک زمان معین کمک می کند. تجارت خودکار فارکس از یک برنامه کامپیوتری استفاده می کند و معامله گر به این برنامه «می آموزد» تا بر اساس مجموعه ای از قوانین تکنیکال تصمیم گیری کند. سیگنال این برنامه دستور خرید یا فروش را که در آن برنامه ریزی شده اجرا می کند.

تجارت خودکار فارکس چگونه عمل می کند؟

معاملات ارزی (فارکس) به لطف فراگیر بودن پلتفرم های تجارت آنلاین و ماهیت 24 ساعته بازار، در سالهای اخیر بسیار محبوب شده است. در حالی که بسیاری از سرمایه گذاران نهادی به تجارت الگوریتمی تکیه می کنند، معامله گران خرده فروش اخیراً توانسته اند از قدرت سیستم های معاملاتی خودکار فارکس استفاده کنند.

نرم افزارهایMetaTrader ، TradeStation و سایر اپلیکیشن های فارکس، نوشتن برنامه های کامپیوتری بر اساس قوانین تحلیل تکنیکال را آسان کرده اند. معامله گران حرفه ای نیز می توانند سیستم های معاملاتی خود را به زبان های برنامه نویسی مانند Python یا R ایجاد کنند.

به عنوان مثال، معامله گر می تواند برنامه ای بنویسد که دستور خرید یک جفت ارز را وقتی که میانگین متحرک 50 روزه از میانگین متحرک 200 روزه عبور میکند، اجرا کند و هنگامی که جفت ارز 50 پیپ بالاتر حرکت می کند، دستور فروش را اجرا نماید. بسیاری از کارگزاران فارکس به معامله گران اجازه می دهند تا برای انجام معاملات به طور خودکار این برنامه ها را اجرا کنند.

مزایا و معایب معاملات خودکار فارکس

بزرگترین مزیت برنامه های معاملات فارکس این است که آنها احساسات را از این پروسه بیرون می کنند و موجب کاهش جانبداری رفتاری می شود که بر تصمیم گیری در سرمایه گذاری تأثیر منفی میگذارد. معامله گران همچنین می توانند از یک سیستم معاملاتی بکتست (پشتیبانی) بگیرند تا عملکرد خود را براساس داده های گذشته مشاهده کنند، که می تواند به آنها کمک کند قبل از استفاده از سرمایه واقعی، استراتژی های خود را تنظیم نمایند. و البته معامله گران برای کسب سود از این سیستم ها نیاز به معامله حضوری ندارند.

عیب معاملات خودکار این است که توسعه سیستم های تجاری خودکار فارکس می تواند دشوار باشد. اگرچه پشتیبانی ممکن است نتایج مثبتی داشته باشد، اما عملکرد گذشته هرگز ضمانت نتایج آینده نیست. معامله گران باید هنگام خرید سیستم های تجارت خودکار فارکس «آماده» احتیاط کنند زیرا ممکن است تنها مناسب معاملات گذشته باشند و مزایای محدودی برای پیشبینی آینده ارائه دهند.

معرفی بهترین پلتفرم های آربیتراژ

آربیتراژ رمزنگاری یا آربیتراژ بیت کوین فرآیند خرید ارزهای رمزپایه از یک صرافی با قیمت پایین و فروش آنها در صرافی دیگر با قیمت بالا است . کاربران می توانند این کار را به صورت دستی انجام دهند که زمان‌بر است د ر حالی که استفاده از سیستم عامل های ربات آربیتراژ ارزهای رمزنگاری شده خودکار فرایند کارآمدتر و سودآوری بیشتری دارد . این دقیقاً مانند یک بورس کار می کند ، جایی که مردم سعی می کنند از نوسانات اختلاف قیمت در صرافی های بیت کوین سود کسب کنند .

آربیتراژ رمزنگاری چگونه کار می کند؟

معاملات آربیتراژ بر روی اختلاف قیمت بین بازارهای ارز کار می کند . به عنوان مثال ، در صرافی های بزرگ حجم بالایی از ترید و قیمت پایین بیت کوین را مشاهده خواهید کرد . باز هم ، در صرافی های رمزنگاری کوچک ، عرضه کمتر است در حالی که قیمت ها بالا است . تریدرها از این وضعیت سواستفاده می کنند و کریپتو ها را به صورت عمده از صرافی های بزرگ با قیمت پایین خریداری می کنند و در صرافی های کوچکتر آنها را با قیمت های بالا می فروشند و بدین ترتیب سودهای کلانی کسب می کنند .

با این حال ، بازار “ گاوی ” اخیر باعث افزایش حجم کلی معاملات رمزنگاری در همه صرافی ها شده است که افزایش قیمت سهام منجر به فروش گسترده حتی در صرافی های کوچک است .

موانع آربیتراژ بیت کوین

معاملات آربیتراژ دارای محدودیت هایی زیر است :

• تأیید معاملات ممکن است مدتی طول بکشد . ممکن است در این مدت قیمت ارزهای رمزپایه تغییر کند .
• روند تأیید ممکن است دست و پا گیر باشد ، به خصوص اگر در حال ترید حجم زیادی از رمزنگاری هستید .
• کارمزد مبادله ممکن است خیلی زیاد باشد و در آخر هیچ سود دیگری نداشته باشد .
• برای کسب سود باید در هر دو صرافی حجم زیادی از معاملات را انجام دهید .

تریدرها باید بررسی کاملی از مبادلاتی که با آنها معامله می کنند انجام دهند . اغلب تریدرها با قیمت پایین دارای مشکلات اعتماد هستند و قادر به جلب رضایت مشتریان خود نیستند .

اکنون که در مورد معاملات آربیتراژ رمزنگاری آموخته ایم ، بیایید نگاهی به برخی از بهترین سیستم عامل های معاملات آربیتراژ رمزنگاری بیندازیم :

بهترین ربات های آربیتراژ ارزهای رمزپایه

بیتسگپ (Bitsgap)

Bitsgap یکی دیگر از ابزارهای معاملات آربیتراژ است که به شما امکان می دهد از طریق معاملات آربیتراژ بیت کوین و سایر رمزنگاری ها در صرافی ها سود کسب کنید . ویژگی های اصلی عبارتند از :

• کلیه معاملات به بودجه موجود در حساب شما بستگی دارد .
• Bitsgap معاملات آربیتراژ را با ارزهای رمزپایه و ارز فیات انجام می دهد .
• هزینه های آربیتراژ شامل سود می شود .
• از اکثر ارزهای رمزپایه محبوب پشتیبانی می کند .
• این با هوش مصنوعی یکپارچه است و کاملاً خودکار است تا ترید شما را تسهیل کند .
• می توانید حساب خود را با ارز فیات مانند USD و EUR یا ارز رمزنگاری شده ایجاد کنید .
• API هوشمند از وجوه شما محافظت می کند و به شما کمک می کند تا یک کار هوشمند در بستر معاملات ایجاد کنید .

Arbitrage.Expert

رباتهای معاملاتی خودکار ارزهای رمزنگاری شده نرم افزاری است که با هدف سودآوری ، سفارشات خرید و فروش خودکار را اجرا می کند . شباهت ، معاملات خودکار با ربات نرم افزار که به ویژه برای آربیتراژ ساخته شده اند ، به عنوان معاملات خودکار آربیتراژ کریپتو (Crypto Arbitrage) شناخته می شوند . یک نمونه از این سیستم عامل ها وب سایت Arbitrage.Expert است . این پلت فرم از نسخه پیشرفته ربات معاملات آربیتراژ الگوریتمی استفاده می کند . ویژگی ها عبارتند از :

• ربات های آربیتراژ به معاملات رمزنگاری کمک می کنند تا از اختلاف قیمت رایج در مبادلات رمزنگاری مختلف استفاده کنند .
• این امکان را می دهد که بدون برداشت وجوه با کمک ابزار API ترید کنید .
• ترید سریعتر با ربات های آربیتراژ .
• ربات های آربیتراژ به صرافی های رمزنگاری کمک می کنند تا از اختلاف قیمت رایج در صرافی های رمزنگاری مختلف استفاده کنند.

گیمر (Gimmer)

Gimmer یکی دیگر از ربات های معاملات آربیتراژ در بازار معاملات رمزنگاری است . GMR توکن رسمی این پلتفرم است و در سیستم عامل های صرافی موجود است و از چندین ارز رمزپایه پشتیبانی می کند . د ر اینجا برخی از ویژگی های اصلی Gimmer ذکر شده است :

• ربات های خودکار با تمام صرافی های عمده تجاری ادغام شده اند .
• کاربران به طور رایگان به سطح اولیه ربات ترید خودکار دسترسی پیدا می کنند .
• گیمر مشخصات شما را مطالعه می کند و به شما در مورد خطرات موجود در هنگام سرمایه گذاری در مبادلات اطلاع می دهد .
• ابزار رایگان برگشت آزمون که به شما امکان می دهد قبل از اجرای آن در بازار ، استراتژی معاملاتی خود را برای درک مزایا و معایب آزمایش کنید .
• همچنین می توانید با خرید اجاره ربات خودکار خود به سایر تریدرهای رمزنگاری ، رمز ارزها را بدست آورید .
• چندین پروتکل ایمنی برای محافظت از پول شما .

MultiTrader.io

MultiTrader یکی از بهترین سیستم عامل های ترید رمزنگاری است . از ربات های تجاری آربیتراژ استفاده می کند که کار را به صورت خودکار و آسان انجام می دهد . در حال حاضر ، MultiTrader با 21 صرافی رمزنگاری کار می کند و دائماً به دنبال فرصت های تجاری است . ویژگی های اصلی پلت فرم MultiTrader شامل موارد زیر است :

• یک رابط کاربر پسند که در آن تریدرها می توانند اقدام به تجزیه و تحلیل کنند .
• از محاسبات آماری و تطبیق کتاب سفارشات برای جستجوی فرصت های بالقوه در معاملات آربیتراژ استفاده کنند .
• راه حل های مبتنی بر ابر ارائه می دهد .
• می توانید معاملات را با کمک ربات ها بررسی کنید .
• کاربران می توانند گزارش های دوره ای مربوط به معاملات خود را دریافت کنند .

نتیجه گیری

با گسترش محبوبیت ارز دیجیتال ، خدمات و محصولات بسیاری ظهور کرده اند . برای دستیابی به سود بهتر در صورت نوسان در بازار ، اکنون کاربران از رباتهای معاملاتی خودکار مانند cryptogenisus.com استفاده می کنند . آربیتراژ بیت کوین یک فرآیند پیچیده است و ممکن است خطراتی را به همراه داشته باشد . اکنون با ورود هرچه بیشتر افراد به بازار ، آربیتراژ بسیار سودآور شده است . ربات های آربیتراژ مبتنی بر API روند کار را ساده کرده و باعث صرفه جویی در وقت و تلاش شما می شوند . اگرچه ربات های آربیتراژ ارزهای رمزنگاری شده ترید خودکار را انجام داده اند ، اما به کاربران توصیه می شود آربیتراژ دستی انجام دهند زیرا این امر خطرات ترید را به حداقل می رساند .

مزایای معاملات الگوریتمی در بازار سرمایه و جایگاه ایران میان رقبا

در چند سال اخیر استفاده از هوش مصنوعی در بازارهای مالی، رونق چشمگیری پیدا کرده است به طوری که بر اساس اطلاعات موجود بیش از 50 درصد معاملات در بورس ایالات متحده آمریکا با این روش انجام می شود؛ استفاده از معاملات الگوریتمی چنان در دنیای امروز اهمیت یافته که توجهات بسیاری را به خود جلب کرده است.

به گزارش خبرنگار ایمنا؛ پس از اثبات مزایای بازارهای مالی برای اقتصاد کشورها، این بخش به یکی از مهمترین مامن سرمایه‌ها تبدیل شد. به مرور با گسترده شدن بازارهای مالی و فعالیت بیشتر و بیشتر سرمایه‌گذاران به منظور کسب بازدهی بیشتر، روش‌های سرمایه‌گذاری در بازار توسعه یافته و شیوه‌های تازه‌ای برای سرمایه‌گذاری پدید آمد. با گسترش علوم رایانه و توسعه الگوریتم‌ها و کشف مزایای هوش مصنوعی، صفحه‌ای جدید در کتاب معاملات بازارهای مالی گشوده شد.

به دنبال آن متخصصان علوم رایانه و بازارهای مالی گرد هم آمدند و با ساخت الگوریتم‌های معاملاتی که با هدف جایگزین شدن با معامله‌گران انسانی پدید آمد، معاملات در بازار شیوه جدیدی به خود گرفت و به دلیل مزایای مهمی که استفاده از این روش به همراه داشت به سرعت توجه‌ها را به خود جلب کرد.

در تعریف این نوع معاملات باید گفت به طور کلی، هر نوع معامله خودکار فارغ از تعداد دستورهای ارسالی به سامانه معاملاتی، معامله الگوریتمی محسوب می‌شود. در این بخش، الگوریتم‌ها با بررسی و تحلیل داده‌های موجود، مستقیماً به خرید و فروش سهام می‌پردازند. در حال حاضر برخی از الگوریتم‌های موجود در بازار سرمایه قادر به انجام تمامی امور از صفر تا صد است.

پس به طور ساده، هر معامله خودکار می‌تواند در نقطه‌ای از طیف معاملات الگوریتمی قرار گیرد. این طیف را بر اساس عملکرد می‌توان به الگوریتم‌های معاملاتی اجرای معاملات، الگوریتم‌های سیگنال‌دهی، الگوریتم‌های مانیتورینگ یا پایش بازار، الگوریتم‌های position trading یا کم بسامد و الگوریتم‌های HFT یا پر بسامد (High Frequency Trading) تقسیم بندی کرد.

به دلیل اهمیت زمان و توانایی این برنامه‌ها در کسب سود بدون الزام وجود توجه کامل انسانی، این نوع از معاملات به سرعت مورد توجه قرار گرفت. از میان انواع معاملات الگوریتمی که بیان شد، معاملات فرکانس بالا از محبوبیت بیشتری در بورس‌های پیشرفته دنیا مانند بورس نیویورک یا نزدک برخوردار است. اما در ایران از انجام چنین معاملاتی به دلیل ایجاد اختلال در سامانه معاملاتی جلوگیری می‌شد.

اما این مهم به ویژه در سال‌های اخیر در ایران مورد توجه مسئولان مربوطه از جمله سازمان بورس و اوراق بهادار قرار گرفت، به گونه‌ای که برگزاری مسابقات معاملات الگوریتمی در کشور با هدف توسعه اینگونه معاملات در دستور کار قرار گرفته و مدیریت آن به شرکت اطلاع‌رسانی و خدمات بورس واگذار شد. در همین راستا گفتگویی با یاسر فلاح، مدیر روابط عمومی و امور بین‌الملل سازمان بورس و اوراق بهادار و مدیرعامل شرکت اطلاع رسانی و خدمات بورس داشتیم که در ادامه می‌خوانید:

ورود هوش مصنوعی به معاملات چه مزایایی دارد و چرا کشورهای توسعه یافته به گسترش آن در حوزه‌های مالی توجه دارند؟

از ابتدای آغاز فعالیت بورس نحوه معاملات سهام به صورت خرید و فروش فردی بوده است اما گسترش تکنولوژی‌های نوین به ویژه علوم رایانه‌ای و ورود آن به علوم مالی به ویژه در بازار سرمایه باعث شد از چندین سال گذشته شیوه جدیدی از معاملات با عنوان معاملات الگوریتمی در بازارهای مالی رواج پیدا کند. در واقع یک استراتژی معاملاتی مالی توسط متخصصان علوم رایانه‌ای به یک الگوریتم معاملاتی تبدیل می‌شود. پس از تبدیل این استراتژی به الگوریتم، نقش معامله‌گری فرد حذف شده و رایانه به جای شخص به معامله می‌پردازد.

ورود هوش مصنوعی به معاملات مزایای قابل توجهی دارد. به طور کلی استفاده از هوش مصنوعی به جای انسان باعث می‌شود سرعت انجام معاملات افزایش پیدا کند. همچنین باعث می‌شود دقت در انجام معاملات به شدت افزایش پیدا کرده و بالتبع احتمال بروز خطا نیز کاهش یابد.

علاوه بر این با استفاده از این فناوری، تخلفات در بازار نیز به صفر میل می‌کند. از آن‌جا که در معاملات الگوریتمی، سفارشات توسط یک ماشین ثبت می‌شود امکان انجام تخلفات نیز تقریباً به سمت صفر حرکت می‌کند، به همین دلایل بورس‌های مطرح جهان نیز به این سمت حرکت کرده‌اند.

یکی از پدیده‌های بد بازار سهام که هم‌اکنون نیز با آن مواجه هستیم، صف نشینی است. در واقع صف نشینی بدین معنی است که افرادی با انتشار سیگنال، دیگران را ترغیب به خرید یا فروش یک سهم می‌کنند؛ مسئله‌ای که وجود معاملات الگوریتمی از بروز آن جلوگیری می‌کند. همچنین زمانی که یک الگوریتم مناسب نوشته می‌شود، تهیه کنندگان علاوه بر استفاده و کسب سود در بازار سرمایه می‌توانند با فروش آن به دیگران، تجارت جدیدی انجام دهند.

در جهان امروز و در بازارهای معتبر دنیا نظیر بورس‌های ایالات متحده آمریکا، معاملات الگوریتمی رونق خاصی پیدا کرده و بخشی از معاملات با این روش انجام می‌شود. در ایران نیز تقریباً از دو سال گذشته، سازمان بورس و اوراق بهادار انجام معاملات الگوریتمی را بلا مانع دانست. به دنبال اعلام این موضوع، معاملات الگوریتمی در بازار سهام ایران نیز آغاز شد اما هنوز تعداد چنین معاملاتی کم است.

به همین دلیل شرکت اطلاع رسانی و خدمات بورس به عنوان بازوی آموزشی و فرهنگ سازی بازار سرمایه ایران به این حوزه وارد شده و به منظور بیان اهمیت معاملات الگوریتمی در کشور، از سال گذشته مسابقات معاملات الگوریتمی را به صورت سالانه در کشور برگزار می‌کند. این رقابت هیچ محدودیتی نداشته و همه می‌توانند در آن شرکت کنند؛ امیدواریم که با این کار بتوانیم بازار سهام را علمی‌تر، تحلیلی‌تر و به روزتر به پیش بریم. استفاده از معاملات الگوریتمی فرصتی است که باید به دلیل مزایای آن به درستی مورد استفاده قرار گیرد.

چرا انجام معاملات الگوریتمی با فرکانس بالا یا اصطلاحاً معاملات HFT در بورس ایران ممنوع است؟

باید توجه داشت که متأسفانه معاملات HFT هنوز در بورس ایران قابلیت اجرا ندارد؛ انجام این نوع داد و ستد در بازار سرمایه می‌تواند در سیستم معاملاتی بورس کشور اختلال ایجاد کند، از این سو، سازمان بورس مانع از فعالیت اینگونه معاملات می‌شود.

در حال حاضر ضریب نفوذ معاملات الگوریتمی در بورس ایران چقدر بوده و این مقدار در بورس‌های توسعه یافته و پیشرفته جهانی مانند بورس نیویورک چقدر است؟

بر اساس آخرین آمار در دسترس، ضریب نفوذ معاملات الگوریتمی در بورس ایالات متحده بیش از ۵۰ درصد بوده و این بدین معنی است که بیش از ۵۰ درصد معاملات در این بورس‌ها، از طریق الگوریتم‌ها انجام می‌شود. حال از آنجا که این عدد در دیگر کشورها مانند کشورهای توسعه یافته اروپایی و آسیایی نیز بالاست می‌توان نتیجه گرفت که تمایل معامله گران به استفاده از معاملات الگوریتمی قابل توجه است زیرا زمان و سرعت عمل دو عامل مهم در این کشورها به شمار می‌رود.

همچنین بر اساس آخرین اطلاعات، در منطقه ما نیز حدود انواع سیستم خودکار معاملات ۲۰ درصد از معاملات بورس استانبول که قرابت‌هایی با بورس ایران دارد، به روش الگوریتمی انجام می‌شود. با این وجود این عدد در بورس ایران بالا نبوده و به علت تازه بودن نیز آمار دقیقی از آن در دسترس نیست، اگرچه به نظر می‌رسد حوالی هشت درصد باشد. به منظور توسعه این عدد علاوه بر برگزاری مسابقه معاملات الگوریتمی، کارگزاران نیز باید با این مسئله آشنا شده و آن را یاد بگیرند؛ ایده استفاده از ماشین در معاملات به هیچ عنوان خام نیست و کاملاً بر اساس مطالعات است.

بر اساس اطلاعات در دسترس، در منطقه خاورمیانه و غرب آسیا کشورهای بسیاری در حال استفاده از این فناوری هستند. اگر این مسئله صحیح است آیا مسابقات معامله الگوریتمی نیز در این کشورها برگزار می‌شود؟

اگرچه معاملات الگوریتمی در بسیاری از کشورهای منطقه از جمله ترکیه، عربستان، کره، ژاپن، هندوستان و امارات وجود دارد اما بر اساس آخرین اطلاعات موجود، ایران پس از هند، دومین برگزار کننده مسابقات الگوریتمی در آسیا و اولین برگزار کننده در غرب آسیا و خاورمیانه به شمار می‌رود.

نکته قابل توجه انواع سیستم خودکار معاملات درباره کشور هند این است که اگرچه ضریب نفوذ بازار سرمایه در آن بسیار پایین و حدود دو درصد است اما همین مقدار با احتساب جمعیت یک میلیاردی آن، دربرگیرنده حدود ۲۵ میلیون نفری است و معاملات الگوریتمی در آن با قوت در حال انجام است.

در ایران اما این عدد با توجه به جمعیت ۸۱ میلیون نفری آن، حدود ۱۳ میلیون نفر است. از این میان، حدود ۵۰۰ هزار نفر معامله‌گر روزانه، دو میلیون نفر معامله گران هفتگی و ماهانه، پنج میلیون نفر معامله گران سالانه و سه میلیون نفر نیز شامل افرادی می‌شود که در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، اوراق تسهیلات مسکن و موارد مشابه سرمایه گذاری می‌کنند. مجموع این افراد نشان می‌دهد ضریب نفوذ بازار سرمایه در ایران حدود ۱۵ درصد است.

آنچه که ادغام نقدینگی جهت دار برای DeFi به ارمغان می آورد

ادغام نقدینگی جهت دار روش جدیدی برای تامین کنندگان نقدینگی است تا ضمن اجتناب از زیان موقت، نقدینگی را به مبادلات اضافه کنند.

صرافی های غیرمتمرکز مدرن (DEX) در درجه اول به ارائه دهندگان نقدینگی (LP) برای ارائه توکن های خود برای تجارت متکی هستند. این ارائه دهندگان نقدینگی با دریافت بخشی از کارمزدهای معاملاتی ایجاد شده توسط DEX پاداش دریافت می کنند. متأسفانه تأمین‌کنندگان نقدینگی درآمد خود را از طریق کارمزد به دست می‌آورند و زمانی که ارزش دارایی‌های سپرده‌شده‌شان در نوسان است، در معرض زیان‌های موقتی قرار می‌گیرند.

ادغام نقدینگی جهت دار روش جدیدی است که با سیستم های سنتی مورد استفاده در DEX ها متفاوت است و هدف آن کاهش خطر زیان موقت برای تامین کنندگان نقدینگی است.

آنچه خواهید خواند

ادغام نقدینگی جهت دار چیست؟

گردآوری نقدینگی جهت دار سیستمی است که توسط بازارسازان خودکار Maverick (AMM) توسعه یافته است. این سیستم به ارائه دهندگان نقدینگی اجازه می دهد تا نحوه استفاده از سرمایه را بر اساس حرکات پیش بینی شده قیمت کنترل کنند.

در مدل سنتی استخر نقدینگی، ارائه‌دهنده نقدینگی شرط می‌بندد که قیمت جفت دارایی ثابت بماند. تا زمانی که قیمت جفت دارایی بالا یا پایین نرود، ارائه دهندگان نقدینگی می توانند بدون تغییر نسبت توکن های سپرده شده، کمیسیون دریافت کنند. با این حال، اگر قیمت هر یک از دارایی‌های جفت شده نوسان انواع سیستم خودکار معاملات داشته باشد، ارائه‌دهندگان نقدینگی به دلیل به اصطلاح زیان موقت ضرر خواهند کرد. در برخی موارد، این زیان‌ها می‌تواند بیشتر از کارمزدهای حاصل از استخر نقدینگی باشد.

این یک اشکال عمده در مدل سنتی استخر نقدینگی است زیرا ارائه دهندگان نقدینگی نمی توانند استراتژی های خود را بر اساس حرکت های صعودی یا نزولی قیمت به سمت سود تغییر دهند. بنابراین، برای مثال، اگر کاربر انتظار دارد قیمت اتر (ETH) افزایش یابد، هیچ راهی برای سود بردن از طریق سیستم استخر نقدینگی وجود ندارد.

ادغام نقدینگی جهت دار این سیستم را تغییر می دهد و به ارائه دهندگان نقدینگی اجازه می دهد جهت قیمت را انتخاب کنند و در صورت انتخاب صحیح، بازده بیشتری کسب کنند. بنابراین، به عنوان مثال، اگر یک کاربر نسبت به ETH صعودی باشد و قیمت آن افزایش یابد، هزینه های اضافی وجود خواهد داشت. باب باکسلی، مدیر ارشد فناوری پروتکل Maverick به Cointelegraph گفت:

“با Directional LPing، LP ها دیگر به شرط بندی های بازار جانبی وابسته نیستند. اکنون آنها می توانند روی موقعیت های LP خود شرط بندی کنند که بازار در جهت خاصی حرکت خواهد کرد. با ارائه درجات جدیدی از آزادی به پیشنهادات، AMM های LPing جهت دار مانند Maverick AMM باز می شوند. بازار استخر نقدینگی را به طبقه جدیدی از LP ها ارتقا دهید.»

این چه مزایایی برای کاربران DeFi به همراه دارد؟

صنعت AMM و فناوری‌های مرتبط در چند سال گذشته به سرعت رشد کرده‌اند. یک نوآوری بسیار اولیه، محصول ثابت UniSwap (x * y = k) AMM بود. با این حال، AMMهای محصول ثابت کارآمدی سرمایه ندارند زیرا سرمایه هر LP در تمام مقادیر از صفر تا بی نهایت پخش می شود و نقدینگی کمی در قیمت های فعلی باقی می گذارد.

اخیراً: پذیرش رمزارز سازمانی برای پولشویی نیاز به تجزیه و تحلیل قوی دارد

این به این معنی است که حتی معاملات کوچک می توانند تأثیر زیادی بر قیمت های بازار داشته باشند، معامله گران پول خود را از دست می دهند و LP ها کمتر پرداخت می کنند.

برای حل این مشکل، طرح های متعددی برای «تمرکز نقدینگی» حول یک قیمت خاص اجرا شده است. Curve یک AMM Stableswap ایجاد کرد که در آن تمام نقدینگی موجود در استخر حول یک قیمت واحد متمرکز می شود که اغلب برابر با 1 است. در همین حال، Uniswap v3 باعث محبوبیت Range AMM شد. این امر به شرکای محدود کنترل بیشتری بر جایی که نقدینگی آنها می رود می دهد، زیرا آنها می توانند با قیمت های مختلف شرط بندی کنند.

Scope AMM به LP ها آزادی زیادی در توزیع پول نقد داده است. اگر قیمت فعلی در محدوده انتخابی شما باشد، کارایی سرمایه می تواند بسیار بهتر از یک AMM محصول ثابت باشد. البته، میزان افزایش ریسک بستگی به میزان شرط بندی LP دارد.

با توجه به تمرکز نقدینگی، LP Capital در ایجاد کارمزد بهتر است و Swappers قیمت گذاری بسیار بهتری دریافت می کند.

یکی از مشکلات بزرگ در موقعیت های محدوده این است که وقتی قیمت خارج از محدوده حرکت می کند، کارایی به صفر می رسد. به طور خلاصه، یک استخر نقدینگی “تنظیم و فراموش” در یک AMM دامنه مانند Uniswap v3 ممکن است حتی در بلندمدت کمتر از یک موقعیت LP محصول ثابت باشد.

بنابراین، ارائه‌دهندگان نقدینگی باید با تغییرات قیمت، محدوده‌ها را تغییر دهند تا AMM‌های محدوده را بهتر کار کنند. این امر مستلزم کار و دانش فنی برای ایجاد یکپارچگی قرارداد و تعرفه گاز است.

ادغام نقدینگی جهت دار به ارائه دهندگان نقدینگی اجازه می دهد تا محدوده هایی را شرط بندی کنند و انتخاب کنند که نقدینگی چگونه انواع سیستم خودکار معاملات باید در پاسخ به تغییرات قیمت رفتار کند. علاوه بر این، قراردادهای هوشمند AMM به طور خودکار نقدینگی را در هر سوآپ تغییر می‌دهد و به ارائه‌دهندگان نقدینگی اجازه می‌دهد بدون توجه به قیمت، وجوه خود را عملیاتی نگه دارند.

ارائه‌دهندگان نقدینگی می‌توانند بر اساس حرکت قیمت دارایی‌های ادغام‌شده، نقدینگی را به بازارسازان خودکار منتقل کنند. در کل چهار حالت مختلف وجود دارد.

• استاتیک: مانند استخرهای نقدینگی سنتی، نقدینگی حرکت نمی کند.
• راست: نقدینگی هنگام افزایش قیمت ها به سمت راست حرکت می کند و زمانی که قیمت ها کاهش می یابد ثابت می ماند (انتظار صعودی از اقدام قیمت).
• چپ: نقدینگی زمانی که قیمت پایین می‌آید به سمت چپ حرکت می‌کند و زمانی که قیمت بالا می‌رود، حرکت نمی‌کند (انتظارات نزولی از اقدام قیمت).
• هر دو: نقدینگی در هر دو جهت قیمت حرکت می کند.

ارائه‌دهنده نقدینگی می‌تواند یک دارایی واحد را ارائه کند و آن را همراه با قیمت جابجا کند. اگر جهت انتخابی با عملکرد قیمت دارایی مطابقت داشته باشد، ارائه‌دهنده نقدینگی می‌تواند از کارمزد معاملات درآمد کسب کند و در عین حال از زیان موقت اجتناب کند.

نوسانات قیمت باعث زیان های موقت می شود زیرا AMM ها دارایی های با ارزش بالا را در ازای دارایی های کم ارزش می فروشند و ارائه دهنده نقدینگی را با زیان خالص مواجه می کند.

اخیرا: پذیرش کریپتو: چگونه بیمه FDIC بیت کوین را به توده ها می آورد

به عنوان مثال، اگر ETH و Token B (یک توکن ERC-20) در استخر خود دارید و قیمت ETH افزایش می‌یابد، AMM ETH را می‌فروشد و توکن B بیشتری می‌خرد.

نقدینگی جهت دار نشان دهنده گسترش قابل توجهی از گزینه های موجود برای LP های آینده در امور مالی غیرمتمرکز است. موقعیت فعلی AMM اساساً شرطی است که بازار به انواع سیستم خودکار معاملات سمتی برود. در این مورد، LP ها می توانند زیان های موقتی بیشتری نسبت به کارمزد متحمل شوند و این واقعیت ساده مسلماً قابل بحث است. جلوگیری از ورود بسیاری از LP های بالقوه به بازار.”

هنگامی که صحبت از AMM های سنتی به میان می آید، جبران زیان موقت دشوار است زیرا می تواند ناشی از حرکت قیمت در همه جهات باشد. از سوی دیگر، ارائه دهندگان نقدینگی جهت دار می توانند از ادغام یک طرفه برای محدود کردن مواجهه خود با زیان های موقت استفاده کنند. ادغام یک طرفه جایی است که یک تامین کننده نقدینگی فقط یک دارایی را سپرده گذاری می کند، بنابراین هرگونه ضرر موقت فقط با آن دارایی واحد رخ می دهد.