نمونه ای از موقعیت خرید اهرمی

کلید و پریز خرید و قیمت

تا به حال به این فکر کرده اید که کلید و پریز چقدر می تواند در طراحی دکوراسیون شما تاثیر گذار باشد ؟ به طور مثال اگر قصد دارید خانه خود را بازسازی کنید و یا قرار است تغییری در دکور خود ایجاد نمایید از تعویض کلید و پریزها غافل نشوید. کلید و پریزها با توجه به اینکه تعداد بالایی در هر خانه دارند می توانید آنها را با سایر المان های محیط هماهنگ کرده و محیطی زیبا خلق نمایید. در گذشته کمتر به شکل ظاهری این المان ها توجه می شده است و تنها وظیفه شان قطع و وصل کردن برق روشنایی ها بوده است. ولی امروزه شرکت های تولید کننده کلید و پریز وارد بازار بزرگی از تنوع شکل ظاهری، مدل و رنگ شده اند که مصرف کننده ها را نیز ترغیب کرده است تا به این عناصر در منزل یا محل کار خود توجه بیشتری نمایند.

شرکت های مختلف ایرانی و خارجی از تولید کنندگان بزرگ انواع کلید و پریز هستند به طور مثال از برندهای ایرانی می توان به کلید و پریز دلند، ایران الکتریک، خیام الکتریک، آنتیکو، ویرا الکتریک، مهسان و غیره اشاره کرد. نمونه های خارجی نیز بسیار هستند همانند کلید و پریز اشنایدر، ویکو، متودو، ویسیج، لگراند، مونو و غیره

انتخاب کلید و پریز را بر چه اساسی انجام دهیم ؟

در انتخاب کلید و پریز مناسب برای یک فضا باید المان های مختلفی را در نظر بگیرید. شما در انتخاب کلید و پریز با دریایی از تنوع و مدل رو به رو می شوید. قاب این محصولات از متریال مختلفی ساخته شده است شامل قاب های کریستالی، فلزی، پلی کربنات، سنگی، آلومینیوم و غیره که هرکدام تنوع رنگ و شکل ظاهری مختلفی دارند. از سوی دیگر کلیدها در گذشته معمولا به صورت مکانیکی ساده بوده اند ولی امروزه می توانید انواع کلیدهای اهرمی، کلیدهای لمسی، کلیدهای هوشمند و غیره را تهیه نمایید. در ادامه به بررسی عوامل تاثیر گذار مختلف در انتخاب کلید و پریز بپردازیم :

بودجه خرید

اولین قدم بودجه ای است که برای تهیه این محصولات در نظر گرفته اید. شما بسته به اینکه قرار است کلید و پریز لوکس یا ساده تر خریداری نمایید می توانید بین کلید و پریز ایرانی و خارجی، دسته مناسبتان را انتخاب کنید. اگر قرار است هزینه بیشتری را صرف خرید کلید و پریز منزل یا محل کار خود نمایید بهتر است بین انواع کلید و پریز خارجی با تنوع بالا و کیفیت منحصر به فرد محصولات مورد نظرتان را انتخاب نمایید البته در میان کلید و پریزهای ایرانی نیز محصولات با کیفیت و متنوع وجود دارد. به طور مثال گاهی کلید پریزهای خارجی و لوکس از قیمت های بالایی برخوردارند که شرکت های ایرانی همان نمونه ها را با متریال اقتصادی تر تولید کرده اند. در این صورت انتخاب کلید و پریز ایرانی می تواند از نظر اقتصادی برای شما به صرفه تر باشد.

دکوراسیون محیط

همانطور که گفتیم کلید و پریزها را می توان بخشی از دکوراسیون محیط در نظر گرفت پس نکته دیگری که در زمان انتخاب این محصولات باید مورد توجه قرار دهید سبک فضای مورد نظرتان است به طور مثال اگر محیط شما طراحی مدرن دارد می توانید از کلید و پریزهایی با قاب های مدرن و شیک مثل قاب های استیل، آلومینیومی، متال، طرح متال، یا قاب های ساده با رنگ های سفید و کرم استفاده کنید. در محیط هایی با کاغذ دیواری می توان از کلید و پریزهایی با قاب های شفاف استفاده کرد که طرح کاغذ دیواری ها زیر کلید و پریز پنهان نشود.

پس در هر فضایی با هر سبک طراحی شما این امکان را دارید که از کلید و پریز های مختلف در سبک ها و رنگ های متنوع استفاده نمایید.

کاربری فضا

کاربری محیط یکی از دیگر المان هایی است که در انتخاب و خرید کلید و پریز اهمیت دارد. به طور مثال استفاده از کلید و پریزهایی با سوییچ اهرمی می تواند گزینه مناسبی برای خانه هایی با طراحی های کلاسیک باشد. کلید و پریز هایی با قاب های رنگی یا طرح های متفاوت می تواند انتخاب مناسبی برای مدارس، مهدهای کودک و یا اتاق کودک شما باشد. اگر علاقه به المان های طبیعی دارید می توانید از انواع کلید و پریز چوبی یا سنگی در اتاق هایی با این سبک از دکوراسیون ها استفاده نمایید. نمونه ای دیگر اینکه در کاربری های اداری معمولا از کلید ها و پریزهای ساده استفاده می شود.

بررسی مدل های جدید کلید و پریز

تصور ما از کلید و پریز همواره نمونه های ساده ای است که همه جا دیده می شود و از تنوع بالایی هم برخورداند. معمولا این محصولات با گستردگی مدلی که دارند نیازهای شما را برطرف می نمایند ولی اگر به دنبال نمونه های جدید و خاص هستید در ادامه به معرفی سری های جدید کلید پریز می پردازیم :

کلید و پریز لمسی

یکی از تولیداتی که این روزها بسیار مورد استقبال قرار گرفته است انواع کلیدهای لمسی یا تاچ می باشد که هم زیبایی دو چندانی به محیط شما می بخشند و هم از طرفی کاربری ساده تری نسبت به کلیدهای مکانیکی قدیمی دارند. کلیدهای لمسی تاچ دارای دو نوع ساده و هوشمند هستند که از نوع هوشمند آنها می توان با استفاده گیرنده مرکزی و سایر تجهیزات خانه هوشمند برای اسمارت هوم استفاده کرد. در این حالت شما می توانید روشنایی های منزل یا محل کار خود را با استفاده از گوشی تلفن همراهتان کنترل نمایید و نور را خاموش و روشن کنید.

کلید و پریز ماژولار

کلید ها و پریزهای ماژولار سبک جدیدی از انواع کلید پریز هستند که می توانند جایگزین چند کلید و پریز به صورت مجزا شوند. استفاده از این مدل به شما امکان این را می دهد که هر ماژول، قاب و حتی رنگ رویه ها و کادرها را به صورت مجزا انتخاب نمایید. به طور مثال شما می توانید یک قاب پنج ماژول انتخاب کنید و کلید ها و پریزهای مورد نیازتان را به صورت ماژول های باریک برای این قاب گزینش کنید در این حالت نیازی به نصب چند کلید و چند پریز جداگانه در کنار هم ندارید و همه را می توانید در یک قاب ماژولار چینش کنید.

کلید و پریز مجهز به حسگر و تایمر

کلیدها و پریزهایی که مجهز به حسگر حرارتی هستند برای صرفه جویی در مصرف انرژی مناسب هستند و عملکردی مانند چراغ های سنسور دار دارند که با حضور افراد در یک محیط یا خارج شدن آنها کلید ها به صورت خودکار قطع و وصل می شوند. نوع دیگر کلید و پریزها، انواع تایمری هستند که زمان روشن و خاموش شدن یا قطع و وصلشان قابلیت تنظیم دارد.

کلید و پریز بارانی

این دسته از محصولات به صورت روکار و توکار نصب می شوند و معمولا دارای درپوشی هستند که کلید و پریز را در برابر عوامل مختلف آب و هوایی و یا پاشش آب و تابش آفتاب محافظت می نماید. در محیط های خارج ساختمانی یا در جایی که در معرض بارش برف و باران است. کلید و پریز بارانی گزینه ای مناسب برای حیاط ساختمان ها، ویلاها و یا به طور کلی محوطه های بیرونی است زیرا دارای درجه حفاظت بالایی می باشد و می تواند در شرایط جوی مختلف به کار رود.

قیمت کلید و پریز

قیمت کلید و پریز بر اساس عوامل مختلفی تعیین می شود از جمله می توان به برند، شرکت سازنده، جنس بدنه، رنگ قاب و رویه، طرح انتخابی، نوع مکانیزم، نوع کلید و پریز مثل ساده، لمسی، اهرمی و غیره اشاره کرد. شما در زمان خرید کلید و پریز باید تمام فاکتورهای لازم را در نظر بگیرید و از آنجایی که کلید ها و پریزها در تعداد بالا خریداری می شوند و در فواصل کوتاه نمی توان آن ها را تعویض کرد پس باید در انتخاب این محصولات دقت نمود.

انجام معاملات اختیار خرید و فروش در بورس اوراق بهادار

فعالان بازار سرمایه همواره تمایل دارند از ابزارهای مختلفی استفاده کنند تا ریسک معاملاتی خود را به حداقل رسانند؛ یکی از این مقوله‌ها که به تازگی وارد بورس اوراق بهادار تهران شده، اختیار معاملات است؛ در حال حاضر اختیار خرید در بورس اوراق بهادار قابل معامله است و اختیار فروش نیز بزودی قابل معامله خواهد بود. فعالان بازار سرمایه می‌توانند با استفاده از اختیار خرید ریسک فعالیت‌های بورسی خود را کاهش دهند و در این حوزه به سرمایه‌گذاری بپردازند.

این اختیارات در راستای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری به فعالان بازار سرمایه کمک خواهد کرد و سهامداران می‌توانند در معاملاتی که از ریسک بالایی برخورد است، از اختیار معاملات استفاده کنند. با توجه به اینکه قراردادهای اختیار معامله به دو دسته اختیار خرید و فروش طبقه‌بندی می‌شوند، در ادامه به ویژگی‌های خرید و فروش اختیار معاملات اشاره خواهیم کرد.

توافقی برای آینده!

به صورت کلی اختیار معامله، قراردادی دوطرفه بین خریدار و فروشنده است و بورس اوراق بهادار اختیار معاملات سهام شرکت‌های مختلف بورسی را تعیین می‌کند؛ بر اساس این قرار داد، خریدار قرارداد حق دارد که مقدار معینی از دارایی مشخص شده در قرارداد را با قیمت معین و در نمونه ای از موقعیت خرید اهرمی نمونه ای از موقعیت خرید اهرمی زمانی مشخص بخرد یا بفروشد؛ به این معنا که دو طرف توافق می‌کنند در آینده معامله‌ای انجام دهند.

در اختیار معامله این موضوع بسیار حائز اهمیت است که در این معامله، خریدار اختیار معامله، در ازای پرداخت مبلغ معینی، حق خرید یا فروش دارایی مندرج در قرارداد را در زمانی مشخصی با قیمتی که هنگام بستن قرارداد تعیین شده است، به دست می‌آورد. این در حالی است که از طرف دیگر، فروشنده قرارداد اختیار معامله، در مقابل اعطای این حق به خریدار با دریافت مبلغ معینی هنگام عقد قرارداد، بر اساس مفاد قرارداد، آماده فروش دارایی مذکور است. در این میان دارنده قرارداد خریدار در اعمال حق خود مختار است و هیچ تعهد و الزامی ندارد.

در صورت صرف ‌نظر او از اجرای قرارداد، مبلغی را که در ازای این حق، پرداخته است از دست می‌دهد؛ اما از طرف دیگر فروشنده در صورت خواست خریدار، مجبور به اجرای قرارداد است.

قرارداد اختیار معامله اساساً برای کاهش ریسک ابداع شده است. اما به دلیل دارابودن ویژگی اهرمی این ابزار، عموماً استفاده آن در بازارها برای معاملات پر ریسک صورت می‌گیرد. بنابراین توصیه می‌شود سرمایه‌گذاران پیش از اقدام به انجام معاملات اختیار معامله، حتماً از شرایط، قوانین و بایدها و نبایدهای آن مطلع شوند.

اختیار خرید

اختیار خرید به حقى براى خرید یک دارائى در قیمت معینى اشاره دارد و سرمایه‌گذاران می‌توانند فقط نسبت به اخذ موقعیت خرید در نمادهای ایجاد شده اقدام کنند؛ به این معنا که فعالان بازار سرمایه بر اساس تحلیل‌های بورسی مختلف، پیش‌بینی می‌کنند.

به عنوان نمونه سهام ایران خودرو از قیمت ۲۷۰ تومان (قیمت تابلو در زمان حال) طی دو ماه آینده با رشد ۳۰ تومانی همراه خواهد شد و به ۳۰۰ تومان می‌رسد. بر اساس این موضوع، فعالان بازار سرمایه می‌توانند اختیار معامله دو ماه آینده سهام ایران خودرو را با قیمت ۱۰ تومان خریداری کنند؛ در صورتی که پس از دو ماه قیمت سهام ایران خودرو ۳۰ تومان یا بیشتر، افزایش پیدا کرده باشد، سهامداران می‌توانند قیمت ۲۷۰ تومان را بپردازد و سهام را خریداری کنند. در صورتی که قیمت سهام کاهش پیدا کرده باشد، سهامداران صرفاً با زیان ۱۰ تومانی همراه می‌شوند که در ابتدا بابت خرید اختیار معامله خرید پرداخت کرده‌ است.
بنابراین با خرید یک اختیار خرید خودرو، سهامدار حق خرید ۱۰ هزار سهم خودرو را در تاریخ اعمال و با قیمت اعمال خواهد داشت.

به صورت کلی در صورتی که بعد از خریدن یک اختیار معامله قیمت سهام افزایش پیدا کند؛ از آنجا که قیمت اعمال ثابت است، پس ارزش این اختیار خرید بالا مى‌رود و اختیار معامله‌هایی با همان شرایط حالا با قیمت (حق شرط) بالاترى معامله مى‌شوند. به همین ترتیب، اگر قیمت سهام کاهش یابد؛ قیمت اختیار خرید نیز کاهش خواهد یافت. در این میان فعالان بازار سرمایه می‌توانند خود اختیار معامله خرید را تا قبل از رسید به موعد زمانی به فروش نیز رسانند. اختیار خرید یافروش به روشی که در مثال آورده شد، به عنوان ابزار کاهش دهنده ریسک در آینده به شمار می آید، اما با توجه به این موضوع که اختیار معامله در بورس بهادار تهران مقوله‌ای جدید است، پیشنهاد می‌شود سهامداران با اطلاعات کافی و با در نظرگرفتن شرایط به خرید و فروش اختیار نمونه ای از موقعیت خرید اهرمی معاملات بپردازند و از ریسک‌هایی که نسبت به آن‌ها اطلاع ندارند، بپرهیزند.

معاملات اختیار خرید و فروش با قصد نوسانگیری از ریسک بالایی برخوردار است و نیازمند دسترسی به اطلاعات زیادی است (باید سهامداران به خوبی بر روی تحلیل بازار سرمایه مسلط باشند). لذا معامله این نوع قراردادها به همه افراد توصیه نمی‌شود.

آشنایی با نماد اختیار معامله خرید

در حال حاضر (در دی ماه ۹۵) اختیار معامله خرید برای ۳ شرکت ایران خودرو، فولاد مبارکه اصفهان و ملی صنایع مس ایران درنظر گرفته شده که قابل معامله نمونه ای از موقعیت خرید اهرمی دربورس اوراق بهادار است. نماد اختیار معامله با افزودن حرف “ضـ” به ابتدای بخشی از نماد شرکت‌های مذکور ایجادمی‌شود. برای مثال: ضخود (اختیار خ خودرو)، ضفملی، ضفولا. نمادها علاوه بر حروف مذکور شامل تاریخ اعمال و قیمت اعمال نیز هستند. به عنوان مثال “اختیارخ خودرو-۳۰۰۰-۱۳۹۵/۱۱/۲۷ (ضخود۰۰۵)” نشان دهنده اختیار خرید خودرو در تاریخ ۱۳۹۵/۱۱/۲۷ با قیمت ۳,۰۰۰ ریال است. قیمت ۳۰۰۰ ریال قیمت مورد پیش بینی شده در تابلوی معاملاتی روز ۲۷ بهمن ۹۵ است. اما قیمت خرید اختیار خرید ضخود۰۰۵، ۲۵۰ ریال است.

از آنجا که ممکن است در تاریخ اعمال یکسان، قیمت اعمال متفاوت باشد؛ بنابراین یک شرکت بر حسب قیمت اعمال می‌تواند چند نماد معاملاتی داشته باشد. مثال: ضخود۰۰۴ و ضخود۰۰۵

در حال حاضر هر اختیار خرید شامل ۱۰ هزار سهم نماد مورد نظر در تاریخ اعمال است.

معاملات اختیار خرید بدون دامنه نوسانی است.

اختیار خرید نماد ضخود۰۰۵- تاریخ اعمال و قیمت اعمال

اختیار فروش

اختیار فروش به دارنده حق می‌دهد که مقدار معینی از دارایی مندرج در قرارداد را با قیمت توافقی در دوره زمانی مشخصی بفروشد. اخذ موقعیت فروش فقط برای بستن موقعیت‌های خرید قبلی اخذ شده، امکان پذیر خواهد بود. درحالی‌که خریدار قرارداد اختیار خرید، به امید افزایش قیمت آن را می‌خرید، خریدار قرارداد اختیار فروش پیش‌بینی می‌کند که قیمت در آینده کاهش خواهد یافت.

به عبارت ساده‌تر اختیار فروش برای زمانی است که فعالان بازار سرمایه بر اساس تحلیل‌های بورسی خود، پیش‌بینی می‌کنند که قیمت سهامی در آینده کاهش پیدا می‌کند.

به عنوان نمونه سهامداران پیش‌بینی می‌کنند که سهام ایران خودرو با قیمت ۲۷۰ تومان طی دو ماه آینده به ۲۵۰ تومان خواهد رسید و ۲۰ تومان قیمت این سهام کاهش پیدا خواهد کرد. در چنین شرایطی سهامداران می‌توانند با پرداخت به عنوان نمونه ۱۰ تومان، اختیار فروش سهام ایران خودرو را خریداری کنند.

این موضوع بسیار حائز اهمیت است که خریدار اختیار فروش، انتظار نزول قیمت سهام را دارد. در حالی که فروشنده انتظار دارد که قیمت سهام به همان نسبت باشد یا افزایش یابد. به صورت کلی با توجه به اینکه اختیار فروش به دارنده آن اجازه فروش سهام در قیمت مقطوع را مى‌دهد، کاهش در قیمت سهام، اختیار فروش را ارزشمندتر مى‌نماید و برعکس، اگر قیمت سهام افزایش یابد، اختیار فروش کم‌ارزش مى‌شود.

در این میان اگر قیمت سهام کمتر از قیمت اعمال باشد، اختیار فروش را ”باقیمت“ گویند. از طرفی ذکر این موضوع نیز بسیار حائز اهمیت است که گاهی از مواقع بهتر است، اختیار فروش باقیمت را قبل از انقضاء اعمال نمود. اگر قیمت سهام بیش از قیمت اعمال باشد، آن اختیار فروش را ”بى‌قیمت“ گویند؛ این نوع اختیار معامله هیچ‌گاه نباید اعمال شود و بالاخره اگر قیمت سهام برابر قیمت اعمال شود، اختیار فروش را ”به قیمت“ گویند.

نحوه اعمال اختیار معاملات

به صورت کلی از نظر نحوه اعمال، اختیار معاملات به دو دسته تقسیم می شوند؛ دسته اول، اختیار معامله آمریکائى است که در هر زمانى از طول دوره خود قابل اعمال است. دسته دوم نیز اختیار معامله اروپائى است که فقط در تاریخ انقضاء قابل اعمال است. در بورس اوراق بهادار تهران قرارداد‌های اختیار معاملات، اختیار معاملات از نوع اروپایی هستند و فقط در سر رسید‌ قابلیت اعمال خواهند داشت.

حجم قرارداد‌های اختیار معاملات

قراردادهای اختیار معامله استاندارد شامل ۱۰ هزار اختیار معامله یک واحدى است؛ به این معنا که اگر سرمایه‌گذار یک اختیار معامله بخرد، در واقع این اختیار معامله نمایانگر اختیار خرید یا فروش ۱۰ هزار سهم است. ذکر این نکته نیز بسیار حائز اهمیت است که اگر سهام شرکت بورسی افزایش سرمایه دهد یا سود سهمى اعلام کند، در تعداد سهام استاندارد قرارداد استثنائى رخ مى‌دهد؛ در این صورت، تعداد سهم‌هایى که توسط قرارداد استاندارد مشخص مى‌شوند، با توجه به تغییر سرمایه شرکت تعدیل مى‌شوند.

به‌عنوان نمونه اگر در مثال قبل شرکت ایران خودرو ۱۵ درصد سود سهمى اعلام کند، تعداد سهم‌هاى قرارداد از ۱۰,۰۰۰ به ۱۱,۵۰۰ سهم تغییر پیدا مى‌کند. به‌علاوه قیمت اعمال نیز (۰٫۸۶۹۵=۱٫۱۵÷۱) تعدیل شده و به نزدیک‌ترین یک‌هشتم قیمت سابق خود (۰٫۸۷۵) گرد مى‌شود.

برای اختیار معاملات از کجا باید شروع کرد؟

به صورت کلی چگونگی اعمال قراردادهای اختیار معاملات به صورت غیر خودکار است و دارندگان موقعیت بازخرید در صورت تمایل به اعمال، باید درخواست اعمال خود را از طریق کارگزاری‌هایی مانند کارگزاری آگاه و مطابق با قرارداد مشتری کارگزار، به اتاق پایاپای اعلام کنند.

در این میان تسویه در قراردادهای اختیار معامله سهام به سه صورت فقط نقدی، اول نقدی بعد فیزیکی و صرف فیزیکی امکانپذیر است. در دوره سه ماهه نخست آغاز معاملات قراردادهای اختیار معامله و در راستای کمک به توسعه بازار قراردادهای اختیار معامله سهام، کارمزد همه ارکان به جز کارگزار، صفر در نظر گرفته شده است.

سخن آخر

تاریخچه اختیار معاملات در کشورهای توسعه یافته نشان می‌دهد که این موضوع در راستای کاهش ریسک معاملات و افزایش جذابیت و تنوع در بازار سرمایه راه اندازی شده است؛ با توجه به این موضوع، فعالان بازار سرمایه می توانند در راستای کاهش ریسک معاملاتی خود از اختیار معاملات استفاده کنند و با مراجعه به کارگزاری‌هایی مانند کارگزاری آگاه، درخواست اعمال خود را مطرح سازند. در این میان همان طور که پیش تر مطرح شد، با توجه به تازگی اختیار معاملات، توصیه می شود که سهامداران از خرید و فروش اختیار معاملات قبل از موعد زمانی آن بپرهیزند؛ چون با این اقدام، سهامداران ریسک معاملاتی خود را بسیار افزایش داده‌اند و ممکن است با ضرر و زیانی جبران ناپذیر مواجه شوند.

نمونه ای از موقعیت خرید اهرمی

معاملات فارکس یک روش سرمایه گذاری مخاطره آمیز است و معامله گران سعی می کنند تا آنجا که می توانند از ریسک زیاد اجتناب کنند تا از هر موقعیت نامطلوبی در امان بمانند. با این وجود، گاهی وقت ها، معامله ‌گران با میل و رغبت این ریسک‌ را می ‌پذیرند، زیرا این ریسک به آنها اجازه می ‌دهد تا سود بیشتری کسب کنند.

یکی از این ریسک‌ ها، سرمایه‌ گذاری با استفاده از حساب‌ های مارجین (margin) است. در معاملات مارجین شما می توانید وجوه مشخصی را از کارگزار خود برای سرمایه گذاری در دارایی های مالی قرض کنید. به این ترتیب سرمایه بیشتری برای سرمایه گذاری دریافت می کنید اما در عین حال با ریسک مارجین کال (margin call) نیز مواجه خواهید شد.

هر معامله گری در بازار فارکس تمام تلاش خود را می کند تا از مارجین کال جلوگیری کند. مارجین کال‌ می‌ تواند ضرر شدیدی به حساب معاملاتی شما وارد کند. بنابراین، شما باید همه چیز در مورد مارجین کال، نحوه رخ دادن و نحوه اجتناب از آن را یاد بگیرید.

مارجین کال چیست؟

وقتی با مارجین معامله می کنید، باید یک حساب مارجین داشته باشید. این یک حساب سرمایه گذاری نقدی به صورت وام نزد یک کارگزار است. می توانید از این حساب برای خرید و فروش سهام استفاده کنید. با کمک این حساب، کارگزار می تواند برای خرید سهام یا دارایی های مالی به سرمایه گذار پول نقد قرض دهد. کارگزار مقداری از سرمایه معامله گر را ذخیره می کند تا معامله معاملهگر را باز نگه دارد. به این پول مارجین گفته می شود. و مقدار پول باقی مانده در حساب برای باز کردن معامله های بیشتر اکوییتی (Equity) نام دارد.

با این دو مقدار می توانید میزان مارجین را محاسبه کنید. میزان مارجین، درصدی از نسبت اکوییتی حساب به مارجین استفاده شده است. شما می توانید این را با فرمول زیر محاسبه کنید:

میزان مارجین = (اکوییتی/ مارجین استفاده شده) x100

هنگامی که میزان مارجین بالا است، این بدان معناست که شما پول نقد بیشتری برای انجام معاملات بیشتر در دسترس دارید. اما زمانی که میزان مارجین به زیر 100% می ‌رسد، به این معنی است که شما تمام مارجین موجود را استفاده کرده اید و دیگر نمی ‌توانید معامله بیشتری انجام دهید.

در چنین حالتی، کارگزار از شما می خواهد که وجوهی را به صورت نقدی یا از طریق انتقال اوراق بهادار به حساب خود واریز کنید تا آن را به حداقل وجه تضمین یا مارجین نگهداری (maintenance margin) برسانید. اگر این کار را انجام ندهید، حساب شما ممکن است در خطر باشد. این هشدار کارگزاری به معامله گر مارجین کال نام دارد.

مارجین کال و اهرم

برای درک بهتر مارجین کال، باید رابطه متقابل بین مارجین و اهرم را بدانید. می توانید این دو را دو روی یک سکه بنامید. مارجین حداقل مقدار سرمایه ای است که برای استفاده از اهرم در یک معامله به آن نیاز دارید. از سوی دیگر، اهرم به شما امکان می دهد تا در بازاری قرار بگیرید که در آن می توانید پوزیشن های بزرگ را با میزان سرمایه کمتر معامله کنید.

در معاملات فارکس، اهرم و نرخ مارجین فارکس (margin rate) با هم مرتبط هستند. نرخ مارجین نشان می دهد که چه درصدی از ارزش کل سرمایه را می توان برای وارد کردن در یک معامله استفاده کرد.

دلایل مارجین کال در معاملات فارکس

همانطور که گفته شد، در شرایط مارجین کال، معامله گر پولی برای انجام معاملات ندارد. بنابراین، معامله گر باید سرمایه حساب خود را بالا ببرد. این وضعیت زمانی به وجود می آید که ضرر معاملات، مارجین قابل استفاده را به کمتر از حد قابل قبول تعیین شده توسط کارگزاری می رساند.

مارجین کال زمانی اتفاق می ‌افتد که معامله ‌گر بخش بزرگی از اکوییتی خود را به عنوان مارجین استفاده کند. با انجام این کار، سرمایه بسیار کمی برای جبران ضرر باقی می ماند. بعضی از دلایل مارجین کال عبارتند از:

• نگه داشتن معامله ضررده برای مدت طولانی که منجر به کاهش مارجین قابل استفاده می شود.
• علاوه بر این، استفاده از اهرم بسیار بالا در معاملات
• داشتن حسابی با سرمایه ناچیز که شما را مجبور می کند با مارجین قابل استفاده بسیار پایینی بیش از حد معامله کنید
• معامله کردن بدون اعمال حد ضرر در شرایطی که قیمت به سرعت در جهت مخالف معامله حرکت کند

مارجین کال چگونه عمل می کند؟

اگر دچار مارجین کال شدید، باید فوراً نسبت به افزایش موجودی حساب خود واکنش نشان دهید. برای این کار، به سادگی می توانید پول نقد بیشتری به حساب خود اضافه کنید. یا می توانید (بعضی از) سهام یا اوراق بهادار را به حساب منتقل کنید. راه دیگر این است که برخی از اوراق بهادار و دارایی های خود را بفروشید تا میزان بدهی خود را کاهش دهید.

وجه تسمیه مارجین کال این است که کارگزاران برای اطلاع رسانی در مورد این موضوع با معامله گران تماس می گرفتند (یکی از رایج ترین معانی واژه call در زبان انگلیسی «تماس گرفتن» است). اما امروزه برای اطلاع رسانی به معامله گران در مورد میزان مارجین حساب از ایمیل یا پیامک استفاده می شود.

زمانی که بخواهید برای اولین بار با یک کارگزاری حساب کاربری ایجاد کنید، باید بپرسید که چگونه برای شما مارجین کال می فرستند. همچنین، باید بدانید که برای واکنش نشان دادن چقدر زمان خواهید داشت. گاهی اوقات، کارگزاری ها پس از رخ دادن مارجین کال، معاملات را به طور خودکار می بندند. بنابراین، در این مورد نیز باید از کارگزاری پرس و جو کنید. به طور کلی، چند روز فرصت دارید تا مشکل را برطرف کنید. اما اگر واکنش نشان ندهید، کارگزاری این حق را دارد که پوزیشن های شما را ببندد تا حساب شما را در حد تعیین شده برای مارجین قرار دهد. در چنین حالتی نمی توانید نسبت به اینکه چه پوزیشن هایی و با چه قیمتی بسته شدند، واکنش نشان دهید.

مبنای مارجین کال

قوانینی که مبنای مارجین کال را تعیین می‌ کنند توسط مقامات فدرال و توسط خود کارگزای ها تعیین می ‌شوند. این قوانین استانداردهایی را برای مارجین مورد نیاز مقنن می کنند که میزان پول نقدی که باید در هر مرحله از معامله به صورت اعتباری در حساب خود داشته باشید را مشخص می کند. مارجین مورد نیاز می تواند درصدی از قیمت کامل معامله یا درصد حساب کامل شما باشد.

مارجین مورد نیاز می تواند انواع مختلفی داشته باشد؛ مارجین مورد نیاز ممکن است حداقل مارجین (حداقل مقداری که برای افتتاح حساب نیاز دارید)، مارجین اولیه (حداقل مقدار قبل از استقراض) و مارجین نگهداری (حداقل مقدار برای باز نگه داشتن پوزیشنی که وارد آن شده اید) باشد. مبنای تصمیم گیری برای نوع مارجین به مقدار سرمایه موجود در حساب شما متناسب با مقدار اهرمی که استفاده می کنید، بستگی دارد.

اکوییتی در اینجا به ارزش سرمایه شما در حساب منهای مبلغی که برای معاملات استقراض نمونه ای از موقعیت خرید اهرمی کرده اید، اشاره دارد. اجازه دهید این موضوع را با یک مثال شفاف تر کنیم. شما یک حساب با سرمایه به ارزش 20000 دلار و 5000 دلار نقد دارید. در این حالت اکوییتی شما 25 هزار دلار است. اما اگر برای کسب این سرمایه 10000 دلار وام گرفته اید، ارزش اکوییتی شما 15000 دلار خواهد بود.

نمونه ای از یک مارجین کال

بیایید کل فرآیند مارجین کال را با یک مثال توضیح دهیم. فرض کنید 5000 دلار در حساب خود دارید. اکنون می ‌خواهید یک پوزیشن فروش برای جفت ارز دلار/ین با یک لات کامل به ارزش 100000 واحد ارزی را باز کنید.

برای این کار، مارجین مورد نیاز 3 درصد خواهد بود و به این ترتیب کارگزاری 3000 دلار از حساب شما را بلوکه خواهد کرد. این مارجین استفاده شده شما (used margin) می باشد. اکنون مقدار استفاده نشده 2000 دلار است و این فری مارجین یا مارجین آزاد (free margin) نام دارد. در مجموع ارزش اکوییتی موجود 5000 دلار است چراکه هیچ معامله ای هنوز آغاز نشده و هنوز ضرری رخ نداده است.

حالا تصور کنید که یک معامله باز کرده اید و جفت ارز دلار/ین را به قیمت یک لات کامل فروخته اید. اما متأسفانه شانس با شما یار نبود و 2000 دلار ضرر کردید. اکنون اکوییتی موجود شما فقط 3000 دلار خواهد بود و فری مارجین صفر می باشد.

در این مرحله، اگر میزان مارجین را با فرمول ذکر شده در بالا محاسبه کنید:

میزان مارجین = (اکوییتی/ مارجین استفاده شده) x100

می بینید که میزان مارجین 100٪ شده است. در این حالت، یک مارجین کال از طرف کارگزار خود دریافت خواهید کرد تا حساب خود را دوباره شارژ کنید یا معامله را به طور کلی ببندید.

چگونه می توانید حساب خود را بالاتر از مارجین نگه دارید؟

مارجین نگهداری مورد نیاز بسته به کارگزاری ممکن است متفاوت باشد، اما به نوع دارایی شما نیز بستگی دارد. مارجین نگهداری عمدتاً به میزان اکوییتی اشاره دارد که باید نسبت به ارزش بازار برای دارایی ها خود، آن را نگه دارید. سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) این نسبت را 25 درصد تعیین کرده است. با این حال، اکثر کارگزاری ها این نسبت را تا 30-40٪ افزایش می دهند.

قوانین مختلفی برای معامله گران مختلف وجود دارد. معامله گر روزانه باید برای ادامه معاملات، موجودی اکوییتی خود را بالای 25000 دلار نگه دارد. وقتی صحبت از معاملات فارکس می شود، این معاملات عمدتاً به طور کامل مارجین شده هستند. کارگزار حتی به شما فرصت می دهد که پولی را کسب کنید که در وهله اول متعلق به شما نبوده است. کمیسیون معاملات آتی کالا محدودیت اهرم برای ارزهای اصلی را 50:1 تعیین کرده است.

اهرم در معاملات فارکس مانند یک شمشیر دولبه است. از یک طرف، سرمایه زیادی برای معامله در اختیار شما قرار می دهد، اما از طرف دیگر، هر چه از اهرم بیشتری نسبت به مقدار سپرده استفاده کنید، مارجین قابل استفاده کمتری برای جبران ضرر خواهید داشت. علاوه بر این، اگر متأسفانه، در معامله با اهرم بسیار بالا متحمل ضرر شوید، حساب شما به سرعت از بین خواهد رفت.

بنابراین، شما باید معاملات خود را با احتیاط کامل انجام دهید.

چگونه می توانید از مارجین کال جلوگیری کنید؟

هیچ معامله ‌گری نمی ‌خواهد در مسیر معاملاتی خود با مارجین کال سر و کار داشته باشد. مارجین کال به این معنی است که شما در معاملات خود ضرر زیادی متحمل شده اید و کارگزار برای ادامه معامله، مبلغ بیشتری را به عنوان وثیقه از شما می خواهد. اما اگر بتوانید معاملات خود را به شیوه ای مناسب مدیریت کنید، می توانید از مارجین کال خودداری کنید.

معامله ‌گران آماتوری که با سبک «خرید و نگه ‌داری» معامله می کنند بیشتر دچار مارجین کال می شوند. این معامله‌ گران نمی ‌توانند از شر معامله ای که وارد ضرر شده است، خلاص شوند. در نتیجه، آنها وجوه بیشتری را به حساب خود واریز می کنند تا پوزیشن ضررده خود را حفظ کنند. از سوی دیگر، معامله‌ گران با تجربه می‌ دانند که ضررها را چه موقع و در چه وضعیتی جبران کنند و پوزیشن های ضررده را در چه شرایطی ببندند.

چند نکته برای جلوگیری از مارجین کال:

• سعی کنید در حساب معاملاتی خود از اهرم بالا استفاده نکنید. اهرم موثر شما باید پایین باشد. معمولا اهرم ده به یک (10:1) برای معاملات فارکس توصیه می شود.
• مراقب استراتژی های مدیریت ریسک خود باشید. سعی کنید ضررهای خود را با کمک استاپ لاس محدود کنید.
• برای ادامه معامله، سعی کنید مقدار مارجین آزاد در حساب خود را بالای حد مورد نظر نگه دارید. شما نباید بیش از 1٪ اکوییتی حساب را برای هر معامله استفاده کنید. علاوه بر این، در تمام معاملات خود در هیچ مقطع زمانی بیش از 5% از اکوییتی خود را استفاده نکنید.
• سعی کنید حجم معاملات را کوچک نگه دارید.
• تنظیمات هشدارهای حسابتان را مرتباً به روز رسانی کنید تا زمانی که معاملات باز شما وارد ضرر جزیی شوند، از وضعیت زنده آنها آگاه باشید.

معاملات مارجین دار ریسک بالایی دارند و بنابراین چنین معاملاتی برای همه معامله گران مناسب نیستند. اگر می خواهید با مارجین معامله کنید، بهتر است ابتدا شرایط مالی و ظرفیت تحمل ریسک خود را ارزیابی کنید.

به آکادمی آموزشی فارکس (Persian FX Academy) خوش آمدید. بازار فارکس به عنوان یکی از بزرگترین بازارهای مالی جهان، امروزه علاقه‌مندان و سرمایه‌گذاران زیادی را به خود جذب کرده است اما شرایط این بازار به آن سادگی که اغلب افراد تصور می‌کنند نیست. حجم بالای سرمایه، پیچیدگی بازار و سهولت دسترسی به این بازار از عواملی است که به ضرر بسیاری از افرادی که در این بازار فعالیت می‌کنند، منجر می‌شود. در این میان جای خالی آموزش و دانش‌اندوزی به وضوح احساس می‌شود. شرایط خاص آموزش در ایران به همراه عدم وجود منابع جامع و کامل (به خصوص به زبان فارسی)، عدم امکان برگزاری کلاس حضوری در داخل ایران و شرکت در کلاس‌های خارج از ایران، ما را بر آن داشت تا اقدام به ایجاد یک آکادمی آموزشی نماییم. هدف بلندمدت از ایجاد این آکادمی، تبدیل شدن آن به یک مرجع اطلاعات و دانش مربوط به فارکس است. برای رسیدن به این هدف، آکادمی سعی نموده با کمک اساتید مجرب شرایطی ایجاد کند تا افراد به هر آنچه در مورد بازار نیاز دارند دسترسی داشته باشند. از کلاس‌های مالتی مدیا گرفته، تا دوره‌های عمومی و تخصصی منسجم و پیوسته که دانشجویان پا به پای اساتید شرایط تحلیل و معامله را فرا بگیرند. ابزارهای معاملاتی، کتابخانه و تحلیل‌های روزانه و هفتگی از دیگر ابزارهای ارائه شده در این آکادمی است.

لیکوئید شدن چیست؟ بررسی اصطلاح لیکوئید شدن تریدر ها در بازارهای مالی

بازار رمزارزها به نوسانات بالا شهرت دارد. از بیت کوین و اتریوم گرفته تا استیبل کوین‌ها، این نوسانات همواره در بازار وجود داشته‌اند. همین امر باعث شده است که سرمایه‌گذاری در این بازار ریسک بیشتری نسبت به سایر بازارها داشته باشد. بنابراین امکان لیکوئید شدن در بازار کریپتوکارنسی بسیار بیشتر است. اما منظور از لیکوئید شدن چیست؟

با ما همراه باشید تا در این مقاله مفهوم لیکوئید شدن یکی از اصطلاحات مهم ارز دیجیتال را بررسی کنیم.

لیکوئید شدن به زبان ساده

لیکوئید شدن به فرایند فروش دارایی‌های کریپتویی برای به حداقل رساندن ضرر، به ویژه در صورت سقوط بازار، اشاره دارد. در بازار کریپتوکارنسی، اصطلاح لیکوئید شدن عمدتاً برای توصیف بسته شدن اجباری موقعیت یک معامله‌گر به دلیل از دست دادن جزئی یا کلی حاشیه سود اولیه معامله گر استفاده می‌شود. لیکوئید شدن زمانی اتفاق می‌افتد که در یک معامله اهرم یا levrage حاشیه سود در نظر گرفته شده کاهش پیدا می‌کند و در صورت باز بودن معامله، تریدر متضرر می‌شود.

در صورت سقوط قیمت بازار، صرافی به صورت خودکار معامله باز را می‌بندد. این عمل ممکن است سرمایه اولیه تریدر را تحت تاثیر قرار دهد. در شرایط وخیم سقوط قیمت، تریدر ممکن است کل سرمایه خود را از دست بدهد.

لیکوئید شدن را می توان به لیکوئید جزئی و کل تقسیم کرد.

• لیکوئید جزئی: معامله را در سریع‌ترین زمان ممکن می‌بندد و تریدر بخشی از سرمایه خود را از دست می‌دهد.
• لیکوئید کلی: سقوط شدید قیمتی در بازار و بسته شدن معامله به از دست دادن کل سرمایه تریدر منجر می‌شود.

تفاوت لیکوئید شدن و لیکوئیدیتی

این دو اصطلاح از نظر لغوی به یکدیگر نزدیک هستند اما در مفهوم تفاوت بسیاری دارند. لیکوئید شدن به معنای از دست دادن بخش یا کل دارایی یک تریدر در معاملات ارزهای دیجیتال اشاره دارد. از سوی دیگر لیکوئیدیتی یا نقدشوندگی، به قدرت نقدینگی یک ارز، صرافی یا بازار اشاره دارد. به‌عنوان مثال قدرت نقدشوندگی بیت کوین از سایر رمزارزها بیشتر است. چرا که همواره سرمایه‌گذار در این بخش راغب به خرید و فروش آن است. یا یک صرافی ارز دیجیتال در صورتی که نقدشوندگی بالایی داشته باشد، کاربران بیشتری را نیز دارا است و گزینه‌ای مطمئن برای فعالیت در بازار به حساب می‌آید.

کال مارجین و معاملات مارجین

معامله مارجین، یک روش برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال است که کاربر نقدینگی مورد نیاز خود در این معاملات را از شخص سوم وام می‌گیرد. در این معامله، کاربر موجودی فعلی خود را تبدیل به یک اهرم کرده و از صرافی مبلغی را برای معاملات با سرمایه بالاتر وام می‌گیرد. معاملات مارجین علاوه بر بازار ارزهای دیجیتال، در چندین بازار بورس مطرح دنیا نیز استفاده می‌شود.

بروکرهای حرفه‌ای برای برای سطح مارجین خود محدودیت‌های خاص تعریف می‌کنند. البته در اغلب موارد بروکرها برای سطح مارجین، سطح صد در صد را در نظر می‌گیرند. این محدودیت سطح کال مارجین نامیده می‌شود.

یک مثال برای معاملات مارجین

شما با استفاده از نمونه ای از موقعیت خرید اهرمی اهرم هم شانس کسب سود زیاد و هم ریسک از دست دادن سرمایه‌ی خود را افزایش می‌دهید.

فرض کنید که ۱۰۰۰ دلار سرمایه دارید و تصمیم می‌گیرید از اهرم یک: ده استفاده کنید. این به آن معناست که شما از سرمایه‌ی کارگزار استفاده می‌کنید و با وجود این که فقط هزار دلار دارید، با سرمایۀ ده‌هزاردلاری دست به خرید و فروش می‌زنید.

حال اگر خرید شما موفق باشد و محصولی که خریده‌اید یک دلار افزایش قیمت داشته باشد، شما ده دلار سود می‌کنید.

اما مشکل آنجا رخ می‌دهد که محصولی که خریده‌اید یک دلار قیمتش کاهش پیدا کند. در این حالت نیز شما به جای یک دلار ضرر، ده دلار ضرر می‌کنید.

خطر اصلی آنجاست که سرمایۀ شما صفر شود. در مثال بالا فقط کافی است رمزارزی که خریده‌اید صد دلار کاهش قیمت داشته باشد. چون شما از اهرم یک: ده استفاده کرده‌اید، ضرر شما ۱۰۰۰ دلار یعنی معادل کل سرمایه‌ی شما می‌شود و کارگزار کل موجودی شما را صفر می‌کند و شما با موجودی صفر از معامله خارج می‌شوید. در این حالت صرافی به اصطلاح “مارجین کال” (Margin Call) انجام داده است.

لیکوئید شدن چگونه رخ می‌دهد؟

لیکوئید شدن زمانی اتفاق می‌افتد که یک صرافی یا کارگزاری موقعیت معامله‌گر را ببندد، چرا که موقعیت معامله دیگر نمی‌تواند الزامات مارجین را برآورده کند. زمانی که حساب مارجین معامله گر از سطحی که قبلاً با صرافی توافق شده بود پایین بیاید، پوزیشن‌ها به طور خودکار شروع به نقد شدن می‌کنند. هنگامی که موقعیت اهرمی شما به آستانه لیکوئید شدن رسید، با یک مارجین کال مواجه خواهید شد، که به این معنی است که باید حاشیه قیمتی بیشتری ایجاد کنید. لیکوئید شدن بیشتر در قراردادهای آتی اتفاق می‌افتد، جایی که معامله گران از مقادیر بالاتری از اهرم استفاده می‌کنند.

در قراردادهای آتی، دو حالت وجود دارد. حالت اول به این شکل است که می‌توانید وجوهی را به حاشیه خود اضافه کنید تا اهرم خود را بالاتر از میزان مورد نیاز اهرم قرار دهید. حالت دوم نیز کاملاً خودکار توسط صرافی انجام می‌شود که در این حالت صرافی به طور خودکار موقعیت شما را نقد خواهد کرد.

در ادامه مثال مطرح شده از مارجین اولیه ۱۰۰۰ دلاری، فرض کنید که شما وارد معامله‌ای با اهرم ۱۰ برابری شده‌اید، به این معنی که موقعیت اهرمی شما اکنون ۱۰۰۰۰ دلار است. یعنی ۱۰۰۰ دلار از پول خودتان و ۹۰۰۰ دلاری که از صرافی وام‌ گرفته‌اید.

فرض کنید بیت کوین شما ۱۰ درصد کاهش یافته است. موقعیت شما اکنون ۹۰۰۰ دلار است. اگر نزول ادامه یابد و زیان پوزیشن افزایش یابد، برای جلوگیری از ضرر سرمایه قرض گرفته شده، صرافی موقعیت شما را برای محافظت از پولی که به شما قرض داده شده است، نقد می‌کند. موقعیت شما بسته شده است و سرمایه اولیه ۱۰۰۰ دلاری شما از بین می‌رود.

لیکوئید قیمتی چیست؟

لیکوئید قیمتی نقطه‌ای است که در آن موقعیت‌های اهرمی شما به طور خودکار بسته می‌شوند. چند عاملی که بر این آستانه قیمت تأثیر می‌گذارند عبارت‌اند از اهرم مورد استفاده، نرخ حاشیه نگهداری، قیمت ارز دیجیتال و مانده حساب. صرافی‌ها قیمت لیکوئید را برای شما محاسبه می‌کنند که ممکن است میانگینی از چندین صرافی بزرگ باشد.

وقتی قیمت ارز دیجیتال شما از آستانه قیمت لیکوئید عبور می‌کند، فرایند لیکوئید شدن آغاز می‌شود. قیمت ارزهای دیجیتال دائماً در حال تغییر است، بنابراین مهم است که از آخرین اخبار مطلع باشید و مطمئن شوید که موقعیت‌های شما همچنان سودآور هستند. در غیر این صورت، ممکن است قسمتی یا کل دارایی خود را از دست بدهید.

مثالی از لیکوئید شدن بیت کوین

یک معامله‌گر ممکن است برای پوشش یک موقعیت کوتاه یا برای انجام سایر تعهدات مالی نیاز به نقدینگی بیت کوین خود داشته باشد. وقتی این اتفاق می‌افتد، معامله‌گر معمولاً بیت کوین خود را با قیمت فعلی بازار می‌فروشد، صرف نظر از اینکه قیمت آن بالاتر یا پایین‌تر از قیمت خرید اصلی باشد. با این حال، در برخی موارد، یک معامله گر ممکن است مجبور شود بیت کوین خود را با قیمتی کمتر از نرخ بازار بفروشد. این ممکن است به لیکوئید شدن منجر شود و معمولاً توسط صرافی که بیت کوین در آن فروخته می‌شود تعیین می‌شود.

در اوایل ژانویه، زمانی که بیت کوین به زیر ۴۳ هزار سقوط کرد، بیش از ۸۱۲ میلیون دلار از معاملات آتی کریپتو منحل شد که منجر به زیان زیادی برای معامله گران ارزهای دیجیتال شد. این اتفاق به دلیل از دست دادن جزئی یا کلی حاشیه اولیه سود برای معامله گران اتفاق افتاد.

توجه به این نکته مهم است که بسته به شرایط فعلی بازار، قیمت لیکوئید می‌تواند در هر زمان تغییر کند. بنابراین اگر به فروش بیت کوین خود فکر می‌کنید، خوب است که قبل از تصمیم گیری نهایی آخرین قیمت لیکویید شدن را بررسی کنید. با انجام این کار، می‌توانید مطمئن شوید که بهترین معامله ممکن را خواهید داشت.

جلوگیری از لیکوئید شدن

لیکوئید شدن در بازار ارزهای دیجیتال به طور خلاصه به معنای ضرر در قرارداد‌های آتی با صرافی است. در این حالت صرافی به عنوان جبران خسارت، اصل دارایی شما را نقد کرده و آن را به حساب خود منتقل می‌کند. انجام معاملات آتی یکی از روش‌هایی است که تریدرهای حرفه‌ای برای کسب سود انتخاب می‌کنند. روشی که با داشتن ریسک بسیار زیاد، امکان کسب سود زیاد را هم فراهم می‌کند.

با این حال استفاده از اهرم قراردادهای آتی، ابزاری نیست که به نمونه ای از موقعیت خرید اهرمی تریدرهای تازه کار یا حتی حرفه‌ای پیشنهاد شود. کوچکترین اشتباه در این کار ممکن است باعث از دست دادن رمزارزها شود و تمام سرمایه شما در صرافی را به خطر بیندازد. به علاوه، هیچ راهی برای جبران این خسارت یا مذاکره با صرافی برای لغو قرارداد وجود ندارد.

اهمیت آشنایی با اصطلاحات بازار ارزهای دیجیتال

بازار ارزهای دیجیتال بازاری پر از فرصت‌ها و ریسک‌های مختلف است. متأسفانه برخی افراد ناآشنا به این حوزه به اشتباه فکر می‌کنند که فقط با خرید بیت کوین یا سرمایه‌گذاری روی بعضی از ارزهای دیجیتال می‌توانند به سودهای کلان برسند. این در حالی است که به دلیل نداشتن دانش کافی در ارتباط با بازار ارزهای دیجیتال، متحمل خسارات مالی سنگین می‌شوند.

آشنایی با اصطلاحات رایج بازار ارزهای دیجیتال، ابزارهای موجود در آن و همچنین این فرصت‌ها و خطرات می‌تواند باعث بهبود عملکرد شما در این بازار شده و در مسیر کسب سود به شما کمک کند.

سعی کنید در این بازار با چشمان بسته هیچ معامله‌ای انجام ندهید تا سرمایه خود را در معرض آسیب‌ها و ریسک‌های مختلف قرار نداده باشید. قراردادهای آتی و معاملات مارجین بیش از آن که یک فرصت برای کسب سود کاربران باشند، فرصتی برای درآمدزایی صرافی است و افراد بسیار کمی در این معاملات موفق می‌شوند.

ویرایش شده توسط مسعود فاضل

سوالات متداول

یک شاخص برای میزان سرعت نقدشوندگی یک نوع دارایی است. به زبان ساده، نقدینگی سرعت امکان خرید و فروش را مشخص می‌کند. لیکوئید بودن بازار تضمین می‌کند که قیمت‌ها پایدار بوده و مستعد نوسانات بزرگ ناشی از معاملات بزرگ نیست.

استیبل‌کوین‌هایی مانند تتر و کوین‌هایی مانند بیت کوین و اتریوم بسیار لیکوئید هستند.

به این معنی که همه یا بخشی از دارایی خود را از دست داده و صرافی دارایی او را به حساب خود منتقل کرده است.

نقد و بررسی صرافی FTX و آشنایی با توکنFTT

در بحبوحه افزایش پذیرش ارز‌های دیجیتال و بلاک چین، چندین صرافی خارجی ارز‌های دیجیتال در حال رقابت برای جذب کاربر هستند. صرافی‌ها برای به دست آوردن رتبه بالاتر از یک رمزارز برای پاداش و ارائه مزایای بیشتر به کاربران استفاده می‌کنند. صرافی FTX و توکن بومی FTT، نمونه‌ای از این روش هستند.

صرافی ارز دیجیتال اف‌تی‌ایکس به دلیل معاملات مارجین و مشتقات مشهور است. این صرافی طیف گسترده‌ای از معاملات مختلف را به تریدر‌های حرفه‌ای و مبتدی ارائه می‌دهد. احتمالاً تا به حال نام ارز دیجیتال بومی این صرافی به گوشتان خورده است. توکن FTT عملکرد‌های مختلفی در اکوسیستم FTX انجام می‌دهد. برای مثال هولدر‌های این توکن از مزایایی مانند کارمزد تراکنش کمتر، بازپرداخت و دعوت به رویداد‌های راه‌اندازی توکن بهره می‌برند. علاوه بر این، سرویس سهام FTX شرکت تابعه مستقر در ایالات متحده، FTX.US، معاملات سهام توکن شده با کارمزد صفر را ارائه می‌کند و طیف وسیعی از دارایی‌های سنتی را برای سرمایه‌گذاران ارز دیجیتال فراهم می‌کند. در این مقاله به معرفی این صرافی و نحوه عملکرد توکن FTT می‌پردازیم.

معاملات مشتقات چیست؟

بیاید قبل از معرفی صرافی و توکن FTT به مفهوم معاملات مشتقات نگاهی بیاندازیم. اوراق مشتقه، اوراق بهادار مالی هستند که در بورس معامله می‌شوند و ارزش خود را از یک دارایی پایه یا گروهی از دارایی‌ها به دست می‌آورند. از قرارداد‌های مشتقه می‌توان برای تجارت در انواع دارایی‌ها استفاده کرد. مشتقات در اشکال و اندازه‌های مختلف وجود دارند. قرارداد‌های آتی، فوروارد، آپشن و سوآپ همگی نمونه‌هایی از مشتقات هستند.

قیمت‌گذاری این محصولات مالی از سایر ابزار‌های مالی مانند سهام ایجاد می‌شود. ابزار‌های مشتقه همچنین دسترسی سرمایه‌گذاران به بازار‌های جدید و توانایی پوشش ریسک را فراهم می‌کند. به عنوان مثال، سرمایه‌گذاران می‌توانند مشتقاتی را خریداری کنند که قیمت آن‌ها بر اساس شرایط آب و هوایی تعیین می‌شود.

اهرم در اکثر محصولات مشتقه استفاده می‌شود. اهرم روشی برای استقراض پول جهت تأمین مالی یک موقعیت معاملاتی به منظور افزایش درآمد است. با این حال، اهرم ریسک بالایی دارد. به عنوان مثال، یک موقعیت معاملاتی ۱۰ برابری به یک معامله‌گر اجازه می‌دهد تا ده برابر سودی که معمولاً در هر معامله به دست می‌اورد، کسب کند. بنابراین، اگر قیمت یک دارایی ۱۰ درصد افزایش یابد، یک موقعیت معاملاتی با اهرم ۱۰ برابری ممکن است ۱۰۰ درصد سود به همراه داشته باشد.

اما این اهرم فقط برای کسب سود بیشتر نیست، گاهی ممکن است عکس آن اتفاق بی‌افتد. اگر یک موقعیت خرید با اهرم ۱۰ برابری ایجاد کنید و قیمت دارایی پایه ۱۰٪ کاهش یابد، ۱۰۰٪ از پول خود را از دست داده‌اید. در ادامه محبوب‌ترین انواع قرارداد‌های مشتقه را برای شما آورده‌ایم.

معاملات آتی یا فیوچرز

معاملات آتی توافقات بین دو طرف برای خرید و تحویل یک کالا با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ آینده است. فیوچرز نیز به طور گسترده توسط معامله گران برای پوشش ریسک، خرید در کف قیمتی و فروش در با قیمت بالاتر در طیف گسترده‌ای از دارایی‌ها استفاده می‌شود. هر یک از طرفین متعهد می‌شود که با امضای قرارداد به وظیفه خود برای خرید یا فروش یک دارایی اساسی عمل کند.

علاوه بر این، هنگامی که یک قرارداد آتی منقضی می‌شود، برخی از قرارداد‌های آتی بدون فروش دارایی پایه تسویه می‌شود. در عوض، چندین معامله مشتقه به صورت نقدی تسویه می‌شود. همین موضوع باعث می‌شود قرارداد‌های آتی به عنوان جریان نقدی استفاده شوند.

فورواردز

قرارداد‌های فوروارد تقریباً مشابه فیوچرز هستند. اما این نوع قرارداد در صرافی‌ها به ندرت ارائه می‌شود. فورواردز بیشتر در فرابورس استفاده می‌شود. این نوع قرارداد به خریداران و فروشندگان اجازه می‌دهد تا شرایط هر قرارداد را مطابق با ترجیحات خود تنظیم کنند. از سوی دیگر، فوروارزد‌ها، هر دو طرف را در معرض افزایش ریسک طرف مقابل قرار می‌دهند. دلیل آن هم این است که طرفین ممکن است از طرف مقابل دیگر برای جبران موقعیت‌های آینده استفاده کنند.

سوآپ نوعی مشتقه است که در آن سرمایه‌گذاران می‌توانند جریان‌های نقدی را مبادله کنند. سوآپ نرخ بهره نمونه‌ای از این نوع قرارداد است. سرمایه‌گذاران می‌توانند از سوآپ نرخ بهره برای تبدیل وام با نرخ بهره متغیر به وام با نرخ ثابت استفاده کنند. سوآپ همچنین برای کمک به جریان نقدی و سایر عملیات شرکت از جمله تبادل ریسک نرخ و جلوگیری از رد شدن وام استفاده می‌شود. متأسفانه این روش از آنجایی که محبوبیت زیادی در بین مردم پیدا کرد به یکی از عوامل اصلی بحران مالی ۲۰۰۸ تبدیل شد. دلیل آن هم تا حد زیادی به سواپ‌های پرخطر اوراق مسکن مرتبط بود.

آپشن نیز مشابه قرارداد‌های آتی است. به این صورت که دو طرف توافق می‌کنند که دارایی‌ها را با قیمتی از پیش تعیین شده در تاریخ بعدی بفروشند. از سوی دیگر، معامله گرانی که دارای قرارداد‌های آپشن هستند، هیچ تعهدی برای خرید یا فروش دارایی‌های پایه ندارند. معامله‌گران آپشن همچنان می‌توانند خرید یا فروش کنند، اما آن‌ها موظف به انجام این کار نیستند.

علاوه بر این، صرافی‌های مختلف انواع مختلفی از قرارداد‌های آپشن را ارائه می‌دهند. برای مثال، معامله گران تنها می‌توانند آپشن‌های اروپایی را در روز انتضا اجرا کنند. از سوی دیگر، معامله گران می‌توانند آپشن‌های آمریکایی را در هر لحظه تا تاریخ انقضا بفروشند. ETF‌ها اغلب شامل آپشن‌های آمریکایی می‌شوند، اما شاخص‌های سهام اغلب آپشن‌های سبک اروپایی دارند.

صرافی اف‌تی‌ایکس (FTX) چیست؟

FTX یک صرافی کنترل شده ارز دیجیتال است که در باهاما واقع شده است. این صرافی ابزار اهرمی، مشتقات، آپشن‌هاو توکن‌های اهرمی را در میان سایر ابزار‌های معاملاتی پیچیده ارائه می‌دهد. صرافی FTX در سال ۲۰۱۸ توسط سم بنکمن تأسیس شد. این پلتفرم ۹ سپرده مختلف ارز فیات را می‌پذیرد و بیش از ۱۰۰ جفت معاملات ارز دیجیتال را با طیف وسیعی از انواع سفارش‌ها برای پذیرش معامله‌گران مبتدی و حرفه‌ای ارائه می‌دهد. همه چیز از سفارشات اولیه بازار گرفته تا سفارشات استاپ لاس و پیچیده تحت پوشش قرار می‌گیرد.

علاوه بر این، صرافی FTX کارمزد معاملاتی پایین‌تری برای بازار‌های اسپات و فیوچرز ارائه می‌دهد. برای خریداران بازار، این کارمزد‌ها از ۰. ۰۴ درصد تا ۰. ۰۷ درصد متغیر است. همچنین این پلتفرم اکثر کارمزد‌های واریز و برداشت ارز دیجیتال را حساب نمی‌کند. فروشندگان نیز در هر تراکنش ۲٪ کارمزد پرداخت می‌کنند.

محصولات FTX

بسیاری از مردم FTX را یکی از محبوب‌ترین صرافی‌های ارز‌های دیجیتال می‌دانند. این صرافی مجموعه محصولات متنوعی را ارائه می‌دهد که برای طیف گسترده‌ای از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران جذاب است. در زیر، نگاهی عمیق‌تر به برخی از مهم‌ترین کالا‌ها و خدمات این پلتفرم میاندازیم.

فیوچرز

صرافی FTX انواع محصولات آتی را ارائه می‌دهد. معامله‌گران می‌توانند برخی از محبوب‌ترین ارز‌های دیجیتال بلند مدت یا کوتاه مدت معامله کنند. علاوه بر این، صرافی بیش از ۱۰۰ جفت آتی سه ماهه و دائمی را با اهرمی تا ۱۰۱ برابر ارائه می‌دهد. استیبل کوین‌ها همچنین می‌توانند به عنوان وثیقه توسط بازرگانان استفاده شوند. معامله گران همچنین می‌توانند از توکن بومی FTX به عنوان وثیقه استفاده کنند و از نرخ‌های پایین‌تر بهره‌مند شوند.

اسپات

بازار معاملات اسپات صرافی FTX به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا به بیش از ۱۰۰ جفت معاملاتی ارز‌های دیجیتال با نقدینگی بالا دسترسی داشته باشند. بیت کوین، اتریوم، تتر، کاردانو و تعدادی دیگر از ارز‌های دیجیتال معروف در این دسته قرار می‌گیرند.

توکن‌های اهرم شده

توکن‌های دارای اهرم FTX، توکن‌های ERC-۲۰ اتریوم هستند که اهرمی ۳ برابری را در انواع جفت‌های معاملاتی به کاربران ارائه می‌دهند. برای مثال، دارندگان توکن بیت کوین با اهرم ۳ برابری BULL/USD، اگر قیمت بیت کوین (BTC) ۱۰ درصد افزایش یابد، از بازده ۳۰ درصدی برخوردار خواهند شد.

معامله‌گران می‌توانند با خرید دارایی‌ها در مورد قیمت آتی ارز‌های دیجیتال مختلف گمانه زنی کنند. آن‌ها همچنین می‌توانند از گزینه call and put برای محافظت در مقابل موقعیت‌های مختلف استفاده کنند.

توکن FTT چیست؟

توکن صرافی FTX دقیقاً چیست؟ توکن FTT ارز دیجیتال بومی صرافی اف‌تی‌ایکس است. این یک توکن چند منظوره است که به دارندگان تخفیف‌های تجاری در صرافی FTX می‌دهد و همچنین به عنوان وثیقه برای معاملات فیوچرز عمل می‌کند. هولدر‌های این توکن می‌توانند از ۶۰ درصد تخفیف در کارمزد معاملات در بازار FTX از طریق تخفیف هفتگی کارمزد برخوردار شوند. علاوه بر این، دارندگان توکن FTX واجد شرایط ایردراپ توکن هفتگی سروم (SRM) هستند.

توکن FTT از مکانیزم بخرید و بسوزانید برای کاهش عرضه در گردش استفاده می‌کند. هر هفته، صرافی FTX ۳۳ درصد از کل کارمزد‌های معاملاتی، و همچنین ۱۰ درصد از سود‌های اجتماعی و ۵٪ از هزینه‌های خدمات دیگر را خریداری می‌کند.

نام توکن	FTT
عرضه کل	۳۲۹,۰۰۴,۸۵۰ واحد FTT
عرضه در گردش	۱۳۳,۱۳۵,۵۱۳ واحد FTT
کاربردپذیری	استفاده برای تخفیف تجاری، وثیقه برای معاملات فیوچرز، تخفیف در کارمزد معاملات و…
سایت رسمی	https://ftx.com

هولدر‌های توکن‌های FTX، می‌تونند توکن‌های خود را برای دریافت تا ۴۰ درصد افزایش پاداش ارجاع، ۱۴ درصد افزایش نسبی ایردراپ و ۶ بلیط برای رویداد‌های راه‌اندازی توکن سپرده‌گذاری کنند. سهامداران همچنین می‌توانند از کارمزد‌های «فروشنده» ارزان‌تر و بازپرداخت «خریدار» بهره ببرند. یکی دیگر از مزایای استفاده از توکن FTX این است که کارمزد‌های برداشت کاهش می‌یابد.

معرفی صرافی FTX US

پلتفرم FTX US یک صرافی ارز دیجیتال است. کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) را تنظیم می‌کند و برای سرمایه‌گذاران خرده فروشی و نهادی که تحت پوشش بورس عادی FTX نیستند، در دسترس است. FTX US همچنین تسویه قرارداد‌های تجاری فیزیکی، معاملات الگوریتمی و معاملات بلوکی را ارائه می‌دهد. این پلتفرم ۲۴ ساعت شبانه روز و هفت روز هفته برای خدمات‌رسانی به مشتریان در دسترس است.

بیش از ۶۰ جفت معاملات ارز‌های نمونه ای از موقعیت خرید اهرمی دیجیتال، معاملات خارج از بورس (OTC)، خدمات پرداخت کریپتو فیات و کارت نقدی کریپتو FTX همگی در صرافی FTX ایالات متحده موجود هستند. این پلتفرم همچنین دارای ویژگی‌های امنیتی و نقدینگی پیشرو در صنعت است.

FTX Stocks

FTX Stocks یک شرکت تابعه FTX است که معاملات سهام را با کمیسیون صفر ارائه می‌دهد. این شرکت توسط یک واسطه مالی مجاز، قانون‌گذاری می‌شود و دسترسی سرمایه‌گذاران به سهام توکن شده را فراهم می‌کند. کاربران باید تا سطح دو مطابقت “مشتری خود را بشناسید. (KYC) را تکمیل کرده باشند و در یکی از حوزه‌های قضایی مجاز FTX اقامت داشته باشند.

صرافی FTX و توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT)

کاربران می‌توانند NFT‌ها را مستقیماً در بازار توکن‌های غیرقابل تعویض FTX US بخرند، بفروشند و لیست کنند. کاربران می‌توانند مجموعه‌های هنرمندان NFT را که دوست دارند جستجو کنند. علاوه بر این، سرمایه‌گذاران می‌توانند ببینند که کدام قطعات محبوب‌ترین و پرطرفدارترین هستند. تیم مرسدس AMG پتروناس F۱ با FTX برای ساخت سری NFT مرسدس AMG-F۱ همکاری می‌کند. FTX با همکاری هنرمند NFT Mad Dog Jones یک خط NFT منحصر به فرد برای طرفداران تیم مسابقه طراحی کرده است.

نتیجه گیری

صرافی FTX یکی از مشهورترین ارائه دهنده خدمات مالی برای معاملات مشتقه است. دو صرافی FTX و FTX US هر دو در سیستم عامل‌های اندروید، iOS، وب و موبایل قابل دسترسی هستند. تریدر‌های حرفه‌ای و مبتدی می‌توانند به طور مساوی از رابط کاربری زیبا و گزینه‌های معاملاتی مختلف لذت ببرند. علاوه بر این، دارندگان توکن بومی FTX (FTT) تخفیف‌های تجاری و سایر مزایا را دریافت می‌کنند.

سوالات متداول

انواع مختلف مشتقات چیست؟

۱.قرارداد‌های آتی (فیوچرز) ۲.فوروارد ۳.آپشن ۴.سوآپ

چرا صرافی FTX بین معامله‌گران و سرمایه‌گذاران مشهور است؟

زیرا این صرافی مجموعه محصولات متنوعی مانند معاملات فیوچرز، اسپات، توکن‌های اهرم شده، آپشن و… را ارائه می‌دهد که برای طیف گسترده‌ای از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران جذاب است.

FTX Stocks چیست؟

FTX Stocks یک شرکت تابعه FTX است که معاملات سهام را با کمیسیون صفر ارائه می‌دهد.

نکته: توجه داشته باشید این مقاله صرفا با هدف راهنمایی و آشنایی نوشته شده و آکادمی ارز دیجیتال ارزتودی مسئولیتی در مقابل تصمیمات افراد یا عواقب مالی آن ندارد.