تاریخ سررسید در معاملات اهرم

افزایش اهرم معاملاتی تا 1:3000 در AMarkets

1. این پیشنهاد برای هر مشتری AMarkets با حساب معاملاتی حقیقی در دسترس است.

2. اهرم معاملاتی افزوده‌ شده‌ی 1:3000 برای حساب‌های ECN، Fixed، Standard و Standard Market در پلتفرم‌های MetaTrader 4 و MetaTrader 5 در دسترس است.

3. از اهرم معاملاتی تا سقف 1:3000 می‌توان برای همه‌ی نمادهای فارکس و فلزات به جز نمادهایی با نسبت اهرم معاملاتی استفاده کرد.

4. شما می‌توانید در بخش معامله/تغییر اهرم معاملاتی در کابین شخصی خود برای افزایش اهرم معاملاتی تا 1:3000 درخواست دهید.

5. برای استفاده از اهرم 1:3000، ایکوئیتی حساب نباید بیش از 1000$ آمریکا باشد.

6. نسبت لوریج به طور خودکار، متناسب با ایکوئیتی صاحبان حساب جاری، مطابق با شرایط فعلی معاملات تغییر می کند.

7. اگر ایکوئیتی به کمتر از 000 10$ کاهش یابد، اهرم به طور خودکار به حداکثر نسبت قبلی یعنی 1:3000 افزایش می‌یابد.

8. اگر ایکوئیتی به زیر 000 10$ کاهش یابد و اهرم معاملاتی به طور خودکار به نسبت قبلی بازگردانده نشود، مشتری می‌تواند آن را به صورت دستی در کابین شخصی خود تغییر دهد. مشتری تأیید می‌کند که AMarkets هیچ‌گونه ادعایی را در هیچ صورت از تغییر ناگهانی اهرم معاملاتی نمی‌پذیرد.

9. از جمعه ساعت 10 شب (EET) تا 1:00 بامداد دوشنبه (EET) زمان سرور MetaTrader 4 و MetaTrader 5، افزایش اهرم معاملاتی به شرح زیر اعمال می‌گردد:

9.1 اهرم معاملاتی افزوده شده‌ی به طور خودکار به 1:1000 کاهش می‌یابد.

9.2 مشتریان AMarkets در این ساعات قادر نخواهند بود تغییری در اهرم معاملاتی اعمال کنند.

9.3 مشتریان AMarkets مجاز به ثبت حساب‌های معاملاتی جدید با اهرم معاملاتی افزوده شده در این دوره از زمان نیستند.

9.4 پس از دوشنبه 01:00 بامداد(EET) ، اندازه‌ی اهرم معاملاتی به مقدار قبلی بازگردانده می‌شود.

10. به مشتری اطلاع داده می‌شود که استفاده از اهرم معاملاتی با سطح بالایی از ریسک همراه بوده و ممکن است منجر به ضررهای جزئی یا کلی در سپرده شود.

11. مشتری آگاه است که کاهش اهرم معاملاتی از مقدار آستانه به 1:1000 ممکن است منجر به بسته شدن اجباری پوزیشن‌های وی شود. Stop Out.

AMarkets.12 این حق را برای خود محفوظ می‌دارد که بدون اطلاع قبلی یا توضیح، از گزینه‌ی اهرم افزوده شده‌ی خودداری کند.

AMarkets.13 این حق را برای خود محفوظ می‌دارد که ارزش اهرم معاملاتی مشتری را در هر زمان و بدون ارائه دلیل یا اطلاع قبلی به 1:1000 تغییر دهد.

AMarkets.14 این حق را دارد که فاصله زمانی تغییرات نسبت اهرم معاملاتی را بدون اطلاع قبلی یا توضیح تغییر دهد.

اصطلاحات و تعاریف

ایکوئیتی = موجودی + سود/زیان تحقق نیافته. ایکوئیتی جاری در پلتفرم‌های معاملاتی MetaTrader 4 و MetaTrader 5 در صفحه‌ی Trade نمایش داده می‌شود.

زمان سرور، EETزمان اروپای شرقی (GMT + 2 در زمستان ، GMT + 3 در تابستان).

اهرم معاملاتی- توانایی معامله در بازار فارکس با مبلغی که تا 3000 برابر بیشتر از سرمایه‌ی شماست. به عنوان مثال، شما 000 10$ در حساب معاملاتی خود دارید. استفاده از اهرم معاملاتی 1:3000 به شما امکان می‌دهد پوزیشن‌هایی به ارزش 000 000 30$ داشته باشید.

کابین شخصی – بخش خاصی از وب‌سایت که دسترسی به داده‌های آماری و وضعیت حساب‌های معاملاتی مشتری و کیف پول‌ها و همچنین سایر بخش‌ها و محصولات شرکت را فراهم می‌کند.

لطفاً توجه داشته باشید که در صورت هرگونه تغییر اهرم معاملاتی در حساب، تا زمانی که دوباره به پلتفرم‌های معاملاتی MetaTrader 4 یا MetaTrader 5 وارد نشوید، تمام پارامترهای مارجین در پایانه‌ی معاملاتی شما مطابق با تنظیمات اهرم معاملاتی قبلی نمایش داده می‌شود. توصیه می‌کنیم هر بار که تغییراتی در اهرم معاملاتی ایجاد می‌کنید، دوباره وارد پایانه معاملاتی خود شوید تا همه پارامترهای مارجین به درستی نمایش داده شوند.

AMarkets LTD
Beachmont Business Centre, 272, Kingstown
Saint Vincent and the Grenadines
[email protected]
تاریخ آخرین بازبینی 06/09/2022

دوره آموزشی آشنایی با قراردادهای آتی

بازار قراردادهای آتی باتوجه به ویژگی دو طرفه بودن آن، این امکان را برای سرمایه گذاران فراهم می کند که از کاهش قیمت‌ها نیز منتفع شوند. ازسوی دیگر باتوجه به ماهیت تعهدی بازار آتی و تحویل در آینده، این امکان برای سرمایه گذاران (و تولید کنندگان) فراهم می شود تا ریسک نوسانات قیمت را با قراردادهای آتی پوشش دهند. جذابیت های بازار آتی محدود به پوشش ریسک و دوطرفه بودن آن نیست. وجود اهرم مالی در بازار آتی نیز این فرصت را فراهم می‌سازد تا با سرمایه ای مشخص بتوان سودهای چندین برابری کسب نمود. البته ناگفته نماند وجود اهرم مالی در بازار آتی همانند شمشیری دولبه است. به بیان دیگر در این بازار با سرمایه ای مشخص، ممکن است زیان‌های چندین برابری بر معامله گران تحمیل گردد. بنابراین این موضوع موجب پر ریسک بودن معاملات بازار آتی می شود.

با توجه به اینکه بازار آتی بازاری فوق‌العاده پرریسک است، لازم است فعالان جهت ورود به این بازار در ابتدا با اصول و مفاهیم قرارداد آتی به خوبی آشنا شده و سپس روش‌های کسب سود از این بازار را فراگیرند. در دوره آشنایی با قراردادهای آتی کالا تلاش می شود که دانش‌پذیران به صورت گام‌به‌گام با اصول و مفاهیم بازار آتی آشنا شوند. علاوه بر این با انجام خرید و فروش های سوری در سامانه آنلاین و ارائه مثال های کاربردی، به صورت عملی با نحوه خرید و فروش در بازار آتی کالا آشنا شوند.

درباره دوره « آشنایی با قراردادهای آتی » بیشتر بدانیم::

منظور از قراداد آتی صندوق طلا چیست؟

قرارداد آتی کالا قراردادی است که به موجب آن خریدار و فروشنده قرارداد توافق می‌کنند، مقدار مشخصی از یک کالای معین را با قیمت مشخص شده در سررسید معین معامله کنند. در واقع در این قرارداد، خریدار و فروشنده برای معامله یک کالای مشخص در آینده به توافق می‌رسند و تحویل کالا و پرداخت وجه در تاریخ سررسید انجام می‌شود.

اولین قراداد آتی در ایران در سال ۱۳۸۷و روی شمش طلا بسته شد. در حال حاضر نیز صندوق طلا، نقره، زعفران نگین و مس کاتد کالاهای قابل معامله در بازار آتی کالا محسوب می‌شوند. صندوق طلای قابل معامله در این بازار، صندوق طلای لوتوس است که با نماد «طلا» در بازار آتی کالا معامله می‌شود.

اهرم مالی در بازار آتی چیست؟

یکی از ویژگی‌های بازار آتی، وجود اهرم مالی در این بازار است. به این معنا که شما می‌توانید با مبلغی بیشتر از سرمایه‌ای که در اختیار دارید به معامله‌گری در این بازار بپردازید. در این شرایط سرمایه‌گذارانی که سرمایه چندان زیادی در اختیار ندارند، می‌توانند از وجود اهرم مالی در بازار آتی کالا استفاده کنند و به نتیجه‌ای که مدنظرشان است در این بازار دست پیدا کنند.

البته وجود اهرم در بازار آتی به همان میزان که فرصت خوبی محسوب می‌شود، تهدید هم هست و ممکن است شکست‌های بزرگی را به سرمایه‌گذاران این بازار تحمیل کند. این مسئله خود نشان‌دهنده اهمیت شناخت کافی از بازار آتی و مبانی سرمایه‌گذاری در آن است.

در دوره «آشنایی با قراردادهای آتی صندوق طلا» در کارگزاری آگاه می‌توانید با این مفهوم مهم و سایر ویژگی‌های این بازار بیشتر آشنا شوید و معاملات موفق‌تری را در بازار آتی کالا تجربه کنید.

اختیار معامله چیست؟ آموزش صفر تا صد بازار آپشن

اختیار معامله چیست؟ اختیار معامله یا بازار آپشن یک بازار جدید و ناشناخته در دل بورس ایران است. شاید بپرسید چرا ناشناخته؟ برآورد های اولیه نشان می دهد که هنوز کمتر از 20 درصد فعالان بازار سرمایه، بازار اختیار معامله تاریخ سررسید در معاملات اهرم را می شناسند. این مهم نشان می دهد که همین الان نیز، با یادگیری این بازار از خیلی ها جلوتر هستید.

تعریف از خود : این مقاله کامل ترین و مفصل ترین مقاله برای آموزش اختیار معامله است که می توانید به صورت رایگان پیدا کنید. پس سعی کنید از سرحوصله و علاقه شروع به خواندن آن کنید تا نکته ای از قلم نیافتد! البته لازم به ذکر است که مفاهیم آموزشی چنان جذاب، ساده و روان نوشته شده که از خواندن مقاله خسته نخواهید شد. همچنین اگر فرض کنیم هیچی از اختیار معامله ندانید، بعد از خواندن این مقاله علاقه اولیه نسبت به یادگیری اصولی این بازار در شما ایجاد خواهد شد. پس با ما همراه باشید.

اختیار معامله چیست؟ آشنایی اولیه

بازار اختیار معامله یک بازار دوطرفه و بدون محدودیت دامنه نوسان است که امکان کسب سود نامحدود در برابر ضرر محدود در آن وجود دارد و معامله گران می توانند با بکار بردن استراتژی های خاص معاملاتی، دارایی خود را در برابر نوسانات قیمتی بازار حفظ کنند و ریسک ضرر خود را به حداقل برسانند. این بازار بخاطر جذابیت های زیادی که دارد به جواهر ناشناخته بازار سرمایه معروف شده است. راستی تا دیر نشده است باید بگوییم دوره آموزش رایگان اختیار معامله همین نکات را اما در قالب جلسات تصویری آموزش داده است. چنانچه با محتوای تصویری بهتر ارتباط برقرار می کنید، دوره رایگان اختیار معامله انتخاب مناسب تری برای شما است.

دسترسی سریع:

اختیار معامله بازاری است که طی آن قراردادی با قیمت و زمان مشخص بین خریدار و فروشنده بسته میشود. طی قوانین بازار، در تاریخ سررسید، فروشنده ملزم و متعهد است که حتما پای معامله حاضر شود و از انجام معامله در زمان درج شده صرف نظر نکند. اما از آن طرف خریدار خوش اقبال است چراکه دو حق انتخاب پیش روی خود دارد: 1. می تواند در صورت تحقق پیش بینی اش معامله خود را در زمان مشخص شده با فروشنده به انجام برساند و با دست پر زمین بازی را ترک کند. 2. یا در صورت عدم تحقق پیش‌بینی‌اش خریدار می‌تواند پای معامله نرود ! اما چطوری ممکنه؟

به بیانی دیگر در قرارداد اختیار معامله همواره خریدار (چه خریدار اختیار خرید چه خریدار اختیار فروش) تصمیم گیرنده نهایی است که آیا در سررسید معامله، قرارداد را اعمال کند یا نکند. یعنی تعهدات او اختیاری است ولی فروشنده مجبور است تا درصورتی که خریدار پای معامله رفت، او هم پای معامله برود. در قرارداد اختیار خرید تعهدات برای سمت خریدار الزام آور نیست و این مهم، نکته جالب بازار اختیار معامله می باشد.

دسترسی سریع:

حال شاید با خودتون فکر کنید که با این وجود بهتر است همواره در نقش خریدار ظاهر شویم؟ چرا فروشنده ملزم است ولی خریدار مختار؟ پیش بینی هرکدام از این افراد چیست؟ چه زمانی هرکدام از این افراد سود می کنند و چه زمانی ضرر؟ می دانم که ده ها سوال و خلع مختلف در خصوص این بازار و ساز و کارش در ذهنتان درحال چرخش است. ولی نگران نباشید. هنوز ابتدای مسیر هستیم. ما اینجا بیکار ننشسته ایم، همینطور که تاریخ سررسید در معاملات اهرم جلوتر برویم همه نکات رو بدون اینکه چیزی از قلم بیافتد، به طور مفصل آموزش خواهید دید.

اختیار معامله چطوری کشف شد؟

اختیار معامله چه زمانی و توسط چه کسی کشف شد؟ قبل از اینکه ادامه این مطلب را با هم بخوانیم باید بگویم خواندن یا نخواندن این موضوع تفاوت زیادی در سطح معلومات کاربردی شما ایجاد نمی‌کند. می توانید برای حفظ وقت، به سراغ ادامه این مقاله آموزشی بروید. اما اگر نمی دانید مکشف و نقطه آغاز این بازار چه زمان و به دست چه کسی بوده است؛ باید بگویم اولین خرید و فروش به سبک اختیار معامله به عصر باستان در شهری به نام میلیتسون بر می گردد! تالس اولین شخصی بود که این خرید را انجام داد و از چالشی که در شهر وجود داشت نهایت استفاده را کرد. در شهر میلیستون درختان زیتونی فراوانی وجود داشت، شغل و درآمد اول مردمان این شهر از کشت زیتون و روغن زیتون بود اما در فصل بهار سود، و در فصل زمستان ضرر می کردند.

تالس قرارداد جالبی با کسانی که دستگاه روغن گیری داشتند بست و در فصل زمستان مبلغی را به آن ها پرداخت کرد و دستگاه ها را برای فصل بهار اجاره کرد به این شرط که اگر دستگاه ها را نخواست این مبلغ پرداختی برای صاحبان دستگاه ها خواهد بود و تالس هیچ ادعایی برای آن مبلغ ندارد. سال بعد زیتون فراوان بود و تالس سود بسیار زیادی به دست آورد و دستگاه های اجاره شده را به صاحبان اصلی بازگرداند.

بورس اختیار معامله شیکاگو (CBEO)، اولین سازمان بورس اختیار معامله است که به صورت رسمی در سال 1973 در ایالت متحده ایجاد شد. بعد از آن به تدریج اکثر بورس ها، از قرارداد های آتی و اختیار معامله استقبال کردند. سرانجام این بازار در سال 1395 فعالیت رسمی خود را در کشورمان ایران آغاز کرد. خب؛ حالا با تاریخچه اولیه این بازار هم به طور مختصر آشنا شدید. حدس می زنم تا حالا بارها نام ابزار مشتقه که ماهیتی از خود ندارند به گوشتان خورده است. اما شاید نمی دانید که ربط آن به بازار اختیار معامله چیست…

ارتباط اختیار معامله و ابزار مشتقه

اختیار معامله جزو ابزار مشتقه است یعنی چی؟ احتمالا بارها اسم ابزار مشتقه را شنیده اید. اما شاید خوب ندانید که چه ارتباطی میان بازار اختیار معامله و ابزار مشتقه وجود دارد. بگذارید با یک مثال ساده و متفاوت توضیح دهم. تصور کنید قیمت روغن افزایش پیدا می کند، در این صورت غذایی که در رستوران ها، فودکورت ها، اغذیه فروشی ها و … سرو می‌شود هم تحت تاثیر آن افزایش قیمت پیدا کرده و تغییر می کند. یا مثلا بالا و پایین شدن قیمت دلار هم مثال خوبی است چراکه عینا با آن سر و کار داریم. نوسان قیمت دلار معمولا روی همه تاریخ سررسید در معاملات اهرم چیز حتی کیفیت زندگی ما تاثیر میذاره و قیمت انواع کالا و اجناس، دستخوش قیمت دلار بالاوپایین می شود. همچنین بلعکس. در حالت دوم، در صورت پایین آمدن قیمت روغن و دلار، به دنبال آن اجناس، کالا و هرچیزی که از آن مشتق شده است هم کاهش قیمت پیدا کرده و تحت تاثیر آن تغییر می کند. البته برای تصور حالت دوم باید قوه تخیل قدرتمندی داشته باشید!

ساز و کار بازار اختیار معامله هم تقریبا به این موضوع شبیه است. زمانی که نام مشتقه را می شنوید یعنی آن بازار، خدمات، وسیله، ابزار و… ارزش منحصر به فردی از تاریخ سررسید در معاملات اهرم خودی خود ندارد و به بیانی بهتر، قیمت آن به قیمت چیز دیگری وابسته بوده یا از آن مشتق شده است.

در بازار آپشن نیز، ارزش قرارداد های اختیار، وابسته به ارزش یک دارایی پایه است. قیمت هر قراردادی که خرید و فروش می شود (در ادامه منظورمان از خرید و فروش قرارداد را توضیح می دهیم، نگران نباشید) وابسته به قیمت سهام شرکت هایی است که در بورس هستند. البته تاکنون فقط تعداد خاصی از نماد های بورسی در بازار اختیار معامله حضور دارند که چند خط جلوتر به توضیح دلیل این مورد هم می پردازیم. برای اینکه سریع و راحت به قراردادها و نماد های اختیار معامله دسترسی داشته باشید و وضعیت لحظه ای قرارداد ها را آنالیز کنید، دیده بان مدرسه اختیار معامله یک ابزار بسیار پیشرفته است که این کار رو برات انجام میده!

قرارداد آتی (Futures) چیست؟

یک قرارداد آتی (Future Contract)، قراردادی است که بین دو نفر منعقد شده که در آن یک دارایی مشخص، در زمانی معین در آینده و با قیمتی مشخص خرید و فروش می‌شود. وب‌سایت اقتصادی اینوستوپدیا (Investopedia) در تعریف قراردادهای آتی می‌نویسد: در یک قرارداد طرفین قرارداد موظفند تا هنگام سررسید، مفاد ارائه شده در آن را محقق نمایند. با رسیدن به تاریخ سررسید طرفین ملزم به خرید یا فروش دارایی در قیمتی هستند که در قرارداد ذکر شده است.

برای درک بهتر قرارداد آتی به این مثال توجه فرمایید. فرض کنید یک شرکت فعال در حوزه تولید نان، برای در امان ماندن از تغییرات قیمت آرد، یک قرارداد آتی میان خود و تولید کننده آرد منعقد می‌کند. فرض می‌کنیم که قیمت هر بسته آرد در زمان انعقاد قرارداد، ۱۰ دلار است. نانوایی که پیش‌بینی می‌کند قیمت آرد رشد خواهد کرد، یک قرارداد آتی خرید سه ماهه برای هزار بسته آرد و با ارزش ۱۰ هزار دلار خریداری می‌کند. طبق این قرارداد، نانوایی پول هزار بسته آرد را پرداخت می‌کند و سه ماه دیگر که قرارداد به اتمام رسید، بسته‌های آرد را تحویل خواهد گرفت.

اگر در پایان سه ماه که قرارداد به اتمام می‌رسد، قیمت طبق پیش‌بینی نانوایی قیمت آرد افزایش یابد و مثلا به دوازده دلار برسد، شرکت دو هزار دلار صرفه‌جویی کرده است.

حالا بیایید تعریف دقیق‌تری از قراردادهای آتی ارائه کنیم:

قراردادهای آتی به شکل موقعیت‌های خرید (Long) یا فروش (Short) منعقد می‌شوند. در موقعیت خرید یا پوزیشن لانگ، خریدار موافقت می‌کند تا دارایی مورد نظر را با قیمت مشخص‌شده در تاریخی معین خریداری کند. در طرف مقابل، موقعیت فروش یا پوزیشن شورت است که در آن فروشنده تضمین می‌کند که در تاریخی معین و با رسیدن به تاریخ سررسید قرارداد، دارایی را با قیمت مورد توافق بفروشد.

شاید بتوان گفت که نکته اصلی در خصوص قراردادهای آتی، اهمیت قانون‌گذاری در این حوزه باشد. قراردادهای آتی در بازارهای بورس رسمی و دارای مجوز معامله می‌شوند. از طرف دیگر عرضه چنین قراردادهایی در بازارهای بورس منوط به کسب مجوز از نهاد مربوطه است. کمیسیون معاملاتی معاملات آتی کالای ایالات‌متحده، نهاد نظارتی اصلی در خصوص قراردادهای آتی در آمریکاست. در ایران نیز این قراردادها تحت نظارت سازمان بورس و وزارت صنعت، معدن و تجارت خرید و فروش می‌شوند.

باور اشتباهی در میان عموم وجود دارد که تصور می‌کنند، قرارداد آتی تکه‌ای کاغذ است که میان دو فرد یا دو نهاد مختلف به امضا می‌رسد. در دنیای امروز قراردادهای آتی بیشتر به نوعی توافق دو طرفه شباهت دارند که تاریخ سررسید در معاملات اهرم از طریق بازارهای سهام، صرافی‌ها و کارگزاری‌ها خرید و فروش می‌شوند و لزومی بر حضور فیزیکی سرمایه‌گذار وجود ندارد.

تاریخچه شروع معاملات آتی

در سال ١٨٤٨ در شیکاگو تولیدکنندگان گندم برای فروش محصولات خود نیاز به بازاری داشتند تا معاملات نقدی را انجام دهند یعنی گندم بدهند و پول آنرا بستانند .

به تدریج کشاورزان (فروشندگان) و دلالان (خریداران) شروع به نوعی تعهد جهت دریافت وجه نقد خود در آینده گرفتند و زمینه معاملات آتی (Futures) را پایه ریزی کردند بدین معنی که: تولیدکننده موافقت نماید که محصول خود را به خریدار در تاریخ آینده (تاریخ تحویل کالا) با قیمت توافق شده بفروشد .

در این راستا کشاورز از قبل می داند که وجه خود را دریافت می نماید و دلال نیز از قیمت کالا با خبر می شود و این معامله برای هر دو طرف معامله سودمند است این نوع قراردادها به سرعت رایج گردید و قراردادها را قبل از تاریخ تحویل دست به دست چرخاند .

اگر دلالی احساس می کرد نیازی به گندم ندارد، قرارداد خود را به فردی که گندم را نیاز داشت می فروخت، مشابه آن نیز، تولیدکننده که قصد عدم تحویل گندم را داشت مسئولیت تحویل واقعی گندم را به دیگری منتقل می کرد .

قیمت قرارداد وابستگی به وضعیت و حرکت قیمت گندم و سیستم عرضه و تقاضا در بازار داشت .

چه مواردی مشمول معاملات آتی می­گردند؟

معاملات فیوچرز یا قراردادهای آتی استاندارد، بوسیله کالاهای متنوع و مبادلات آتی تعریف شده است. بسیاری از “کالاها” وجود دارند که قراردادهای آینده مربوط به آنها هستند و به آن­ها commodity گفته می­شود. تقریباً برای هر کالایی می­توان قرارداد آتی را تعریف کرد.

به عنوان مثال، برخی از مواد غذایی، سوخت های مختلف، فلزات گرانبها، اوراق بهادار، انواع ارز و حتی برخی از محصولات دور از تصور مانند تراشه های نیمه هادی، از محصولاتی است که با معاملات فیوچرز مورد معامله واقع می­شوند.

کالاهای معمولی شامل مواد غذایی (از قبیل کالاهای اساسی مانند گندم، شکر، ذرت، سویا، برنج، چای)، فلزات گرانبها (از جمله طلا، نقره، مس و غیره)، ارز (مانند دلار، یورو، فرانک سوئیس، ین و غیره)، فهرست سهام ( به عنوان مثال کارخانجات تولیدی و داروسازی)، محصولات مالی (مانند اوراق بهادار خزانه داری) و حتی برخی از کالاهای بسیار ویژه مانند قطعات الکترونیک برای محافظت در برابر نوسانات نرخ بهره پیش فروش می­شوند.

برخی از داستان های معاملات بزرگ آتی نشان می­دهد که چگونه با پیش بینی درست آینده می­توان ثروت عظیمی را حاصل کرد و یا بدون تحلیل کافی از دست داد.

هدف از قرارداد آتی چیست؟

به طور کلی قراردادهای آتی به دو منظوری منعقد می‌شوند:

• مصونیت و پوشش ریسک (Hedging)
• سفته‌بازی (Speculation)

پوشش ریسک

قراردادهای آتی این امکان را خریدار و فروشنده می‌دهد که خود را از شر خطرات احتمالی که در آینده گریبان کالاهای مورد نیازشان را می‌گیرد، خلاص کنند. فرض کنید یک شرکت می‌داند که ملزم است تا در آینده کالایی خاص را خریداری کند. در این حالت او قراردادی آتی از نوع خرید (لانگ) می‌خرد تا نیازی که در آینده برای او ایجاد خواهد شد را پاسخ دهد.

به عنوان مثال شرکت الف می‌داند که در شش ماه اینده باید ۲۰,۰۰۰ اونس نقره بخرد. با فرض اینکه هر اونس نقره در زمان فعلی ۱۲ دلار قیمت دارد، شرکت الف قراردادی آتی می‌خرد که در آن قیمت توافقی با تاریخ سررسید شش ماهه ۱۱ دلار است. بدین ترتیب او خطر افزایش قیمت را با خرید یک قرارداد آتی خنثی می‌کند.

این مسئله در خصوص فروش یک دارایی یا کالا نیز صادق است. مثلا اگر شرکت ب بداند که در آینده باید کالایی خاص را به بفروشد، موقعیت فروش اتخاذ می‌کند. مثلا این شرکت می‌داند طی شش ماه آینده باید ۲۰,۰۰۰ اونس نقره تحویل مشتری دهد. قیمت فعلی هر اونس نقره ۱۲ دلار است؛ از طرف دیگر فروشنده مطمئن نیست که در شش ماه آینده قیمت هر اونس نقره دستخوش چه تغییراتی می‌شود. در اینجا فروشنده قراردادی آتی از نوع فروش (شورت) منعقد می‌کند که در تاریخ سر رسید، مقدار مشخصی از نقره را با قیمت ۱۱ بفروشد. بدین ترتیب او خود را از خطرات احتمالی کاهش قیمت نقره دور کرده است.

نبود اطمینان از اتفاقات پیش رو یکی از عمده دلایل ایجاد قراردادهای آتی است. با استفاده از چنین قراردادهای ریسک نوسانات قیمت، هم برای خریدار و هم برای فروشنده، کاهش می‌یابد.

سفته‌بازی

با استفاده از قراردادهای آتی این فرصت برای خریدار پیش می‌آید که با تکیه بر تحلیل و پیش‌بینی خود از بازار مبنی بر افزایش قیمت یک دارایی در آینده، سود کند. از طرف دیگر یک فروشنده نیز می‌تواند با فرض اینکه قیمت دارایی‌اش در آینده کاهش پیدا می‌کند، طی یک قرارداد آتی دارایی مورد نظر را در قیمت بالاتر بفروشد تا به این وسیله بتواند با پایین آمدن قیمت، همان دارایی را دوباره بخرد.

مثالی که پیش‌تر در خصوص خرید و فروش قراردادهای آتی زدیم در خصوص سفته‌بازی در این بازار نیز صدق می‌کند.

سودمندی های معاملات آینده کدامند؟

– سرمایه گذاران می توانند از قراردادهای آتی استفاده کنند تا قیمت یک دارایی اساسی را پیش بینی کنند.

– شرکت ها می­توانند قیمت مواد اولیه یا کالاهایی را که می­فروشند هدج کنند تا در برابر حرکات نامطلوب قیمت محافظت شوند.

– در معاملات فیوچرز ممکن است فقط نیاز به واریز بخشی از مبلغ قرارداد توسط یک کارگزار داشته باشد و لازم نباشد همه مبلغ را پرداخت کند.

نکات منفی قراردادهای آتی کدامند؟

– این خطر برای سرمایه گذاران وجود دارد که به دلیل استفاده از اهرم های آتی، می­توانند بیش از مبلغ سرمایه اولیه را از دست بدهند.

– سرمایه گذاری در معاملات فیوچرز ممکن است از حرکت قیمت به سوی قیمت های مطلوب جلوگیری کند.

– معاملات مارجین یا حاشیه ای می­تواند یک شمشیر دو لبه باشد، به این معنی که میزان سود برای معامله گران تقویت می­شود، اما احتمال دارد زیان های زیادی نیز به همراه داشته باشد.

مدیریت ریسک چگونه قراردادهای آتی را پوشش می­دهد؟

معاملات فیوچرز برای خریدار و فروشنده این امکان را فراهم می‌کند که بتوانند خود را از پیشامد خطرات احتمالی که ممکن است در آینده کالاهای مورد نظرشان را در برگیرد، حفظ کنند. به عنوان مثال یک شرکت می‌تواند با استفاده از پوزیشن لانگ Long کالای خاصی را که تمایل دارد، خریداری کند. این شرکت می­تواند با معاملات آینده، کالایی را خرید کند تا نیاز خود به آن کالا را برآورده نماید.

مثالی از معامله خرید آتی آن است که شرکتی برای 6 ماه آینده خود نیاز به چند تن آهن ‌دارد، در حال حاضر هر کیلو آهن 11000 تومان قیمت دارد، شرکت با یک قرارداد خرید آتی آهن مورد نیاز خود را به قیمت هر کیلو 10000 تومان می­خرد. بدین سان این شرکت با یک قرارداد خرید آتی، ریسک افزایش قیمت را خنثی می‌نماید.

مثالی از قرارداد فروش آتی آن است که یک تولید کننده، می­خواهد در آینده چندین تن آهن را به مشتری خود بفروشد، هم اکنون آهن کیلویی 11000 تومان قیمت دارد، این شرکت به عنوان فروشنده نمی­داند که در شش ماه آینده، آهن چه قیمتی خواهد داشت، به همین دلیل چندین تن آهن را به مشتری خود به قیمت کیلویی 10000 تومان به فروش می­رساند. از این طریق این شرکت ریسک کاهش قیمت آهن را از خود دور می­نماید.

در این دو مثال می­بینیم که یکی از دلایل عمده در عقد معاملات فیوچرز، نداشتن اطمینان معامله گران از اتفاقات آینده و حفظ کردن سرمایه شان از بالا و پایین رفتن قیمت می­باشد. با عقد این قراردادها، ریسک قراردادهای بین خریدار و فروشنده کاهش می‌یابد.

اهرم در قرارداد آتی چیست؟

اهرم یا لوریج (Leverage) یکی از قابلیت‎هایی است که استفاده از آن در خصوص قراردادهای آتی امری معمول به حساب می‌آید. بنا به تعریف ساده، اهرم یعنی معامله‌گر ملزم به پر کردن صد درصد از ارزش قرارداد آتی نیست. اهرم در مباحث اقتصادی، مفهومی شبیه به علم فیزیک دارد؛ همانطور که در علم فیزیک، از اهرم برای انجام راحت‌تر امور استفاده می‌شود، در مباحث اقتصادی و مالی نیز از اهرم برای کسب سود به روشی تسهیل شده و بازدهی بالاتر استفاده می‌شود. صد البته باید به یاد داشت که استفاده از اهرم‌ها به همان اندازه که سود معامله‌گر را بیشتر می‌کند، در هنگام ضرر نیز باعث چند برابر شدن سرمایه از دست رفته وی خواهد شد.

هنگامی که در قراردادهای آتی، معالمه‌گر از اهرم استفاده می‌کند، مبلغی به عنوان «مارجین اولیه» (Initial Margin) در اختیار کارگزار قرار می‌دهد. مارجین اولیه کسری از ارزش قرارداد آتی است که توسط معامله‌گر، همزمان با خرید قرارداد پرداخت می‌شود. این مقدار بسته به اندازه قرارداد، ریسک اعتباری سرمایه‌گذار و شرایط و قوانین کارگزار متغیر است.

در پایان مدت قرارداد و رسیدن به موعد سررسید، سرمایه‌گذار موظف است مقدار ارزش اولیه قرارداد را به کارگزار عودت دهد.

در صورت استفاده صحیح و حساب‌شده از اهرم در قراردادهای آتی سود معامله‌گر چندین برابر خواهد شد و اگر محاسبات وی درست از آب در نیایند، تمام سرمایه او از دست خواهد رفت.

مرکز آموزشی و کارآفرینی خوارزمی اصفهان در آشنایی هرچه بیشتر با اینگونه مسائل پیرامون بورس در کنار شما خواهد بود و با تدارک دوره های مختلف در زمینه های گوناگون راهگشای کسب و کار شما عزیزان است.

معاملات فیوچرز از نظر شرعی مشکلی ندارن؟

بسم الله الرحمن الرحیم
سلام علیکم و رحمة الله و برکاته
ابتدا باید توجه داشته باشید که خرید و فروش ارزهای دیجیتال باید مطابق قوانین و مقررات جمهوری اسلامی انجام شود.
و اما نسبت به استفاده از اهرم در این بازارها، اگر به عنوان قرض باشد و همراه با سود بازپس گرفته شود ربا و حرام است اما اگر مبلغ اضافه به عنوان کارمزد و در قبال خدمات ارائه شده و در حد متعارف باشد، اشکالی ندارد.
همچنین اگر اعتبار در ضمن عقد شرعی دیگری (مثل مشارکت اعتبار دهنده با گیرنده اعتبار در تجارت) باشد اشکالی ندارد.

مونا بزرگی

Moderator

روزبه فرامون

عضو جدید دیجی‌بیت

همون مقدار که سود میکنی دقیقا همون مقدار پول رو یه کسی از دست میده و این قمار بازیه . در بورس هم چنین چیزی نداریم . معامله اگر یه صورت اسپات باشد مشکلی نیست وگرنه در فیوچرز و مارجین رسماً سایت شرط بندی که صرافی یه قسمتی رو گذاشته که فقط از این سود و ضرر مردم سود کنه

majid12345

عضو جدید دیجی‌بیت

سلام، دم شما گرم، در مورد فیوچرز و تاریخ سررسید در معاملات اهرم عدم امکان تحویل کالا به نتیجه نهایی نرسیدین؟ اگر رسیدین ممنون میشم بگین
همچنین یه سوال دیگه داشتم، توی بایننس یا به طور کلی در perpetual futures، آیا زمان تحویل هم در قرار داد مشخصه؟ و اگر زمان تحویل ذکر نشده باشه مشکل ساز نمیشه؟؟

majid12345

عضو جدید دیجی‌بیت

دوست عزیز این برای کسیه که آماتوره و اسیر طمع میشه، اما از اساس نباید تخریب کرد. وقتی شما میخوای در تایم فریم پایین معامله کنی، مجبوری روی پولی بیش از پول خودت معامله کنی چون مثلا در تایم پایین نهایت نوسانات یکی دو درصد باشه که اگر بخواین یک درصد روی کل سرمایه سود کنین، باید کل پول رو بدین یک ارز بخرین. به هرحال افراد میتونن به گونه ای لوریج و میزان معامله رو تنظیم کنن که در صورت ضرر فقط یک درصد از کل سرمایه رو ازدست بدن و به این شکل مدیریت ریسک رو انجام بدن.
در نهایت باید بگم تاریخ سررسید در معاملات اهرم که این فضا لزوما قمار نیست اما افرادی ممکنه بی محابا روی سرمایه‌ی خودشون قمار کنن .

majid12345

عضو جدید دیجی‌بیت

سلام به همه دوستان، در مورد فارکس خواهش میکنم همه این متن رو مطالعه بفرمایید.
بنده مدت‌ها روی یک استراتژی کار کرده ام و خلاصه حسابی دنبال بحث شرعیش بوده ام. این حرفهایی که زده میشه راجع به بهره شبانه، لوریج و. همه به شرطی است که ارز معامله بشه.
در واقع مهمترین شرط شرعی اینه که واقعا ارز های مختلف معامله بشن. که با تحقیقاتی که من کردم ظاهرا اینطور نیست و در واقع بروکر مطابق پول شما و به نسبت اهرمی که زدید به شما اعتباری اختصاص میده که بر اساس اون معامله میکنین (یه جورایی پیشبینی قیمت) و بعد در نهایت با توجه به ضرر یا سود شما ، پول واقعی رو از حساب شما کم یا زیاد میکنه و به دیگری میده.
بنابراین عملا بروکر پولی به شما قرض نمیده تا به ارز دیگ تبدیل کنین و بعد قرضش رو پس بدین، یعنی اصلا چنین امکانی وجود نداره، چون مثلا در یک بروکر 1 میلیون نفر هم که عضو باشن، با 50 دلار حساب، کنین، بروکر برای اینکه لورج 1000 رو بتونه پوشش بده باید حداقل 50 میلیارد دلار پشتوانه‌ی نقدینگی داشته باشه که اصلا منطقی نیست.
در نهایت بخوام نتیجه گیری کنم، چیزی که من به نتیجه رسیدم (که خیلی هم حساس بودم و واقعا برام سخت بود اون همه زمانی که گذاشتم و استراتژی خوبی داشتم ) اینه که بر اساس اعتبارات فرضی معامله صورت میگیره و مثلا بانک یا بروکر الف به بروکر ب مقروض میشه ، مثلا 1000 پوند رو خواستم تبدیل کنم به یورو، بروکر من 1000 پوند مقروض میشه به بروکر ب، و بعد که معامله رو بستم، باتوجه به سود یا زیان من، پول نهایی از حساب من یا اون تریدر مقابل برداشت تاریخ سررسید در معاملات اهرم میشه و به حساب طرف دیگر میشینه. و عملا ارز معامله نمیشه
البته این برای معاملات مارجینی فارکسه که همه بروکرهای عادی به این شکل هستن، یه سری معاملات دیگه داره که در سطح بانک‌های مرکز ی و شرکت‌هاست و ربطی به ما نداره اما واقعا ارز معامله میشه.
حالا نمیدونم شاید واقعا این سبک معامله، یعنی معاملات مقروضی هم مشکلی نداشته باشن اما باید پرسیده بشه (کاش یکی بپرسه).
بنابراین وقتی راجع به یه مساله سوال میکنن طرف فرضش اینه که معامله اوکیه و فقط راجع به لورج و این چیزا رو میپرسه ازتون و طبق جواب شما استنتاج میکنه.