مقدار لوریج چگونه محاسبه می‌شود؟

توکن اهرم دار | آکادمی آینده

لوریج یا ضریب اهرم چیست و در بازارهای مالی چه کاربردی دارد؟

برای اینکه بتوانیم در بازارهای مالی مانند بورس، فارکس یا صرافی‌های ارز دیجیتال موفق شویم و سود خوبی کسب کنیم باید نسبت به اصطلاحات و ابزارهای موجود در این بازارها آگاهی کافی داشته باشیم. یکی از ابزارهایی که معمولا معامله‌گران حرفه‌ای از آن به خوبی بهره می‌برند و به سودهای کلانی دست پیدا می‌کنند، لوریج (Leverage) یا ضریب اهرمی است. در این مقاله از کوین‌نیک بیشتر در مورد لوریج صحبت می‌کنیم.

لوریج چیست؟

لوریج که به آن اهرم یا ضریب اهرمی هم گفته می‌شود، زمانی مورد استفاده قرار می‌گیرد که معامله‌گران بتوانند از چند برابر موجودی واقعی خود در یک معامله استفاده کنند. در واقع به کمک لوریج یک تریدر می‌تواند سود معامله‌ای را که انجام می‌دهد چند برابر کند، البته در این صورت اگر در یک معامله ضرر کنید هم به همان نسبت لوریج متضرر خواهید شد.

در واقع لوریج همان وام یا اعتباری است که یک صرافی یا کارگزار نسبت به موجودی یک معامله‌گر به او اختصاص می‌دهد. به این ترتیب یک تریدر می‌تواند تا چندین برابر سرمایه خود از کارگزار قرض بگیرد و در معاملات سرمایه‌گذاری کند.

لوریج در بازارهای مالی مختلف می‌تواند ضریب‌های مختلفی داشته باشد، در بسیاری از بازارهای ارز دیجیتال لوریج‌های مختلفی مانند ۱:۱۰۰، ۱:۵۰۰ هم وجود دارد، حتی در بازار فارکس لوریج‌های ۱:۱۰۰۰ هم مورد استفاده قرار می‌گیرد. به طور کلی ضریب لوریج از ۱:۱ تا ۱:۱۰۰۰ متغیر است.

برای مثال اگر در یک بازار لوریج ۱:۲۵ (یک به بیست و پنج) باشد به این معنی است که اگر شما یک میلیون تومان موجودی داشته باشید می‌توانید به اندازه ۲۵ میلیون تومان به خرید و فروش بپردازید. خب طبیعی است در این صورت سود و زیان شما هم ۲۵ برابر خواهد شد. دقت کنید که لوریج ۱:۲۵ گاهی مارجین ۴ درصدی هم گفته می‌شود. در ادامه بیشتر مفهوم مارجین را توضیح می‌دهیم.

لوریج در سال ‌های ۲۰۰۷ تا ۲۰۰۹ و همزمان با بحران‌های مالی و رکود اقتصادی به یکی از مهمترین ابزارها برای سرمایه‌گذاری تبدیل شد، اما به دلیل اینکه بسیاری از سرمایه‌گذاران و معامله‌گران در پیش‌بینی بازار اشتباه کردند و متحمل ضررهای مالی فراوانی شدند، بدبینی نسبت به لوریج در بین سرمایه‌گذاران شکل گرفت. اما در حال حاضر با توجه به گستردگی قراردادهای آتی و معاملات آپشن در بازار ارزهای دیجیتال دوباره به یک ابزار محبوب در بین سرمایه‌گذاران تبدیل شد.

خب همان‌طور که متوجه شدیم لوریج یک ابزار بسیار قدرتمند در دست معامله‌گران بازارهای مالی است که به آنها اجازه می‌دهد با موجودی کمتری وارد معامله شوند و بتوانند در نوسانات کم بازار سود نسبتا زیادی را به‌دست بیاورند. اما نباید فراموش کنیم که لوریج مانند یک شمشیر دولبه عمل می‌کند و اگر معامله‌گر نتواند آن را به خوبی مدیریت کند ممکن است میزان ضرر و زیانش به قدری بزرگ شود که کل سرمایه او از دست برود.

مفهوم لوریج ۱:۱۰۰

مفهوم مارجین چیست؟

اگر در یک بازار مالی امکان لوریج برای شما وجود داشته باشد احتمالا با یک اصطلاح دیگری به نام مارجین هم روبرو خواهید شد. با وجود اینکه مارجین و لوریج به هم ربط دارند اما کاملا بایکدیگر متفاوتند. مارجین به‌طور ساده همان دارایی یا وجد نقدی است که یک معامله‌گر برای باز کردن یک پوزیشن به آن نیاز دارد (حداقل موجودی لازم برای باز کردن یک معامله) و لوریج بر مبنای آن ساخته می‌شود به این صورت که هر چه لوریج بالاتر باشد به میزان کمتری موجودی نیاز است.

بنابراین برای محاسبه لوریج از طریق مارجین از این فرمول استفاه می‌شود:

L = A / E

در این فرمول L همان لوریج است، A میزان دارایی سرمایه‌گذاری شده و E همان مارجین است. یعنی با تقسیم میزان سرمایه‌گذاری بر میزان مارجین، نسبت اهرم یا همان لوریج را بدست می‌آوریم.

بیایید با مثال بهتر این موضوع را توضیح دهیم:

فرض کنید شما ۱ میلیون تومان موجودی دارید و قصد دارید در یک معامله شرکت کنید. معاملات در بازارهای مالی به این صورت است که مبلغ سرمایه‌گذاری شما به صورت امانت نزد کارگزار باقی می‌ماند. هنگامی که یک معامله بسته شود کارگزار این مبلغ را عینا به همراه سود و زیان به حساب شما عودت می‌دهد.

در این صورت اگر شما از لوریج ۱:۱۰ برای شرکت در یک معامله ۱۰ میلیون تومانی استفاده کنید به ۱ میلیون تومان موجودی نیاز دارید اما اگر از لوریج ۱:۱۰۰ استفاده کنید تنها به ۱۰۰ هزار تومان موجودی نیاز خواهید داشت. در واقع صرافی یا کارگزاری به وسیله این ۱۰۰ هزار تومان موجودی شما یک اعتبار ۱۰ میلیون تومانی به شما اعطا می‌کند. این ۱۰۰ هزار تومان که نزد کارگزار محفوظ می‌ماند مارجین گفته می‌شود که لوریج یا اعتبار ۱۰ میلیون تومانی روی آن بنا شده است.

در صورت ضرر در معاملات چه اتفاقی می‌افتد؟

در صورتی که میزان ضرر یک تریدر به اندازه‌ای زیاد شود که کارگزار احساس کند اعتباری که به تریدر داده است هم به خطر افتاد است به صورت یکطرفه تمام قراردادها را فسخ می‌کند و همه پوزیشن‌ها را می‌بندد که به آن کال مارجین گفته می‌شود.

معمولا تریدرهایی که با لوریج بالا معامله می‌کنند و نمی‌توانند به خوبی روند بازار را پیش بینی کنند، با این مشکل مواجه می‌شوند.

استفاده از لوریج در بازارهای ارز دیجیتال

لوریج یک استراتژی سرمایه‌گذاری به کمک اعتبار یا قرض است که از طرف کارگزار به معامله‌گر اعطا می‌شود. حالا این کار چه کمکی به معاملات در بازار ارزهای دیجیتال می‌کند؟

در حال حاضر بازار ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، اتریوم و سایر آلت کوین‌ها امکان نقدشوندگی بالایی دارند و می‌توان از لوریج در این بازار استفاده کرد. به عنوان مثال فرض گنید قصد دارید به اندازه ۱۰۰ دلار یک ارز دیجیتال خریداری کنید، به کمک لوریج ۱:۱۰ تنها نیاز به ۱۰ دلار سرمایه دارید و حتی ۹۰ دلار باقی مانده را می‌توانید در معاملات دیگر هزینه کنید. به این ترتیب می‌توانید یک سبد سرمایه‌گذاری متنوع از ارزهای مختلف در اختیار داشته باشید و سرمایه خود را مدیریت کنید.

کاربرد لوریج در بازار ارزهای دیجیتال

مزایا و معایب لوریج

لوریج در انواع مختلف بازارهای مالی از بورس گرفته تا فارکس و ارز دیجیتال کاربرد دارد و می‌تواند دست تریدرها را برای سرمایه‌گذاری در بازارهای مختلف باز بگذارد. همچنین تریدرها می‌توانند لوریج را از طریق قراردادهای آتی، معاملات آپشن و وام مارجین به سبد سرمایه‌گذاری خود اضافه کنند.

مهمترین مزیت لوریج این است که به شما کمک می‌کند تا با داشتن یک دارایی جزئی بتوانید در معاملات بزرگ شرکت کنید و سود بیشتری را به دست بیاورید.

دفت کنید که معاملات لوریج بیشتر برای سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت و کسب سود از تغییر قیمت‌ها در کوتاه‌مدت مورد استفاده قرار می‌گیرد و برای سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت توصیه نمی‌شود.

هرچند لوریج یک ابزار بسیار قدرتمند برای سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی محسوب می‌شود فراموش نکنید در صورت شکست سرمایه‌گذاری ضرر و زیان زیادی بر معامله‌گر تحمیل می‌شود.

بهترین میزان لوریج چقدر است؟

بدون تردید نمی‌توان یک عدد ثابت برای لوریج توصیه کرد چرا که ماهیت این ابزار مالی این است که به معامله‌گر کمک کند تا با پیش‌بینی روند بازار بتواند با دارایی کمتر به سود بیشتری دست پیدا کند.

بر اساس یک تحقیق که در طی ۵ سال و روی بیش از ۱۰۰۰ تریدر صورت گرفت، بیش از ۹۹ درصد تریدرهایی که از لوریج‌های بالا (۱:۲۰۰، ۱:۵۰۰ و …) استفاده می‌کنند در طی ۱ سال کل سرمایه خود را از دست می‌دهند و در عوض ۷۵ درصد از معامله گرانی که از ضریب اهرم یا همان لوریج حداکثر ۱:۵۰ استفاده می‌کنند موفق به کسب سود می‌شوند.

معمولا اغلب صرافی‌ها و کارگزاری‌ها ریسک نمی‌کنند و لوریج‌های بالا را در اختیار تازه‌واردان قرار نمی‌دهند، اگر شما به‌تازگی وارد یک بازار مالی شده‌اید، بیشترین ضریب اهرمی که در اختیار شما قرار خواهد گرفت ۱:۵۰ است.

مدیریت ریسک

یک اصل مهم را در بازارهای مالی فراموش نکنید: از بین نرفتن سرمایه مهم‌تر از بدست آوردن سود زیاد است.

از آنجایی که معاملات با استفاده از ضریب اهرم ریسک بسیاری بالایی دارند، در انجام این معاملات باید به دو نکته توجه کنید: اول اینکه حاضرید روزانه چقدر ریسک متحمل شود. این موضوع بسیار مهم است برای مثال اگر درصد ریسک را پایین در نظر بگیرید (مثلا ۲ درصد) تنها در صورتی همه سرمایه خود را از دست خواهید داد که ۵۰ روز متوالی در معاملات شکست بخورید که احتمال این موضوع بسیار کم است. دوم اینکه تمایل دارید روزانه چند معامله انجام دهید. تفاوتی ندارد که در چه بازاری سرمایه‌گذاری می‌کنید اگر مقدار لوریج چگونه محاسبه می‌شود؟ می‌خواهید ریسک را مدیریت کنید باید به تعداد معاملاتی که هر روز انجام می‌دهید دقت کنید، برای مثال اگر قصد دارید ریسک روزانه خود را ۳ درصد در نظر بگیرید و روزانه ۳ معامله انجام دهید باید ریسک مورد نظر را بر تعداد معاملات تقسیم کنید تا به خوبی ریسک سرمایه‌گذاری خود را مدیریت کنید.

وارن بافت (Warren Buffet) یکی از مشهورترین سرمایه‌گذاران بازارهای مالی در مورد استفاده از لوریج می‌گوید:

«حتی اگر مبلغ وام یا قرض شما بسیار اندک باشد و پوزیشن‌های شما هم بلافاصله با بازارهای نزولی مواجه نشوند، مقدار لوریج چگونه محاسبه می‌شود؟ ممکن است فکر و ذهن شما درگیر نظرات یا تیترهای ترسناک و بدبینانه شود و ذهن ناآرام نمی‌تواند تصمیم‌گیری درستی داشته باشد.»

تاکید می‌کنیم که لوریج ذاتا یک ابزار مالی بسیار قدرتمند است که در صورت استفاده درست و منطقی از آن به خصوص در قراردادهای آتی و معاملات آپشن می‌تواند سود کلانی را نصیب سرمایه‌گذاران کند و در صورت استفاده غیرمنطقی و درک نکردن ریسک می‌تواند منجر به ضرر زیادی و از دست رفتن سرمایه شود.

نظر شما در این باره چیست؟ اگر از خبره‌های بازار ارز دیجیتال هستید یا درباره لوریج نظر یا سوالی دارید می‌توانید با گذاشتن کامنت در قسمت نظرات سایت کوین نیک یا در توییتر و اینستاگرام به کامل شدن این مطلب کمک کنید.

لات در فارکس چیست؟ کاربرد لوریج در فارکس چیست؟

در این مقاله از مجموعه مقالات آموزش فارکس قصد داریم شما را با مفاهیم لات در فارکس و لوریج در فارکس آشنا کنیم. فارکس معمولا در مقادیر مشخصی به نام “لات” معامله می‌شود.

در واقع واحد اندازی گیری حجم معاملات در فارکس لات است. اندازه استاندارد برای یک لات 100،000 واحد از ارز پایه است و در حال حاضر، اندازه های مینی، میکرو و نانو نیز وجود دارند که به ترتیب بصورت واحدهای 10،000 و 1000 و 100 تایی هستند.

برخی از بروکرهای فارکس مقدار و کمیت را به “لات” نشان داده و برخی دیگر از کارگزاران، خود واحدهای ارزی را نشان می‌دهند. سرفصل های این مقاله را می‌توانید در جدول ببینید.

در درس قبل توضیح دادیم پیپ در فارکس چیست و دانستید که تغییرات ارزش یک ارز نسبت به ارز دیگر با “پیپ” اندازه گیری می‌شود، که درصد بسیار بسیار کمی از ارزش یک واحد از آن ارز است. برای سود بردن از این تغییر کوچک در ارزش، باید مقادیر زیادی از یک ارز خاص را معامله کرد تا سود یا زیان قابل قبول شود. چون به طور معمول نوسانات در بازار ارزهای خارجی بسیار کم است و انجام معامله با حجم کم توجیه ندارد.

لات چیست؟

ساده‌ترین روش توضیح لات در فارکس این است: LOT واحد سرمایه یا میزان خرید و فروش در بازار فارکس است. همانطور که برای خرید لباس از واحد “یک دست”، یا برای خرید ماشین از واحد “یک دستگاه” و … استفاده می‌شود، واحد مبنای محاسبات در Forex نیز لات نامیده می‌شود.

لات استاندارد چیست؟

هر لات استاندارد معادل 100،000 واحد از ارز پایه است. برای مثال، اگر یک لات دلار/یورو خریداری کنید، در حقیقت 100،000 واحد از ارز پایه که یورو است خریداری کردید. به بیان ساده تر یعنی 100 هزار یورو خرید کردید. برای سادگی کار، به این حجم معامله، یک لات استاندارد گفته می‌شود. اکثر تریدرهای فارکس عموما معاملات خود را در واحدهایی کوچکتر از لات استاندارد انجام داده و میزان سود آن‌ها نیز تغییر می کند. نحوه محاسبه لات سایز (مینی، میکرو و نانو) در ادامه توضیح داده می‌شود.

محاسبه لات سایز

قبلا در مورد نحوه محاسبه ارزش پیپ برای هر جفت ارز توضیح دادیم. فرض کنید قصد معامله بر روی EUR/USD را داریم:

• اگر با یک لات استاندارد (100،000) معامله کنیم، هر پیپ تغییر 10 دلار سود یا زیان در پی دارد.
• اگر با یک مینی لات (10،000) معامله کنیم, هر پیپ تغییر 1 دلار سود یا زیان دارد.
• اگر یک میکرولات (1،000) معامله کنیم, هر پیپ 0.10 سود یا زیان درپی دارد.
• و اگر یک نانو لات (100) معامله کنیم, هر پیپ نوسان تنها 0.01 دلار سود یا زیان دارد.

با حرکت بازار و قیمت ها، ارزش پیپ نیز بسته به نوع ارزی که معامله می کنید ممکن است تغییر کند.

لوریج چیست؟

لوریج یا همان Leverage به معنای اهرم بوده و خدمت ویژه‌ای است که توسط بروکرهای فارکس در اختیار کاربران و مشتریان قرار می‌گیرد. به صورت کلی، تریدر می‌تواند به کمک بروکر، معاملاتی بیشتر از موجودی حساب معاملاتی خود انجام دهد. برای مثال، اگر فرد تنها 100 دلار در حساب خود داشته باشد، می‌تواند مبلغی را از بروکر قرض گرفته و با آن وارد معامله شود. این مبلغ قرض گرفته شده که به صورت ضریب‌های 10، 100، 200 و … الی 3،000 برابر سرمایه‌ی اولیه هستند، همان لوریج است.

لوریج، اعتباری است که بروکر در اختیار تریدر قرار داده و در حقیقت، با استفاده از آن، موجودی حساب معاملاتی وی، چندین برابر خواهد شد. برای مثال، اگر فردی تنها 100 دلار در حساب خود داشته و از اهرم 1،000 استفاده کند، معادل داشتن 100،000 دلار در حساب معاملاتی است. این ویژگی هم بسیار جذاب است و هم بسیار خطرناک است که در ادامه بیشتر توضیح خواهیم داد.

لوریج در فارکس

مبلغ 100،000 دلار و یا حتی 10،000 دلار برای خیلی ها مبلغ سنگینی است. شاید می پرسید چگونه یک سرمایه گذار کوچک همچون شما می تواند چنین مقدار زیادی از پول را معامله کند. بروکر خود را همچون بانکی در نظر بگیرید که 100،000 دلار برای خرید ارز در اختیار شما می گذارد. تنها چیزی که بانک از شما می خواهد این است که شما 1000 دلار به عنوان سپرده حسن نیت بدهید. این مبلغ برای شما نگهداری می شود اما لزوماً حفظ نمی شود. با سود و زیان شما در معاملات این مبلغ کم یا زیاد می شود.

زیادی خوب به نظر میرسد؟ معامله کردن در فارکس با استفاده از اهرم (لوریج) دقیقا به همین ترتیب است.

یک سوال اساسی: بروکرها چقدر آدمهای خوبی هستند. این مقدار سنگین را قرض می دهند بدون اینکه بهره ای بگیرند؟! جواب ساده است! بروکرها از معاملات شما کمیسیون (اسپرد) دریافت می کنند و هر چه حجم معاملات شما بیشتر باشد کمیسیون بیشتری خواهند گرفت، پس وقتی به شما قرض می دهند شما حجم معامله بالاتری خواهید داشت و در نتیجه سود بروکر بیشتر خواهد شد. به همین راحتی ! 🙂

مقدار لوریجی که استفاده می کنید بستگی به کارگزار و راحتی خودتان دارد. زیادی خوب به نظر میرسد؟ معامله کردن در فارکس با استفاده از اهرم (لوریج) دقیقا به همین ترتیب است.

به طور معمول بروکر فارکس سپرده ای از شما می خواهد که به آن “مارجین” می گویند.

آیا استفاده از لوریج در فارکس اجباری است؟

خیر. لوریج زمانی استفاده می‌شود که تریدر تحلیل دقیقی داشته و می‌خواهد علیرغم سرمایه‌ی نسبتا محدود خود، وارد معامله‌ی بزرگی شود. همانطور که پیشتر مطرح شد، میزان نوسانات بازار فارکس نسبتا محدود بوده و برای سودآوری بیشتر، استفاده از اهرم تقریبا اجتناب ناپذیر است. اما این به معنای اجباری بودن استفاده از اهرم نیست. بلکه تریدر باید به استراتژی معاملاتی خود مطمئن بوده و سپس میزان اهرم را انتخاب کند.

معایب استفاده از لوریج در فارکس چیست؟

اولین و مهمترین بخش استفاده از لوریج، درک میزان ریسکی است که به همراه استفاده از اهرم ایجاد می‌شود. اگرچه بروکر میزان سرمایه‌ی شما برای ورود به معاملات را افزایش می‌دهد، اما فقط می‌توانید از این سرمایه برای کسب سود استفاده کنید. بنابراین، بروکر هیچگاه با شما در ضرر همراه نخواهد شد. لوریج در فارکس ضریب سودآوری یا ضرردهی شما را چندین برابر خواهد کرد (بسته به میزان ضریب). دقت داشته باشید که هم سود چندین برابر شده و هم ضرر چندین برابر خواهد شد.

اگرچه بروکر به شما اجازه می‌دهد تا هزاران برابر سود کنید، اما میزان ضرری که شما می‌توانید متحمل شوید، فقط به اندازه‌ی موجودی حساب معاملاتی شما است. بنابراین، اگر از اهرم 100 استفاده کنید و بازار 0.01 درصد در جهت پیشبینی شما حرکت کند، موجودی شما یک برابر افزایش خواهد یافت (مثلا 100 دلار شما به 200 دلار افزایش می‌یابد). اما اگر بازار فقط 0.01 در جهت عکس تحلیل شما حرکت کند، موجودی شما صفر شده و معاملات بسته خواهد شد.

بیشترین میزان لوریج در فارکس چقدر است؟

میزان و حداکثر لوریج در فارکس بستگی به بروکری که انتخاب می‌کنید خواهد داشت. برای مثال، بیشینه اهرم قابل استفاده در بسیاری از بروکرها تا نهایتا 400 برابر بوده، اما بروکرهای دیگر ممکن است این اهرم را تا 3،000 برابر نیز افزایش دهند. از آنجاییکه بالا رفتن میزان لوریج در فارکس مقدار لوریج چگونه محاسبه می‌شود؟ مستقیما باعث افزایش ریسک می‌شود، بسیاری از نهادهای نظارتی (رگولاتوری‌ها)، به بروکرهای تحت نظر خود اجازه‌ی افزایش اهرم را نمی‌دهند.

در نقطه‌ی مقابل، اکثر بروکرهایی که تحت نظر رگولاتوری‌های آفشور هستند، برروی میزان اهرم سختگیری نکرده و کاربر می‌تواند آن را تا 2،000 برابر (مثلا روبو فارکس) یا حتی 3،000 برابر (مثلا آلپاری ) افزایش دهد. دقت داشته باشید که حداکثر لوریج برای دارایی‌های مختلف فارکس متفاوت بوده و این میزان، عموما برای جفت ارزها است. در دارایی‌های دیگر (خصوصا برای سهام و رمزارزها)، حداکثر اهرم قابل استفاده بسیار کمتر است.

نحوه استفاده از لوریج در متاتریدر

بمحض اینکه پول خود را واریز کردید، می توانید معامله کردن را شروع کنید. کارگزار همچنین تعیین می کند که برای هر موقعیت معامله شده (بر حسب لات) چه مقدار مارجین نیاز است. به عنوان مثال، فرض کنید لوریج مجاز 100 است (یا 1٪ معامله لازم است) و شما می خواهید معامله ای به ارزش 100،000 دلار بگیرید، در حالیکه فقط 5000 دلار در حساب خود دارید.

مشکلی نیست زیرا کارگزار شما 1000 دلار به عنوان سپرده کنار می گذارد و به شما اجازه می دهد مابقی را “قرض” بگیرید. قطعا هرگونه سود، به مانده پول نقد موجود در حساب شما اضافه یا در صورت ضرر از آن کسر می شود. حداقل مارجین مورد نیاز برای هر لات در هر کارگزاری متفاوت است. لوریجی که شما انتخاب می کنید نیز تاثیر مستقیم در مارجین مورد نیاز دارد.

در مثال بالا ، کارگزار به 1٪ مارجین نیاز داشت. این بدان معناست که به ازای هر 100،000 دلار معامله ، کارگزار 1000 دلار به عنوان سپرده برای هر معامله طلب می کند. فرض کنید شما می خواهید 1 لات استاندارد (100،000) USD / JPY بخرید. اگر حساب شما لوریج (اهرم) 100 داشته باشد ، باید 1000 دلار به عنوان مارجین در نظر بگیرید. توجه داشته باشید که 1،000 دلار هزینه نیست، بلکه سپرده است.

بنابراین وقتی معامله خود را ببندید آن را به شما پس می دهند. دلیل این که کارگزار از شما سپرده می خواهد این است که تا زمانی که معامله باز است ، این ریسک وجود دارد که در طول باز بودن این معامله شما ضرر کنید! کارگزار این سپرده را برای جبران ضرر احتمالی شما نگه می دارد.

با فرض اینکه این معامله ی USD / JPY تنها معامله بازی است که در حساب خود دارید، تا زمانی که این معامله باز است باید 1000 دلار در حساب شما موجود باشد و اجازه برداشت آن را ندارید. اگر USD / JPY ریزش کند و ضررهای معاملاتی شما باعث شود موجودی حساب شما به زیر 1000 دلار سقوط کند ، سیستم کارگزاری معامله شما را به طور خودکار قبل از اینکه ضررهای شما به 1000 دلار برسد می بندد تا از ضررهای بیشتر جلوگیری شود.

این یک سازوکار ایمن برای جلوگیری از منفی شدن مانده حساب شما است. درک صحیح نحوه معامله کردن با مارجین بسیار مهم بوده و بعداً در بخش کاملی به آن خواهیم پرداخت. اگر نمی خواهید حساب شما نابود شود، توصیه اکید به خواندن آن بخش داریم!

چگونه سود و زیان را محاسبه می کنیم؟

حال که می دانید چگونه ارزش پیپ و لوریج را محاسبه کنید ، بهتر است با نحوه محاسبه سود یا زیان آشنا شوید.

به طور کلی، تعداد پیپ نوسان * ارزش هر پیپ = سود یا زیان شما

توکن های لوریج دار (leveraged tokens) چیست؟ + آموزش مقدار لوریج چگونه محاسبه می‌شود؟ خرید و فروش در صرافی کوکوین

اهرم ابزاری است که معمولاً صرافی ها در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهند تا تریدر ها بتوانید با پول بیشتری از سرمایه شان در بازارهای مالی معامله کنند. معامله‌گر با وام گرفتن قدرت خرید خود را در مقایسه با استفاده مطلق از سرمایه خودش چندین برابر می‌کند. اگر به سودآوری از ارزهای دیجیتال علاقه دارید و یا قصد ورود به بازارهای مالی که جذاب و پول‌سازند را دارید، حتماً مبحث توکن های لوریج دار را بیاموزید. هر صرافی توکن‌ های لوریج ‌دار خود را به بازار معرفی می‌کند که این توکن‌ها قابلیت اضافه شدن به سایر اکسچنج ها را نخواهند داشت. در این مقاله قصد داریم به بررسی صرافی های لوریج دار بپردازیم. خرید و فروش توکن اهرم دار و آموزش خرید توکن های لوریج دار کوکوین را بررسی می‌کنیم. شما پس از تسلط به مبحث توکن ‌های لوریج ‌دار سودهای دلچسبی را در ترید رمز ارزها به دست خواهید آورد.

آشنایی با توکن های لوریج دار

ماهیت کلی اهرم در امور مالی و رمز ارزی یکسان است اما تفاوت در نحوه وام‌گیری وجود دارد. وام گرفتن در دنیای دیفای (دارایی های غیرمتمرکز) معمولاً به‌طور کامل بر اساس قرار دادن وثیقه است.

در اختصار به توکن‌ های لوریج‌ دار LVT گفته می‌شود. ‌در کل فرقی با سایر توکن ها از بابت خرید و فروش ندارند؛ اما از لحاظ فنی، عملکرد توکن اهرم دار کمی متفاوت است. فرض کنید شما تصمیم دارید به پوزیشن ۱۰۰ دلاری وارد شوید. در حالت عادی فقط می‌توانید اندازه همان 100 دلار در بازار خرید کنید؛ اما در حالت لوریج ۲ برابری، صرافی های لوریج دار به شما ۲ برابر موجودی حسابتان وام می‌دهد. در این صورت شما می‌توانید به اندازه ۲۰۰ دلار خرید کنید. صرافی، پول اولیه شما را به عنوان وثیقه برای تضمین بازپرداخت وام، بلوکه می‌کند.

تفاوت معاملات مارجین با توکن اهرم ‌دار

معاملات مارجین و استفاده از لوریج (اهرم)، خطر کال مارجین دارد. به این معنی که اگر میزان ضرر شما با اعمال اهرم وام گرفته شده، از میزان وثیقه شما بیشتر شود، صرافی معامله شما را به صورت خودکار می‌بندد و وثیقه شما را به عنوان ضرر و زیان معامله برمی‌دارد.

در مثال قبل گفتیم که ۱۰۰ دلار وثیقه ما بود و ۲۰۰ دلار وام گرفته بودیم. حال اگر مجموع زیان های معاملات ما به ۱۰۰ دلار برسد، صرافی تمام معاملات در ضرر ما را به صورت خودکار می‌بندد و وثیقه ما را به عنوان جبران ضررها برمی‌دارد. این کار باعث می‌شود که ریسک معاملات در حالت مارجین بالا برود. اما توکن‌ های لوریج ‌دار این مشکل را تا حد زیادی رفع کرده‌اند. لیکوئید شدن یک توکن به معنای صفر شدن ارزش آن است. توکن ‌های لوریج دار، خطر لیکوئید شدن ندارند اما ممکن است دارایی شما را تا میزان بسیار زیادی کاهش دهند.

جدول لوریج‌ در معاملات مارجین

Initial Margin Rate

Leverage

برای انجام معاملات مارجین، ابتدا باید لوریج مورد نظر را انتخاب کنیم. پس از انتخاب آن، مارجین اولیه مورد نیاز برای این معامله توسط صرافی مشخص خواهد شد. بر اساس ضریب اهرم انتخابی، ماکزیمم اندازه سفارش تعیین خواهد شد. سپس باید سفارش خرید یا فروش را انتخاب کنیم. برای مثال اهرم 5x را انتخاب می‌کنیم. می‌خواهیم با این معامله سرمایه خود را 5 برابر کنیم. مارجین حداقل، مقدار سرمایه‌ای است که توسط صرافی محاسبه می‌شود که همان قیمت لیکوئید شدن در معاملات فیوچرز می‌باشد.

اگر زیان حاصل از یک معامله، کمتر از مارجین حداقل شود، سفارش به صورت خودکار کنسل خواهد شد و اصطلاحاً تریدر لیکوئید یا کال مارجین خواهد شد. در این حالت کل پول از بین می‌رود.

در بخش اسپات، اگر بعد از کال شدن، دوباره قیمت برگردد و به تارگت‌ برسد. کل پول را از دست نمی‌دهید، بلکه سود هم خواهید داشت. اهمیت توکن ‌های لوریج دار اینجا مشخص می‌شود؛ زیرا در توکن ‌های لوریج دار شما در ظاهر به ضرر می‌روید ولی در باطن کال مارجین نمی‌شوید یعنی در ضرر ۱۰۰ درصدی، معاملات بسته نمی‌شود؛ مثلاً اگر رمز ارزی به صورت ناگهانی تا ۳۰ درصد سقوط قیمتی داشته باشد توکن لوریج شده آن ۶۰ درصد (۲ برابر) سرمایه شما را کاهش خواهد داد. به همین جهت از این نوع توکن ها در معاملات بلند مدت استفاده نکنید زیرا امکان هر سقوط قیمتی ناگهانی برای هر رمز ارزی وجود دارد.

در حالت عادی شما نمی‌توانید چیزی که ندارید را بفروشید و از پایین رفتن قیمت سود کنید. اما اگر نمودار توکن را معکوس کرده و بخرید، مانند این است که از پایین رفتن قیمت سود می‌برید. به همین دلیل دو نوع توکن اهرم ‌دار ایجاد شده است.

در صرافی بایننس توکن‌ های لوریج‌ دار که در حالت معمولی و از بالا رفتن قیمت به شما سود می‌دهند با پسوند UP و توکن‌ های لوریج ‌داری که از پایین رفتن قیمت به شما سود می‌دهند، با پسوند Down نمایش داده می‌شوند. به عنوان مثال BTC3UP در زمان بالا رفتن بیت کوین، سود 3 برابری خواهد داشت و توکن BTC3DOWN برای زمانی استفاده می‌شود که بخواهید از پایین رفتن قیمت بیت کوین سود کنید.

آموزش معاملات توکن های لوریج دار کوکوین

توکن های لوریج دار کوکوین | آکادمی آینده

در صرافی کوکوین وارد بخش Derivatives می‌شویم سپس آیتم leveraged tokens را انتخاب می‌کنیم. این توکن ها به صورت پیش فرض دارای لوریج هستند. برای اطلاعات بیشتر کافی است در لیست موجود، روی توکن مورد نظر کلیک کنید. اطلاعاتی مانند مقدار حداکثر و حداقل لوریج توکن، همچنین مقدار ارزی که باید پرداخت کنید در اختیار شما قرار می‌گیرد.

صرافی های لوریج دار | آکادمی آینده

مثلاً ADA3S توکن دارای لوریج ارز کاردانو در حالت فروش و LINK3L توکن دارای لوریج ۳ ارز چین لینک در حالت خرید است. با خرید LINK3L در صورتی که قیمت چین لینک یک درصد افزایش یابد شما ۳ درصد سود می‌برید و برعکس.
برای خرید و فروش این توکن ها، روی قسمت Trade برای توکن مورد نظر کلیک کنید تا وارد محیط خرید و فروش توکن‌ های لوریج ‌دار کوکوین شوید. بقیه مراحل کار مشابه خرید و فروش توکن های معمولی در حالت اسپات خواهد بود.

در بخش subscription History تاریخچه خرید و فروش های در بازه زمانی ۷ روزه و ۳۰ روزه نمایش داده می‌شود. همچنین مقدار کارمزد (Fee) و سایر اطلاعات را می‌تواند ببینید.

توکن اهرم دار | آکادمی آینده

توکن‌ های لوریج ‌دار برای اینکه بتوانند همواره با ضریب لوریج مشخص شده نسبت به نمودار کوین اصلی در نوسان باشند، نیاز به مدیریت و نگهداری هستند؛ بنابراین زمانی که شما این توکن‌ها را می‌خرید تا زمانی که نگهداری می‌کنید باید روزانه 0.01% (معادل 3.5% سالانه)، کارمزد مدیریت یا همان Management Fee بپردازید. این کارمزد بابت مدیریت و بالانس نگه داشتن نمودار مطابق با لوریج مشخص شده از شما دریافت می‌شود. علاوه بر هزینه مدیریت، نگهداری این توکن ها ریسک قیمتی دارد و ممکن است در بلند مدت تمامی سود شما را از بین ببرند.

تعدیل توکن های لوریج دار

هر توکن اهرم دار، یک اهرم هدف دارد. برای اینکه توازن توکن ‌های لوریج دار حفظ گردد و نسبت اهرم ثابت دارایی ها متعادل شود تعدیل روزانه صورت می‌گیرد. این تعادل باعث می‌شود توکن مورد نظر لیکوئید نشود.

هدف اصلی تعدیل میزان لوریج، جلوگیری از سوء استفاده است. اگر این توکن ها در بازه های از پیش تعیین شده تعدیل شوند ممکن است معامله‌گران دیگر به روش هایی سعی کنند از این اتفاق بهره ببرند. چون اهرم ثابت نیست، توکن ها تا زمانی که شرایط بازار اقتضا نکند مجبور به تعدیل نخواهند بود. بنابراین با پنهان بودن مقدار اهرم، آن‌ها نمی‌توانند زمان تعدیل شدن اهرم را پیش‌بینی کنند. در صورت کسب سود در معامله، این سود دوباره سرمایه‌گذاری می‌شود. در غیر این صورت بخشی از پوزیشن فروخته می‌شود.

توکن های لوریج دار در صرافی بایننس کمی متفاوت عمل می‌کنند. اهرم هدف خاص ندارند بلکه دارای یک محدوده اهرم هدف هستند. مثلاً دارای محدوده اهرم هدف ۲۵.۱ تا ۴ برابر قیمت دارایی پایه هستند.

نکات قابل توجه از توکن های لوریج دار

1. توکن های لوریج دار بهتر است به صورت روزانه و هفتگی معامله شوند. سرمایه‌گذاری های کوتاه مدت برای معامله‌گران حرفه‌ای بسیار سودمند است. معاملات مارجین معمولاً پیچیده بوده و سرمایه‌گذار باید مداوم روند را مدیریت کند. اما توکن های لوریج دار ساده هستند و معامله‌گر مجبور به انجام هیچ کاری نیست.
2. در صفحه توکن اهرم دار، عبارت (NAV) ارزش دارایی خالص وجود دارد. این عبارت به ارزش توکن های لوریج دار شما به صورت دلار اشاره دارد. هنگامی‌که توکن‌هایتان را می‌فروشید مقدار دلاری که دریافت می‌کنید بر اساس این ارزش دارایی خالص تعیین می‌شود.
3. توکن های لوریج دار در تمام صرافی ها مورد معامله قرار نمی‌گیرند و صرافی های لوریج دار محدود هستند. از طرف دیگر همه رمز ارزها دارای توکن ‌های لوریج دار نیستند.
4. کار با توکن‌ های لوریج دار سخت نیست. اما ریسک هایی مانند فرسایش در اثر نوسانات ناگهانی را به همراه دارد. در هنگام اشتباه در پیش‌بینی، توکن ‌های لوریج دار میزان سرمایه تریدر را کاهش می‌دهند. اما احتمال لیکوئید شدن و بی‌ارزش شدن توکن و خروج از بازار را صفر می‌کنند.

نتیجه‌ گیری و کلام پایانی

در مورد توکن‌ های لوریج‌ دار و چگونگی معاملات آن‌ها به صورت مفصل صحبت کردیم. با لوریج توکن اهرم دار غیر از افزایش قیمت، می‌توان از سقوط قیمتی آن‌ها نیز سود برد. معاملات در توکن های لوریج دار مانند معاملات خرید و فروش رمز ارزها است با این تفاوت که می‌توان با یک پیش‌بینی درست، از افزایش چند درصدی قیمت یک رمز ارز چندین برابر بیشتر سود برد.

در توکن ‌های لوریج دار شما به ضرر می‌روید ولی کال مارجین نمی‌شوید و سرمایه‌تان صفر نمی‌شود. بزرگ ترین تفاوت بین توکن های لوریج دار و معاملات مارجین این است که اهرم در این توکن ها به صورت دوره‌ای و به صورت خودکار تعدیل می‌شود تا در اندازه مشخصی حفظ شود ولی در معاملات مارجین مقدار اهرم را معامله‌گر مشخص می‌کند.

مهم ترین مطلب درباره توکن های لوریج دار این است که نباید هیجانی وارد معاملات شوید؛ زیرا به همان شدت که سودآور است، به همان شدت نیز ضرر ده هست. با توجه به هزینه های نگهداری برای صرافی های لوریج دار، برخی از این توکن ها ممکن است از لیست حذف و یا اضافه شوند.

به عنوان معامله گر بازار کریپتو کارنسی پیشنهاد دارم اگر به تحلیل خود مطمين هستید از اهرم در بخش فیوچرز و مارجین استفاده کنید و هزینه اضافی بخش مدیریت را نپردازید. برای اطلاعات بیشتر در این بازار می‌توانید در دوره های آموزشی آکادمی آینده شرکت کنید. آکادمی آینده تلاش می‌کند با آموزش حضوری ارزهای دیجیتال در مشهد و آموزش مجازی در سراسر کشور و پشتیبانی دائمی در جهت بروز ماندن اطلاعت دانش پژوهان گامی بلند و استوار برای نسل های آینده و دانش نسل امروز بردارد.

آکادمی آینده، به عنوان بهترین آموزشگاه آموزش ارز دیجیتال در مشهد میزبان شما عزیزان برای شرکت در دوره حضوری صفر تا صد آموزش ارز دیجیتال در مشهد و دوره آموزش فارکس است.

لوریج و مارجین در معاملات فارکس – بخش اول

لوریج و مارجین از جمله اصطلاحاتی است که هر معامله گر فارکس با آن رو به رو می شود.
درک مفهوم این دو اصطلاح ساده است به همین دلیل، تقریباً تمام معامله گران می توانند از آن استفاده کنند.
اما با این حال، اگر افراد در زمان استفاده از این ابزارها به برخی از نکات توجه نکنند، با مشکلاتی مواجه می شوند.

ما در این مقاله سعی کرده ایم تا با دادن اطلاعات مفید در این زمینه، از بروز اشتباهاتی که موجودی حساب معاملاتی شما را با خطر روبرو می کنند، جلوگیری کنیم.

لوریج در بروکر فارکس

اصطلاح لوریج ساده است و معمولاً سوالی را در ذهن افراد ایجاد نمی کند.
به طور ساده می توان گفت لوریج، وامی است که یک بروکر به معامله گر می دهد تا بتواند معاملات فارکس خود را در حجم بالاتری انجام دهد.
توجه داشته باشید که شما مالک وام نیستید بلکه تنها می توانید با استفاده از آن حجم معاملات خود را افزایش دهید.

حتماً تا کنون با اندازه لات آشنایی پیدا کرده اید.
اندازه لات استاندارد برابر با 100 هزار دلار است به این معنا که اگر بخواهید یک لات معامله کنید، موجودی شما باید برابر با 100 هزار لات باشد.
اما سوال این است که موجودی چند درصد از معامله گران برابر با این مقدار است؟
حتی اگر سایز لات انتخابی شما کمتر باشد ( یک مینی لات برابر با 10 هزار دلار و یک میکرو لات برابر مقدار لوریج چگونه محاسبه می‌شود؟ با هزار دلار است) باز هم ممکن است نتوانید آن را تأمین کنید.
اندازه لات می تواند تأثیر زیادی بر درآمد شما داشته باشد.
یک لات استاندارد به شما این امکان را می دهد تا به ازای هر پیپ، 10 دلار بدست آورید.
اگر 1 مینی لات معامله کنید، می توانید به ازای هر پیپ، 1 دلار کسب کنید و با 1 میکرو لات می توانید به ازای هر پیپ، 0.1 دلار بدست آورید.

با توجه به این نکات، به عنوان یک معامله گر باید به سایز لات ها توجه کنید.
موجودی حساب تمام معامله گران فارکس برابر با 1000 دلار نیست به همین دلیل بروکرها مبلغی را به عنوان وام برای معامله گران در نظر می گیرند.
برای مثال، فرض کنید که موجودی شما برابر با 100 دلار باشد اما اندازه یک میکرو لات برابر با 1000 دلار است.
بروکر به شما لوریج 1:10 را پیشنهاد می دهد.
با استفاده از این لوریج موجودی حساب شما برابر با 1000 دلار خواهد شد و به این ترتیب می توانید پوزیشن خود را باز کنید.
هر بروکری، میزان مشخصی از لوریج را به شما پیشنهاد می دهد.
کمترین مقدار برابر با 1:5 است به این معنا که در صورت استفاده از آن موجودی حساب شما 5 برابر می شود.
بیشترین لوریجی که بروکر به شما پیشنهاد می دهد 1:1000 است که موجودی حساب شما را 1000 برابر خواهد کرد.

معامله با لوریج چگونه است؟

لوریج، مبلغی است که بروکر برای انجام معاملات شما فراهم می کند که در نظر اول مشابه با وام است اما کمی با آن متفاوت است.
اولاً باید گفت که شما مالک لوریج به عنوان وام نیستید و نباید آن را پس دهید.
دوماً، توجه داشته باشید که در صورت استفاده از لوریج، ریسک ضرر شما افزایش پیدا می کند.
ممکن است با خواندن این مطالب، سوالات زیادی در ذهن شما ایجاد شود:

• چرا بروکرها به معامله گران پول قرض می دهند؟ چرا آن را پس نمی گیرند؟
• چرا بهره ای دریافت نمی کنند؟
• چرا در صورت استفاده از لوریج، ریسک شما افزایش پیدا می کند؟
• آیا استفاده از لوریج همیشه با ریسک همراه است؟

هر بروکر، در ازای باز کردن هر معامله، از معامله گران کمیسیون دریافت می کند و به این ترتیب از پوزیشن های باز استفاده می کند.
با این حال، این موضوع را در نظر بگیرید که لوریج مانند یک تیغ دو لبه عمل می کند.
به همین دلیل برای مقابله با ریسک های موجود باید براساس قوانین عمل کنید.
فرض کنید 100 هزار دلار دارید و میزان درآمد شما 1000 دلار است.
لوریجی که استفاده می کنید به نسبت 1:1 بوده است، بنابراین میزان سود شما برابر با 1% می شود.
اگر از لوریجی به نسبت 1:100 استفاده کنید، میزان سود شما برابر با 100% خواهد شد.
به نظر مقدار خوبیست یا نه؟

اگر میزان لوریج شما 1:1 باشد و 1000 دلار از دست بدهید، ضررتان برابر با %1- خواهد شد.
با این حال، معامله با لوریج 100، باعث ضرر 100 درصدی شما می شود که اصلاً موضوع جذابی نیست.
به همین دلیل، برخی از بروکرها، لوریج را به صورت محدود در اختیار معامله گران قرار می دهند.
به عنوان مثال، بیشترین لوریجی که برای معامله گران خرد در نظر می گیرند برابر با 1:30 است که برای معامله گران حرفه ای فارکس ، این میزان برابر با 1:600 است.

با استفاده از لوریج می توان چه دارایی هایی را خرید؟

از لوریج تنها در بازار فارکس استفاده نمی شود.
معامله گران می توانند از لوریج برای معامله دارایی های مختلف استفاده کنند.

به عنوان مثال، سرمایه گذاران با استفاده از لوریج می توانند معاملات خود را در حجم بزرگتر باز کنند.
همچنین می توان با استفاده از لوریج، معاملات CFD نفت، معاملات سهام ها و طلا را از طریق بروکرها انجام داد.
در زیر به چند نمونه از دارایی هایی که می توانید در صورت استفاده از لوریج آنها را معامله کنید، اشاره می کنیم:

• ارزها
  ارزها جزو محبوب ترین دارایی ها هستند که برای معامله با آنها از لوریج استفاده می شود.
  هر بروکر قابل اعتمادی به مشتریان خود استفاده از لوریج را برای معاملات ارز پیشنهاد می دهد.
• CFD
  CFD ها می توانند آپشن هایی را برای معامله دارایی هایی مانند طلا ، نفت و سهام در اختیار معامله گران قرار دهند.
  بنابراین، این نوع از معاملات به دلیل سود زیاد خود، مورد توجه معامله گران قرار می گیرند.
• مشتقات
  مشتقات نیز از جمله دارایی هایی هستند که مورد توجه معامله گران قرار می گیرد.
  استفاده از لوریج به آنها این امکان را می دهد تا پوزیشن های بزرگ را با استفاده از مقادیر کم معامله کنند.

چگونه می توان در فارکس، از لوریج به صورت منطقی استفاده کرد؟

با استفاده از قوانین زیر می توانید میزان لوریج را به گونه ای تعیین کنید که موجودی حساب شما را به خطر نیندازد:

• مرحله 1:
  نسبت های مختلف لوریج را امتحان کنید.
  یکی از موثرترین راه های رساندن ریسک معاملات به حداقل، تمرین کردن است.
  همیشه به یاد داشته باشید که لوریج های با نسبت زیاد، با ریسک بیشتری همراه هستند.
  بنابراین، اگر نمی خواهید زیاد ریسک کنید، باید نسبت های کوچکی مانند 1: 5 و1:10 را انتخاب کنید.
• مرحله 2:
  ریسک خود را کاهش دهید.
  کم کردن ریسک از جمله مسائل مهمی است که باید به آن توجه کنید.
  برای این منظور بهتر است از تریلینگ استاپ و استاپ های محدود کننده استفاده کنید.
• مرحله 3:
  اندازه پوزیشن خود را تعیین کنید.
  براساس قوانین اولیه، معامله گران فارکس نباید بیشتر از 1-2% از موجودی خود را برای هر معامله به خطر بیندازند.

کدام نسبت لوریج برای معاملات فارکس بهتر است؟

هیچ نسبت لوریجی کامل نیست.
به همین دلیل است که لوریج ها در نسبت های مختلف در نظر گرفته می شوند.
در زیر به مثالی درباره مقایسه نسبت لوریج بزرگ و کوچک اشاره می کنیم.
در انتها می توانید نسبت کامل تر را مشخص کنید.

لوریج کم

فرض کنید که از لوریج به نسبت کم استفاده کرده اید.
یکی از این نسبت ها 1:5 است.
بنابراین، اگر 10،000 دلار داشته باشید، با استفاده از لوریج می توانید معاملات خود را به ارزش 50،000 دلار انجام دهید.
یک مینی لات به شما این امکان را می دهد که 1 دلار به ازای هر پیپ، بدست آورید.

در این مثال، به ازای 5 لات، 5 دلار دریافت خواهید کرد.
فرض کنید در معامله خود، 50 پیپ از دست داده اید در این صورت میزان ضرر معاملاتی شما برابر با 2500 دلار خواهد شد که برابر با 2.5% از پوزیشنتان است.

لوریج زیاد

فرض کنید که 10 هزار دلار داشته باشید و می خواهید میزان درآمد خود را افزایش دهید.
بنابراین، از لوریج با نسبت 1:50 استفاده می کنید که در نتیجه آن ارزش معاملات شما به 500 هزار دلار خواهد رسید.
در این شرایط می توانید 5 لات استاندارد معامله کنید.
در این صورت، ارزش 1 پیپ برابر با 10 دلار خواهد بود.

اگر 5 لات خریداری کنید، 1 پیپ، برابر با 50 دلار خواهد شد.
فرض کنید که 50 پیپ از دست داده اید.
در این صورت میزان ضرر شما برابر با 2500 دلار خواهد شد و 25% از 10 هزار دلار خود را از دست می دهید.

مارجین: ارتباط بین مارجین و لوریج چگونه است؟

در اینجا بهتر است با مفهوم دیگری به نام مارجین آشنا شوید.
زمانی که درباره لوریج صحبت می کنیم، ممکن است با سوالات زیادی در این زمینه رو به رو شوید.
اما سوال اصلی که ذهن اکثر معامله گران را درگیر می کند این است که: بروکرها چگونه می توانند این سرمایه عظیم را تأمین کنند؟

برای این منظور بروکرها باید از مارجین استفاده کنند.
مارجین، حداقل مبلغی است که باید در حساب خود نگه دارید تا بتوانید معاملات خود را باز و از آنها محافظت کنید.
مارجین، هزینه یک معامله نیست بلکه به عنوان بیمه ای است که برای باز کردن پوزیشن های شما در نظر گرفته می شود.
زمانی که پوزیشن جدیدی باز می کنید، مارجین آن توسط بروکر قفل می شود و در واقع به عنوان تضمینی برای بروکر است که موجودی حساب شما به زیر 0 نرسد.
تصور کنید 100 دلار دارید، برای باز کردن پوزیشن 1 لات به لوریج 1: 1000 نیاز دارید.
این 100 دلار به عنوان مارجین حساب شما و حداقل مقداری است که برای باز کردن معامله به آن احتیاج دارید.
اندازه مارجین به تعداد لات ها و لوریج بستگی دارد.
هرچه میزان لوریجی که استفاده می کنید بیشتر باشد، به مارجین کمتری نیاز دارید.
اندازه مارجین بر حسب درصد پوزیشن کل نشان داده می شود و میزان آن از 0.25% تا مقادیر دیگر متغیر است.

چگونگی محاسبه مارجین؟

برای محاسبه مارجین مورد نیاز باید میزان آن را بر حسب درصدی از اندازه پوزیشن خود تعیین کنید.
در این صورت، در معاملات ارز، میزان مارجین مورد نیاز با توجه به ارزش ارز اصلی در جفت ارز مشخص می شود.
توجه داشته باشید که اگر ارز اصلی متفاوت با ارز موجود در حساب شما باشد، میزان مارجین بر حسب ارز موجود در حساب شما، محاسبه می شود.

• اگر ارز اصلی و ارز موجود در حساب شما یکسان باشند باید اندازه پوزیشن خود را در مارجین لازم ضرب کنید.
• اگر ارز اصلی و ارز موجود در حساب شما متفاوت باشند، برای محاسبه مارجین، باید اندازه پوزیشن را در مارجین مورد نیاز ضرب کنید و سپس حاصل را در نرخ تبادل بین ارز اصلی و ارز حسابتان ضرب کنید.

انواع مارجین

مارجین همیشه در متاتریدر مشاهده می شود.
اما انواع مختلفی از مارجین وجود دارد که بهتر است با آنها آشنا شوید:

مارجین مورد نیاز

یک اصطلاح اصلی و اساسی است که در واقع میزان مورد نیاز برای نگهداری پوزیشن است.
هر معامله ی بازی، به مارجین نیاز دارد که بعدها قفل می شود.

به این مثال توجه کنید: فرض کنید که معامله ای را با جفت ارز EUR/USD باز کرده اید و می خواهید یک لات استاندارد 100 هزار دلاری را معامله کنید.
مارجین مورد نیاز بروکر شما برابر با 2% است.
بنابراین، میزان مارجین شما برابر با 2000 دلار خواهد شد.

مارجین استفاده شده

مارجین استفاده شده برابر با مجموع تمام مارجین های استفاده شده برای باز کردن معاملات است.
این مبلغ، برای باز کردن معاملات جدید در نظر گرفته نمی شود و با نام مارجین در متاتریدر مشخص می شود.

مارجین آزاد

این میزان در پنجره متاتریدر قرار دارد و به عنوان مارجینی است که شما برای باز کردن معاملات جدید خود به آن نیاز دارید.

توکن‌های لوریج دار از جمله توکن‌های ERC20 جدید هستند که با استفاده از آنها می‌توانید در بازار ارزهای دیجیتال از لوریج استفاده کنید بدون اینکه نیاز به سروکار داشتن با پیچیدگی‌های پوزیشن‌های لوریج دار داشته باشید.

مثلاً ETHBULL را در نظر بگیرید که یک نوع توکن 3x long ETH است. به ازای هر 1 درصد افزایش بهای اتر در یک روز، ETHBULL 3 درصد افزایش بها پیدا می‌کند و بالعکس.

در حال حاضر چهار نوع توکن لوریج دار در FTX وجود دارند BULL (+3x)، BEAR (-3x)، HEDGE (-1x) و HALF. به طور کلی اگر در یک روز اتر یک درصد افزایش بها پیدا کند، ETHBULL 3 درصد افزایش بها، ETHBEAR 3 درصد کاهش بها، ETHHEDGE یک درصد کاهش بها و ETHHALF نیم درصد افزایش بها خواهند داشت. اگر اتر یک درصد در یک روز کاهش بها داشته باشد، ETHBULL سه درصد کاهش بها، ETHBEAR سه درصد افزایش بها، ETHHEDGE یک درصد افزایش بها و ETHHALF نیم درصد کاهش بها خواهد داشت.

ممکن است بعضی از پلتفرم‌ها توکن‌های لوریج داری با نسبت‌های متفاوت داشته باشند.

توکن‌های لوریج دار چگونه کار می‌کنند؟

فرض کنید که قصد ایجاد 10 هزار دلار ETHBULL را دارید. برای انجام این کار 10 هزار دلار واریز می‌کنید و اکانت ETHBULL 30 هزار دلار قرارداد آتی دائمی اتر برای شما می‌خرد. بنابراین حالا ETHBULL شما در حالت 3x long ETH قرار دارد.

می توانید توکن‌های لوریج دار را بازخرید کنید و مبلغ معادل آنها را دریافت کنید. برای انجام این کار می‌توانید 10 هزار دلار توکن ETHBULL را به FTX برگردانده و آن را بازخرید کنید. این کار باعث از بین رفتن توکن‌های شما خواهد شد و بعد حساب ETHBULL شما 30 هزار دلار قرارداد آتی را فروخته و 10 هزار دلار به حساب شما واریز می‌شود.

همین مکانیزم ایجاد و بازخرید باعث می‌شود که توکن‌های لوریج دار ارزش مورد انتظار را حفظ کنند.

انگیزه استفاده از توکن‌های لوریج دار چیست؟

سه دلیل برای استفاده از توکن‌های لوریج دار وجود دارد.

مدیریت ریسک

توکن‌های BULL/BEAR/HEDGE به صورت خودکار سود به دست آمده را روی ارز دیجیتال مربوطه سرمایه گذاری می‌کنند بنابراین اگر پوزیشن توکن لوریج دار شما سود کند، این سود به صورت خودکار روی پوزیشن مربوطه سرمایه گذاری می‌شود.

همچنین توکن‌های BULL/BEAR/HEDGE به صورت خودکار به کاهش ریسک کمک می‌کنند. اگر یک پوزیشن 3x long ETH داشته باشید و در یک دوره یک ماهه اتر 33 درصد ریزش کند، پوزیشن شما تسویه شده و چیزی از آن باقی نخواهند ماند. اما اگر ETHBULL بخرید، توکن لوریج دار در صورت ریزش بازار اتر، بخشی از آن را می‌فروشد تا از تسویه پوزیشن پیشگیری کند.

توکن‌های HALF برعکس می‌کنند. از آنجایی که لوریج این توکن‌ها تنها ½ است، این توکن‌ها با افزایش قیمت ارز مربوطه فروش و با کاهش آن خرید انجام می‌دهند.

مدیریت مارجین

می‌توانید توکن‌های لوریج دار را مثل توکن‌های معمولی ERC20 در یک بازار آنی بخرید. نیازی به مدیریت وثیقه، مارجین، قیمت تسویه یا سایر مفاهیم مربوطه ندارید، کافیست مثلاً 10 هزار دلار ETHBULL بخرید تا یک کوین long با لوریج 3 برابری داشته باشید.

توکن‌های ERC20

توکن‌های لوریج دار از نوع توکن‌های ERC20 هستند. یعنی - بر خلاف پوزیشن‌های مارجین - می‌توانید آنها را از حسابتان برداشت کنید. کافیست به والتتان رفته و توکن‌های لوریج دار را به هر والت اتر دیگری واریز کنید. این یعنی خود شما کنترل توکن‌های لوریج دارتان را در اختیار دارید و می‌توانید آنها را به هر پلتفرم دیگری که از این توکن‌ها پشتیبانی می‌کند مثل Gopax یا BitMax واریز کنید.

چگونه توکن‌های لوریج دار را خرید و فروش کنیم؟

روش‌های مختلفی برای انجام این کار وجود دارد.

بازارهای آنی (روش توصیه شده)

راحت ترین روش خرید توکن‌های لوریج دار، بازار آنی است. مثلاً می‌توانید این کار را در بازار آنی ETHBULL/USD انجام دهید و ETHBULL را خریده یا بفروشید. با رفتن به صفحه بازار توکن‌های لوریج دار و کلیک کردن روی نام آنها یا با کلیک کردن روی قرارداد آتی مورد نظر در بالای صفحه و سپس نام بازار، می‌توانید این کار را انجام دهید.

لازم به ذکر است که FTX تنها اکسچنجی نیست که این توکن‌های لوریج دار را ثبت کرده و می‌توانید آنها را در BitMax، Gopax و اکسچنج‌های دیگر خرید و فروش کنید. از آنجایی که این توکن‌ها ERC20 هستند، BTCHG در اکسچنج Gopax همان HEDGE در FTX است و می‌توانید آنها را با والت خودتان خرید و فروش کنید.

تبدیل

می توانید توکن‌های لوریج دار را مستقیماً از صفحه والت خودتان با استفاده از قابلیت CONVERT بخرید. اگر توکنی پیدا کرده و روی CONVERT در سمت راست صفحه کلیک کنید، یک کادر باز می‌شود که در آن می‌توانید هر تعداد توکن دلخواه را به توکن لوریج دار تبدیل کنید.

ایجاد/بازخرید

در نهایت می‌توانید توکن‌های لوریج دار را ایجاد کرده یا بازخرید کنید. انجام این کار توصیه نمی‌شود مگر اینکه همه مستندات مربوط به توکن‌های لوریج دار را مطالعه کرده باشید. ایجاد یا بازخرید توکن‌های لوریج دار تحت تأثیر بازار قرار دارد و تا پس از تولید یا بازخرید توکن، مشخص نخواهد بود که این کار با چه قیمتی انجام می‌شود. توصیه می‌شود که به جای این روش از بازارهای آنی استفاده کنید.

می توانید با رفتن به صفحه توکن و کلیک کردن روی more info یک توکن لوریج دار را ایجاد کرده یا باز خرید کنید. اگر به اندازه 10 هزار دلار ETHBULL ایجاد کنید، یک سفارش بازار برای خرید 30 هزار دلار ETH-PERP ثبت شده، قیمت پرداختی محاسبه شده و مبلغ مربوطه از حساب شما کسر می‌شود؛ سپس مقدار متناظر ETHBULL به حساب شما واریز می‌شود.

تعدیل مجدد توکن‌های لوریج دار چگونه انجام می‌شود؟

هر روز ساعت 02:00 به وقت UTC توکن‌های لوریج دار تعدیل می‌شوند. این یعنی همه توکن‌های لوریج دار در FTX ترید می‌شوند تا یک بار دیگر به سطح لوریج تارگتشان برسند.

مثلاً فرض کنید که موجودی فعلی ETHBULL 20 هزار دلار است بعلاوه 150 اتر به ازای هر توکن و قیمت اتر 210 دلار است. به این ترتیب ارزش خالص دارایی ETHBULL (-$20,000 + 150*$210) = $11,500 به ازای هر توکن است و هر توکن به اندازه 150*$210 = $31,500 با اتر ارتباط دارد. بنابراین لوریج این توکن 2.74 برابر است و باید اتر بیشتری خریداری شود تا به لوریج 3 برابری برسد که این کار رأس ساعت 2 به وقت منطقه زمانی UTC انجام می‌شود.

بنابراین هر روز توکن‌های BULL/BEAR/HEDGE در صورتی که سودی ایجاد کرده باشند، آن را سرمایه گذاری می‌کنند. اگر ضرری ایجاد شده باشد، بخشی از پوزیشن آن فروخته شده و سطح لوریج به 3 برابر برمی‌گردد تا از خطر تسویه پیشگیری شود.

بعلاوه، اگر حرکتی در میانه روزصورت بگیرد که باعث شود لوریج یک توکن 33 درصد بیشتر از سطح تارگت شود، توکن مربوطه تنظیم مجدد می‌شود. بنابراین اگر بازار به قدری ریزش کند که لوریج توکن BULL 4 برابر شود، تنظیم مجدد انجام می‌شود. این یعنی حدود 11.15 درصد برای توکن‌های BULL، 6.7 درصد برای توکن‌های BEAR و 30 درصد برای توکن‌های HEDGE. توکن‌های HALF تعدیل مجدد روزانه ندارند چون لوریج این توکن‌ها ½ است و احتمال تسویه آنها وجود ندارد.

در نتیجه توکن‌های لوریج دار می‌توانند لوریج 3 برابری برای شما فراهم کنند بدون اینکه ریسک تسویه پوزیشن را به همراه داشته باشند. تسویه توکن‌هایی با لوریج سه برابری مستلزم حرکت 33 درصدی بازار است اما معمولاً با حرکت 6-12 درصدی بازار این توکن‌ها تنظیم مجدد می‌شوند در نتیجه ریسک تسویه کاهش پیدا می‌کند.

روش کلی انجام تعدیل مجدد به این ترتیب است:

1. FTX لوریج توکن‌های لوریج دار (LT) را تحت نظر دارد. اگر لوریج یک LT 3 برابری به بیشتر از 4 برابر برسد، تعدیل مجدد آن توکن به صورت خودکار شروع می‌شود.
2. زمانی که تعدیل مجدد فعال می‌شود، FTX تعداد واحدهای لازم برای خرید/فروش از آن توکن جهت برگشت به لوریج هدف را محاسبه می‌کند.
   1. فرمول مورد استفاده به این شرح است:
      1. پوزیشن مطلوب (DP): [لوریج هدف] * NAV / [نرخ بازار]
      2. پوزیشن جاری (CP): موجودی فعلی به ازای هر توکن
      3. حجم تعدیل مجدد = (DP - CP) * [توکن‌های LT تسویه نشده]

      عملکرد توکن‌های لوریج دار چگونه ارزیابی می‌شود؟

      حرکات روزانه

      توکن‌های لوریج دار برای هر روز عملکرد هدف مشخصی دارند. مثلاً هر روز (از ساعت 2:00 به وقت UTC تا ساعت 02:00 روز بعد) ETHBULL حدود 3 برابر اتر جابجا می‌شود.

      چند روزه

      اما در بازه‌های زمانی طولانی مدت تر، توکن‌های لوریج لار نسبت به یک پوزیشن ایستا عملکرد متفاوتی خواهند داشت.

      مثلاً فرض کنید که اتر با قیمت 200 دلار روز را شروع کرده و بعد به 210 دلار می‌رسد و در روز دوم به 220 دلار. به این ترتیب اتر 10 درصد افزایش بها داشته بنابراین یک پوزیشن اتر لوریج دار 3x 30 درصد افزایش بها داشته است اما ETHBULL 15 درصد و بعد 14.3 درصد افزایش بها پیدا می‌کند. در روز اول، ETHBULL هم 15 درصد افزایش بها داشته است. سپس تعدیل مجدد شده و اتر بیشتری برای آن خریداری می‌شود. در روز دوم این توکن 14.3 درصد نسبت به نرخ جدیدش افزایش بها پیدا می‌کند در حالی که یک پوزیشن لانگ 3x یک 15 درصد دیگر هم نسبت به نرخ 200 دلاری اتر افزایش دارد. بنابراین طی این بازه زمانی 2 روزه، پوزیشن 3x 15% + 15% = 30%صعود می‌کند در حالیکه ETHBULL 15 درصد نسبت به نرخ اصلی و 14.3 درصد نسبت به نرخ جدیدش صعود داشته - یعنی 31.4 درصد.

      این تفاوت به این دلیل ایجاد شده که نرخ بهره ترکیبی با قیمت جدید، با صعود 30 درصدی نسبت به نرخ اصلی تفاوت دارد. اگر دو بار صعود داشته باشیم، حرکت 14.3 درصد دوم که پس از نرخ جدید انجام شده، بالاتر است - یعنی در واقع نسبت به قیمت اصلی 16.4 درصد سود داشتیم. به عبارت دیگر، با توکن‌های لوریج دار سود شما ترکیب می‌شود.

      HALF توکن‌ها برعکس هستند یعنی با افزایش بها، توکن اصلی فروخته شده و با کاهش بها خریداری می‌شود.

      زمان تعدیل مجدد

      عملکرد توکن‌های لوریج دار 3 برابر عملکرد ارز دیجیتال پایه نسبت به آخرین زمان تعدیل مجدد است. به طور کلی توکن‌های لوریج دار هر روز ساعت 2:00 به وقت UTC تعدیل مجدد می‌شوند. این یعنی ممکن است عملکرد 24 ساعت متوالی دقیقاً 3 برابر عملکرد ارز دیجیتال پایه نباشد بلکه مربوط به حرکت از نیمه شب به وقت UTC باشد.

      علاوه بر این، توکن‌های لوریج داری که اصطلاحاً دارای «بیش لوریج» هستند، هر زمان که لوریج آنها به 33 درصد بیشتر از سطح هدف برسد، تعدیل مجدد می‌شوند. این کار برای توکن‌های BULL تقریباً با حرکت 11.15 درصدی، برای توکن‌های BEAR با حرکت 6.7 درصد و برای توکن‌های HEDGE با حرکت 30 درصدی ارز پایه انجام می‌شود. پس در واقع عملکرد توکن لوریج، 3 برابر ارز پایه نسبت به آخرین باری که این ارز 6-12 درصد حرکت داشته (اگر در آن روز حرکت بزرگی صورت گرفته و توکن لوریج به آن نرسیده) و در غیر این صورت نسبت به نیمه شب UTC است.

      فرمول

      اگر حرکات ارز پایه در روزهای 1، 2 و 3 به ترتیب با M1، M2 و M3 نمایش داده شود، فرمول افزایش بها برای توکن لوریج دار 3x به این صورت خواهد بود:

      قیمت جدید = قیمت قبلی * (1 + 3*M1) * (1 + 3*M2) * (1 + 3*M3)

      جابجایی قیمت بر حسب درصد = قیمت جدید / قیمت قبلی - 1 = (1 + 3*M1) * (1 + 3*M2) * (1 + 3*M3) - 1

      توکن‌های لوریج دار چه موقع خوب کار می‌کنند؟

      مسلماً توکن‌های BULL و HALF وقتی قیمت افزایش پیدا کند و BEAR و HEDGE با کاهش قیمت عملکرد مطلوبی دارند. اما این مدل تغییر قیمت چه تفاوتی با پوزیشن‌های مارجین معمولی دارد؟

      سرمایه گذاری مجدد با استفاده از سود

      توکن‌های لوریج دار روی سودشان سرمایه گذاری مجدد می‌کنند. این یعنی اگر پوزیشن PnL داشته باشند، سایز پوزیشن را افزایش می‌دهند. بنابراین مثلاً با مقایسه ETHBULL با یک پوزیشن اتر +3x داریم: اگر اتر یک روز افزایش پیدا کند و روز بعد آن هم دوباره افزایش داشته باشد، با ETHBULL به سود بیشتری می‌رسید چون سود به دست آمده در روز اول مجدداً روی اتر سرمایه گذاری شده اما اگر اتر افزایش بها داشته و بعد دوباره ریزش کند، ETHBULL عملکرد ضعیف تری خواهد داشت چون میزانِ اترِ پورتفولیو را افزایش داده است.

      توکن‌های HALF بالعکس کار می‌کنند، اگر اتر افزایش بها داشته باشد و بعد دچار ریزش شود، عملکرد بهتری خواهند داشت و اگر به روند صعودی ادامه دهد عملکرد ضعیف تری دارند.

      کاهش ریسک

      توکن‌های لوریج دار در صورت داشتن PnL (سود و ضرر) منفی برای اجتناب از تسویه، ریسک کمتری خواهند داشت. اگر این توکن‌ها PnL منفی داشته باشند، سایز پوزیشن را کاهش می‌دهند. مثلاً اگر بخواهیم ETHBULL را با یک پوزیشن اتر +3x مقایسه کنیم: در صورتی که اتر یک روز کاهش بها داشته و روز بعد هم دچار ریزش شود، ETHBULL نسبت به اتر +3x عملکرد بهتری خواهد داشت. پس از ریزش اول، ETHBULL مقداری از اتر خودش را می‌فروشد تا به لوریج 3x برسد در حالیکه لوریج پوزیشن +3x در واقع بیشتر می‌شود. اما اگر اتر دچار ریزش شده و بعد دوباره صعود کند، ETHBULL عملکرد بدتری دارد چون پس از ضرر اول، اتر خودش را کاهش می‌دهد در نتیجه از صعود قیمت کمتر سود می‌برد.